幣圈最近半個(gè)月ico的瘋狂讓人浮躁不安恭金，繼之前的幾篇避險(xiǎn)品種分析（區(qū)塊鏈避險(xiǎn)品種分析之DGD，區(qū)塊鏈避險(xiǎn)品種分析之公信寶）之后载城，今天我們談?wù)剠^(qū)塊鏈投資中的低風(fēng)險(xiǎn)投資——挖礦那些事瞧捌，什么是挖礦？挖礦的收益和風(fēng)險(xiǎn)如何义黎？以及普通人如何參與禾进？
一.挖礦相關(guān)概念
1.什么是挖礦？
精通比特幣中對(duì)比特幣挖礦的解釋如下：
挖礦是增加比特幣貨幣供應(yīng)的一個(gè)過程廉涕。挖礦同時(shí)還保護(hù)著比特幣系統(tǒng)的安全泻云，防止欺詐交易，避免“雙重支付”狐蜕，“雙重支付”是指多次花費(fèi)同一筆比特幣宠纯。礦工們通過為比特幣網(wǎng)絡(luò)提供算力來?yè)Q取獲得比特幣獎(jiǎng)勵(lì)的機(jī)會(huì)。簡(jiǎn)單理解层释，挖礦的過程實(shí)際上是銀行發(fā)幣的過程婆瓜，礦工除了發(fā)幣之外，還承擔(dān)了打包交易記賬的工作贡羔。
礦工們驗(yàn)證每筆新的交易并把它們記錄在總帳簿上廉白。每10分鐘就會(huì)有一個(gè)新的區(qū)塊被“挖掘”出來，每個(gè)區(qū)塊里包含著從上一個(gè)區(qū)塊產(chǎn)生到目前這段時(shí)間內(nèi)發(fā)生的所有交易治力，這些交易被依次添加到區(qū)塊鏈中蒙秒。我們把包含在區(qū)塊內(nèi)且被添加到區(qū)塊鏈上的交易稱為“確認(rèn)”交易，交易經(jīng)過“確認(rèn)”之后宵统，新的擁有者才能夠花費(fèi)他在交易中得到的比特幣晕讲。
礦工們?cè)谕诘V過程中會(huì)得到兩種類型的獎(jiǎng)勵(lì)：創(chuàng)建新區(qū)塊的新幣獎(jiǎng)勵(lì)，以及區(qū)塊中所含交易的交易費(fèi)马澈。為了得到這些獎(jiǎng)勵(lì)瓢省，礦工們爭(zhēng)相完成一種基于加密哈希算法的數(shù)學(xué)難題，這些難題的答案包括在新區(qū)塊中痊班，作為礦工的計(jì)算工作量的證明勤婚，被稱為”“工作量證明”。該算法的競(jìng)爭(zhēng)的機(jī)制以及獲勝者有權(quán)在區(qū)塊鏈上進(jìn)行交易記錄的機(jī)制涤伐，這二者是比特幣安全的基石馒胆。
簡(jiǎn)單理解：比特幣是一家區(qū)塊鏈?zhǔn)澜绲你y行缨称，礦工就是比特幣銀行的工作人員，礦工挖礦的過程中完成了比特幣銀行鑄幣（發(fā)行比特幣）和記賬（打包交易）的全部工作祝迂。
有人工作睦尽，就要有人支付費(fèi)用，區(qū)塊獎(jiǎng)勵(lì)和交易手續(xù)費(fèi)支付了礦工工作的全部費(fèi)用型雳，挖礦模式保證了比特幣系統(tǒng)的安全当凡、去中心化的自動(dòng)運(yùn)行。
2.比特幣總數(shù)纠俭、區(qū)塊減半和礦池
比特幣總數(shù)：比特幣在設(shè)計(jì)之初總量約為2100萬個(gè)
區(qū)塊減半：礦工通過創(chuàng)造一個(gè)新區(qū)塊得到的比特幣數(shù)量大約每四年（或準(zhǔn)確說是每210,000個(gè)塊）減少一半沿量。開始時(shí)為2009年1月每個(gè)區(qū)塊獎(jiǎng)勵(lì)50個(gè)比特幣，然后到2012年11月減半為每個(gè)區(qū)塊獎(jiǎng)勵(lì)25個(gè)比特幣冤荆。之后將在2016年的某個(gè)時(shí)刻再次減半為每個(gè)新區(qū)塊獎(jiǎng)勵(lì)12.5個(gè)比特幣朴则。基于這個(gè)公式匙赞，比特幣挖礦獎(jiǎng)勵(lì)以指數(shù)方式遞減佛掖，直到2140年妖碉。屆時(shí)所有的比特幣（20,999,999.98）全部發(fā)行完畢涌庭。換句話說在2140年之后，不會(huì)再有新的比特幣產(chǎn)生欧宜。
礦池：由于有大量的礦工競(jìng)爭(zhēng)挖礦坐榆，導(dǎo)致單個(gè)礦工的產(chǎn)出不穩(wěn)定，為了獲得穩(wěn)定的挖礦產(chǎn)出冗茸，聰明的礦工設(shè)計(jì)了通過礦池把大家的算力集中在一起席镀，在全網(wǎng)中占據(jù)一定的份額，這樣就保證了穩(wěn)定的挖礦產(chǎn)出的夏漱。分配產(chǎn)出時(shí)豪诲，礦池會(huì)根據(jù)單個(gè)礦工貢獻(xiàn)給礦池的算力按照比例分配，礦池收取少量的手續(xù)費(fèi)挂绰。
主流礦池和所占比例屎篱，排名前三的礦池都是中國(guó)的，全球算力已經(jīng)達(dá)到了恐怖的4381974 TH/s
最近一個(gè)月排名前十位的礦池產(chǎn)出如下：
3.挖礦品種及礦機(jī)種類介紹
主流的礦工都是以asic礦機(jī)挖比特幣為主葵蒂，萊特幣為輔交播，隨著eth，zec践付，sc等其他區(qū)塊鏈品種的出現(xiàn)秦士，也有一部分礦工開始選擇使用顯卡礦機(jī)挖eth等mba幣種。
ASIC礦機(jī)：
比特大陸生產(chǎn)的螞蟻S9是現(xiàn)在市面上最主流的礦機(jī)永高，以功耗小著稱產(chǎn)出大隧土。其他廠商比如阿瓦隆提针，翼比特，神馬礦機(jī)等
顯卡礦機(jī)：大多都是礦工用顯卡自己組裝曹傀，專業(yè)礦機(jī)廠商有熊貓礦機(jī)等关贵。
二.挖礦投資的成本、收益和風(fēng)險(xiǎn)
1.挖礦成本
1.礦機(jī)成本：
礦機(jī)成本屬于固定的一次性支出卖毁，螞蟻礦機(jī)現(xiàn)在最先進(jìn)的機(jī)器為14nm的S9揖曾，硅芯片的預(yù)計(jì)極限是7/10nm，再往下就會(huì)碰到難以逾越的量子效應(yīng)右墻亥啦，因此有可能7/10nm是終極礦機(jī)悄晃，短期內(nèi)下一代礦機(jī)還無法上市。從S9上市時(shí)的效應(yīng)看嗡害，淘汰的是S5礦機(jī)谆甜，在現(xiàn)在很多電價(jià)便宜地區(qū)S7還在工作，所以一臺(tái)機(jī)器可以挖很長(zhǎng)時(shí)間届吁。從硬件性能看一臺(tái)機(jī)器至少可以正常工作3~5年错妖，也就是說礦機(jī)的一次性投入，在算力不暴漲的情況下疚沐，至少可以提供3~5年的相對(duì)固定的產(chǎn)出暂氯。
螞蟻S9礦機(jī)單臺(tái)成本現(xiàn)貨14000，期貨9400亮蛔，但是期貨通常在2個(gè)月后上市痴施，且很難搶購(gòu)；顯卡礦機(jī)以rx470為例6卡礦機(jī)成約15000元究流，2017年5月之后挖礦顯卡長(zhǎng)期缺貨辣吃。
2.電價(jià)成本：
電價(jià)成本屬于長(zhǎng)期固定支出，電價(jià)越低芬探，成本也就越低神得。以螞蟻S9為例，每天耗電量36度偷仿，電費(fèi)5毛每天電費(fèi)支出18元哩簿，每月電費(fèi)支出540，中國(guó)四川炎疆、云南擁有豐富的水電資源卡骂，內(nèi)蒙、新疆擁有豐富的火電資源形入，中國(guó)的大多數(shù)礦場(chǎng)分布在以上幾個(gè)省份全跨，長(zhǎng)期投入的話，最好找到便宜的電力資源亿遂。
3.其他成本：
比如維護(hù)成本：礦機(jī)故障維修浓若，非正常狀況下的停機(jī)等渺杉，比如場(chǎng)地成本，礦場(chǎng)租賃場(chǎng)地需要支付的成本等挪钓，比如維護(hù)人員的工資成本等是越。
2.挖礦收益
挖礦收益來源分兩部分，即區(qū)塊獎(jiǎng)勵(lì)和記賬獎(jiǎng)勵(lì)碌上。
1.區(qū)塊獎(jiǎng)勵(lì)：
開始時(shí)為2009年1月每個(gè)區(qū)塊獎(jiǎng)勵(lì)50個(gè)比特幣倚评，然后到2012年11月減半為每個(gè)區(qū)塊獎(jiǎng)勵(lì)25個(gè)比特幣，2016年再次減半為每個(gè)新區(qū)塊獎(jiǎng)勵(lì)12.5個(gè)比特幣馏予，2020年會(huì)再次減半天梧。
2.記賬獎(jiǎng)勵(lì)：
每筆交易都可能包含一筆交易費(fèi)，交易費(fèi)是每筆交易記錄的輸入和輸出的差額霞丧。在挖礦過程中成功“挖出”新區(qū)塊的礦工可以得到該區(qū)塊中包含的所有交易“小費(fèi)”呢岗。目前，這筆費(fèi)用占礦工收入的0.5%或更少蛹尝，大部分收益仍來自挖礦所得的比特幣獎(jiǎng)勵(lì)后豫。然而隨著挖礦獎(jiǎng)勵(lì)的遞減，以及每個(gè)區(qū)塊中包含的交易數(shù)量增加突那，交易費(fèi)在礦工收益中所占的比重將會(huì)逐漸增加挫酿。在2140年之后，所有的礦工收益都將由交易費(fèi)構(gòu)成陨收。
投資挖礦之所以風(fēng)險(xiǎn)低是因?yàn)樵谂Ｊ锌梢再u幣直接套現(xiàn)法幣饭豹，熊市可以屯幣等待幣價(jià)上漲。挖礦帶來的收益來自于以下幾個(gè)部分：
1.賣幣收益：
挖出來的幣按照現(xiàn)價(jià)賣掉換取法幣务漩，可保證資產(chǎn)穩(wěn)步增加。
2.屯幣收益：
等待幣價(jià)上漲帶來的收益它褪，以比特幣為例饵骨，年初至今上漲了約5倍，eth年初至今上漲了30倍茫打，如果是投資買幣的話居触，很少有人可以拿的住手中的幣。但是老赤，同樣的資金轮洋，如果投資礦機(jī)挖礦，按照比例一部分幣賣掉抬旺，一部分幣囤積起來弊予，是可以享受到幣價(jià)上漲帶來的紅利的。
3.ICO收益：
挖出來幣直接拿來做ICO开财，其實(shí)是用低風(fēng)險(xiǎn)來博得高回報(bào)汉柒。比如用ETH ICO EOS误褪，是低成本在一二級(jí)市場(chǎng)套利辦法，比如挖出來的幣在年初投資了公信寶或者量子鏈碾褂。
挖礦獲得的幣如果按照比例配置為50%賣幣兽间，30%屯幣，20%參加ICO正塌，其實(shí)為我們提供了源源不斷的現(xiàn)金流（賣幣收益）+資產(chǎn)（屯幣收益）+子彈（參加ICO的子彈）
2.挖礦的風(fēng)險(xiǎn)：
1.算力暴漲：
算力暴漲是挖礦投資最大的風(fēng)險(xiǎn)嘀略，算力增加導(dǎo)致挖礦難度增加，導(dǎo)致收益減少乓诽，但由于自由市場(chǎng)中屎鳍，無法避免競(jìng)爭(zhēng)，算力增加的風(fēng)險(xiǎn)是可以被接受的问裕。
2.幣價(jià)下跌：
幣市和股市一樣也存在漲跌逮壁，牛市價(jià)格高，熊市價(jià)格低粮宛，當(dāng)價(jià)格低到無法承擔(dān)電費(fèi)時(shí)窥淆，挖礦就無利可圖，挖礦投資就無法繼續(xù)巍杈。不過根據(jù)測(cè)算忧饭，電費(fèi)5毛，幣價(jià)6000以下才可能虧本筷畦，現(xiàn)在的幣價(jià)接近30000词裤，除非有特殊原因短期內(nèi)幣價(jià)下跌到6000的可能微乎其微。
3.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：
比如分叉鳖宾，比如最近從BTC分叉出了BCC吼砂，由于分叉的風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致幣價(jià)下跌，挖礦收益銳減鼎文。
但是由于鑄幣和記賬是整個(gè)系統(tǒng)中最重要的工作渔肩，分叉之后的競(jìng)爭(zhēng)幣也是需要礦工來完成鑄幣和記賬的過程，所以為了爭(zhēng)取到更多的礦工來工作拇惋，相應(yīng)的幣種就會(huì)提供的更多的區(qū)塊獎(jiǎng)勵(lì)和交易手續(xù)費(fèi)周偎。實(shí)際情況來看也是如此，BCC分叉后礦工在BTC和BCC中間切換來保證了利益的更大化撑帖，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)反而成為了礦工增加收益的機(jī)會(huì)蓉坎。
4.政策風(fēng)險(xiǎn)：
由于越來越多的國(guó)家公開支持比特幣，比如日本胡嘿，韓國(guó)等已經(jīng)承認(rèn)比特幣的貨幣屬性蛉艾，中國(guó)央行等五部委在2013年12月5日下午發(fā)布《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險(xiǎn)的通知》，雖然定義比特幣不是貨幣，只是一種虛擬商品伺通，但承認(rèn)了投資比特幣的合法化箍土，即：比特幣交易作為一種互聯(lián)網(wǎng)上的商品買賣行為，普通民眾在自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的前提下?lián)碛袇⑴c的自由罐监。內(nèi)蒙烏海等地區(qū)政府牽頭支持成立挖礦為主的大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)園吴藻，也反映了政府對(duì)于區(qū)塊鏈投資的支持態(tài)度。
綜上弓柱，投資挖礦的風(fēng)險(xiǎn)除了算力暴漲之外沟堡，其他的幾種風(fēng)險(xiǎn)同樣也是區(qū)塊鏈投資中所要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)中由于工作量證明的幣種中都需要礦工矢空，反而給礦工提供了更多盈利機(jī)會(huì)航罗，保證了挖礦收益的相對(duì)穩(wěn)定，所以投資挖礦是區(qū)塊鏈投資中相對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)的投資屁药。
三.普通人如何參與粥血？
挖礦已經(jīng)不是13年時(shí)隨便一臺(tái)電腦就可以挖出比特幣的時(shí)代了，大量專業(yè)礦場(chǎng)利用四川酿箭，云南的便宜水電复亏，冬天又遷徙到新疆，內(nèi)蒙使用便宜火電缭嫡。散戶想要參與有以下幾個(gè)方法：
（1）聯(lián)合挖礦
幣信的云算力缔御，萊比特礦池的聯(lián)合挖礦，比特大陸的算力托管合約都是散戶參與的機(jī)會(huì)妇蛀。優(yōu)點(diǎn)：方便投資耕突，不需要管理，缺點(diǎn)：手續(xù)費(fèi)支付較高评架，沒有礦機(jī)所有權(quán)眷茁。
（2）自建礦場(chǎng)
自建礦場(chǎng)的優(yōu)點(diǎn)：礦機(jī)100%所有權(quán)，收益有保障古程。缺點(diǎn)：投資大蔼卡，風(fēng)險(xiǎn)大，需要尋找便宜的電力資源挣磨，自行維護(hù)成本也會(huì)高些。前段時(shí)間在四川考察過水電資源荤懂，合適的資源下茁裙，自建礦場(chǎng)挖礦的收益是超越很多投資品種的，對(duì)于普通的散戶节仿，自建礦場(chǎng)+聯(lián)合挖礦也許是低成本低風(fēng)險(xiǎn)參與的一個(gè)機(jī)會(huì)晤锥。
四、總結(jié)
投資挖礦是區(qū)塊鏈投資中相對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)定收益的項(xiàng)目矾瘾，提供了期待暴富而浮躁的ico女轿，忽上忽下的幣價(jià)起伏之外另一種平穩(wěn)的選擇，在資源允許的情況下壕翩，作為區(qū)塊鏈投資避險(xiǎn)的投資是值得嘗試的蛉迹。
下篇文章預(yù)告：最近在讀長(zhǎng)鋏，韓鋒合著的《區(qū)塊鏈 從數(shù)字貨幣到信用社會(huì)》一書放妈，不出意外的話下一篇會(huì)是這本書的讀書筆記北救。
