中國(guó)有次貸危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)嚷狞，具體在哪個(gè)領(lǐng)域呢块促？
現(xiàn)金貸
可能你對(duì)現(xiàn)金貸這個(gè)詞語(yǔ)沒(méi)有特別強(qiáng)的感覺(jué)，但是床未，我們絕大多數(shù)人都碰到過(guò)現(xiàn)金貸的推銷竭翠。比如說(shuō)，這兩年薇搁，你是不是經(jīng)常接到電話斋扰，問(wèn)你要不要貸款，然后告訴你這筆貸款啥抵押都不要啃洋，直接打到賬上传货，先花著，利率也不高宏娄，就是每天1瓶啤酒的錢问裕，或者1包香煙的錢，你聽(tīng)上去還覺(jué)得挺美好的孵坚。其實(shí)很多消費(fèi)欲望很強(qiáng)粮宛，但是收入又不高的年輕人都在使用這種被稱為現(xiàn)金貸的產(chǎn)品。
從15年底開(kāi)始卖宠，監(jiān)管部門突然下令窟勃，嚴(yán)格地限制現(xiàn)金貸，為什么呢逗堵？就是因?yàn)檫@些現(xiàn)金貸產(chǎn)品很多都是用資產(chǎn)證券化來(lái)進(jìn)行融資秉氧，然后打包賣給銀行、基金蜒秤、信托汁咏、券商，再通過(guò)它們用各式各樣理財(cái)產(chǎn)品的方式出現(xiàn)在我們的口袋里作媚。如果現(xiàn)金貸的質(zhì)量不好攘滩，那么通過(guò)資產(chǎn)證券化就有可能引起這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)在整個(gè)金融體系內(nèi)擴(kuò)散，導(dǎo)致形成一個(gè)小型的次貸危機(jī)纸泡。
一漂问、現(xiàn)金貸是一個(gè)沒(méi)有“消費(fèi)場(chǎng)景”的純信用貸款
聽(tīng)上去現(xiàn)金貸不就是貸款嗎，那它和我們平時(shí)用的房貸女揭、車貸蚤假、信用卡貸款有什么區(qū)別呢？非常容易區(qū)別吧兔×籽觯看貸款機(jī)構(gòu)是不是知道這個(gè)貸款人的借錢目的。你仔細(xì)想一下就知道了境蔼，不管是你買房也好灶平，買車也好伺通，買化妝品或者在餐廳吃飯，你都是有一個(gè)具體的消費(fèi)場(chǎng)景的逢享。
而現(xiàn)金貸是一種用于個(gè)人短期消費(fèi)的純信用貸款罐监，貸款機(jī)構(gòu)直接將現(xiàn)金給你，至于你用這筆錢干什么瞒爬，他們不管笑诅。平時(shí)你在網(wǎng)上經(jīng)常聽(tīng)到的什么年輕女孩“裸貸”，學(xué)生貸“利滾利”疮鲫，最后逼著家長(zhǎng)還吆你，這些都是屬于現(xiàn)金貸。
這種貸款的特點(diǎn)就是期限短俊犯，一般就是幾個(gè)月妇多，但利率超高，高到什么地步呢燕侠？年化利率普遍要超過(guò)36%者祖，有的現(xiàn)金貸甚至達(dá)到100%的利率。另一個(gè)特點(diǎn)是金額小绢彤，一般不超過(guò)1萬(wàn)塊錢七问。
那么現(xiàn)金貸和剛才我們說(shuō)的這種有消費(fèi)場(chǎng)景的貸款，它們的區(qū)別在哪里茫舶？對(duì)于放貸方的風(fēng)控而言械巡，有場(chǎng)景的貸款，它的資金去向是可以追蹤的饶氏，所以風(fēng)險(xiǎn)更低讥耗。而現(xiàn)金貸，它的資金去向不可追蹤疹启，可能會(huì)流向股市古程，流向不知名的地方，有的甚至?xí)飨蛸€場(chǎng)喊崖。還有就是挣磨，由于它不追問(wèn)你的資金去向，所以借款人的綜合借貸情況荤懂，也很難測(cè)算茁裙，所以多頭借貸的現(xiàn)象就特別嚴(yán)重。
那么這一撥現(xiàn)金貸到底是從什么時(shí)候開(kāi)始興起的呢势誊？從2016年開(kāi)始形成規(guī)模的呜达。這個(gè)時(shí)間點(diǎn)特別地耐人尋味谣蠢。
在前面的課程里面粟耻，我給你們講過(guò)（相關(guān)延展話題：如何正確認(rèn)識(shí)形形色色的“金融創(chuàng)新”查近？），2013年挤忙，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮興起霜威，出現(xiàn)了上千家的P2P平臺(tái)，到2016年已經(jīng)倒閉和跑路了一大半册烈，剩下的這些平臺(tái)戈泼，很多也在破產(chǎn)的邊緣掙扎。一直到2016年的時(shí)候赏僧，它們發(fā)現(xiàn)了一條新路子大猛，就是可以做現(xiàn)金貸。所以淀零，從2016年下旬開(kāi)始挽绩，很多P2P平臺(tái)都在死命地尋求進(jìn)入現(xiàn)金貸這個(gè)市場(chǎng)。現(xiàn)在據(jù)我們能夠拿到的數(shù)據(jù)驾中，至少有三十多家大的P2P平臺(tái)在做這種現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)唉堪。所以你會(huì)看到，最近這種現(xiàn)金貸的規(guī)模一路飆升肩民。
為什么說(shuō)現(xiàn)金貸的業(yè)務(wù)非常地危險(xiǎn)呢唠亚？首先，你看它的操作簡(jiǎn)單到爆持痰，對(duì)于年輕人來(lái)講很有吸引力灶搜。下載一個(gè) App，填寫(xiě)一些信息工窍，姓名占调、身份證、照片移剪、手機(jī)號(hào)诺核，或者給個(gè)支付寶、微信賬號(hào)许帐，就可以獲得一筆現(xiàn)金貸款照弥，審核簡(jiǎn)單，資金秒到賬攻人，還款也方便取试。而且，聽(tīng)上去利息還不高怀吻，這些平臺(tái)經(jīng)常會(huì)告訴你瞬浓，你借5000塊錢，一天只要還幾塊錢就夠了蓬坡。
比如說(shuō)猿棉，你借5000塊錢磅叛，為期是三個(gè)月，這三個(gè)月萨赁，你每天只需要付10塊錢利息弊琴。很多年輕人一聽(tīng)，10塊錢一天杖爽，這個(gè)挺合算敲董，喜滋滋地借了，可能還想多借一點(diǎn)慰安。但是稍微動(dòng)一下腦子算一筆賬腋寨，3個(gè)月是90天，每天10塊錢化焕，那這3個(gè)月你就付出了900塊錢的利息精置，3個(gè)月到期的時(shí)候你要還5900元錢。換一句話說(shuō)锣杂，這3個(gè)月你已經(jīng)付出了18%的利率脂倦。那么年化的利率是72%，這個(gè)數(shù)字會(huì)讓那些覺(jué)得自己占了便宜的年輕人嚇一跳元莫。
72%的利率赖阻，這不是高利貸嗎？沒(méi)錯(cuò)踱蠢。很多現(xiàn)金貸平臺(tái)做的就是高利貸的生意火欧，目標(biāo)客戶就是那些收入不高，消費(fèi)欲強(qiáng)茎截，還血?dú)夥絼偟哪贻p人苇侵。它們用這種小額加上短期的包裝，讓年輕人覺(jué)得特別劃算企锌，似乎可以輕松地拿一筆錢榆浓，就買蘋(píng)果手機(jī)，打王者榮耀撕攒，買化妝品陡鹃，甚至去整容。而且抖坪，由于操作這么簡(jiǎn)單萍鲸，很多人會(huì)在多個(gè)平臺(tái)上循環(huán)借款。
我仔細(xì)研究了一下幾家在美國(guó)上市的中國(guó)現(xiàn)金貸平臺(tái)擦俐，發(fā)現(xiàn)它們的活躍用戶是平均每半年借款6次脊阴，而且有30%以上的客戶在3個(gè)以上的平臺(tái)借款。這意味著什么呢？第一嘿期，這些客戶完全就是称非妫客，不是像平臺(tái)所說(shuō)的偶然應(yīng)急的流動(dòng)性需求秽五。第二孽查，在多個(gè)平臺(tái)上借款饥悴，很大的概率就是在“擼口子”坦喘。什么叫擼口子呢？就是借新債還舊債西设。這樣的客戶瓣铣，他們的償還能力很差，違約的概率是很大的贷揽。他們不斷地?cái)]口子棠笑，也就相當(dāng)于一層一層地加杠桿，這樣的貸款市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是非常容易積累的禽绪，只要一個(gè)平臺(tái)出問(wèn)題蓖救，很多平臺(tái)就會(huì)牽一發(fā)而動(dòng)全身，造成整個(gè)現(xiàn)金貸市場(chǎng)的崩潰印屁。
二循捺、現(xiàn)金貸資產(chǎn)證券化，有毒資產(chǎn)可能擴(kuò)散
現(xiàn)在你已經(jīng)知道了雄人，我們看到的現(xiàn)金貸市場(chǎng)从橘，其實(shí)就是那種風(fēng)險(xiǎn)非常高，貸款質(zhì)量非常差的市場(chǎng)础钠，也就是次級(jí)的貸款恰力。
更可怕的是，由于這些現(xiàn)金貸很多都是通過(guò)資產(chǎn)證券化市場(chǎng)轉(zhuǎn)賣出去的旗吁，所以這些風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)開(kāi)始有在金融系統(tǒng)蔓延的趨勢(shì)踩萎。
為什么呢？因?yàn)槌瞬糠值你y行和消費(fèi)金融公司以外很钓，大部分的現(xiàn)金貸平臺(tái)都是沒(méi)有什么行業(yè)資質(zhì)的網(wǎng)貸平臺(tái)驻民。它自己也不可能有那么多資金來(lái)給人放貸，它主要就是通過(guò)資產(chǎn)證券化的模式來(lái)募集資金履怯。
就像我們?cè)谡n里講的回还，因?yàn)槟阌泻芏喙P貸款（信貸資產(chǎn)），然后你可以把這些貸款打包出售叹洲，經(jīng)過(guò)一番捯飭和美顏之后就做成證券化產(chǎn)品柠硕，然后賣到市場(chǎng)上去，賣給那些小銀行、基金蝗柔、券商闻葵，形成了各式各樣的理財(cái)產(chǎn)品，放到我們老百姓的錢袋子里癣丧。
很多人在后臺(tái)會(huì)問(wèn)老師槽畔，我買了一個(gè)收益率10%的理財(cái)產(chǎn)品，你覺(jué)得靠不靠譜胁编？我不知道你具體買的是什么厢钧，但是你算一下，一個(gè)收益率10%的理財(cái)產(chǎn)品嬉橙，聽(tīng)上去挺好早直，平臺(tái)給你10%的收益率，中間你還要有各種手續(xù)費(fèi)市框、通道費(fèi)霞扬、銷售費(fèi)，平臺(tái)自己還要賺錢吧枫振，所以回報(bào)率低于15%的項(xiàng)目是不太可能支撐這樣的金融產(chǎn)品的喻圃。
我們?cè)賮?lái)看一下四周環(huán)境，資本回報(bào)率比較高的行業(yè)粪滤，像食品加工業(yè)斧拍、醫(yī)藥制造業(yè)，它們的回報(bào)率是什么樣子呢额衙？食品加工業(yè)的回報(bào)率是13%饮焦，醫(yī)藥制造業(yè)是11%，家具制造業(yè)是10%窍侧。所以你想一下县踢，什么樣的項(xiàng)目能夠取得這么高的回報(bào)率呢？而且伟件，咱們中國(guó)的銀行體系是如此地發(fā)達(dá)硼啤，如果有這樣安全的、高收益的投資斧账，銀行早就趕著去給人家貸款了谴返。
所以，我一再地跟你強(qiáng)調(diào)咧织，金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益是匹配的嗓袱，我們對(duì)目前市面上各色的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，需要保持一個(gè)很冷靜的態(tài)度习绢，這也是為什么說(shuō)在2017年12月的時(shí)候渠抹，中國(guó)監(jiān)管層用非常嚴(yán)厲的口氣出臺(tái)了文件（《關(guān)于整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》）蝙昙，把這個(gè)已經(jīng)開(kāi)始泛濫的現(xiàn)金貸市場(chǎng)給叫停了，然后從牌照梧却、利率奇颠、資金來(lái)源等多方面卡斷了現(xiàn)金貸公司的暴富根源。它的目標(biāo)是什么呢放航？就是務(wù)必要在這個(gè)市場(chǎng)規(guī)模過(guò)大烈拒、這些有毒的資產(chǎn)擴(kuò)散之前，把風(fēng)險(xiǎn)給控制住广鳍，不讓中國(guó)發(fā)生次貸危機(jī)荆几。
所以，就像我們?cè)谇皟商斓恼n程里強(qiáng)調(diào)的搜锰，資產(chǎn)證券化作為一個(gè)金融工具是中性的伴郁。
一方面耿战，我們已經(jīng)說(shuō)了蛋叼，它能夠拓寬金融機(jī)構(gòu)的融資渠道，提升整個(gè)市場(chǎng)的流動(dòng)性剂陡。
另一方面狈涮，它也可能造成次貸危機(jī)那樣的災(zāi)難，它的關(guān)鍵還是在基礎(chǔ)資產(chǎn)的質(zhì)量上鸭栖。
最后歌馍，我想提醒大家一點(diǎn)，就是在現(xiàn)金貸市場(chǎng)上晕鹊，并不是所有的產(chǎn)品都不好松却，比如我們前面說(shuō)過(guò)，螞蟻花唄和京東白條是屬于“信用卡貸款的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品”溅话。其實(shí)這兩個(gè)企業(yè)晓锻，它們也發(fā)行“現(xiàn)金貸的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品”，叫做螞蟻借唄和京東金條飞几，這兩個(gè)產(chǎn)品其實(shí)比一般的銀行信用卡的違約率還要低砚哆。
但是，如果危機(jī)一來(lái)屑墨，沒(méi)有一片雪花會(huì)是潔白的躁锁，現(xiàn)在的這個(gè)現(xiàn)金貸市場(chǎng)就和當(dāng)年美國(guó)的次級(jí)貸款是一樣的，它在資產(chǎn)的質(zhì)量上卵史，是有天然缺陷的战转。對(duì)于中低收入的年輕人來(lái)說(shuō)，平均60%-70%的利率根本就不可持續(xù)以躯，拆東墻補(bǔ)西墻槐秧，將借貸的鏈條拉長(zhǎng)，推高整個(gè)市場(chǎng)的杠桿率，最后的結(jié)果一定是違約色鸳。
第一個(gè)是創(chuàng)新源于交流撵儿。
美國(guó)人原本就擅長(zhǎng)說(shuō)話，也很喜歡跟人交流狐血。在谷歌淀歇，溝通交流能力很受重視。在招聘中有一條判斷標(biāo)準(zhǔn)是“應(yīng)聘者的個(gè)性是否具有谷歌文化特質(zhì)”匈织。 如果有人缺乏與他人進(jìn)行面對(duì)面溝通交流的能力浪默，即便他再優(yōu)秀，谷歌公司也會(huì)對(duì)他敬而遠(yuǎn)之缀匕。
谷歌前CEO埃里克·施密特有一句經(jīng)典的話說(shuō)：“創(chuàng)新并非源于早晨醒來(lái)之時(shí)的靈光一現(xiàn)纳决，而是產(chǎn)生在平時(shí)跟別人的交流過(guò)程之中∠缧。”而產(chǎn)品總負(fù)責(zé)人喬納森·羅森伯格也曾經(jīng)在產(chǎn)品經(jīng)理的全體會(huì)議上說(shuō)過(guò)：“總之要交流阔加、交流、再交流满钟，世上沒(méi)有交流過(guò)度這一說(shuō)胜榔。”
谷歌辦公室的氛圍隨性而平等湃番，幾乎沒(méi)有人穿著西裝打著領(lǐng)帶來(lái)上班夭织。這里所說(shuō)的隨性自然不僅是指著裝，更主要的是坦誠(chéng)相見(jiàn)牵辣、透明度高摔癣、行動(dòng)敏捷，公正地聽(tīng)取各方意見(jiàn)纬向，不用顧忌地位择浊、年齡、經(jīng)驗(yàn)的差別逾条，誰(shuí)都能暢所欲言琢岩。
第二個(gè)是互助文化。
辻野晃一郎在谷歌時(shí)师脂，他觀察到雖然公司有部門和上下級(jí)之分担孔，但是基本上大家都是通過(guò)互相合作來(lái)完成工作的江锨。他剛剛加入谷歌時(shí)，在遇到困難或是不明白的問(wèn)題時(shí)深深感受到了公司同事的“互助文化”糕篇。比如啄育，他在準(zhǔn)備一個(gè)英文報(bào)告，有些拿不準(zhǔn)英語(yǔ)表達(dá)拌消。這種時(shí)候只要他給在線的美國(guó)同事發(fā)信息挑豌，盡管他們很忙，還有時(shí)差墩崩，也會(huì)很熱心地立即看他寫(xiě)的文章并給他建議氓英。他從沒(méi)收到“我現(xiàn)在很忙，過(guò)一會(huì)兒再找我吧”這樣的回復(fù)鹦筹。
谷歌的這種文化就是大家通過(guò)發(fā)揮自己的長(zhǎng)處互幫互助铝阐，以此來(lái)提高各項(xiàng)產(chǎn)品的質(zhì)量。這應(yīng)該也算一種“匯集群眾智慧”的互聯(lián)網(wǎng)模式的工作方式铐拐。谷歌的網(wǎng)絡(luò)工作環(huán)境特別適合這種即時(shí)互助的工作模式徘键。谷歌公司通過(guò)使用自己創(chuàng)建的谷歌日歷、Gmail郵箱余舶、谷歌網(wǎng)盤(pán)等啊鸭，形成了全體員工互助的非常高效的工作模式锹淌。
第三個(gè)是完全的信息共享匿值，實(shí)現(xiàn)平面式也就是無(wú)上下級(jí)差異的組織模式。
谷歌非常重視溝通交流赂摆，每天接收的郵件數(shù)量多到超出人能處理的范圍挟憔，而且大多數(shù)都是英文的郵件。為什么會(huì)有這么多郵件呢烟号？當(dāng)然绊谭，其中很多都是寫(xiě)給收件人的，也有很多是抄送給他們的汪拥。
在谷歌公司达传，同一個(gè)部門或是項(xiàng)目組的人，只要不是特別私人的東西迫筑，原則上大家都會(huì)共享所有信息宪赶。“只有一部分人掌握信息脯燃，不讓其他人知道”搂妻，以壟斷信息來(lái)確保自己的優(yōu)越性，這種陳舊思維方式及行為模式已經(jīng)不適用于當(dāng)今這個(gè)網(wǎng)絡(luò)社會(huì)了辕棚。實(shí)時(shí)而廣泛地共享信息能夠提升工作速度欲主。通過(guò)把握項(xiàng)目整體的方向和部分的動(dòng)向邓厕，明確自己在整體中所起的作用，能更好地完成工作扁瓢。每個(gè)成員也能實(shí)時(shí)掌握其他成員所想之事和正在進(jìn)行的工作详恼，這樣一來(lái)，大家就能夠從不同的立場(chǎng)和角度出發(fā)引几，及時(shí)給出恰當(dāng)?shù)慕ㄗh或幫助单雾。
而一個(gè)人悶著解決問(wèn)題，苦苦思考她紫，不知不覺(jué)一天硅堆、兩天甚至一周就過(guò)去了。如果及時(shí)和周圍的人說(shuō)出自己正在煩惱的問(wèn)題贿讹，以及自己還未能完成的課題渐逃，就有可能在他人的幫助下快速解決這個(gè)問(wèn)題，或是得到一些恰當(dāng)?shù)慕ㄗh民褂，由此推動(dòng)整個(gè)工作的進(jìn)展茄菊。比起壟斷信息，信息共享更能讓大家共同受益赊堪。
第四個(gè)是褒獎(jiǎng)文化面殖。
辻野晃一郎認(rèn)為，美國(guó)公司總體上比日本公司更擅長(zhǎng)表?yè)P(yáng)哭廉。比如在溝通工作時(shí)脊僚，先從慰問(wèn)下屬的辛苦開(kāi)始：“做得真不錯(cuò)，謝謝你遵绰！”表?yè)P(yáng)之后再對(duì)他說(shuō)：“這個(gè)部分你要是這么做的話會(huì)更好辽幌，你能這樣改進(jìn)一下嗎？”
如果上司一上來(lái)就是打擊下屬椿访，下屬就不會(huì)想著要做得更好乌企，反而會(huì)滿心想著絕對(duì)不能失敗，因而也不敢冒險(xiǎn)了成玫。所以加酵，那種鼓勵(lì)對(duì)方給對(duì)方加油打氣的方式，辻野晃一郎認(rèn)為值得日本企業(yè)學(xué)習(xí)哭当。對(duì)那些失敗的人也并不只是一味地斥責(zé)猪腕，而是對(duì)他說(shuō)“做得很好，但是……”荣病，用這種鼓勵(lì)的方式來(lái)引導(dǎo)他码撰。
谷歌還有一種“對(duì)等獎(jiǎng)金”制度，這是為他人申請(qǐng)小額獎(jiǎng)金的制度个盆。不管是在同一個(gè)部門還是在不同的部門脖岛，只要這個(gè)人給自己很大的幫助朵栖，或是因?yàn)橛兴哪Χ尮咀兊迷絹?lái)越好，就可以幫他申請(qǐng)這份對(duì)等獎(jiǎng)金柴梆。辻野晃一郎認(rèn)為這是一種很好的制度陨溅，它能孕育出大家發(fā)現(xiàn)他人的優(yōu)點(diǎn)并積極主動(dòng)地去感謝這一美德的企業(yè)文化。
以上就是辻野晃一郎總結(jié)的谷歌獨(dú)特的4種企業(yè)文化绍在，希望能對(duì)你有啟發(fā)门扇。
本文參考來(lái)源：《谷歌日本前總裁親述：谷歌文化的4個(gè)密碼》
