“過年假期就是快厢岂，一晃所森，不用看票，每天睡到自然醒的日子就過去了。懷著大反彈的憧憬（內(nèi)心是有些遲疑的）迎接了節(jié)后的首日開門紅鬼店，結(jié)果更多是指數(shù)紅，個股分化遭商，一天也就回了一滴血邪乍，接著迎接了第二個交易日的深V，由繼續(xù)大吐血逆轉(zhuǎn)為再回一滴血磷杏。
2022年的投資注定驚心動魄溜畅，波瀾壯闊，就是不知道會給波浪拍死還是拍上岸极祸，林蛙給蛙哥的目標(biāo)反正已經(jīng)改成了“回本就好”慈格。
整體收益
對于新一年的布局，與林蛙深度討論后遥金，確定下來的配置比例為股票：可轉(zhuǎn)債：基金：衍生品（股票期權(quán)為主浴捆，有機(jī)會會做期貨等其他衍生品交易）=5：5：3：2「逍担基金與衍生品期權(quán)進(jìn)一步分別獨(dú)立運(yùn)作选泻，盡可能不涉及到期權(quán)行權(quán)交割現(xiàn)貨，將期權(quán)的杠桿屬性用活。
回過頭去看了2021年1月的投資總結(jié)《投資總結(jié)之——可轉(zhuǎn)債期權(quán)屬性之辯》滔金，發(fā)現(xiàn)歷史總是驚人的相似色解，但卻不是簡單的重復(fù)。同樣的大跌餐茵，同樣的回撤科阎，同樣的痛心疾首，21年挺過來還能有所收獲忿族，22年會怎樣锣笨？
1月份的投資情況分別為：股票資產(chǎn)回撤巨大，收益率-6.28%道批；可轉(zhuǎn)債資產(chǎn)微虧错英，收益率-0.80%；基金資產(chǎn)同樣血虧隆豹，收益率-4.17%椭岩，衍生品資產(chǎn)扛不住最后一天標(biāo)的升波大跌，收益由盈轉(zhuǎn)虧璃赡，收益率-1.42%判哥，全軍覆沒，整體組合收益率以巨虧3.39%結(jié)束1月份的奮戰(zhàn)碉考。截至今天又過去兩個交易日塌计，與去年不同，沒繼續(xù)大跌侯谁，略微回點(diǎn)血锌仅，但整個市場卻沒有給蛙哥帶來多大的信心，讓人發(fā)虛墙贱。
股票資產(chǎn)收益
股票資產(chǎn)热芹，在一月份的頭三周，還略微抗住了市場的調(diào)整惨撇，僅微虧不到0.6%剿吻，持倉中的金融地產(chǎn)等周期股立功了，加上部分小盤股有所貢獻(xiàn)串纺。結(jié)果到最后一周，扛不住持有的賽道股及小盤股大跌椰棘，一周時間回撤巨大纺棺，達(dá)到驚人的6.28%。原來賽道股遲遲不敢下手邪狞，結(jié)果在后期下手后真的就給買崩了祷蝌，也是無奈。目前整體倉位已到74%帆卓，后續(xù)需要思考一下怎么優(yōu)化持倉巨朦。
可轉(zhuǎn)債資產(chǎn)收益
可轉(zhuǎn)債資產(chǎn)米丘，蛙哥從去年11月份已經(jīng)持續(xù)減倉，優(yōu)化持倉糊啡，目前倉位在70%左右拄查，120元以下的低價可轉(zhuǎn)債持倉占總持倉45%，130元以上的高價可轉(zhuǎn)債占比23%棚蓄，從而能在持倉安全性與進(jìn)攻性之間保持平衡堕扶。可轉(zhuǎn)債資產(chǎn)跟股票一樣梭依，頭三周不僅未虧還略微有所盈利稍算，但同樣扛不住最后一周的大跌，最終收益率為-0.80%役拴，還能接受吧糊探。可轉(zhuǎn)債計劃還是以持倉為主河闰，兼做網(wǎng)格波段科平，等待下跌調(diào)整的機(jī)會。
可轉(zhuǎn)債最近宣布強(qiáng)贖的數(shù)量開始增多了淤击，1月24日居然7只轉(zhuǎn)債同時宣布強(qiáng)贖匠抗，目前在途的強(qiáng)贖可轉(zhuǎn)債有10只之多，蛙哥已將持有的3只及時變現(xiàn)污抬。蛙哥持有的高價可轉(zhuǎn)債汞贸，就是等待強(qiáng)贖，盡管強(qiáng)贖消息一公布往往會給相關(guān)轉(zhuǎn)債帶來一波殺跌印机，但變現(xiàn)壓縮倉位持有現(xiàn)金矢腻，才能繼續(xù)循環(huán)挑選低估的可轉(zhuǎn)債，才能將資產(chǎn)盤活起來射赛。
基金資產(chǎn)收益
基金部分多柑，泥沙俱下的大市環(huán)境，一樣不能幸免楣责，大部分ETF和場內(nèi)場外基金均回撤嚴(yán)重竣灌，雙創(chuàng)ETF159780、碳中和ETF159790秆麸、科創(chuàng)50ETF588000初嘹、MSCI中國A50ETF跌得最厲害，就連原來穩(wěn)扎穩(wěn)打的固收+基金產(chǎn)品也出現(xiàn)了回撤沮趣，整體收益為-4.17%屯烦，整體倉位，剔除固收+基金已經(jīng)到70%。如果后市持續(xù)下跌驻龟，可能要考慮停止網(wǎng)格躺平或者拉大網(wǎng)格區(qū)間了温眉。
衍生品資產(chǎn)收益
股票期權(quán)部分，新的一年穩(wěn)扎穩(wěn)打翁狐，以看多50ETF的多頭網(wǎng)格策略（相關(guān)策略詳見《衍生品期權(quán)之-期權(quán)多頭網(wǎng)格策略》）加中性雙賣策略為主类溢，再適時結(jié)合賣出認(rèn)沽定投策略。在1月最后一個交易日之前谴蔑，還能以后兩個策略的收益彌補(bǔ)標(biāo)的下跌多頭策略的虧損豌骏，但最后一天標(biāo)的大跌功虧一簣，加上升波隐锭，導(dǎo)致原來盈利的雙賣策略也出現(xiàn)了浮虧窃躲，最終整體收益率-1.42%（含資金的現(xiàn)金管理收益）。當(dāng)然钦睡，整體偏多的頭寸蒂窒，在新年后兩個交易日的降波上漲行情中，回血也較為迅速荞怒，多頭網(wǎng)格策略目前已加一格洒琢，浮虧稍微減少，而中性雙賣策略迅速回血褐桌，已取得了整體2%的收益衰抑，后續(xù)想要繼續(xù)保持住，對市場方向和隱波的預(yù)判就尤為重要荧嵌。
對多頭網(wǎng)格策略做了測算呛踊，期權(quán)替代的盈虧比持有現(xiàn)貨優(yōu)勢明顯，1萬份現(xiàn)貨從網(wǎng)格操作開始至1月底啦撮，虧損1618元谭网，而一對期權(quán)合約組合僅虧損459元。
過年的時候赃春，有位關(guān)注的鐵粉留言提了一個問題愉择，因?yàn)檫^了48小時才看到，已經(jīng)沒法回復(fù)织中，就在這里做個回復(fù)了锥涕，非常抱歉。
問題：期權(quán)雙賣如果動態(tài)中性對沖狭吼，怎么查看持倉的delta值站楚？
回復(fù)：一般的期權(quán)軟件都會自動計算相應(yīng)持倉合約的delta值等希臘字母，并會對總持倉進(jìn)行匯總得出總的delta值搏嗡。如果持倉過多導(dǎo)致各種策略顯示混亂，匯點(diǎn)這個軟件還可以用組合下單的方式完成建倉，然后有個菜單可以查各個組合策略的整體希臘字母值采盒，其他軟件應(yīng)該也有類似的功能旧乞。
今天就到這里，請大家多多支持“蛙聲叫叫一家親”磅氨！
