誰敢黑我定投大法戳玫？
看到題目你可能笑了熙掺，基金定投就是做到在別人貪婪的時候恐懼，在別人恐懼時貪婪咕宿。同樣的金額在低估期間大量買入币绩，在高估期間買入較少，平均成本之后長期一定能夠戰(zhàn)勝大盤府阀。我們先看一下定投的效果：
最近給好多朋友安利的一本書《指數(shù)基金定投指南》里面進(jìn)行了測算：2004-2015年期間缆镣，無腦定投上證50指數(shù)，年化收益率為12.3%试浙，定投紅利指數(shù)年化收益率13.07%董瞻，如果按照巴菲特老師格雷厄姆推薦的盈利收益率法作為參考，前面兩個數(shù)將超過29%（此處注意田巴，配合盈利收益率將會影響效率力细，也就是總投入資本較少，總盈利或并不高）固额。
還是回到最初的問題，這么好的定投效果為什么說定投指數(shù)是追漲殺跌呢煞聪？我們舉個例子：如果某只股票被投機(jī)者追捧越捧越高斗躏，市值也越長越高，這樣這只股票在基金中的比例也越來越高，當(dāng)我們定投的時候等于是拿了更多的錢買那支被炒作的股票啄糙，本質(zhì)上就是在跟風(fēng)笛臣。相反的，如果一個基本面尚好的股票隧饼，短期內(nèi)被非理性拋售沈堡，股票莫名下跌，本應(yīng)該更多投入這樣的標(biāo)的燕雁，然而按照市值加權(quán)平均的指數(shù)基金又會調(diào)低這樣股票的權(quán)重诞丽。這就造成了在個股層面沒做到“在別人貪婪時恐懼，在別人恐懼時貪婪”拐格。
那有沒有辦法僧免？
有的！辦法很簡單捏浊，拋開以市值作為參考懂衩，引入公司利潤額等因素。當(dāng)然不能只看盈利金踪，比如美國的亞馬遜浊洞，我國的京東都是常年虧損，但照樣是發(fā)展?jié)摿σ涣鞯凝堫^企業(yè)胡岔。所以制定指標(biāo)的時候法希，還要納入公司營業(yè)收入，紅利額姐军，凈資產(chǎn)等因素共同確立公司基本面情況铁材。以這樣的方式投資的基金叫做“基本面指數(shù)基金”。
我國有嗎奕锌？
有的著觉，2004年中證指數(shù)公司推出了中證基本面50指數(shù)基金。2004年年底從1000點(diǎn)開始惊暴，截止今天（18年2月8日）收盤是4656.19饼丘。實(shí)戰(zhàn)方面嘉實(shí)基本面50基金對標(biāo)此指數(shù)。下面對比一下基本面50基金和一般50ETF的區(qū)別.
定投基本面指數(shù)效果明顯優(yōu)于定投一般的50ETF基金辽话，8年下來總收益率超過100%肄鸽。
從晨星中國的數(shù)據(jù)也能看到基本面50的α系數(shù)和夏普比率也是優(yōu)于50ETF。
目前國內(nèi)有對標(biāo)上證50油啤，深證120典徘，深證200，中證500的各類基本面基金益咬。如有考慮定投指數(shù)基金的小伙伴或許可以用excel或者上面提到的beta理財師等app試算一下收益再行動逮诲。
