最大回撤率是用來描述投資者可能面臨的最大跌幅鸠真。這是一個(gè)歷史指標(biāo)悯仙，通過衡量基金的凈值將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化，也是體現(xiàn)基金經(jīng)理對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)和趨勢(shì)的把握控制能力吠卷。
通常來說锡垄，最大回撤率和風(fēng)險(xiǎn)成正比，最大回撤率越大祭隔，風(fēng)險(xiǎn)越高货岭；最大回撤率越小，風(fēng)險(xiǎn)越低疾渴。
回撤50%千贯，就需要漲100%才能回本忙迁。而且不論回撤多少沸枯，要回到原來的山坡十艾，需要花費(fèi)更多的力氣析恢。
所以回撤控制就非常重要，如果最大回撤一直控制在低水平愤惰，那么最明顯的兩個(gè)好處是：不會(huì)大幅喪失之前的盈利泛烙，以及可以較快地重新回到原來的最高點(diǎn)回怜。
但在選擇基金中不能一味地追求最大回撤的‘最小化’。我們投資芜果，最理想的狀態(tài)是：市場(chǎng)上漲我們參與了鞠呈，市場(chǎng)下跌我們回避了，但是能夠時(shí)刻對(duì)市場(chǎng)做出精準(zhǔn)預(yù)判的幾乎不存在师幕，從每年排名靠前的基金來看粟按，幾乎沒有基金經(jīng)理給出“回撤小诬滩，回報(bào)大”的操作霹粥。
也就是說，想要最大回撤率低疼鸟，又想追求收益回報(bào)后控，幾乎是魚與熊掌不可兼得。最大回撤率越低空镜，操作越保守浩淘，回報(bào)也往往越低。
基金的最大回撤率受到所經(jīng)歷的市場(chǎng)行情吴攒、基金經(jīng)理投資理念等多方面影響张抄，沒有一直穩(wěn)定的市場(chǎng)，因此影響最大回撤率高低的更主要的原因則是基金經(jīng)理的敏銳判斷和倉(cāng)位控制洼怔。
特別是在市場(chǎng)出現(xiàn)極端情況時(shí)署惯，如果其最大回撤明顯低于市場(chǎng)平均水平或業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，說明它風(fēng)險(xiǎn)控制到位镣隶，一定程度上規(guī)避了一些風(fēng)險(xiǎn)极谊，這是相當(dāng)考驗(yàn)基金經(jīng)理管理能力的。
值得注意的是安岂，某些新成立的基金是沒經(jīng)過熊市考驗(yàn)的轻猖，最大回撤可能會(huì)比較低，所以我們選基金的時(shí)候也要注意參考同期數(shù)據(jù)域那。
對(duì)于進(jìn)取的投資者咙边，回撤并不可怕，重要的是回撤后凈值是否能起死回生次员。當(dāng)投資者聽到最大回撤率為49%時(shí)样眠，幾乎噓聲一片，而當(dāng)把收益曲線做成圖形時(shí)翠肘，面對(duì)10倍增長(zhǎng)檐束，期間49%的回撤率就不再是問題。
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提示：文章內(nèi)容僅為作者投資筆記束倍，不構(gòu)成投資建議被丧，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)盟戏，投資決策需建立在獨(dú)立思考之上。
