數(shù)字貨幣和現(xiàn)金貸释树，是兩個(gè)極為吸金的領(lǐng)域肠槽。
最近，這兩個(gè)領(lǐng)域正在深度融合：10余家數(shù)字貨幣借貸平臺(tái)已出現(xiàn)奢啥，而很多數(shù)字貨幣錢(qián)包秸仙，也加入了借貸功能，市場(chǎng)正在覺(jué)醒桩盲。
一邊有項(xiàng)目借著數(shù)字貨幣寂纪，繞過(guò)年利率36%的監(jiān)管，而另一邊赌结，也有項(xiàng)目視其為新的創(chuàng)業(yè)方向捞蛋。
這里會(huì)成為監(jiān)管的避風(fēng)港，還是新增的萬(wàn)億市場(chǎng)柬姚？
目前拟杉，數(shù)字貨幣抵押借貸，主要有三類玩法量承，出發(fā)點(diǎn)各不相同搬设，各有千秋。
是數(shù)字貨幣和現(xiàn)金貸深度融合撕捍。
“監(jiān)管嚴(yán)拿穴、資金成本高、獲客貴忧风，現(xiàn)在整個(gè)現(xiàn)金貸行業(yè)默色，都處在萎縮狀態(tài)∈ㄍ龋”
行業(yè)內(nèi)不少現(xiàn)金貸公司腿宰，正在籌備數(shù)字貨幣抵押平臺(tái)弟蚀。
而操作的方式，就是抵押數(shù)字貨幣酗失，然后按照幣價(jià)的50-60%來(lái)放款义钉。
比如，一個(gè)4萬(wàn)多元的比特幣规肴，可以貸出2萬(wàn)多來(lái)捶闸。
“風(fēng)控比現(xiàn)金貸好做多了。現(xiàn)金貸是純信用放款拖刃，而抵押數(shù)字貨幣删壮，風(fēng)險(xiǎn)更能控制《夷担”
這個(gè)模式最大的魅力點(diǎn)央碟，來(lái)自對(duì)監(jiān)管規(guī)定的“年利率36%”的繞行。
“借款一周均函，我們收的日息是千分之5亿虽，換算下來(lái)，年利息是180%洛勉。”他們的操作方式是收毫，利息直接由數(shù)字貨幣結(jié)算殷勘。
法律和監(jiān)管此再，并未承認(rèn)數(shù)字貨幣的價(jià)值。
“因此玲销，這樣收取利息，并不算利息痒玩。”監(jiān)管很難界定它們的性質(zhì)蠢古。
01?借貸平臺(tái)
這個(gè)領(lǐng)域中，除了轉(zhuǎn)型的現(xiàn)金貸平臺(tái)之外别凹，還有一類玩家：專注做數(shù)字貨幣抵押的平臺(tái)草讶。后者認(rèn)為炉菲，這片市場(chǎng)坤溃，大有可為嘱丢。
目前，全球炒幣者的數(shù)量在3000萬(wàn)左右越驻，人數(shù)每天還在增加。
而這些人中记劈，很多都有“區(qū)塊鏈信仰”并巍，他們持幣不動(dòng)，并不短線操作懊渡。
特別是大的比特幣礦主。
“我見(jiàn)過(guò)最夸張的一個(gè)礦主柄冲，一家3口忠蝗，擠在30平米的小開(kāi)間里，手握幾千個(gè)比特幣阁最，一個(gè)都不舍得賣∷僦郑”
形容那些比特幣礦主?“特?fù)搁T(mén)，賣個(gè)比特幣配阵，就要掙扎半天”。
“有的人看起來(lái)持幣成百上千救拉，實(shí)際上連房租都付不起瘫拣。”某抵押借貸平臺(tái)客服也表示。
而垂直的數(shù)字貨幣抵押貸款平臺(tái)黔姜，比如Hyperlending蒂萎、Libracredit、Janelending和幣鏈合約五慈，也出現(xiàn)了豺撑。
這其中，還包括數(shù)字貨幣“錢(qián)包”大軍聪轿。它們?cè)阱X(qián)包中，也嵌入了借貸和理財(cái)功能灯抛。
“數(shù)字貨幣的借貸和理財(cái)加起來(lái)音瓷，規(guī)模會(huì)比數(shù)字貨幣市場(chǎng)更大∽菔”Janelending創(chuàng)始人臧成都稱杏愤。
目前，因?yàn)榭紤]到數(shù)字貨幣的波動(dòng)性珊楼，抵押1萬(wàn)元的幣厕宗，一些小平臺(tái)，一般只能貸出來(lái)20-30%已慢，最高只有60%。
但它們的利率句葵，相對(duì)來(lái)說(shuō)兢仰，更良心一點(diǎn)。
一般都是日息千分之一轻专，年息36%之下察蹲。而借款產(chǎn)品，主要分為7天宗收、15天和30天三種亚兄。
整個(gè)交易流程如下圖：
02 借幣炒幣
除了現(xiàn)金貸繞監(jiān)管、專注做借貸平臺(tái)之外匈勋，還有第三種玩法膳叨，就是“借幣炒幣”。
其實(shí)饿自，在很多數(shù)字貨幣交易所龄坪，就可以“借幣炒幣”。
比如悉默，假設(shè)用戶共持有10個(gè)BTC，交易所會(huì)以2倍的杠桿配資唱星，借貸給用戶20個(gè)BTC跟磨，讓他們炒幣。
這和當(dāng)年的“股票配資”哎榴，并無(wú)區(qū)別。
這些傳統(tǒng)金融市場(chǎng)已玩通的模式迎变，正在被一點(diǎn)點(diǎn)搬到區(qū)塊鏈?zhǔn)澜缰小?/p>
一般交易所為炒幣者提供數(shù)字貨幣配資飘言，并設(shè)定對(duì)應(yīng)的平倉(cāng)線和爆倉(cāng)線。
（圖為某交易所杠桿交易協(xié)議）
當(dāng)然谆吴，交易所也要收取利息苛预，用戶每日需要向交易所支付萬(wàn)分之二到千分之一不等的手續(xù)費(fèi)。
目前腻菇，交易所提供的杠桿從1到100倍不等苫拍，選擇的杠桿越高，用戶所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越大绒极。
和股票配資一樣垄提，這個(gè)游戲，玩的就是心跳铡俐。
比如你的杠桿率是10，當(dāng)?shù)^(guò)10%吏够，賬戶會(huì)直接爆倉(cāng)滩报。
如果你的杠桿率是100，跌幅超過(guò)1%售睹，就全部虧損可训。
數(shù)字貨幣世界幾乎每日都要經(jīng)歷大漲大跌捶枢，這也意味著飞崖，很多玩家在“借幣炒幣”的過(guò)程中，血本無(wú)歸长已。
有多位業(yè)內(nèi)人士表示昼牛，現(xiàn)在交易所經(jīng)常和莊家操盤(pán)康聂，“先拉爆空頭，再拉爆多頭”伶椿。
而這么刺激的心跳游戲氓侧，也引發(fā)了過(guò)激事件。
今年3月24日下午偎痛，一位投資人手持?jǐn)硵澄窙_到了OKCoin的辦公室独郎，嚷著要見(jiàn)OKCoin的創(chuàng)始人徐明星。
這件事的起因是谓谦，OKEx曾出現(xiàn)過(guò)近1個(gè)半小時(shí)的極端交易行為贪婉，BTC季度合約價(jià)格瞬間暴跌，最低點(diǎn)逼近4000美元才顿，許多投資者瞬間被爆倉(cāng)鬼譬。
而實(shí)際上，BTC在整個(gè)市場(chǎng)上的價(jià)格优质，并未跌破6000美元。
杠桿交易這種玩法演怎，正在成為鋼絲上的游戲。
03 何以解憂甘桑？
三個(gè)模式歹叮，各有千秋，但它們幾乎都面對(duì)共同的難題德谅。
目前來(lái)看萨螺，數(shù)字貨幣的抵押借貸面臨的最大問(wèn)題是，進(jìn)入幣圈的門(mén)檻椭盏，實(shí)在太高吻商。
其實(shí)，炒幣人群和現(xiàn)金貸人群的重合度蚯舱，并不高掩蛤。
所以，它們的策略兄裂，并不是去拓展新的用戶阳藻，而是先服務(wù)好幣圈用戶。
除了獲客問(wèn)題之外匾南，它們面臨的第二個(gè)難點(diǎn)蛔外，是風(fēng)控溯乒。
“我們現(xiàn)在的風(fēng)控模型豹爹，完全是按照股票質(zhì)押的風(fēng)控模型做的臂聋。”
但是孩等，它們面臨的最大問(wèn)題是瞎访，股票相對(duì)穩(wěn)定，而幣市動(dòng)輒就有30%的大跌扒秸。
為了應(yīng)對(duì)大起大落的幣價(jià)伴奥，和傳統(tǒng)借貸市場(chǎng)不同的是翼闽，它們加入了一個(gè)新的規(guī)則：
當(dāng)質(zhì)押幣價(jià)格下跌至75%的時(shí)候，平臺(tái)會(huì)要求貸款人補(bǔ)倉(cāng)尼啡，下跌至65%的時(shí)候會(huì)強(qiáng)制平倉(cāng)询微。
比如，一個(gè)用戶抵押了1萬(wàn)元的幣书聚，借走了6000元藻雌。
當(dāng)幣價(jià)跌到7500元的時(shí)候，他就會(huì)被要求驯杜，再充值等價(jià)2500元的幣做个；如果跌到6500元腔呜，他還沒(méi)有充值幣的話再悼，平臺(tái)就會(huì)將幣賣掉，作為還款資金谤草。
盡管平臺(tái)并無(wú)太大風(fēng)險(xiǎn)莺奸，但用戶的體驗(yàn)，其實(shí)并不佳温学。
而監(jiān)管甚疟，也依然是數(shù)字貨幣領(lǐng)域最大的“變數(shù)”览妖。
現(xiàn)金貸平臺(tái)也好，專業(yè)平臺(tái)也罷讽膏，幾乎都將公司設(shè)在了國(guó)外府树。
“把公司和服務(wù)器都放到國(guó)外，即便監(jiān)管來(lái)了奄侠，也可以隨時(shí)撤遭铺。”一位現(xiàn)金貸從業(yè)者直言魂挂。
還有現(xiàn)金貸公司，準(zhǔn)備把數(shù)字貨幣借貸的玩法涂召，直接挪移到國(guó)外果正，不在中國(guó)獲客盟迟。
盡管還處在漫長(zhǎng)的熊市中潦闲，但關(guān)于數(shù)字貨幣的創(chuàng)業(yè)，卻比去年更為熱烈歉闰。
關(guān)于金融和區(qū)塊鏈的結(jié)合，也變得越來(lái)越有趣凹炸。
“法幣和數(shù)字貨幣昼弟，是兩套可以相互配合的金融系統(tǒng)舱痘，中間的創(chuàng)新角度很多，當(dāng)然锣光，灰色操作也會(huì)很多铝耻〉潘ⅲ”
這里還是一片沒(méi)有規(guī)則的叢林，萬(wàn)物生長(zhǎng)泡态，同時(shí)迂卢，百無(wú)禁忌。
