很多上班族都有資金保值增值的強烈需求飞袋，但是又不僅僅滿足于銀行理財或者國債的收益率，那么如何選擇一款風險相對可控又不用那么勞神費力的投資產(chǎn)品呢链患？本期分享書籍《指數(shù)基金投資指南》巧鸭，作者銀行螺絲釘÷槟恚考慮到本期關于投資內(nèi)容的講解相對基礎纲仍，所以主要針對投資新手，金融投資老鳥可以略過啊~
先說一下資產(chǎn)的分類贸毕。我們能夠持有的資產(chǎn)大體上分為兩類郑叠，一類是能產(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)，它的價格主要取決于現(xiàn)金流的大小和穩(wěn)定性明棍，比如股票乡革。另一類是不能產(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)，它的價格主要取決于供求關系，比如收藏品沸版。能產(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)通常比不能產(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)長期收益更高嘁傀；能產(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)中，現(xiàn)金流越高视粮，長期收益也就更高细办。
在能夠產(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)中，股票是投資起來最方便馒铃，收益也相對最高的蟹腾。但是大多數(shù)所謂的散戶，并不具備和專業(yè)人士区宇、專業(yè)機構抗衡的能力娃殖，所以，這里推薦的是一類特殊的股票基金议谷，也是股神巴菲特唯一在公開場合多次推薦的基金品種——指數(shù)基金炉爆。
有些小伙伴可能對基金還不是特別了解，稍微解釋一下卧晓。它是一種一攬子的投資方案芬首，裝入各種短期債券、短期理財逼裆、現(xiàn)金郁稍，就是貨幣基金。裝入各個企業(yè)債胜宇、國債耀怜，就是債券基金。裝入各個公司的股票桐愉，就是股票基金财破。裝入股票和債券，就是混合基金从诲。
指數(shù)基金采用被動式投資左痢，選取某個指數(shù)（比如滬深300）作為模仿對象，按照該指數(shù)構成的標準系洛，購買該指數(shù)包含的證券市場中全部或部分的證券俊性，目的在于獲得與該指數(shù)相同的收益水平。
購買指數(shù)基金首選大基金公司經(jīng)過長時間運營的指數(shù)基金碎罚，并且優(yōu)先選擇寬基指數(shù)磅废。什么是寬基指數(shù)？如果指數(shù)包括10只以上股票荆烈，單個成分股權重不超過30%，權重最大的5個股票累計權重不超過指數(shù)的60%，并且成分股日均交易額超過5000萬美元憔购，那這個指數(shù)可以稱為寬基指數(shù)宫峦。
滬深300包括300只股票，基本涵蓋了各行各業(yè)玫鸟。它相比較金融指數(shù)這種金融行業(yè)的指數(shù)來說导绷，就更加穩(wěn)健。如果遇到經(jīng)濟不景氣屎飘，金融行業(yè)指數(shù)會受銀行拖累妥曲，但滬深300中銀行占比比金融指數(shù)低，那么滬深300的盈利就更加穩(wěn)定钦购。
分析指數(shù)與分析個股類似檐盟，最常見的估值有三個：市盈率（PE）、市凈率（PB）押桃、股息率葵萎。基本提供同質(zhì)化產(chǎn)品和服務的唱凯，都具備比較明顯的周期性羡忘，例如鋼鐵、煤炭磕昼、證券卷雕、航空、航運等票从，周期性的行業(yè)不適合用市盈率估值漫雕。市凈率指的是每股股價與每股凈資產(chǎn)的比率，也就是我們說的賬面價值纫骑。如果一個企業(yè)主要靠無形資產(chǎn)來經(jīng)營蝎亚，像律師事務所、廣告服務公司先馆、互聯(lián)網(wǎng)公司发框，那市凈率就沒有多少參考價值。
所以一些周期型的行業(yè)指數(shù)基金煤墙，適合用市凈率來估值梅惯；如果寬基指數(shù)基金遇到了短期的經(jīng)濟危機，盈利不穩(wěn)定仿野，也可以用市凈率來輔助估值铣减。股息率是企業(yè)過去一年現(xiàn)金派息額除以公司的總市值。而分紅率是企業(yè)過去一年的現(xiàn)金派息額除以公司的總凈利潤脚作。有些大公司的股票葫哗，雖然非常穩(wěn)健缔刹，收益率并不高校镐，但是會定期派息引谜，且往往會超過一般市面上的理財產(chǎn)品退客，也是值得關注的。
最后，判斷是否值得買入售葡，怎么買入/賣出尖阔，作者介紹的一種方法是基于格雷厄姆盈利收益率標準：1齿坷、盈利收益率要大于10%（即市盈率在10以內(nèi)）昌跌；2、盈利收益率要在國債利率的兩倍以上。當然，根據(jù)個人風險承受能力的不同声诸，以及能夠拿出來用于投資股市的資金體量不同，投資策略也是多樣的。即便是使用定期變額的資金定投方法蝌衔，也需要根據(jù)具體指標來動態(tài)調(diào)整曹锨。不管是投資股票還是基金，切記量力而行剃允，要確保即使出現(xiàn)資金損失也不會影響生活質(zhì)量沛简，相信你也能找到適合自己的穩(wěn)健增長投資方式齐鲤。
