一、招財(cái)寶功能
1跳芳、升級(jí)版理財(cái)通
各類金融機(jī)構(gòu)，包括銀行竹勉、證券飞盆、基金、保險(xiǎn)次乓，都可以通過(guò)招財(cái)寶平臺(tái)發(fā)布期限固定吓歇、收益穩(wěn)定的低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品。這種功能定位就和理財(cái)通很像票腰，是一個(gè)銷售固定收益或類固定收益理財(cái)產(chǎn)品的開放式中介平臺(tái)城看。
所謂“固定收益產(chǎn)品”，意思是收益多少事先就約定好了杏慰，類固定收益產(chǎn)品增加了一個(gè)“類”字测柠，意思是有點(diǎn)像固定收益產(chǎn)品炼鞠，但不像固定收益產(chǎn)品事先就把收益說(shuō)死了，而是有一定浮動(dòng)空間轰胁，但風(fēng)險(xiǎn)也很低谒主，比如債券型基金、保本型基金赃阀。而像股票型基金這種高風(fēng)險(xiǎn)高收益的理財(cái)產(chǎn)品就不會(huì)出現(xiàn)在招財(cái)寶里面霎肯，而只會(huì)在更大的淘寶理財(cái)頻道中出現(xiàn)，但是賣得也很差榛斯。
之所以招財(cái)寶只賣固定收益產(chǎn)品观游，和屌絲投資者的特征有關(guān)。
屌絲理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn)是錢少驮俗，不懂理財(cái)备典，又想賺大錢，還不愿承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)意述，看到自己的貨基年化收益比人家多了0.1%也會(huì)心花怒放提佣，喜笑顏開，一旦虧錢了就怒氣沖沖在網(wǎng)上到處發(fā)帖罵娘……
中國(guó)的保險(xiǎn)荤崇，無(wú)論從產(chǎn)品設(shè)計(jì)還是代理人的職業(yè)操守都非常操蛋—萬(wàn)能險(xiǎn)不萬(wàn)能拌屏，分紅險(xiǎn)不分紅，投連險(xiǎn)只連風(fēng)險(xiǎn)不連收益的情況比比皆是
2术荤、土豪版P2P
官方的說(shuō)法是中小企業(yè)和個(gè)人可以通過(guò)招財(cái)寶平臺(tái)發(fā)布借款項(xiàng)目倚喂，并由銀行、保險(xiǎn)公司等提供本息擔(dān)保瓣戚，用戶則可以直接向貸款人出借資金端圈，獲得收益。招財(cái)寶基本模式就是P2P子库。只不過(guò)現(xiàn)在P2P市場(chǎng)魚龍混雜舱权，天天有P2P公司倒閉跑路，所以阿里才反復(fù)強(qiáng)調(diào)招財(cái)寶不是P2P仑嗅。
另外只有經(jīng)過(guò)銀行宴倍、保險(xiǎn)這些傳統(tǒng)金融企業(yè)信用背書的借款項(xiàng)目，才能到招財(cái)寶上去賣仓技，從而最大限度控制違約風(fēng)險(xiǎn)鸵贬。目前P2P類功能分為中小企業(yè)貸和個(gè)人貸這兩類，一個(gè)針對(duì)企業(yè)貸款脖捻，一個(gè)針對(duì)個(gè)人貸款阔逼。
因?yàn)檎胸?cái)寶的設(shè)定貫穿了阿里巴巴一貫的平臺(tái)思維，我不賣一件商品地沮，我不發(fā)一個(gè)快遞嗜浮，我只是把你們聚集起來(lái)羡亩，撮合交易。招財(cái)寶本身也不發(fā)行任何理財(cái)產(chǎn)品周伦，不設(shè)資金池夕春，不給投資者提供資金擔(dān)保，風(fēng)險(xiǎn)控制和擔(dān)保這種專業(yè)的事情专挪，還是交給銀行及志、保險(xiǎn)公司、擔(dān)保公司去做吧寨腔，出事了有這些冤大頭扛著速侈，一切風(fēng)險(xiǎn)與我無(wú)關(guān)，我只收每筆交易千分之一的平臺(tái)費(fèi)用迫卢。
改變你的屌絲投資心態(tài)：別怕承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)
二倚搬、招財(cái)寶神奇的隨時(shí)變現(xiàn)--獨(dú)特核心
舉例來(lái)說(shuō)，假如你買了一個(gè)投資期限為1年的個(gè)人貸產(chǎn)品或期限為2年的分級(jí)債基或期限為3年的萬(wàn)能險(xiǎn)乾蛤，過(guò)去照道理說(shuō)每界，這錢只有到1年、2年或3年后才能拿出來(lái)家卖，這期間是封閉運(yùn)作期眨层，你想拿也拿不出來(lái)∩系矗或者像萬(wàn)能險(xiǎn)雖然可以中途退保趴樱，但要扣除很高的保險(xiǎn)初始費(fèi)用和違約金，可能你買了一萬(wàn)元萬(wàn)能險(xiǎn)酪捡，半年后要退保只能拿回三叁征、四千元，損失慘重啊逛薇。
但投資者購(gòu)買招財(cái)寶產(chǎn)品后捺疼，他在整個(gè)支付寶系統(tǒng)內(nèi)的所有信用數(shù)據(jù)會(huì)與阿里小微金融服務(wù)的大數(shù)據(jù)同步，如果產(chǎn)品沒(méi)到期想提前拿出來(lái)金刁，就可以發(fā)起變現(xiàn)申請(qǐng)帅涂，并自己設(shè)定變現(xiàn)利率。小微金融服務(wù)通過(guò)云計(jì)算尤蛮，馬上就能算出你的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，并將評(píng)估報(bào)告發(fā)送給為你這筆變現(xiàn)提供擔(dān)保的眾安保險(xiǎn)斯议。
眾安保險(xiǎn)是2013年馬云产捞、馬化騰、馬明哲（平安集團(tuán)老總）這“三匹馬”一起搗鼓出來(lái)的國(guó)內(nèi)首家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司哼御。如果眾安保險(xiǎn)覺(jué)得說(shuō)OK坯临，你這人信用靠譜焊唬，我愿意給你作保，系統(tǒng)就會(huì)自動(dòng)生成一筆個(gè)人貸的借款發(fā)布在招財(cái)寶平臺(tái)上看靠，其他投資者看到這筆貸款需求赶促，覺(jué)得你開出的變現(xiàn)利率合適，就會(huì)購(gòu)買挟炬。
實(shí)際上就是你把尚未到期的貸款鸥滨、基金或保險(xiǎn)產(chǎn)品轉(zhuǎn)賣給這個(gè)人，這個(gè)人則馬上借錢給你谤祖。這樣一來(lái)婿滓，你馬上能用到錢，他也能賺到一筆利息粥喜，何樂(lè)而不為呢凸主？
所以現(xiàn)在打開招財(cái)寶頁(yè)面，會(huì)發(fā)現(xiàn)像刷屏一樣的一頁(yè)頁(yè)都是小額的個(gè)人貸借款項(xiàng)目额湘，這些個(gè)人貸絕大多數(shù)都來(lái)自變現(xiàn)功能卿吐。而你把定期產(chǎn)品變現(xiàn)的代價(jià)則是要支付變現(xiàn)金額0.2%的手續(xù)費(fèi)，其中0.1%是給招財(cái)寶平臺(tái)的傭金锋华，還有0.1%則是給眾安保險(xiǎn)的擔(dān)保費(fèi)嗡官。這個(gè)費(fèi)用真心不高，許多開放式基金的贖回費(fèi)都不止這點(diǎn)供置。
一場(chǎng)利率游戲
而維持這個(gè)變現(xiàn)功能正常運(yùn)作的關(guān)鍵就在變現(xiàn)利率谨湘，或者說(shuō)這就是一場(chǎng)利率游戲。
利率就是資金的價(jià)格芥丧。一個(gè)饅頭1元紧阔，一斤大米3元，這是商品的價(jià)格续担。而100元借你一年要付5元利息擅耽，這5元就是這100元出借一年的價(jià)格，或者說(shuō)是這100元不許現(xiàn)在馬上用而要等一年后再用的代價(jià)物遇。
招財(cái)寶的變現(xiàn)利率乖仇，就是你把原本應(yīng)該一年后才能用的錢變回現(xiàn)在馬上能用的現(xiàn)錢的價(jià)格或者說(shuō)代價(jià)。一般來(lái)說(shuō)询兴，市場(chǎng)資金面越緊張乃沙，資金越是供不應(yīng)求，利率或者說(shuō)資金的價(jià)格就越高诗舰；反之警儒，價(jià)格就越低。
之前招財(cái)寶剛上線時(shí)，市場(chǎng)上發(fā)布的變現(xiàn)利率也就是個(gè)人貸的發(fā)起利率大都在6%以上才能成交蜀铲，這叫市場(chǎng)均衡利率边琉。如果你設(shè)定的變現(xiàn)利率只有5%，很多人就不愿意買记劝，因?yàn)橛X(jué)得不劃算——現(xiàn)在許多銀行理財(cái)產(chǎn)品收益都不只這點(diǎn)变姨，還有招財(cái)寶之前發(fā)售的幾款基金產(chǎn)品和萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品收益都比這個(gè)高，你發(fā)布的利率就沒(méi)有吸引力厌丑。
后來(lái)由于越來(lái)越多的人發(fā)現(xiàn)有眾安保險(xiǎn)100%全額擔(dān)保定欧，招財(cái)寶上的個(gè)人貸看起來(lái)挺安全的，所以就有越來(lái)越多的投資者愿意把錢借出去蹄衷，給別人變現(xiàn)忧额。這樣一來(lái)市場(chǎng)資金面就逐漸寬裕了，市場(chǎng)均衡利率就逐漸下降了愧口。
當(dāng)你設(shè)定的變現(xiàn)利率等于或略高于市場(chǎng)均衡利率睦番，就能馬上變現(xiàn)。
如果你不舍得多付點(diǎn)利息耍属，非得設(shè)4%甚至3%的變現(xiàn)利率托嚣，比余額寶利息還低，那只有腦子秀逗的人才會(huì)把錢借你厚骗！
1示启、基金和個(gè)人貸的變現(xiàn)算法
舉個(gè)例子吧，假如你買了1000元一年期的年化收益6%的招財(cái)寶產(chǎn)品领舰，半年后發(fā)起變現(xiàn)申請(qǐng)夫嗓，如果當(dāng)時(shí)一年期的市場(chǎng)均衡利率是5%，你也把變現(xiàn)利率設(shè)定為5%冲秽，那你可以申請(qǐng)的最高變現(xiàn)金額為：
1000（本金）乘以1+6%（約定年化收益）舍咖，再除以1+2.5%（變現(xiàn)利率的一半）
之所以只能算一半利率，是因?yàn)槟阒怀钟辛税肽觑鄙＃€有半年收益要留給接盤的人賺排霉，所以5%變現(xiàn)利率必須砍掉一半，因此這一計(jì)算公式的結(jié)果就是
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 1000X1.06/1.025=1034元左右
而照道理說(shuō)民轴，1000元本金年化收益6%攻柠，一年應(yīng)該賺60元，半年就是30元后裸，怎么會(huì)多出4元呢瑰钮？因?yàn)槟愕?b>約定利率是6%，而變現(xiàn)利率只有5%微驶，所以你提前半年變現(xiàn)實(shí)際上還多賺了1%的利息差飞涂，你持有半年的實(shí)際年化收益是7%，所以折算下來(lái)利息多了4元祈搜。
反過(guò)來(lái)說(shuō)较店，如果你的約定年化收益還是6%，但變現(xiàn)利率提高到了7%容燕，你就要倒貼1%的利息差梁呈，實(shí)際年化收益只有5%。這樣算下來(lái)蘸秘，你提前半年變現(xiàn)只能拿到1024元左右官卡，利息就只有24元了。
不過(guò)這還不是你最后拿到的錢醋虏，你還得在這1024元的基礎(chǔ)上再減掉0.2%的手續(xù)費(fèi)寻咒，所以你真正拿到手的是1022.1元。
2颈嚼、萬(wàn)能險(xiǎn)的變現(xiàn)算法
萬(wàn)能險(xiǎn)有兩個(gè)利率毛秘，一個(gè)是保監(jiān)會(huì)規(guī)定的最高不超過(guò)2.5%的保底收益，另一個(gè)是你買萬(wàn)能險(xiǎn)時(shí)阻课，他們告（hu）訴（you）你的預(yù)期收益叫挟，這個(gè)收益一般比分級(jí)債基或貸款產(chǎn)品的收益都要高一些。
比如2014年10月限煞，此時(shí)招財(cái)寶上發(fā)售的分級(jí)債基A類的約定收益是5.6%抹恳，中小企業(yè)貸款的約定收益是5%，而萬(wàn)能險(xiǎn)的預(yù)期收益是6.69%署驻。注意奋献！前面兩個(gè)都叫約定收益，只有萬(wàn)能險(xiǎn)叫預(yù)期收益旺上，說(shuō)明這個(gè)收益是不確定的瓶蚂！
許多小伙伴根本沒(méi)搞明白它們的區(qū)別，只挑收益高的買抚官，但當(dāng)你申請(qǐng)變現(xiàn)萬(wàn)能險(xiǎn)時(shí)扬跋，就悲劇了。因?yàn)?b>萬(wàn)能險(xiǎn)變現(xiàn)時(shí)不是按照網(wǎng)頁(yè)上寫的6.69%預(yù)期收益算的凌节，而是按照保監(jiān)會(huì)規(guī)定的2.5%保底收益算的钦听。
還是拿上面那個(gè)例子來(lái)說(shuō)，假如你買了1000元一年期保底收益2.5%的萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品倍奢，半年后發(fā)起變現(xiàn)申請(qǐng)朴上，變現(xiàn)利率設(shè)為5%，結(jié)果你能拿到的最高變現(xiàn)金額只有1000X1.025/1.025=1000元卒煞，再扣掉0.2%的手續(xù)費(fèi)痪宰，只能拿回998元。結(jié)果你投資半年萬(wàn)能險(xiǎn)，不但一分錢沒(méi)賺還少了2元衣撬！
而且
你發(fā)起的變現(xiàn)利率越高乖订，和2.5%的保底收益相差越大，你的最高變現(xiàn)金額就越少具练。
假如變現(xiàn)利率是7%乍构，那你最后最多只能變現(xiàn)988元。
你可能會(huì)說(shuō)招財(cái)寶你這不是坑子嗎扛点？明明說(shuō)好6.69%的利息怎么到頭來(lái)只按照2.5%的保底利息算呢哥遮？
其實(shí)等到半年后這個(gè)保險(xiǎn)到期還本付息時(shí)，你有機(jī)會(huì)再拿一筆錢陵究，那就是這個(gè)萬(wàn)能險(xiǎn)投資一年下來(lái)的實(shí)際收益和2.5%保底利率的差額眠饮，假如最后這個(gè)萬(wàn)能險(xiǎn)實(shí)際獲得了6%的年收益，中間3.5%的利息差铜邮，也就是35元仪召，到時(shí)還是會(huì)自動(dòng)打到你的余額寶賬戶上。
但預(yù)期收益這種事情牲距，誰(shuí)都說(shuō)不準(zhǔn)返咱。上面舉的例子只是最簡(jiǎn)單的假設(shè)。實(shí)際上牍鞠，每個(gè)人的投資金額咖摹、變現(xiàn)時(shí)間、變現(xiàn)利率以及每一單可能拆分的數(shù)量和人數(shù)都是不確定的难述，但這不用我們操心萤晴，通過(guò)復(fù)雜的大數(shù)據(jù)云計(jì)算，招財(cái)寶總有辦法馬上給你找到最匹配的接盤人胁后。
理財(cái)原理和物理學(xué)上杠桿原理很像店读，杠桿原理通俗的說(shuō)就是“費(fèi)力省距離，省力費(fèi)距離攀芯，”兩者不可兼得屯断。
二、變現(xiàn)功能并非萬(wàn)能
1侣诺、目前變現(xiàn)功能只支持萬(wàn)能險(xiǎn)殖演、分級(jí)債基和個(gè)人貸這三種產(chǎn)品，像保本基金年鸳、普通債券基金這些沒(méi)有事先約定收益率的產(chǎn)品都不能變現(xiàn)趴久。只有招財(cái)寶頁(yè)面上看到產(chǎn)品期限邊上用紅色字體寫著“可變現(xiàn)”的就是能變現(xiàn)的產(chǎn)品。
2搔确、招財(cái)寶投資門檻也只有100元彼棍，但如果此前已經(jīng)變現(xiàn)或贖回過(guò)灭忠，導(dǎo)致賬戶剩余資金不到100元的話，就不能再變現(xiàn)了座硕。
3弛作、萬(wàn)能險(xiǎn)需要過(guò)了猶豫期才能申請(qǐng)變現(xiàn)，已經(jīng)申請(qǐng)退保坎吻，或在退保申請(qǐng)中的萬(wàn)能險(xiǎn)也無(wú)法變現(xiàn)缆蝉。
所有投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品都有一個(gè)猶豫期的概念，投資型保險(xiǎn)是和消費(fèi)型保險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)的瘦真，前者是你買了保險(xiǎn)，若干年后保險(xiǎn)公司還會(huì)把投資升值的錢返還給你黍瞧，后者是你純粹買了個(gè)保險(xiǎn)诸尽，保險(xiǎn)期間如果你出事了能拿到賠償，如果你安然無(wú)恙就什么也拿不到印颤。
猶豫期則是指投保人在投保成功后您机，如果臨時(shí)又不想買了，或者突然申請(qǐng)撤銷保險(xiǎn)合同年局。只要你簽字后的10天里申請(qǐng)退保际看，保險(xiǎn)公司將無(wú)理由全額退還保費(fèi)。
猶豫期內(nèi)退保矢否，保險(xiǎn)公司最多只能扣除不超過(guò)10元的工本費(fèi)仲闽，即制作那份紙質(zhì)保險(xiǎn)合同的費(fèi)用。而像招財(cái)寶這種都在網(wǎng)上無(wú)紙化買賣的理財(cái)產(chǎn)品僵朗，根本不收工本費(fèi)赖欣。要猶豫期內(nèi)退保沒(méi)有利息，而且你也不能在招財(cái)寶平臺(tái)上直接退保验庙，必須登錄保險(xiǎn)公司官網(wǎng)提交退保申請(qǐng)顶吮，一旦過(guò)了猶豫期，建議不要輕易退保粪薛。
萬(wàn)能險(xiǎn)的誤區(qū)：把萬(wàn)能險(xiǎn)的預(yù)期收益當(dāng)成雷打不動(dòng)的約定收益悴了，而且你變現(xiàn)時(shí)還得承擔(dān)變現(xiàn)利率和最后實(shí)際利率的利差風(fēng)險(xiǎn)。
所以說(shuō)招財(cái)寶的變現(xiàn)功能并非萬(wàn)能违寿，萬(wàn)能險(xiǎn)更是一點(diǎn)不萬(wàn)能湃交。
不推薦大家買招財(cái)寶上的萬(wàn)能險(xiǎn)，看上去預(yù)期收益高那么一丟丟陨界，但其實(shí)風(fēng)險(xiǎn)更大巡揍，如果未來(lái)這筆投資真有可能會(huì)用到變現(xiàn)功能，那買萬(wàn)能險(xiǎn)不如買分級(jí)債基或個(gè)人貸菌瘪。
招財(cái)寶的三大創(chuàng)新
一腮敌、變現(xiàn)不是贖回或者轉(zhuǎn)讓阱当，這是招財(cái)寶模式和一般P2P最大的區(qū)別。
現(xiàn)在許多P2P平臺(tái)都提供債權(quán)轉(zhuǎn)讓糜工，一旦債權(quán)轉(zhuǎn)讓弊添，這個(gè)P2P產(chǎn)品就和你沒(méi)關(guān)系了。但在招財(cái)寶中捌木，你申請(qǐng)變現(xiàn)后油坝，這個(gè)產(chǎn)品的所有權(quán)還是掛在你的名下，等產(chǎn)品到期后刨裆，本金和收益先會(huì)打入你的賬戶澈圈，然后瞬間轉(zhuǎn)移到接盤者的賬戶中。
二帆啃、買招財(cái)寶里的貸款產(chǎn)品可以通過(guò)預(yù)約功能和潛在的有變現(xiàn)需求的投資者對(duì)接起來(lái)
大大減少了我們尋找合適投資項(xiàng)目的時(shí)間瞬女。只要你設(shè)定好你希望預(yù)約的產(chǎn)品收益率和投資期限，比如我希望買的產(chǎn)品收益率5.5%努潘，投資期限半年诽偷，如此設(shè)定好后，招財(cái)寶平臺(tái)就會(huì)通過(guò)大數(shù)據(jù)匹配疯坤，幫你找到最合適的產(chǎn)品报慕。
這么做不但大大方便了投資者，更方便了招財(cái)寶压怠。因?yàn)橥ㄟ^(guò)預(yù)約眠冈，招財(cái)寶可以提前得知用戶的資金狀況和需求狀況，就可以第一時(shí)間告知銀行刑峡、基金洋闽、保險(xiǎn)這些金融機(jī)構(gòu)，今后要準(zhǔn)備什么樣的產(chǎn)品上線突梦。一切從用戶需求出發(fā)诫舅，把理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)從過(guò)去的B2C倒轉(zhuǎn)為C2B，變成了為招財(cái)寶用戶定制的理財(cái)產(chǎn)品宫患！
三刊懈、只有余額寶用戶才能買招財(cái)寶產(chǎn)品，招財(cái)寶上的理財(cái)產(chǎn)品到期后娃闲，也會(huì)自動(dòng)轉(zhuǎn)入用戶的余額寶賬戶虚汛，從而實(shí)現(xiàn)資金使用效率的最大化。
過(guò)去許多人買的1個(gè)月皇帮、3個(gè)月或6個(gè)月的銀行理財(cái)產(chǎn)品到期后卷哩，銀行也不主動(dòng)通知你，更不會(huì)自動(dòng)把錢轉(zhuǎn)到貨幣基金中属拾，就讓它放在那里吃每年0.35%的活期利息将谊。銀行巴不得你最好永遠(yuǎn)忘了這筆投資冷溶，好一直用這么低的成本占用你的資金！而阿里卻真是完全站在用戶需求的立場(chǎng)上來(lái)設(shè)計(jì)招財(cái)寶尊浓。
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