各類區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)品的商業(yè)模式和業(yè)務(wù)流程其實(shí)都大同小異候引，本文主要是為了研究里面的業(yè)務(wù)模式以及商業(yè)運(yùn)營。
一眨层、行業(yè)背景
供應(yīng)鏈金融是銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起衅疙，提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式贝咙。供應(yīng)鏈金融上下游的融資服務(wù)通常圍繞核心企業(yè)所展開。
由于核心企業(yè)通常對(duì)上下游的供應(yīng)商作媚、經(jīng)銷商在定價(jià)攘滩、賬期等方面要求苛刻，供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)常出現(xiàn)資金緊張纸泡、周轉(zhuǎn)困難等情況漂问。解決中小微企業(yè)資金流通困難的問題，風(fēng)控是互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融平臺(tái)最大的困擾。這也導(dǎo)致了在：應(yīng)收賬款類蚤假、預(yù)付類栏饮、存貨融資和信用貸款四種融資類型中，以應(yīng)收賬款類規(guī)模最大磷仰。
傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融核心痛點(diǎn)：
1. 供應(yīng)鏈上游中小企業(yè)融資難袍嬉、成本高
核心企業(yè)的應(yīng)付賬款資產(chǎn)無法逐級(jí)流轉(zhuǎn)，保理業(yè)務(wù)不可貫穿整條供應(yīng)鏈芒划。二冬竟、三級(jí)供應(yīng)商資金需求得不到滿足導(dǎo)致產(chǎn)品質(zhì)量問題。
2. 商票使用場(chǎng)景受限民逼，轉(zhuǎn)讓難度較大
商票的使用受制于企業(yè)的信譽(yù)泵殴，貼現(xiàn)的到賬時(shí)間難以把控；供應(yīng)商之間的結(jié)算約定拼苍，缺少系統(tǒng)化的自動(dòng)觸發(fā)機(jī)制笑诅；在多環(huán)節(jié)參與的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，對(duì)回款保障缺少可信的技術(shù)手段疮鲫。
3. 金融機(jī)構(gòu)操作風(fēng)險(xiǎn)與成本較高
金融機(jī)構(gòu)在貿(mào)易背景核實(shí)吆你、可靠質(zhì)權(quán)、回款控制等方面操作與風(fēng)險(xiǎn)成本均較高俊犯，而貿(mào)易鏈條中的企業(yè)或平臺(tái)又難以自證妇多，金融機(jī)構(gòu)開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的成本、風(fēng)險(xiǎn)和收益較難平衡燕侠。
二者祖、市場(chǎng)規(guī)模
據(jù)艾瑞最新的《2018年中國供應(yīng)鏈金融行業(yè)研究報(bào)告》顯示：在我國，工業(yè)企業(yè)的應(yīng)收賬款已經(jīng)具備一定的體量绢彤，為開展相應(yīng)的供應(yīng)鏈融資奠定了基礎(chǔ)七问。然而，供應(yīng)鏈融資的規(guī)模遠(yuǎn)不及基礎(chǔ)的應(yīng)收賬款融資規(guī)模茫舶。
而根據(jù)調(diào)查顯示械巡，中小企業(yè)貸款需求指數(shù)持續(xù)大于50%，說明企業(yè)融資需求持續(xù)存在饶氏。
三讥耗、確定競(jìng)品
區(qū)塊鏈技術(shù)是一種分布式賬本技術(shù)，具有去中心化嚷往、不可篡改葛账、高安全性和智能合約等技術(shù)特征，保證信息的完整與可靠性皮仁，能夠有效解決交易過程中的信任和安全問題籍琳。
1）核心企業(yè)在區(qū)塊鏈上對(duì)資產(chǎn)的確權(quán)菲宴，包括債權(quán)憑證真實(shí)有效性的核對(duì)與確認(rèn)。區(qū)塊鏈不可篡改的特點(diǎn)保證債權(quán)憑證本身不能造假趋急，證明債權(quán)憑證流轉(zhuǎn)的真實(shí)有效性喝峦，可逐級(jí)進(jìn)行拆分轉(zhuǎn)讓，實(shí)現(xiàn)核心企業(yè)的信用穿透呜达，從而解決鏈上供應(yīng)商企業(yè)融資難的問題谣蠢。
2）鏈上數(shù)據(jù)均可追溯根源，節(jié)省了金融機(jī)構(gòu)大量的線下盡調(diào)查近、驗(yàn)證交易信息真實(shí)性的人力物力成本眉踱，為銀行或互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)控系統(tǒng)補(bǔ)充。供應(yīng)商依托核心企業(yè)的信用傳遞霜威，能享受更快捷高效的融資服務(wù)谈喳，有效解決融資難融資貴的問題。
3）在這個(gè)信任的生態(tài)中戈泼，核心企業(yè)的信用可以轉(zhuǎn)化為線上數(shù)字權(quán)證婿禽，通過智能合約防范履約風(fēng)險(xiǎn)，使信用可沿供應(yīng)鏈條有效傳導(dǎo)大猛，降低合作成本扭倾，提高履約效率。更為重要的是挽绩，當(dāng)數(shù)字權(quán)證能夠在鏈上被錨定后膛壹，通過智能合約還可以實(shí)現(xiàn)對(duì)上下游企業(yè)資金的拆分和流轉(zhuǎn)，極大的提高了資金的轉(zhuǎn)速唉堪，實(shí)現(xiàn)自動(dòng)清算恢筝。
目前國內(nèi)已經(jīng)有多家企業(yè)從區(qū)塊鏈技術(shù)著手，布局供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)巨坊。我們選取以下4個(gè)競(jìng)品進(jìn)行剖析研究，分析區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融的解決方案此改。
- 微企鏈：截至2018年10月底趾撵，融資金額近300億元，供應(yīng)商近3000家共啃。
- 中企云鏈：已注冊(cè)企業(yè)24793家占调；開立云信681億元；保理融資360億元移剪；累計(jì)交易2016億元究珊。
- 中建電商+招行：有效交易136筆；融資總金額20560萬纵苛。
- 浙商銀行“應(yīng)收款鏈平臺(tái)”：截至2018年6月末剿涮，浙商銀行應(yīng)收款鏈平臺(tái)已輻射企業(yè)1800多戶言津，累計(jì)簽發(fā)2600多筆應(yīng)收款，金額合計(jì)260多億元取试。
四悬槽、競(jìng)品核心功能分析
1. 微企鏈：讓你的應(yīng)收賬款流動(dòng)起來
產(chǎn)品介紹：
微企鏈以源自核心企業(yè)的應(yīng)收賬款為底層資產(chǎn)，通過騰訊區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)現(xiàn)債權(quán)憑證的轉(zhuǎn)讓拆分瞬浓。
其中初婆，在原始資產(chǎn)登記上鏈時(shí)，通過對(duì)供應(yīng)商的應(yīng)收賬款進(jìn)行審核校驗(yàn)與確權(quán)猿棉，確認(rèn)貿(mào)易關(guān)系真實(shí)有效磅叛，以保證上鏈資產(chǎn)的真實(shí)可信。債權(quán)憑證可基于供應(yīng)鏈條進(jìn)行層層拆分與流轉(zhuǎn)萨赁，每層流轉(zhuǎn)均可完整追溯登記上鏈的原始資產(chǎn)弊琴，以實(shí)現(xiàn)核心企業(yè)對(duì)多級(jí)供應(yīng)商的信用穿透。
業(yè)務(wù)流程：
- 核心企業(yè)注冊(cè)認(rèn)證位迂。
- 平臺(tái)審核访雪、銀行授信批額度。
- 核心企業(yè)與微企鏈系統(tǒng)對(duì)接掂林。
- 核心企業(yè)發(fā)布ABS/ABN需求臣缀。
- 供應(yīng)商注冊(cè)認(rèn)證。
- 提交發(fā)票+合同泻帮，申請(qǐng)資產(chǎn)發(fā)行精置。
- 微企鏈平臺(tái)有專門的團(tuán)隊(duì)進(jìn)行資產(chǎn)材料審核。
- 審核通過后提交核心企業(yè)確認(rèn)付款锣杂。
- 由核心企業(yè)付款承諾確認(rèn)后脂倦，供應(yīng)商則可持有債權(quán)憑證。
- 供應(yīng)商可將憑證支付給上游結(jié)算元莫、或申請(qǐng)保理融資赖阻、或持有到期。
- ABS/ABN到期后根據(jù)債權(quán)憑證進(jìn)行清分付款踱蠢。
風(fēng)險(xiǎn)控制：
- 底層資產(chǎn)經(jīng)資深專業(yè)團(tuán)隊(duì)的審核篩選火欧。
- 核心企業(yè)付款承諾。
- 銀行授信支持茎截。
- 支付結(jié)算由騰訊財(cái)付通技術(shù)支持苇侵，按約定實(shí)現(xiàn)。
產(chǎn)品體驗(yàn)：
微企鏈沒有具體操作界面可以體驗(yàn)企锌。供應(yīng)商的注冊(cè)入口是小程序榆浓。微企鏈官網(wǎng)/聯(lián)易融官網(wǎng)上面也只是留下了“聯(lián)系我們”的入口。推測(cè)該平臺(tái)并不對(duì)外開放撕攒，需為目標(biāo)合作客戶方可進(jìn)行合作陡鹃。
目前微企鏈的運(yùn)營模式主要是跟聯(lián)易融合作發(fā)布ABS/ABN烘浦，供應(yīng)商在平臺(tái)上去發(fā)行資產(chǎn)，申請(qǐng)融資杉适。這種模式大大降低了整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的融資成本谎倔。
2. 中企云鏈：云信，世界因你而不同
產(chǎn)品介紹：
云信是中企云鏈平臺(tái)上流轉(zhuǎn)的企業(yè)信用猿推。是由大型企業(yè)集團(tuán)通過中企云鏈平臺(tái)片习，將其優(yōu)質(zhì)企業(yè)信用轉(zhuǎn)化為可流轉(zhuǎn)、可融資蹬叭、可靈活配置的一種創(chuàng)新型金融信息服務(wù)藕咏。
業(yè)務(wù)流程：
- 核心企業(yè)注冊(cè)認(rèn)證。
- 平臺(tái)審核秽五、銀行授信批額度孽查。
- 核心企業(yè)在額度下，根據(jù)應(yīng)付金額開立云信坦喘，承諾到期付款盲再。
- 供應(yīng)商注冊(cè)認(rèn)證并開立現(xiàn)金管理結(jié)算賬戶。
- 供應(yīng)商接收云信瓣铣。
- 供應(yīng)商可將云信支付給上游結(jié)算答朋、或申請(qǐng)保理融資（提交發(fā)票+合同）、或持有到期棠笑。
- 核心企業(yè)到期償付云信并清分至持有方梦碗。
風(fēng)險(xiǎn)控制：
- 銀行授信支持。
- 核心企業(yè)付款承諾蓖救。
- 中信銀行自動(dòng)萬層支付清算洪规。
產(chǎn)品體驗(yàn)：
可參考公眾號(hào)推文《云鏈金融-用戶操作手冊(cè)》
中企云鏈的宣傳主要集中于云信這一載體，云信=現(xiàn)金（隨意拆分）+商票（絕對(duì)免費(fèi)）+銀票（高可靠）+易追溯性循捺，很好地提煉出來“云信”作為一種新型的電子結(jié)算工具的優(yōu)勢(shì)斩例。同時(shí)，借用了區(qū)塊鏈的概念去證明數(shù)據(jù)的不可篡改和可追溯性从橘。
從中企云鏈微信公眾號(hào)的動(dòng)態(tài)來看樱拴，目前云信正全國大面積推廣。據(jù)中企云鏈董事長劉江稱：目前目前有一個(gè)兩百人的地推團(tuán)隊(duì)洋满，明年會(huì)布局到五百人。大概算下全國值得做供應(yīng)鏈金融的核心企業(yè)五千家珍坊，一個(gè)人聯(lián)系十家企業(yè)牺勾，五百人把這五千家核心企業(yè)抓住，就基本可以把整個(gè)中國的供應(yīng)鏈金融覆蓋了阵漏，詳情可點(diǎn)擊查看驻民。
3. 中建電商+招行：去中心化的供應(yīng)鏈金融反向保理系統(tǒng)
產(chǎn)品介紹：
中建集團(tuán)供應(yīng)商在中建電商“云筑網(wǎng)”平臺(tái)完成招標(biāo)翻具、簽約、訂單等采購流程后回还，即可同步將供銷資料存證至協(xié)作平臺(tái)裆泳。
當(dāng)供應(yīng)商需要進(jìn)行應(yīng)收賬款融資時(shí)，在協(xié)作平臺(tái)上向銀行提交融資申請(qǐng)柠硕，智能合約自動(dòng)勾鏈存證信息工禾，為融資銀行提供完整可靠的審貸資料。融資審核通過后蝗柔，銀行將放款信息鏈上回復(fù)給供應(yīng)商闻葵。融資到期后，供應(yīng)商通過協(xié)作平臺(tái)完成融資還款過程癣丧。
業(yè)務(wù)流程：
- 中建集團(tuán)直屬局公司槽畔、子公司的有效融資業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)以及采購數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)上鏈。
- 供應(yīng)商注冊(cè)認(rèn)證胁编。
- 申請(qǐng)應(yīng)收賬款融資厢钧。
- 平臺(tái)根據(jù)應(yīng)付帳款自動(dòng)獲取對(duì)應(yīng)的貿(mào)易數(shù)據(jù)包括訂單、合同等嬉橙。
- 融資銀行審核通過后放款早直。
- 到期核心企業(yè)直接付款給銀行。
風(fēng)險(xiǎn)控制：
- 銀行授信支持（未提及憎夷，但應(yīng)該有）
- 核心企業(yè)付款承諾
- 區(qū)塊鏈上采購數(shù)據(jù)證實(shí)貿(mào)易真實(shí)性
- 核心企業(yè)反向保理
產(chǎn)品體驗(yàn)：
可參考文章《攜手共“筑”區(qū)塊鏈建筑行業(yè)新模式》
該產(chǎn)品與上述產(chǎn)品不同莽鸿，它合作的核心企業(yè)目前只針對(duì)中建集團(tuán)直屬局公司、子公司拾给，且其融資服務(wù)只服務(wù)至與核心企業(yè)直接發(fā)生貿(mào)易往來的一級(jí)供應(yīng)商祥得，業(yè)務(wù)模式則是以鏈上數(shù)據(jù)作為融資材料的佐證。同時(shí)區(qū)塊鏈保證的數(shù)據(jù)的不可抵賴和難以篡改蒋得，降低融資風(fēng)險(xiǎn)级及。
4、浙商銀行應(yīng)收款鏈平臺(tái)：讓企業(yè)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為電子支付結(jié)算额衙、融資工具
產(chǎn)品介紹：
應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)饮焦，創(chuàng)新開發(fā)應(yīng)收款鏈平臺(tái)，將企業(yè)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為電子支付結(jié)算和融資工具窍侧。
業(yè)務(wù)流程：
- 付款人向收款人簽發(fā)與承兌應(yīng)收款县踢，簽發(fā)時(shí)需約定簽收有效期，有效期不超過應(yīng)收款到期日伟件。
- 收款人在簽收有效期內(nèi)簽收確認(rèn)硼啤。
- 簽收后應(yīng)收款方可進(jìn)行保兌、支付斧账、轉(zhuǎn)讓或貼現(xiàn)等操作谴返。
- 在應(yīng)收款到期日前煞肾，經(jīng)收款人同意后，可退回未經(jīng)支付嗓袱、轉(zhuǎn)讓和貼現(xiàn)的應(yīng)收款籍救。
風(fēng)險(xiǎn)控制：
- 銀行授信支持
- 核心企業(yè)付款承諾
產(chǎn)品體驗(yàn)：
浙商銀行基于趣鏈科技底層區(qū)塊鏈平臺(tái) Hyperchain開發(fā)的“應(yīng)收款鏈平臺(tái)”上線。該平臺(tái)是利用區(qū)塊鏈技術(shù)將企業(yè)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為在線支付和融資工具渠抹，幫助企業(yè)去杠桿蝙昙、降成本的一款創(chuàng)新金融科技產(chǎn)品。專門用于辦理企業(yè)應(yīng)收賬款的簽發(fā)逼肯、承兌耸黑、保兌、支付篮幢、轉(zhuǎn)讓大刊、質(zhì)押和兌付等業(yè)務(wù)。
五三椿、運(yùn)營及商業(yè)化
在這里缺菌，我們借助商業(yè)畫布來全面地分析競(jìng)品的商業(yè)化模式。
六搜锰、結(jié)論
區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)品的商業(yè)模式和業(yè)務(wù)流程其實(shí)大同小異伴郁，也很容易模仿。
除了本文中提到的蛋叼，還有布比區(qū)塊鏈焊傅，趣鏈的生意家/西美鏈等等等等，但是能做大做強(qiáng)的狈涮，是要拼資源狐胎。這個(gè)業(yè)務(wù)模式，注定是要由議價(jià)能力最高的核心企業(yè)來牽頭做起歌馍，那么你能引入多少核心企業(yè)的資源握巢，這個(gè)核心企業(yè)的體量是否足夠大，就看你平臺(tái)的業(yè)務(wù)能力了松却。
做這個(gè)競(jìng)品分析主要是為了研究里面的業(yè)務(wù)模式以及商業(yè)運(yùn)營暴浦，實(shí)際上里面水還很深，并不是簡單花了流程圖+資金流什么的晓锻，就能夠去復(fù)制人家的業(yè)務(wù)模式了歌焦。
