銀行承兌匯票貼現(xiàn)是指銀行承兌匯票持有人將未到期的商業(yè)匯票轉(zhuǎn)讓給銀行智听，銀行從票面額中扣除銀行承兌匯票貼息后羽杰，將余額付給貼現(xiàn)企業(yè)的行為。
銀行承兌匯票貼現(xiàn)利率的影響因素有哪些到推？
第一考赛、銀行內(nèi)部因素
經(jīng)營策略
銀行承兌匯票業(yè)務(wù)對于銀行而言,既是資金業(yè)務(wù),也是對企業(yè)短期的融資業(yè)務(wù)。
金融機(jī)構(gòu)在其他貸款投放(特別是流動資金貸款)較困難或速度較慢時,增加銀票持有量,采取降低票據(jù)貼現(xiàn)利率的辦法,實現(xiàn)在短時間內(nèi)購入大量票據(jù)的目的,由此可能促使整個票據(jù)市場利率的下降环肘；
反之,在其他貸款投放順利或速度加快時,減少票據(jù)持有量,采取大量賣出或提高票據(jù)貼現(xiàn)利率的辦法,由此也可能促使整個票據(jù)市場貼現(xiàn)利率的上升欲虚。
資金狀況
銀行承兌匯票是銀行資金運(yùn)作的主要工具之一,因而銀行自身資金狀況直接影響銀行承兌匯票票據(jù)市場貼現(xiàn)利率變化。資金富裕時,降低利率購入票據(jù),增加銀票據(jù)持有量悔雹；資金緊缺時,提高利率或賣出銀票,減少銀票持有量复哆。
銀行的綜合融資成本,主要包括籌資成本欣喧、其他負(fù)債成本、經(jīng)濟(jì)資本占用梯找、經(jīng)營費(fèi)用等唆阿。綜合融資成本是銀行制定銀行承兌匯票貼現(xiàn)利率的基礎(chǔ)。
市場參與主體多,資金投入大,貼現(xiàn)利率下降锈锤；反之,市場參與主體少,資金投放小,貼現(xiàn)利率上升驯鳖。
盈利目標(biāo)
銀行開展各項經(jīng)營業(yè)務(wù)的目的是獲取利潤,盈利是銀行制定銀行承兌匯票貼現(xiàn)利率的決定因素。
由于各銀行在不同階段有著不同的利潤指標(biāo),銀行承兌匯票業(yè)務(wù)是實現(xiàn)利潤指標(biāo)較有效的手段之一,因而各銀行在不同階段通過制定不同的票據(jù)業(yè)務(wù)交易利率和經(jīng)營策略,以確保利潤指標(biāo)的實現(xiàn),并引起票據(jù)市場貼現(xiàn)利率的變化久免。
第二浅辙、外部定價因素
再貼現(xiàn)利率
再貼現(xiàn)政策是中央銀行貨幣政策的組成部分,辦理再貼現(xiàn)是銀行獲取資金的途徑之一,再貼現(xiàn)利率的高低直接影響銀行的融資成本和融資方式,并一直是我國票據(jù)市場交易利率定價的基準(zhǔn)之一。
現(xiàn)階段,再貼現(xiàn)利率只是作為銀行承兌匯票利率的定價基礎(chǔ),人民銀行對此曾有過規(guī)定,即票貼現(xiàn)利率應(yīng)在再貼現(xiàn)利率基礎(chǔ)上加點確定阎姥。而轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率則不受限制,已經(jīng)完全市場化记舆。
即便如此,由于貼現(xiàn)利率與轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率有著十分密切的關(guān)系,因此,再貼現(xiàn)利率仍會對票據(jù)市場利率定價產(chǎn)生重大影響
相關(guān)貨幣市場利率水平
銀行承兌匯票票據(jù)市場是貨幣市場的重要組成部分,票據(jù)市場、同業(yè)拆借市場和債券回購市場的各商業(yè)銀行人民幣資金運(yùn)作的主要場所,三者之間的利率變化密切相關(guān)呼巴。
由于票據(jù)業(yè)務(wù)交易成本和風(fēng)險都高于債券交易,在一般情況下,票據(jù)市場利率高于債券回購市場利率,并接受債券回購市場利率變化的直接影響,且呈同方向變化泽腮。
市場同類產(chǎn)品價格水平
票據(jù)業(yè)務(wù)交易品種與方式?jīng)Q定票據(jù)產(chǎn)品的交易成本與風(fēng)險,并由此設(shè)定不同票據(jù)產(chǎn)品的交易利率。如銀行承兌匯票改進(jìn)交易方式,減少交易成本,該產(chǎn)品交易利率就會下降等等衣赶。
票據(jù)貼現(xiàn)期限及票據(jù)信用狀況
銀行承兌匯票業(yè)務(wù)以銀行和企業(yè)信用為前提诊赊。對貼現(xiàn)行而言,通常對一些信用程度較高企業(yè)的票據(jù)采取優(yōu)惠價格。
來源：網(wǎng)絡(luò)
