最近聽到一個新的理財(cái)名詞：可轉(zhuǎn)債。對于理財(cái)小白的我對于新鮮事物還是特別感興趣，毫不猶豫的報名參加了這次可轉(zhuǎn)債的打卡營双仍。課程學(xué)費(fèi)前50名99元，采用打卡返現(xiàn)的模式桌吃，堅(jiān)持打卡10天即可返還40元對賭金殊校，算下來還是相當(dāng)劃算的。開課時間是2019年3月25日~4月3日读存。通過這段時間的學(xué)習(xí)为流，我對可轉(zhuǎn)債已經(jīng)有了基本的認(rèn)識，下面對第一期的課程進(jìn)行一個回顧總結(jié)让簿，幫助我提高學(xué)習(xí)效果敬察。
首先介紹一下課程的講師，就是照片上這位美女萌小妞尔当，我們的理財(cái)實(shí)操萌主莲祸，25歲實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由，英國UCL在讀博士（世界排名16）椭迎，17-18年年化收益率50%锐帜，知識星球用戶平均收益率20%，游歷15個國家畜号，CFA三級缴阎，超級數(shù)字力第5期、14期學(xué)員简软÷危可以說她的課程實(shí)操性很強(qiáng)，除了基本的財(cái)務(wù)知識外痹升，她會手把手教你如何實(shí)操理財(cái)建炫，讓收益率真實(shí)可見。
下面進(jìn)入我們的課程復(fù)盤疼蛾。
一肛跌、可轉(zhuǎn)債的定義
可轉(zhuǎn)債，全稱叫做可轉(zhuǎn)換公司債券察郁。解釋一下就是厉颤，可轉(zhuǎn)債是指在一定條件下差购，既可以被轉(zhuǎn)換成公司的股票祠挫，又可以當(dāng)做債券的這么一個東西典奉，每只可轉(zhuǎn)債背后都對應(yīng)有一個上市公司的股票，這個上市公司的股票鳞芙，也叫做可轉(zhuǎn)債的正股眷柔。所以正股的走勢其實(shí)是和可轉(zhuǎn)債密切相關(guān)的期虾。
二、可轉(zhuǎn)債的特點(diǎn)
1驯嘱、債權(quán)性
當(dāng)你買了一只可轉(zhuǎn)債镶苞，那么你的可轉(zhuǎn)債你可以選擇把他持有到期，獲取公司付你的利息鞠评。但是可轉(zhuǎn)債的利息比較低茂蚓。如果是單純的企業(yè)債，也就是純債的話剃幌，利息是在年化5%左右聋涨，如果是可轉(zhuǎn)債呢，它的年化利息是在1%到2%之間负乡‰拱祝可轉(zhuǎn)債到期贖回一般都會超過面值，如果是企業(yè)債抖棘，也就是我們說的純債茂腥，到期都是直接按照面值來給你兌換的。但是如果是可轉(zhuǎn)債的話呢切省，到期通常都會用高于面值來給你兌換的最岗。
2、期權(quán)性
我們也可以選擇持有一段時間以后呢朝捆，把可轉(zhuǎn)債換成股票般渡。
總結(jié)下可轉(zhuǎn)債的兩個特點(diǎn)就是可債可股，再說得通俗一點(diǎn)呢右蹦，就是說一家上市公司想跟你借錢诊杆，他就向你發(fā)行可轉(zhuǎn)債，每年只給你承諾1%到2%的利息何陆，但是他承諾在一段時間內(nèi)，也就是一般就是五年左右的時間豹储，你可以選擇把這個可轉(zhuǎn)債換成他們公司的股票贷盲。
三、可轉(zhuǎn)債100%保底
可轉(zhuǎn)債是百分之百保底的剥扣。持有人買了公司的債券以后呢巩剖，其實(shí)就等于說公司向你借了錢，一般都是借五年的錢钠怯，五年當(dāng)中會給你一定的利息佳魔，然后到期了，公司必須把本金跟利息一起都還給你晦炊。這是受到法律保護(hù)的鞠鲜。如果不還宁脊，法院、證監(jiān)會都會找上門來贤姆，公司的固定資產(chǎn)榆苞、股票依照法律法規(guī)都必須拿來還賬。
此外資質(zhì)好的上市公司霞捡，他才能夠發(fā)行可轉(zhuǎn)債坐漏，這里面的審批超級嚴(yán)格，準(zhǔn)入條件非常高碧信，全中國3000多家上市公司赊琳，只有不到100家能夠發(fā)行可轉(zhuǎn)債。好的公司也不會為了不還債而破壞公司的大利益砰碴，這是相當(dāng)不值的慨畸。因此我們作為可轉(zhuǎn)債的持有人，不僅可以拿回本金衣式，還可以拿到利息寸士，所以在安全性上來說，可轉(zhuǎn)債是非常優(yōu)秀的碴卧。
四弱卡、上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債的真實(shí)目的
股市的本質(zhì)就是上市公司圈錢的工具。作為上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債住册，等于說讓他們拿到了超低利息的貸款婶博，只需要付1%到2%的利息，就可以得到投資者五年的資金荧飞，而銀行貸款是需要6%以上的利息的凡人。這么低的利率，公司怎么愿意在到期后就歸還債主呢叹阔。于是上市公司就會想辦法挠轴，持續(xù)地發(fā)布利好消息，讓股價在短期內(nèi)上漲耳幢，那么拿著可轉(zhuǎn)債投資者不就不愿意放手了嗎岸晦？他們就會拿可轉(zhuǎn)債來換公司的股票。這樣一來睛藻，投資者就從債主變成了股東启上，公司就可以將這些錢永遠(yuǎn)合法的持有下去了。所以可轉(zhuǎn)債的本質(zhì)就是可轉(zhuǎn)債變成股票店印，債主變成股東冈在。
五、可轉(zhuǎn)債的四大金剛
1按摘、轉(zhuǎn)股價
轉(zhuǎn)股價就是可轉(zhuǎn)債以什么樣的價格轉(zhuǎn)換成為股票包券。對于我們投資者來說呢纫谅，轉(zhuǎn)股價肯定是越低越好。
2兴使、轉(zhuǎn)股價下調(diào)
我們都知道可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價是上下波動的系宜，這里有兩個可能：
第一個是如果可轉(zhuǎn)債對應(yīng)的正股價格超過了可轉(zhuǎn)債的價格，那么當(dāng)正股價格上漲的時候发魄，可轉(zhuǎn)債的價格也會上漲盹牧。
第二個是如果正股價格下跌，上市公司會下調(diào)轉(zhuǎn)股價励幼，相當(dāng)于起跑線重新劃定了汰寓，那么當(dāng)正股價格調(diào)回到原來的位置的時候呢，可轉(zhuǎn)債的投資者就已經(jīng)掙錢了苹粟。
3有滑、強(qiáng)制贖回
強(qiáng)制贖回是一個好的事情，強(qiáng)制贖回以后嵌削，投資者的可轉(zhuǎn)債會被換成上市公司的股票毛好。這是上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債的目的，就是把債主變成股東苛秕，從而他們的錢就不用還了肌访。所以在a股市場上，大多數(shù)可轉(zhuǎn)債都會在130塊錢以上艇劫。轉(zhuǎn)股后吼驶，我們投資者至少能夠收益30%。
4店煞、回售
為了保護(hù)投資者的利益蟹演，很多可轉(zhuǎn)債都設(shè)置了回售條款。當(dāng)公司股票價格滿足回售條款的時候顷蟀，公司有兩個選擇：
第一個就是遵循回售條款酒请，那么投資者就可以把可轉(zhuǎn)債回售給發(fā)行人，而且這個回收價格呢衩椒？通常都會高于可轉(zhuǎn)債100元的面值蚌父。
第二個就是在回售條件滿足之前，下調(diào)轉(zhuǎn)股價毛萌，這樣就可以增加可轉(zhuǎn)債的期權(quán)價值。
5喝滞、注意事項(xiàng)
轉(zhuǎn)股價下調(diào)阁将、強(qiáng)制贖回、回售這三個要素有個前提右遭，就是“有權(quán)”做盅。有權(quán)的意思就是上市公司可以這樣做也可以不這樣做缤削。
6、查詢可轉(zhuǎn)債的方法
百度搜索集思錄吹榴，點(diǎn)擊進(jìn)入亭敢，網(wǎng)址如下：https://www.jisilu.cn/；
在集思錄主頁點(diǎn)擊“可轉(zhuǎn)債”图筹，進(jìn)入可轉(zhuǎn)債頁面帅刀；
點(diǎn)擊需要查詢的可轉(zhuǎn)債代碼，進(jìn)入對應(yīng)可轉(zhuǎn)債頁面远剩，查看具體信息扣溺；
可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價等信息即可查看，轉(zhuǎn)股價下調(diào)瓜晤、強(qiáng)制贖回锥余、回售的條件也明確顯示在其中，如下圖痢掠。
六驱犹、熊市賺錢，牛市更賺錢
1足画、熊市小結(jié)：
觸發(fā)下調(diào)轉(zhuǎn)股價條件
一次或多次下調(diào)轉(zhuǎn)股價
再拉升股價到新轉(zhuǎn)股價的130%
發(fā)公告強(qiáng)制贖回
債主變股東
借來的錢正式變成公司的自由資金
2雄驹、牛市小結(jié)：
股價大飆升
股價自動超越轉(zhuǎn)股價的130%
發(fā)公告強(qiáng)制贖回
債主變股東
借來的錢正式變成公司的自由資金
3、橫盤小結(jié)：
維持股價窄幅波動
釋放利好托股價锌云，突破轉(zhuǎn)股價130%數(shù)十天
發(fā)公告強(qiáng)制贖回荠医，強(qiáng)制轉(zhuǎn)股
債主變股東
借來的錢正式變成公司的自由資金
七、可轉(zhuǎn)債怎么買
1桑涎、打新可轉(zhuǎn)債
2017年10月份的時候彬向，證監(jiān)會發(fā)布了新的規(guī)定，每個人都可以打新可轉(zhuǎn)債攻冷，并且可以頂格打新娃胆。
上海證券交易所上市的可轉(zhuǎn)債從交錢到上市需要30到40天。
深圳證券交易所上市的可轉(zhuǎn)債只需要15到25天等曼。
打新債可能就會出現(xiàn)的現(xiàn)象是小虧里烦，大賺。
萌小妞使用的是華泰證券的app漲樂財(cái)富通禁谦，點(diǎn)擊交易頁面的打新神器胁黑，進(jìn)入打新頁面；點(diǎn)擊新債申購州泊，里面有當(dāng)日發(fā)行的新債丧蘸，如果沒有，就會顯示沒有遥皂；然后大膽的頂格申購力喷，上限是10000張刽漂，因?yàn)椴豢赡苋恐泻灒话阒泻灦紩?000到2000塊錢左右弟孟。所以我們放心大膽地頂格申購就可以了贝咙。如果當(dāng)天沒有上線的可轉(zhuǎn)債呢，我們可以點(diǎn)擊“新股拂募、新債發(fā)行計(jì)劃”庭猩，會顯示即將發(fā)行的可轉(zhuǎn)債。
三點(diǎn)注意：第一就是只要你有證券賬戶没讲，你的證券賬戶上的金額是零眯娱，一分錢都沒有，沒有買過股票爬凑，也沒有買過基金徙缴，你就可以打新可轉(zhuǎn)債；第二點(diǎn)就是一定要讓最大的限額去申購嘁信，因?yàn)槟悴粫腥康腻X于样；第三就是你打新可轉(zhuǎn)債以后會有短信來提醒你，短信提醒你的時候只需要向自己的賬戶余額下面充錢就可以了潘靖。如果忘了充錢穿剖，就視為放棄這個機(jī)會，放棄三次以后呢卦溢，你就會進(jìn)入到黑名單糊余，影響以后的打新。
2单寂、已經(jīng)上市的可轉(zhuǎn)債如何判斷買入
我們可以用三線法來判斷是否買入贬芥。
第一個底就是可轉(zhuǎn)債面值為100元，基本上到期不會虧損宣决，而且每年還能夠拿到1%到2%的利息蘸劈。
第二個底就是如果到期以后的收益率是正的，那么我們持有到期也不會虧尊沸。
這三個底就是如果公司對可轉(zhuǎn)債進(jìn)行回售威沫，那么我們也能夠保底。
也就是說不管我們是把可轉(zhuǎn)債持有到期洼专，還是把可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換成為股票棒掠，我們都是可以掙錢的。
有了這個底線后屁商，我們就可以用三線法買入可轉(zhuǎn)債了句柠。這三線分別是建倉線、加倉線棒假、重倉線溯职。
建倉線是回售的價格，加倉線是可轉(zhuǎn)債的面值帽哑，重倉線是年化5%收益算出來的一個價格谜酒。
可轉(zhuǎn)債的資產(chǎn)配置：
保守派：建倉線買入2成，加倉線買入3成妻枕，重倉線買入5成僻族。
激進(jìn)派：建倉線買入3成，加倉線買入4成屡谐，重倉線買入3成述么。
漲樂財(cái)富通的智能盯盤：
打開漲樂財(cái)富通，輸入可轉(zhuǎn)債代號愕掏，點(diǎn)擊智能盯盤度秘，點(diǎn)擊買入價提醒，先設(shè)置建倉線饵撑，有效時間越長越好剑梳，點(diǎn)擊創(chuàng)建提醒，再設(shè)置加倉線滑潘，有效時間越長越好垢乙，點(diǎn)擊創(chuàng)建提醒，最后設(shè)置重倉線语卤，有效時間越長越好追逮，點(diǎn)擊創(chuàng)建提醒。在我的盯盤可以看到我們設(shè)置好的三條線粹舵。
八钮孵、可轉(zhuǎn)債怎么賣
可轉(zhuǎn)債在三線買入，在130元~140元賣出齐婴，同樣使用漲樂財(cái)富通的智能盯盤油猫，打開智能盯盤，點(diǎn)擊賣出價提醒柠偶，設(shè)置賣出價130元或者140元情妖，有效時間越長越好，點(diǎn)擊創(chuàng)建提醒诱担。
下面是盟主給我們推薦的可轉(zhuǎn)債毡证，以及買入的三線，真是貼心到家了蔫仙。
以上是關(guān)于可轉(zhuǎn)債打卡營第一期的課程復(fù)盤料睛，從理論到實(shí)操，基本都涵蓋到了。感謝萌小妞萌主的貼心講解恤煞，話不多說屎勘，重在踐行。接下來的時間用自己的實(shí)際行動來見證奇跡的出現(xiàn)居扒。有對可轉(zhuǎn)債感興趣的朋友概漱，也可以多多關(guān)注萌小妞的系列課程，讓財(cái)富升級喜喂！
