利率管制
理解利率市場化首先要理解利率管制颠通。
銀行在存貸款業(yè)務(wù)中麻削，掙的是貸款利率高于存款利率的那一部分錢萍悴。比如銀行按照3.3%的利率向儲戶支付存款利息，可以按照6%的利率向企業(yè)收貸款利息太颤。
6%-3.3%=2.7%的利差苞俘，就是銀行的利潤。
銀行當(dāng)然是希望利差越高越好龄章，但銀行為了相互競爭吃谣，往往提高存款利率去拉存款、降低貸款利率以鼓勵企業(yè)貸款做裙，競爭的結(jié)果就是利差越來越小岗憋，銀行利潤越來越薄。為了避免銀行競爭太激烈菇用，監(jiān)管機(jī)構(gòu)就規(guī)定銀行不能過度提高存款利率澜驮，也不許過度降低貸款利率，必須保持一定限度的最小利差惋鸥。利率管制就是通過這種方式保護(hù)銀行杂穷。
而市場化就是打破這個固定利差，取消利率管制卦绣，由銀行自己決定利率耐量。
利率管制在這個國家的政策下，老百姓只能按規(guī)定的以很低的利率水平將自己的資金放在銀行滤港，利率水平還趕不上通貨膨脹率廊蜒，銀行再以高于基準(zhǔn)利率的水平放貸出去趴拧，可以說在過去的中國，銀行基本躺著就能賺錢山叮。這樣銀行的發(fā)展就會變得緩慢著榴。
利率市場化
利率市場化打破了這一局面，銀行可以根據(jù)自己的情況調(diào)節(jié)利率屁倔，以達(dá)到吸引更多客戶的目的脑又。銀行之間的相互競爭會促使存款利率增加，貸款利率下降锐借，導(dǎo)致銀行利潤空間下降问麸。
現(xiàn)在利率市場化幾乎確定性的擠壓了銀行存貸差的利潤空間。原先銀行的主營業(yè)務(wù)利潤被壓縮后钞翔，銀行為了增加業(yè)績严卖，會發(fā)展和深挖其他業(yè)務(wù)。
利率市場化推進(jìn)了銀行之間的競爭布轿，這有利于銀行之間差異化的出現(xiàn)哮笆。原先依賴存貸差，現(xiàn)在中國4000多家銀行不可能全靠這一塊吃飯驮捍，銀行會逐步拓寬思路疟呐，爭奪細(xì)分市場，走特色化道路东且。更有利于提升銀行的服務(wù)启具。
中國利率市場化改革的過程
利率市場化是進(jìn)入國際金融必然要經(jīng)歷的一個過程，中國的利率市場化也并非一日之工珊泳，而是長期尋尋漸進(jìn)的結(jié)果鲁冯。
從96年放開銀行間拆借利率，接著放開國債市場利率色查，逐步建立起一個良好的貨幣市場與國債市場的利率形成機(jī)制薯演，也為政府進(jìn)行利率調(diào)整確定了一個基準(zhǔn)利率。這都為利率市場化打下了基礎(chǔ)秧了。自2013年7月20日起跨扮，中國人民銀行決定全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制。自2015年10月24日起验毡，中國人民銀行決定對商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等不再設(shè)置存款利率浮動上限衡创。利率市場化改革經(jīng)過近20年歷程，邁出了關(guān)鍵性的一步晶通。
為何不一步到位
利率市場化其實(shí)是伴隨著很打的風(fēng)險(xiǎn)的璃氢，已經(jīng)經(jīng)歷過利率市場化的國家，國情與大環(huán)境不同狮辽，很多地方無法借鑒一也。
日本利率市場化改革使大銀行競相抬高存款利率巢寡，降低貸款利率，甚至出現(xiàn)存貸款利率倒掛現(xiàn)象椰苟。小銀行難以招架抑月，或被大銀行吞并，或破產(chǎn)倒閉舆蝴。這也說明了利率市場化符合收益遞減規(guī)律爪幻，使得大銀行日益強(qiáng)大，小銀行紛紛破產(chǎn)须误。
阿根廷是拉美率先推行利率市場化的國家。但其利率市場化卻是在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定背景下展開的仇轻。早在1971年2月京痢，阿根廷就開始了部分利率市場化的嘗試，但不到一年便夭折篷店，原因是大量資金從商業(yè)銀行流向率先市場化的非銀行金融機(jī)構(gòu)祭椰。
國情決定了中國進(jìn)入市場化只能一小步一小步進(jìn)行改革
為什么要推行利率市場化
這和中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展是息息相關(guān)的。
由于利率管制疲陕，中國存款利率長期低于市場利率方淤，這部分利差成為了銀行額外的利潤。在當(dāng)時的國家政策下蹄殃，除了銀行存款携茂，沒有別的投資渠道，而股票和債券很難大規(guī)模的吸收居民資產(chǎn)诅岩。老百姓基本只能把錢存在銀行收取低額的利息讳苦。
而貸款的利率限制造成的結(jié)果就是，銀行把錢帶給誰賺的錢都一樣吩谦，這樣大量的資金就貸給了國企或者央企以及一些較大的企業(yè)鸳谜，而實(shí)力弱小的企業(yè)很難貸到款，沒有錢企業(yè)就很難擴(kuò)張式廷，甚至資金鏈斷裂咐扭。
這種情況下，確實(shí)帶動了中國的經(jīng)濟(jì)滑废，但作用很難維持蝗肪，一方面是難以拿到帶寬的民營和中小企業(yè)，實(shí)際帶寬利率也遠(yuǎn)高于大企業(yè)策严，另一方面大企業(yè)對低成本貸款的不珍惜穗慕，企業(yè)效率低下。這種局面很難維持中國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展妻导，這一情況也推進(jìn)了利率市場化改革逛绵。
金融市場和互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展怀各，除了銀行存款，有了更多的途徑讓人民手中的錢能獲取更多的利率术浪，余額寶的出現(xiàn)給了銀行一次重大的沖擊瓢对，利率遠(yuǎn)高于銀行，而這部分高出的利率其實(shí)就是市場利率的差額胰苏。只是在以前的政策下硕蛹，這個差額進(jìn)了銀行的賬。也因?yàn)橛囝~寶的產(chǎn)品的出現(xiàn)硕并，促使了銀行的改革發(fā)展法焰。把利率市場化又向前推進(jìn)了一步。
試想如果銀行不改革倔毙，越來越多的錢可能不會放在銀行埃仪，銀行沒錢企業(yè)貸不到款，企業(yè)也就無法發(fā)展陕赃，那中國經(jīng)濟(jì)也就停滯了卵蛉，所以利率市場化可以說是勢在必行，中國經(jīng)濟(jì)要持續(xù)發(fā)展就必須進(jìn)行市場化改革么库。
小結(jié)
初步學(xué)習(xí)了解宏觀經(jīng)濟(jì)的知識傻丝，有不對的和錯誤地方還請?zhí)狳c(diǎn)。
利率市場化算是宏觀經(jīng)濟(jì)的一個重要知識點(diǎn)诉儒，從宏觀的角度看待中國經(jīng)濟(jì)葡缰，看待中國發(fā)展，很多一些現(xiàn)實(shí)中的現(xiàn)象感覺都是歷史發(fā)展的必然結(jié)果忱反。就好像在說即時沒有余額寶运准，一會有XX寶。
學(xué)習(xí)宏觀經(jīng)濟(jì)是價值投資的重要方式之一缭受，期待自己的進(jìn)步胁澳。
