我有個(gè)朋友，以前在熱電廠工作贸毕，也是個(gè)老股民郑叠，他說(shuō)他的所有同事幾乎都炒股，炒了這么多年明棍，誰(shuí)也沒(méi)有掙到錢(qián)乡革，只有一個(gè)人例外，是他的一個(gè)遠(yuǎn)房表哥摊腋，他的這個(gè)表哥是傳說(shuō)中的股神嗎沸版？不是，是在證券交易所門(mén)口看自行車的歌豺，每當(dāng)交易所門(mén)前冷落推穷，人流剛開(kāi)始增多的時(shí)候，他就買(mǎi)點(diǎn)股票类咧，等到來(lái)交易所的人熙熙攘攘馒铃、非常熱鬧的時(shí)候就把股票賣(mài)掉，如此簡(jiǎn)單的規(guī)則居然屢試不爽痕惋，完全不懂股票卻可以掙錢(qián)区宇，也不得不說(shuō)這真是一個(gè)奇葩。

這是一個(gè)真實(shí)的故事值戳，其中的道理讓人深思议谷，想必大家都能有所啟發(fā)，本人也不想再多加解釋堕虹。當(dāng)下卧晓，美元日益走強(qiáng)，身邊很多人都張羅著把存款部分換成美元赴捞，似乎有成為一種潮流之勢(shì)逼裆，我個(gè)人覺(jué)得，這樣的投資同樣需要謹(jǐn)慎赦政，本文就說(shuō)說(shuō)美元當(dāng)下的無(wú)奈未來(lái)世界經(jīng)濟(jì)的諾亞方舟胜宇。

美元體系可以簡(jiǎn)單的理解為三種主要形態(tài)，我在前面的帖子中提過(guò)：

美國(guó)國(guó)債，美元固態(tài)形式桐愉，他是美元體系的根基和信用基石财破，同時(shí)也被美國(guó)用做吸收美元過(guò)剩流動(dòng)性的手段。

美元貨幣从诲，美元液態(tài)形式左痢，是通用的支付手段，幾乎所有領(lǐng)域都可以接受盏求，具備最好的流動(dòng)性抖锥，同時(shí)有著最大的流通域。

金融衍生品碎罚，例如抵押貸款支持的證券MBS磅废，資產(chǎn)支持證券ABS，債務(wù)支持的債券CDO荆烈，風(fēng)險(xiǎn)互換協(xié)議產(chǎn)品CDS等等拯勉，種類繁多，這是美元的氣態(tài)形式憔购，特點(diǎn)是無(wú)論液態(tài)或者固態(tài)形式轉(zhuǎn)化為氣態(tài)形式宫峦，體積都會(huì)成倍放大，并且極不穩(wěn)定玫鸟，而且只能漂浮在空中（僅流通于資本市場(chǎng)）导绷。

美國(guó)一直在玩的就是這三相轉(zhuǎn)化的游戲。

其實(shí)我們可以把這個(gè)說(shuō)的更形象一些屎飘，我們就用全球的水循環(huán)做個(gè)類比妥曲，其中的道理幾乎是完全相同的：

美國(guó)國(guó)債好比南極的冰蓋，是全球水源的重要來(lái)源钦购，美元好比汪洋大海的水檐盟，而種類繁多的金融衍生品就是空氣中的水蒸氣，實(shí)體經(jīng)濟(jì)好比陸地上的植物押桃，通貨膨脹好比氣候變暖葵萎，而通貨緊縮好比氣候變冷。

而氣候的冷暖是可以調(diào)節(jié)的唱凯，調(diào)節(jié)的最主要閥門(mén)在美國(guó)手里羡忘，就是聯(lián)邦基金的基本利率，如果降息磕昼，相當(dāng)于氣候變暖壳坪，冰蓋融化，大海里水量增多掰烟，空氣中水蒸氣增多，濕度加大，雨水充沛纫骑，植物生長(zhǎng)茂盛蝎亚，同時(shí)物價(jià)上漲，如果雨水過(guò)于充沛先馆，就會(huì)產(chǎn)生澇災(zāi)发框，植物也無(wú)法正常生長(zhǎng)。

反過(guò)來(lái)煤墙，如果加息梅惯，就是全球氣候變冷，冰蓋生長(zhǎng)仿野，海水減少铣减，同時(shí)空氣中水蒸氣銳減，降雨減少脚作，植物干旱葫哗，產(chǎn)量受影響萎縮。

所以球涛，為了維持全球經(jīng)濟(jì)的正常溫度劣针，總是會(huì)通過(guò)加息和降息進(jìn)行調(diào)解，過(guò)熱時(shí)適當(dāng)加息亿扁，避免嚴(yán)重的通貨膨脹捺典，過(guò)冷時(shí)降息，防止流動(dòng)性枯竭从祝，同時(shí)加息如果不當(dāng)襟己，會(huì)促使空氣中水蒸氣急速較少，就是資產(chǎn)嚴(yán)重縮水哄褒，嚴(yán)重時(shí)會(huì)引發(fā)金融海嘯稀蟋。而衡量全球經(jīng)濟(jì)冷暖的溫度表是幾個(gè)重要的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，分別是GDP增速呐赡、消費(fèi)及工業(yè)物價(jià)指數(shù)退客、失業(yè)率以及全球貿(mào)易增速等。比這些指標(biāo)還要提前的還有一些先行指標(biāo)链嘀，如消費(fèi)者信心指數(shù)萌狂，采購(gòu)經(jīng)理人信心指數(shù)等，反映預(yù)期變化怀泊。

這里所說(shuō)的僅僅是美元茫藏，如果把其它國(guó)家考慮進(jìn)來(lái)，進(jìn)一步進(jìn)行融合霹琼，那么我們發(fā)現(xiàn)當(dāng)下還存在另外一個(gè)主要的資金來(lái)源地务傲，北極凉当，就是歐元，北冰洋就是歐元的資金池售葡，遵循著同樣的循環(huán)看杭，只是其影響比起美元來(lái)要小很多。陸地上的國(guó)家總會(huì)修建一些水庫(kù)挟伙，雨水充沛時(shí)儲(chǔ)存一些水以備不時(shí)之需楼雹，這就是外匯儲(chǔ)備。另外降雨并不是陸地上的植物的唯一水源尖阔，每一片植物都有自己的水井贮缅，從水井里抽水澆灌從而形成局部比較獨(dú)立的水循環(huán)，這就是各國(guó)貨幣在本國(guó)內(nèi)的運(yùn)轉(zhuǎn)介却。同時(shí)谴供，來(lái)自天空的降雨就是國(guó)際資本的投資，地面縱橫交錯(cuò)的河流網(wǎng)就是全球的金融體系筷笨。從而形成一個(gè)完整的體系憔鬼。

我們知道，世界末日無(wú)非兩種形式胃夏，都與全球氣候和水的循環(huán)有關(guān)轴或，其一如同電影《后天》所描述，氣溫驟然變冷仰禀，全球冰封照雁，迎來(lái)冰河世紀(jì)，動(dòng)植物滅絕答恶。而另一種則如《2012》所描述饺蚊，世界末日時(shí)洪水滔天，只有登上諾亞方舟才能生存下來(lái)悬嗓。

而對(duì)于任何一種紙幣污呼，都逃脫不了末日的來(lái)臨，或早或晚卻總是躲不過(guò)包竹，冰河世紀(jì)如同經(jīng)濟(jì)大蕭條燕酷，例如1929-1933年的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，而洪水滔天則是紙幣嚴(yán)重超發(fā)周瞎，嚴(yán)重貶值苗缩，例如津巴布韋所發(fā)生的那樣。對(duì)于經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)声诸，任何蕭條都能夠挺過(guò)去酱讶，因?yàn)橛♀n機(jī)只要開(kāi)動(dòng)起來(lái)，致命的嚴(yán)寒將變得不再致命彼乌，這是人們對(duì)付經(jīng)濟(jì)蕭條的有效手段泻肯，也是貨幣體系不同于水循環(huán)之處渊迁，不必遵守總量守恒的自然規(guī)律，同時(shí)也是這種體系不能長(zhǎng)期穩(wěn)定的重要原因灶挟，而嚴(yán)重的通脹則沒(méi)有行之有效的手段來(lái)克服宫纬，所以對(duì)貨幣來(lái)說(shuō)，最終的死法只有一種膏萧，就是物價(jià)瘋漲、洪水滔天蝌衔。認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn)很重要榛泛。

北宋政府于1024年開(kāi)始發(fā)行“官辦交子”，抵押品被稱之為鈔本噩斟，一般為鐵錢(qián)曹锨，是發(fā)行紙幣量的近３成，即大致為３倍多的部分儲(chǔ)備金紙幣發(fā)行模式剃允。在交子發(fā)行的最初100年間沛简，交子發(fā)行量還比較有節(jié)制，社會(huì)經(jīng)濟(jì)也的確獲得了長(zhǎng)足發(fā)展斥废，但到1160年左右椒楣，鈔本的比例已經(jīng)降到了紙幣發(fā)行量的1/60，后來(lái)就干脆舍棄鈔本牡肉，政府任意發(fā)行交子捧灰。到南宋末年，150年間的通貨膨脹率高達(dá)20萬(wàn)億倍统锤！實(shí)際上毛俏，南宋的貨幣體系崩潰在先，蒙古大軍的鐵蹄入侵在后饲窿。宋朝其實(shí)是亡于紙幣交子制度的崩潰煌寇。

金朝的下場(chǎng)與宋朝頗為類似，也是疲軟貨幣所導(dǎo)致的嚴(yán)重通貨膨脹最后葬送了江山逾雄。金國(guó)發(fā)行紙幣70余年阀溶，物價(jià)上漲6000萬(wàn)倍，終至民心大亂嘲驾，財(cái)富創(chuàng)造絕跡淌哟，同樣是貨幣體系先于帝國(guó)崩潰。

到了元朝辽故，元朝開(kāi)始發(fā)行寶鈔不過(guò)20多年徒仓，貨幣就劇貶為原值的1/10，到了元末米價(jià)竟?jié)q到元朝初年的６萬(wàn)多倍誊垢，寶鈔制度徹底崩潰掉弛，民間拒絕接受官方的紙幣症见。在喪失了貨幣流通領(lǐng)域的情況下，元政府已無(wú)力控制財(cái)政和稅收殃饿，國(guó)力日衰谋作，最終也是亡于貨幣崩潰。

明朝對(duì)紙幣制度的實(shí)驗(yàn)又持續(xù)了150年之久乎芳，到1522年遵蚜，明寶鈔貶值為原來(lái)價(jià)值的2‰，通貨膨脹肆虐奈惑。明政府終于被迫放棄了紙幣制度吭净，轉(zhuǎn)而恢復(fù)了金屬貨幣制度。從宋到明肴甸，經(jīng)過(guò)近500年的紙幣制度實(shí)驗(yàn)寂殉，歷史最終得出的經(jīng)驗(yàn)是，紙幣這種不受約束的疲軟的貨幣制度不可能長(zhǎng)期穩(wěn)定原在。

中國(guó)的朝代也好友扰，創(chuàng)造歐洲文明巔峰的羅馬帝國(guó)也好，紙幣最終毀滅于濫發(fā)導(dǎo)致的嚴(yán)重貶值庶柿，這是經(jīng)過(guò)歷史證明的鐵律村怪，這就是紙幣的宿命，而如今澳泵，美元同樣避免不了這樣的宿命实愚，假設(shè)有一天，貨幣的海洋洪水滔天兔辅，哪里才是可以活命的諾亞方舟呢腊敲？我們還是帶著水循環(huán)的類比，來(lái)重新回顧一下最近十幾年美元體系所經(jīng)歷的一切维苔。

2002-2007年碰辅，美國(guó)調(diào)高了全球經(jīng)濟(jì)的溫度，海水大量蒸發(fā)介时，水蒸氣以爆炸性的速度在飛快增長(zhǎng)没宾，降水充沛，陸地上植物生長(zhǎng)茂盛沸柔，原油漲到147美元的歷史高位循衰，黃金等大宗商品也都是非常高的價(jià)格，全球經(jīng)濟(jì)都很火熱褐澎，然而美國(guó)的次貸危機(jī)爆發(fā)了会钝。這又是為什么呢？

原因在于，此期間迁酸，美國(guó)并沒(méi)有按照適當(dāng)?shù)乃俣仍龃蟊w的分量先鱼，即美聯(lián)儲(chǔ)的資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模沒(méi)有非常顯著的變化，而海水蒸發(fā)的速度卻非臣轺蓿快焙畔，空中的水蒸氣越積越多，降水雖然豐沛串远，卻被各種大小水庫(kù)截留不能及時(shí)匯入大海（各國(guó)外匯儲(chǔ)備大量增加）宏多，導(dǎo)致美元的資金海洋部分干涸，流動(dòng)性枯竭澡罚，水蒸氣的補(bǔ)給瞬時(shí)失速绷落，而降水又在繼續(xù)，導(dǎo)致空氣中的水蒸氣驟然減少始苇，也就是資本市場(chǎng)上資產(chǎn)出現(xiàn)嚴(yán)重縮水，引發(fā)了次貸危機(jī)筐喳。同時(shí)降水瞬時(shí)減少催式，帶來(lái)的后果是美國(guó)的植物缺水，也就是實(shí)體經(jīng)濟(jì)受到重創(chuàng)避归，歐洲爆發(fā)歐債危機(jī)同樣是缺水所致荣月，中國(guó)水庫(kù)里的存貨很多，又開(kāi)動(dòng)水泵梳毙，從自家的井里猛抽水澆灌（4萬(wàn)億）哺窄，從而保證植物的生長(zhǎng)所受影響比較小。

次貸危機(jī)后账锹，美聯(lián)儲(chǔ)的出手可以說(shuō)切中要害萌业，既然是美元海洋出現(xiàn)枯竭，就通過(guò)三次QE,首先把冰蓋體積增大到危機(jī)前的4.5倍（美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表由不到1萬(wàn)億增到4.5萬(wàn)億奸柬，但是是透支未來(lái)的行為）生年，然后把溫度調(diào)節(jié)到最高（0利率），促進(jìn)冰蓋融化和海水蒸發(fā)廓奕，如今不論是海水水量和水蒸氣的量都恢復(fù)到危機(jī)前的水平甚至還有所超過(guò)抱婉，但是大部分降水卻并沒(méi)有降到美國(guó)的那片植物上，導(dǎo)致美國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢桌粉，有效需求被淹死在了水里蒸绩，主要降到了新興市場(chǎng)，比如中國(guó)铃肯，危機(jī)后充沛的雨水加上自己的大力抽水灌溉患亿，出現(xiàn)了一些澇災(zāi)的跡象，例如房地產(chǎn)市場(chǎng)缘薛。

然而窍育，不斷增加冰蓋卡睦，繼續(xù)保持高溫，持續(xù)冰蓋融化成海水漱抓，持續(xù)海水蒸發(fā)成水蒸氣表锻，注定是無(wú)法長(zhǎng)期持續(xù)的，只會(huì)大大縮短美元的末日旅途乞娄，加快洪水滔天的那一天來(lái)臨的速度瞬逊，所以美國(guó)在2014年的10月底停止了冰蓋生長(zhǎng)的速度，并且給全世界這么一種模糊的認(rèn)識(shí)仪或，2015年氣候就要變冷了确镊。

預(yù)期是個(gè)重要的因素，這樣的預(yù)期一旦形成范删，全球的降水日益減少蕾域，植物干旱，而大量的資金徘徊在美元的資金海洋中或者漂浮在空中到旦。對(duì)于美國(guó)來(lái)說(shuō)旨巷，如何調(diào)節(jié)全球的溫度這是個(gè)兩難的選擇。

如果按照前期所預(yù)期的那樣添忘，進(jìn)行加息采呐，將會(huì)直接影響海水的蒸發(fā)，空氣中的水蒸氣可能爆減搁骑，引發(fā)新一輪的金融風(fēng)暴斧吐，同時(shí)導(dǎo)致降水的減少，也就是投資的減少仲器，植物們進(jìn)入深度的干旱期煤率，而與此同時(shí)，世界各國(guó)央行都在從自家井中抽水自救（全球央行降息）乏冀，同時(shí)北極北冰洋的循環(huán)體系日益活躍（歐央行QE）涕侈，為全球補(bǔ)充雨水。與此同時(shí)煤辨，美國(guó)自家的植物將會(huì)遭受進(jìn)一步打擊裳涛。概括來(lái)說(shuō)，美聯(lián)儲(chǔ)不恰當(dāng)?shù)募酉⒖赡艿暮蠊?众辨、引發(fā)美國(guó)資本市場(chǎng)震蕩2端三、給歐元可乘之機(jī)3、損害美國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同時(shí)鹃彻，不能非常有效的打擊他國(guó)的經(jīng)濟(jì)郊闯。

如果不加息，那么冰蓋持續(xù)融化，海水繼續(xù)蒸發(fā)团赁，資本市場(chǎng)泡沫越吹越大育拨，卻不能很好的降水完成循環(huán)，即資本不能進(jìn)入實(shí)體獲得利潤(rùn)欢摄，持續(xù)下去熬丧，會(huì)帶來(lái)美國(guó)資產(chǎn)市場(chǎng)的內(nèi)爆，破壞力會(huì)大大超過(guò)2008年的規(guī)模怀挠。同時(shí)美國(guó)又落下了出爾反爾的口實(shí)析蝴。

不斷釋放加息的預(yù)期，抑制冰蓋的融化和海水的蒸發(fā)绿淋，與此同時(shí)闷畸，美聯(lián)儲(chǔ)明確告訴國(guó)際銀行家們一定時(shí)期內(nèi)不加息的保證，促進(jìn)降水吞滞，即鼓勵(lì)投資佑菩，當(dāng)下全球都是久旱盼甘露的局面，現(xiàn)在的雨水能深深滲入干涸的土壤裁赠，獲得最大的收益倘待，緩解暴增的海水，快要爆炸的水蒸氣的巨大壓力组贺。最近有知名基金撤資美國(guó)股市轉(zhuǎn)投新興市場(chǎng)的新聞可以作為印證。以此完成循環(huán)和獲利祖娘。而在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)失尖，美聯(lián)儲(chǔ)和國(guó)際銀行家們可以自導(dǎo)自演一場(chǎng)可控的資本市場(chǎng)動(dòng)蕩，為自己找到不必履行承諾的理由渐苏，而后全球進(jìn)入新一輪的汛期掀潮。

按照以上的推斷，美國(guó)和國(guó)際銀行家們琼富，以及美元體系仪吧，損失最小，收益最大鞠眉。同時(shí)會(huì)完成新興市場(chǎng)國(guó)家的抄底薯鼠，但是會(huì)把美元往末日的盡頭又推進(jìn)了一步，然而這是歷史的宿命械蹋，是沒(méi)有辦法的事情出皇。

或許美元即將再次進(jìn)入一個(gè)快速的貶值周期，洪水也許即將洶涌而來(lái)哗戈，我們雖然現(xiàn)在干涸郊艘，經(jīng)濟(jì)蕭條，卻不得不提高警惕，做好抵御洪水的準(zhǔn)備纱注，當(dāng)洪水真正到來(lái)的時(shí)候畏浆，什么才是諾亞方舟？

當(dāng)紙幣不再被信任狞贱，或者信任度降低的時(shí)候刻获，真金白銀又將成為寵兒，而真正的諾亞方舟就是真金白銀所打造的斥滤。中國(guó)古代繁榮的時(shí)候将鸵，金銀聚集于中國(guó)，工業(yè)革命后聚集于歐洲佑颇，二戰(zhàn)后又涌入美國(guó)顶掉，現(xiàn)在則開(kāi)始流向亞洲，所以從這個(gè)角度上來(lái)說(shuō)挑胸，美元末日的諾亞方舟將會(huì)出現(xiàn)在以中國(guó)為首的亞洲痒筒。

或許，亞投行的的創(chuàng)立似乎是諾亞方舟的一個(gè)化身茬贵，致使很多非亞洲國(guó)家也積極加入其中簿透，我時(shí)常有一種若隱若現(xiàn)的感覺(jué)，有生之年將會(huì)目睹美元末日的真實(shí)上演解藻，而這會(huì)給全世界的人們帶來(lái)巨大的災(zāi)難老充，還好，我們還有諾亞方舟螟左。我同時(shí)也不忘給自己準(zhǔn)備幾根木頭啡浊。

最后想說(shuō)一句，歡迎搭乘中國(guó)諾亞方舟便車胶背。

這樣的情形之下巷嚣，該如何選擇，這是一個(gè)問(wèn)題钳吟，有沒(méi)有一種適當(dāng)?shù)霓k法呢廷粒？個(gè)人覺(jué)得：有。推測(cè)如下红且，僅代表個(gè)人觀點(diǎn)坝茎。