《聰明的投資者》
十點(diǎn)感悟
1. 普通投資者——耍小聰明栓撞,用美好的愿望進(jìn)行交易昵时,結(jié)果往往持續(xù)虧損尊搬,
2. 聰明的投資者——用完整的系統(tǒng)保護(hù)財(cái)富绩卤,獲得持續(xù)收益途样。
3. 普通投資者聊起投資江醇,一般會(huì)先說自己是什么門派的,大部分人可能是技術(shù)派的何暇,小部分人是基本面分析派的陶夜,而在格雷厄姆看來,無論是技術(shù)派的還是基本面分析派的裆站,大部分的投資者根本就不是投資者条辟,只能算是投機(jī)者。
4. 投資者是以深入分析為基礎(chǔ)宏胯,確保本金的安全羽嫡,并獲得適當(dāng)?shù)幕貓?bào),不滿足這些要求的肩袍,統(tǒng)統(tǒng)是投機(jī)杭棵。”簡單總結(jié)一下格雷厄姆的意思氛赐,其實(shí)就是巴菲特反復(fù)說的那句話:“不要虧損魂爪。
5. 投機(jī)之所以不是明智之舉,有三方面原因:第一點(diǎn)艰管,大部分投機(jī)者自以為是投資滓侍,事實(shí)上是在投機(jī)。第二點(diǎn)牲芋,大部分投機(jī)者缺乏足夠的知識(shí)和技能撩笆,投機(jī)就好比給病人做手術(shù),大部分投機(jī)者以為會(huì)切西瓜就可以來給病人開刀了缸浦。第三點(diǎn)浇衬,大部分投機(jī)者缺乏資金管理的概念,重倉操作餐济。
6. 真正聰明的投資者是如何進(jìn)行投資的呢耘擂?首先是資產(chǎn)配置,資產(chǎn)配置是投資界的一個(gè)秘密絮姆,大部分人沒有資產(chǎn)配置的概念醉冤,所以會(huì)用全部資產(chǎn)都用來投機(jī)股票,而且是重倉篙悯,看到股票大漲蚁阳,直接滿倉殺進(jìn)去,這種做法是非常錯(cuò)誤的鸽照。格雷厄姆推薦給讀者一個(gè)非常簡單的資產(chǎn)配置方法螺捐,五十比五十,一半的錢投資股票類證券,一半的錢投資債券和現(xiàn)金類證券定血。每年檢查一次兩者比例赔癌,確保重新平衡
7. ?最安全的買入方法是買入股票價(jià)格低于凈運(yùn)營資本的股票,中國業(yè)內(nèi)稱“破凈股”這是格雷厄姆最推薦的澜沟,除了這種股票灾票,那就是大型財(cái)務(wù)穩(wěn)健的公司,具體來說茫虽,需要滿足以下2個(gè)條件:有長期連續(xù)支付股息的歷史刊苍,市盈率最高不超過25。
8. 配置好股票資金濒析,剩下一半的錢需要買入債券和現(xiàn)金類證券產(chǎn)品正什,這部分投資的關(guān)鍵是保本,大家可以選擇余額寶号杏、國債婴氮、公司債券、可轉(zhuǎn)債以及各種保本的理財(cái)產(chǎn)品馒索。
9. ??在變化無窮的資本市場中,唯有資產(chǎn)配置是你的救命稻草
10. 神奇的短線交易名船,是有史以來人類發(fā)明的最佳自殺工具绰上。
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