導語：以下是我昨天“基金”分享課的精華內容，總結出來希望能幫到大家醇锚。全干貨哼御，歡迎關注。
截止今年2月底焊唬，基金總數已經突破4000只恋昼，其中開放式基金就有3700多只，然而同期A股市場的股票總數也才3200只左右赶促。也就是說液肌，我們要在這4000只基金中找出幾個好基金，難度并不亞于選股鸥滨。
其實也不用太擔心嗦哆，總體上來說，基金還是比較適合我們普通投資者婿滓。只要大家掌握好下面這5個技巧老速，丸子不敢保證所有人都能馬上成為基金高手，但至少能靠自己選基金了凸主。
3分鐘入門基金
1. ?什么是基金橘券？
基金，就是把眾多不懂金融投資卿吐、但又想要跑贏CPI或者賺取更多利潤的投資者的資金匯集起來约郁，交給專業(yè)的基金管理人打理，為投資者賺取更高的投資收益但两。
2. ?基金有哪些分類？
◆ 按照交易方式劃分供置，可分為開放式和封閉式基金谨湘。
開放式基金：沒有固定規(guī)模，投資人隨時申購贖回芥丧。
封閉式基金：在規(guī)定期限內規(guī)模固定不變紧阔，投資者不能隨時申購贖回，但可以在二級市場像買賣股票一樣進行轉讓续担。
◆ 根據投資對象的不同擅耽，基金還可以分為股票型、債券型物遇、貨幣型乖仇、指數型基金憾儒。
貨幣基金：出名的就是余額寶等寶寶類產品。
股票型乃沙、債券型基金：屬于主動管理型基金起趾，它的業(yè)績更多依靠基金經理管理基金的能力。
指數型基金：被動型基金警儒，也是股神巴菲特最推崇的一種基金類型训裆，他曾說過一句意味深長的話，“買只指數基金蜀铲，然后努力工作边琉！”
3. ?主動型和被動型基金哪個好？
根據我個人經驗總結记劝。牛市中变姨，指數型基金業(yè)績的確優(yōu)于一半以上的主動管理型基金。但是在熊市和橫盤震蕩市中隆夯，主動型基金整體表現反而更為出色钳恕。
巴菲特的指數基金論其實更適用于美股。美國道瓊斯指數從上個世紀80年代開始就長期處于震蕩向上走勢蹄衷。
而A股短短20多年的歷史一直都是牛短熊長忧额，除了大牛市，大多數情況下愧口，指數基金要跑贏主動型基金還是比較困難睦番。
那就不能投資指數基金了嗎?
當然不是。指數基金非常適合基金新手耍属，也非常適合定投托嚣，堅持定投到牛市，然后分批止盈厚骗，年化利率必定很可觀示启。具體關于指數基金的知識，大家可以翻看我的微信歷史文章领舰。
4. ?我為什么放棄炒股去投“基”夫嗓？
首先，股票和基金都是投資的好手段冲秽。很多人認為基金漲得太慢舍咖，一年下來，收益不如在股市里一天來一個漲停板锉桑。
同志排霉，你這種想法很危險啊民轴！一定要好好反省一下自己投資的目的是什么攻柠，是想一夜暴富還是想保證財富增值球订？
曾經我也有過這種危險的思想。幾年前辙诞，帶著這樣想法的我辙售，有過幾個月的短暫全職炒股經歷。那時候覺得自己啥都懂飞涂，可當你真正參與其中后旦部，就成了薛定諤的貓——下一刻來到之前，永遠不會知道下一刻到底是漲是跌较店。
股票的實際操作過程中士八，普通人的技術分析方法并不能實現長時間穩(wěn)定盈利。聽消息炒股則更不靠譜梁呈，你以為的一手消息其實已經被消化N遍了婚度，進去就接盤的人不占少數。
而基本面分析少不了研究上市公司的財報官卡，復雜不說蝗茁，不同行業(yè)的分析邏輯還不一樣，加上財報還可能造假或者耍點小手段寻咒，普通投資者根本分辨不出來哮翘。研究財報的付出和收入完全不成正比，有這時間還不如好好工作毛秘，每月多拿點提成來得靠譜饭寺。
相對而言，買基金的門檻低于炒股叫挟。比如艰匙，我看好一個某個行業(yè)、某個概念抹恳，不用去翻股票池员凝、看基本面、分析技術面找股票奋献，直接就買入該行業(yè)的ETF绊序，激進點還可以直接買分級B，收益不低于該行業(yè)股票的平均值秽荞。
雖然多數時候基金的漲跌幅度大都比不上股市，但正因為如此抚官，大家才有更多的時間去學習扬跋、充電，提高工作技能凌节，畢竟本金來自于薪水钦听。
選基的3個步驟
這些策略大多來自我的自身經驗洒试，一家之言，有爭論的地方請大家多多擔待朴上。
1. ?市場研判
在我們準備投身基金大業(yè)之前垒棋，首先應該看看當下所處的市場環(huán)境，做到什么環(huán)境買什么基痪宰。
如果在股市走熊的時候叼架，去買股票基金和指數基金顯然是不合適的，這時應當持有債券基金衣撬。
要是在牛市初中期乖订，買股票基金和指數基金才是正道，如果那時再去買貨幣基金和債券基金具练，就太不劃算了乍构。
另外還可以參考美林證券04年出的投資時鐘模型。該理論將經濟周期劃分成四個階段：衰退扛点、復蘇哥遮、過熱和滯漲，在不同經濟周期下陵究，投資配置也不一樣眠饮。
復蘇周期，股票為王畔乙。配置點周期成長型股票基金君仆，行業(yè)上可以選擇金融地產、高科技牲距、新興行業(yè)等返咱。
經濟過熱周期，商品為王牍鞠。大宗商品會很火咖摹，這個時候我們配置點周期價值型股票基金，比如說有色难述、鋼鐵萤晴、煤炭等大宗商品行業(yè)。
經濟滯漲時胁后，現金為王店读。買貨幣基金或者適當配置點防御型性資產，例如醫(yī)藥攀芯、消費屯断、公用事業(yè)等行業(yè)型基金。
經濟衰退時，債券為王殖演。我們可以投資債券型基金氧秘，或者適當配置點消費（食品、白酒等）防御增長型行業(yè)基金趴久。
當然丸相，國情不同，市場體制不同彼棍，美林時鐘模型在我國市場上不能死板套用灭忠，需要根據自身市場環(huán)境和經濟周期進行綜合判斷。
2. ?分析自身情況
我們到網點開戶之前滥酥，都會做風險測評更舞，大致可以測出我們的風險承受水平，是穩(wěn)健型還是激進型坎吻，還會初步給出一個資產配置的建議缆蝉。
大家一定要做好心理準備，任何投資都會伴隨一定程度的風險瘦真，高收益對應就是高風險刊头。我們一定要客觀衡量自己的風險承受能力，心理承受能力不好的不要去投高風險產品诸尽，適合自己基金才是真正的“好基金”原杂。
其次，各位還需評估自己的財務狀況您机，合理地按比例進行投資穿肄，千萬不要將急需使用或未來幾個月可能會用到的資金，投入到高風險產品中际看，更不要貸款買基金咸产！
最后，需要設定自己的心理預期收益和止盈目標位仲闽。會買的是徒弟脑溢，會賣的才是師傅，一定要選擇合適的時機止盈赖欣，不要貪心不足屑彻，不然到時候竹籃打水一場空。
★?3. ?選基的5個重點技巧
第1個技巧：基金評級
個人認為基金評級做的做好是國外的晨星顶吮，其次銀河證券社牲、海通證券、濟安金信悴了、招商證券等膳沽。大多數機構都是采用星級評價汗菜，1至5星，5星為最佳挑社。
晨星網：http://cn.morningstar.com/main/default.aspx
不同的基金評級機構都有自己的評級原理和評估標準，在具體操作上有差異巡揍，所以我們在看基金評級時痛阻，不要只看一家機構的評級，要結合參考多家機構的評級腮敌。
丸子提醒大家阱当，基金評級是以過去業(yè)績作為評價基礎，所以只能反映基金以前的績效糜工，這并不能百分百保證未來業(yè)績弊添。
但總體來說，基金評級大大簡化了我們選基步驟捌木，是我們選基的重要參考因素油坝。另外，不同類型的基金刨裆，是不能單純用星級來比較好壞的澈圈，一只五顆星的股票基金和一只四顆星的債券基金相比就不太合適，因為股票基金和債券基金的風險和收益本來就有很大區(qū)別帆啃。
哪里可以看到這些機構的評級瞬女？
除了其官網外，很多三方平臺都可以查看多家機構的評級努潘。天天基金網只有3家機構的星級數據诽偷，愛基金有2家，螞蟻聚寶只有晨星1家疯坤。
因此我推薦大家到和訊網的基金評級頁面查看报慕，可以查看包括晨星、銀河在類的7家機構的評級贴膘。
和訊基金評級網址：http://jingzhi.funds.hexun.com/newpj/
就像平常我們買東西的時候都會看下生產日期卖子、保質期。買基金同理刑峡，看星級選準幾只中意的基金后洋闽，就應該開始閱讀基金招募說明書。我把招募書里的幾項重點給大家列一下突梦。因為發(fā)現很多朋友不喜歡閱讀基金招募書诫舅，后期我會在微信公號里更新一篇《如何快速有效地閱讀基金招募書》，請大家一定要習慣閱讀招募書宫患。
第2個技巧：歷史業(yè)績
招募書的第一個要點刊懈，也是我們的第二個技巧，看基金歷史業(yè)績表現⌒檠矗基金的歷史業(yè)績在很大程度上預示了基金未來業(yè)績的持續(xù)性和穩(wěn)定性匾浪，可以為我們下一步的決策作出參考。
我們不僅要看基金近一年的收益狀況卷哩，還應該關注基金幾年來的平均收益水平蛋辈，在選擇基金上，丸子建議大家盡量選老一點的基金将谊，三年以上業(yè)績穩(wěn)定冷溶，那樣的基金大概率就是一只比較優(yōu)秀的基金。
看歷史業(yè)績有幾個要點：
? 將基金收益與股票大盤走勢進行比較尊浓；
? 將基金收益與其他同類基金的收益進行比較逞频；
? 將基金的當期收益與歷史收益進行比較。
這些在網站上都有清楚的圖示栋齿，如下苗胀。
丸子還注意到有些朋友喜歡看基金網站的排行榜買基金，看似漲幅很大褒颈，其實這種行為非常危險柒巫。
一只基金在幾個月內凈值突然暴漲，一種原因是基金公司冒險把部分資金投入到當時的熱門主題谷丸，產生了短期收益堡掏；還有一種原因是周期性因素，比如前段時間炒的很火的招商中證白酒指數分級刨疼，但是在大家頭腦一熱沖進去后泉唁，它就開始陰跌。
這種“短跑”冠軍最容易被三方基金網站拿出來打廣告揩慕。其實站在網站的角度也能理解亭畜，網站靠基金銷售業(yè)績生存，漲得好的基金迎卤，大家看了就會心動拴鸵，所以拿它當廣告明星再好不過了。這就好比當紅小鮮肉演熱門電影蜗搔，導演并不是看中他的演技劲藐，而是看中了他的吸金能力。
第3個技巧：基金經理
基金招募說明書中樟凄，會詳細列明基金公司和基金管理人的情況聘芜，一個優(yōu)質專業(yè)的基金管理公司和投研隊伍是基金投資良好運行的保障。
對新手而言缝龄，考察基金公司的好壞太麻煩汰现，不如先投靠一個綜合業(yè)績優(yōu)秀的大公司挂谍。比如易方達基金、華夏基金瞎饲、南方基金口叙、廣發(fā)基金、嘉實基金嗅战、天弘基金庐扫、匯添富基金、工銀瑞信等仗哨。
當然，最重要還是看基金經理铅辞。要了解一個基金經理靠不靠譜厌漂，首先要看他的過往業(yè)績。
??過往業(yè)績
大家可以通過網站查看基金經理過去管理的基金的收益情況斟珊，來推斷基金經理的水平苇倡。過往業(yè)績都還可以的，說明該基金經理水平還是不錯的囤踩。
以華夏大中華混合的現任基金經理陽琨為例旨椒，我們可以從圖中看到他的業(yè)績雖然不太亮眼，但還是比較穩(wěn)定的堵漱，是一位“長跑健將”综慎。
??從業(yè)年限
其次，我們再看他的從業(yè)年限勤庐，從業(yè)時間久示惊、經驗豐富、經歷過牛熊周期的基金經理更值得我們投資者信賴愉镰。從圖中可以看出米罚，陽琨從業(yè)近10年，我們有理由相信他的投資水平還算不錯丈探。
??投資風格
最后录择，我們還應該了解一下基金經理的投資風格，這的確是一種比較抽象的概念碗降。大家可以通過分析他的歷史操作記錄了解隘竭，實在不懂的朋友，也可以通過網站和論壇向買過的基民朋友們咨詢遗锣，當然也可以在公眾號里問我货裹。
其實，一般基金經理經過兩三年的鍛煉精偿，大都能掌握基本的投資操作技術弧圆，然而心理素質絕不是一朝一夕的功夫赋兵，它跟一個人的性格有很大的關系。所以我們在選基金經理的時候搔预，一定要選一個和自己風格相似霹期、性格差異不大的。
如果你是個性很沉穩(wěn)的人拯田，你的基金經理卻是一個很有闖勁的激進派历造，看著他頻繁調倉換股，凈值大起大落船庇，心驚膽戰(zhàn)不說吭产，有時候虧得受不了就贖回了，到底損失的是自己的錢鸭轮。如果你是個激進派臣淤，結果選了一個穩(wěn)健型基金經理，看著別的基金都在大漲窃爷，自己的仍然小幅波動邑蒋，心里又會著急。
還有一點按厘，市場經常會有二八分化和行業(yè)輪動医吊，很多優(yōu)秀的基金經理近期表現不好，不一定是他的水平不行逮京，只是因為當下市場環(huán)境不適應他的投資風格發(fā)揮卿堂，這時候我們一定不要輕易換基。投資基金造虏，在選之前要慎重御吞，選準后就不要輕言放棄。
第4個技巧：風險評估
投資風險是由我們自己來承擔的漓藕，所以我們有必要對這個部分細致了解陶珠。一般招募說明書會詳細地說明基金投資的潛在風險沸伏，包括管理風險储耐、信用風險、流動性風險犯助、市場風險等多方面栗竖。
有幾個評估基金風險的數據指標暑脆，大家一定要了解。
◆?夏普比率
它是用來衡量金融資產績效表現的一個指標狐肢。我們不用去了解夏普比率的原理添吗、公式，只要知道夏普比率的核心思想就是選擇收益率相近的基金承擔的風險越小越好份名，選擇風險水平相同的基金則收益率越高越好碟联〖嗣溃總之，夏普比率越大鲤孵，說明這只基金的績效越好壶栋。
◆?標準差
它反映了基金總回報率的波動幅度大小，數值越大普监，表明波動程度越厲害贵试，穩(wěn)定度越小，投資風險就越高凯正。
咱們基民買基金注重的是業(yè)績毙玻，假如我們買進一只上面提到的近期明星基金之后，卻發(fā)現其表現不如以前了廊散，就是因為所選的基金波動度幅太大淆珊，表現不穩(wěn)定造成的。所以奸汇，在收益相同的情況下，我們應盡量選擇標準差小的基金往声。
◆ 阿爾法系數擂找、貝塔系數、R平方
這類指標在我們實際中應用不多浩销，多用于國外成熟的基金市場贯涎。所以這里就總結一下，不贅述了慢洋。
哪里能看到這些指標呢塘雳？
天天基金網等三方平臺上都能看，晨星網上更全普筹。天天基金網的特色數據一欄可以看败明，晨星網的基金工具里包括阿爾法系數等指標都有標識。
第5個技巧：比較費用
基金招募說明書中會詳細列明相關的認購費太防、申購費妻顶、贖回費、管理費和托管費用蜒车。我們在選擇購買基金時可以通過費用成本讳嘱，來對幾只備選基金進行比選。當然這些費用在網站上也能看到酿愧。
現在很多基金公司和三方都有費率打折沥潭，螞蟻聚寶相對比較劃算。但是請大家注意嬉挡，不要只看申購費钝鸽，同時也要看贖回費汇恤。長期投資的朋友，建議采用后端收費方式以節(jié)約成本寞埠。
福利來咯屁置！
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