一塔嬉、網(wǎng)格交易法

設(shè)定價值中樞狠怨，利用“檔位”的模式對投資標(biāo)的進(jìn)行機(jī)械式操作，下跌時邑遏，進(jìn)行分檔買入佣赖，上漲時，進(jìn)行分檔賣出记盒。網(wǎng)格法由于不依賴人為的思考,完全是一種程序行為,像漁網(wǎng)一樣,利用行情的波動在網(wǎng)格區(qū)間內(nèi)低買高賣憎蛤，可以合理控制倉位，避免追漲殺跌,擁有較強(qiáng)的抗風(fēng)險能力纪吮。

例如國外一個經(jīng)典的倉位管理系統(tǒng)俩檬，某只藍(lán)籌股現(xiàn)價10元，本金是20萬碾盟。則第一次買入10萬元棚辽，另外每下跌1元買入1萬元，每上漲1元賣出1萬元冰肴。這就是經(jīng)典的網(wǎng)格交易屈藐，只要股票不退市榔组，就一直有獲利的機(jī)會。

二联逻、網(wǎng)格交易法的具體操作步驟

第一步：制定網(wǎng)格計劃搓扯。假設(shè)：總資金：10萬，每格倉位1萬包归；那么可以建立10個格子的網(wǎng)格系統(tǒng)锨推；10元開始建倉，每個格子10%的密度公壤，那么可以覆蓋從10元到3.87元的價格空間换可；

第二步：買入股票。按照網(wǎng)格交易操作厦幅，從起始價位開始沾鳄，價格每下跌一格，就買入相應(yīng)的資金量慨削。但因為A股有整數(shù)買的限制洞渔，所以該價格只能買到整數(shù)的數(shù)量，使用大部分的資金缚态。以表格為例磁椒，10元開始，買入1000股玫芦，10元跌到9元浆熔，買入1100股，9月跌倒8.1元桥帆，買入1200股医增，以此類推。

第三步：賣出股票老虫。從買入價位開始叶骨，價格上升一個，就賣掉買入的倉位祈匙。以表格為例忽刽，8.1買入的1200股，當(dāng)價格回升到9元時夺欲，就賣掉1200股跪帝。9元買入的1100股，當(dāng)價格回升到10元時些阅，就賣掉1100股伞剑，以此類推。

表 ?網(wǎng)格交易法具體操作情況

以上就是基本的網(wǎng)格交易法市埋，定好起始價位黎泣，定好網(wǎng)格密度恕刘，定好每格資金量，然后開始執(zhí)行就可以了聘裁。我們根據(jù)上面的模擬數(shù)據(jù)雪营，來計算一下收益率表格中模擬準(zhǔn)備10萬資金弓千，價格從10元下跌到3.87元衡便，然后從3.87元回升到10元的操作過程⊙蠓茫總計買入97104.47元镣陕，賣出后總計收回107782.75元，總體收益11%姻政，遠(yuǎn)高于你在11塊滿倉持有最后只有0%的收益率呆抑。實際情況不會這么完美，直接跌下來汁展，直接漲回去鹊碍。

三、網(wǎng)格交易法存在的問題

1食绿、跌破最低價侈咕，會出現(xiàn)虧損。所以這個方法在底部震蕩區(qū)域的效果最好器紧，安全度更高耀销。市場都是不可預(yù)測的，往往會出現(xiàn)你與想不到的情況铲汪，跌得慘的時候會更慘熊尉，如果不幸真的跌破最低價，那只能死扛了掌腰。這里建議大家還有閑錢的話狰住，可以抽調(diào)過來繼續(xù)定投，等反彈后將定投那部分收益賣出齿梁，繼續(xù)網(wǎng)格操作催植。

2、突破最高價后倉位空倉士飒，開始牛市行情的話收益不高查邢。為了應(yīng)對這種情況，我們只能在低位多買點酵幕，長期持有著扰藕。留有底倉不賣出，即上表里面10萬塊里面的3萬塊留作底倉芳撒，其余錢做網(wǎng)格交易邓深。除非市場牛市來臨后未桥，漲幅瘋狂到你覺得收益高到離譜的時候，你可以賣出芥备，用小額資金定投的方法重新積累原始資金作為底倉冬耿。

3、資金使用效率不高萌壳。若市場不進(jìn)入你設(shè)置的檔位亦镶，可能一年下來資金的利用率只有20-30%。對于這個問題袱瓮，你可以閑置資金可通過購買國債逆回購缤骨、場內(nèi)貨幣ETF等方式來提高閑置資金收益率；網(wǎng)格交易本來就是逐步買入尺借，分散風(fēng)險的操作方式绊起。如果你想提高資金利用率，要么單筆大額買入燎斩，但是那樣當(dāng)價格下跌時你沒有資金進(jìn)行操作虱歪。所以采用網(wǎng)格交易操作簡單的方式，你就要接受它的這個缺點栅表。

4笋鄙、不適合上班族。上班族沒這么多時間做這么頻繁的交易谨读，否則老板看你都不好工作局装，飯碗都丟了得不償失，上班族就安心選擇定投或者分批買入的策略劳殖。

四铐尚、如何選擇網(wǎng)格交易品種及策略

1、對近期市場判斷是震蕩市場哆姻。由于網(wǎng)格交易法主要適合的市場環(huán)境就是震蕩市場宣增，單邊上漲容易網(wǎng)格賣光，單邊下跌容易網(wǎng)格擊穿矛缨。所以爹脾，使用網(wǎng)格交易的一個前提判斷是目前是個箱體震蕩的市場策略才會非常有效。

2箕昭、選擇ETF品種好于股票灵妨。因為個股容易出現(xiàn)黑天鵝的風(fēng)險，大部分個股都是不適合做網(wǎng)格的落竹。個股的隨機(jī)性十分強(qiáng)泌霍，行業(yè)周期爆發(fā)、政策利好述召、公司業(yè)績增長等都是難以預(yù)測的數(shù)據(jù)朱转，尤其近年來存在上市公司業(yè)績造假現(xiàn)象頻出蟹地，建議大家選擇ETF，因為ETF是指數(shù)基金藤为，分散了個股黑天鵝的風(fēng)險怪与。

3、選擇有低估值為底部的品種缅疟。選擇低估值有安全邊際的產(chǎn)品分别，是為了防止投資標(biāo)的的品種不斷下跌，將網(wǎng)格跌穿的風(fēng)險窿吩，無資金補(bǔ)倉茎杂。如何判斷是個相對底部错览，可以通過ETF跟蹤標(biāo)的指數(shù)的絕對估值水平以及歷史估值分位數(shù)（可見本書第二章指數(shù)估值表的應(yīng)用章節(jié)）等來判斷目前的估值在歷史水平是不是相對低位的水平纫雁。

4、波動率過小的品種不適合網(wǎng)格倾哺。網(wǎng)格的收益率取決于品種的波動率轧邪。說公式什么的就太啰嗦了，直接看一張圖大家就明白了羞海。波動越強(qiáng)忌愚，觸及買入賣出線的可能就越大，賣出次數(shù)越多却邓，兌現(xiàn)出的利潤就越多硕糊。

5、選擇策略 底倉+網(wǎng)格腊徙。這樣好處防止踏空的風(fēng)險简十，因為有底倉，即使對市場環(huán)境判斷錯誤撬腾，也有底倉能夠享受牛市的收益螟蝙，若市場判斷正確是震蕩市場，剩下用來做網(wǎng)格交易的錢能夠降低成本民傻，幫助你更長長期持有胰默。我們假定持有底倉的規(guī)模也與你對當(dāng)前市場判斷有關(guān)，如果覺得當(dāng)前點位離市場大底越近漓踢，你的底倉規(guī)模也越大牵署，反之，當(dāng)前市場點位離市場大底越遠(yuǎn)喧半，你的底倉規(guī)模越小奴迅。

五、案例

選擇傳媒ETF進(jìn)行網(wǎng)格交易薯酝，理由是中證傳媒指數(shù)當(dāng)前PE估值是30倍半沽，在歷史估值分位數(shù)較低爽柒，長期是看好該品種，但是短期存在在底部反復(fù)震蕩的風(fēng)險者填，網(wǎng)格交易時為了更好的長期持有這個投資品種浩村。另外，傳媒指數(shù)從歷史數(shù)據(jù)來看波動性彈性也較大占哟。

若投資者A持有8萬塊錢的資金心墅，想運用網(wǎng)格交易法交易傳媒ETF，且認(rèn)為長期看好傳媒榨乎，可以在2018年1月19日傳媒ETF上市那天怎燥，先按照1元價格買入50%底倉，即買入4萬元底倉蜜暑，按照每漲4%的漲幅铐姚，賣出1萬份額，每跌4%的跌幅肛捍，加倉買入1萬元隐绵。按照這個方法，網(wǎng)格交易策略從2018年1月19日至2018年3月1日拙毫，共交易8次依许，傳媒ETF漲幅為0%，而運用網(wǎng)格交易策略的收益率為2.08%缀蹄。（實際情況由于ETF一手需要整數(shù)100份峭跳，此處為了更好計算沒將買入份額四舍五入成100份，對整體收益率計算可以忽略）

表 ?傳媒ETF網(wǎng)格交易策略

網(wǎng)格交易策略只適合未來震蕩市場以及證券交易時間充足的投資者缺前，對于普通小白投資者定投或者分批買即可蛀醉。