利潤表就像一個漏斗俊犯，也許一家公司進(jìn)來的收入有1000萬之多，但最后剩下的利潤卻可能只有200萬伤哺。因?yàn)闋I業(yè)收入要減去各種成本燕侠、各種費(fèi)用者祖、各種稅之后，最后才能得到凈利潤绢彤。
一七问、利潤表的一些理解誤區(qū)
1、利潤表是推估的概念茫舶。
利潤表告訴我們：公司在一段時間內(nèi)是賺錢還是虧錢械巡，它是推估的概念，因?yàn)閮衾麧櫜坏韧诂F(xiàn)金流饶氏。
為什么這樣說呢讥耗？
因?yàn)榇蟛糠止静⒉皇遣捎矛F(xiàn)金交易的方式。大多數(shù)情況下為了做更多的生意疹启，都會給客戶一定的付款條件古程，比如我們之前公司是做工程設(shè)計(jì)、檢測和施工的喊崖，最后的結(jié)款要等工程竣工驗(yàn)收后一段時間后業(yè)主才會付清全部工程款挣磨。
除了付款周期的因素外，還要考慮付款周期內(nèi)一些引起收不到款的不確定性因素荤懂，比如質(zhì)量問題趋急，顧客會要求退貨；極端時势誊，如果碰到下游公司倒閉呜达，貨款可能就收不回來了。粟耻。查近。
因此，我們要記准访Α：利潤表是推估的概念霜威，凈利潤不等同于現(xiàn)金流。
2册烈、營業(yè)收入高戈泼，不一定代表公司就好
公司的營業(yè)收入高，不一定它賺的錢就多赏僧，同時還要看成本及費(fèi)用大猛。所以以后再看到媒體說某公司營收創(chuàng)新高時，我們要先問一下公司收入這么多淀零，是不是真的能收到這么多錢挽绩？然后想辦法搜集資料，看到細(xì)處的信息驾中。
因?yàn)樵谪?cái)務(wù)世界中唉堪，絕對金額沒有太多的意義模聋，充其量代表規(guī)模大小而已！
3唠亚、看利潤表链方，不能光看單一指標(biāo)，要連續(xù)看5年的數(shù)據(jù)
財(cái)報(bào)是企業(yè)的體檢表灶搜，就像我們身體健康一樣侄柔，不太可能一下子由好轉(zhuǎn)不好，或者由不好轉(zhuǎn)好占调。拿“毛利率”指標(biāo)來說暂题，下面兩種情況都是在合理范圍內(nèi)的：
（1）一家公司的毛利穩(wěn)定下跌是合理的，因?yàn)槊皇袌雠c競爭壓縮究珊，客戶會一直要求降價薪者，毛利就會穩(wěn)定下跌。
（2）如果5年內(nèi)毛利穩(wěn)步上升剿涮，一般表示公司持續(xù)在做產(chǎn)品的研發(fā)與升級言津，新產(chǎn)品會帶動新的市場。
但如果5年內(nèi)取试，毛利率由原來的70%連續(xù)兩年降為20%悬槽，除了表示公司內(nèi)部產(chǎn)品研發(fā)出了問題，或是重要團(tuán)隊(duì)改變之外瞬浓，還有一種原因是市場中出現(xiàn)了新的競爭者初婆，改變了市場之前的游戲規(guī)則，例如出租車行業(yè)出現(xiàn)了滴滴猿棉。
4磅叛、關(guān)注行業(yè)對比
很多指標(biāo)，不能單看公司單方面的變化萨赁，作為投資者弊琴，我們需要關(guān)注整個行業(yè)甚至行業(yè)和行業(yè)之間的對比。
比如營業(yè)收入方面杖爽，不僅要看企業(yè)營業(yè)收入絕對值的增長敲董，還要看增速是否高于行業(yè)平均水平。
只有營業(yè)收入增長速度高于行業(yè)平均增長速度慰安，才能證明企業(yè)的市場份額在擴(kuò)大腋寨，它是行業(yè)中的強(qiáng)者。
5泻帮、確認(rèn)凈利潤是否變成現(xiàn)金進(jìn)入公司賬戶
因?yàn)槔麧櫛硎峭乒赖母拍罹茫怨咀詈笥袥]有現(xiàn)金流入，要結(jié)合“現(xiàn)金流量表”一起看：
驗(yàn)證凈利潤是否變成現(xiàn)金進(jìn)入公司賬戶的方法是“獲利含金量”指標(biāo)判斷锣杂，即：
獲利含金量 = 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額 / 凈利潤 = OCF / NI >100%
如果不滿足脂倦，就代表有可能有意外狀況或不為人知的內(nèi)情，值得深入驗(yàn)證這家公司是否真如報(bào)道所說的那么賺錢元莫！
6赖阻、利潤表上的營業(yè)外收入不靠譜
如果一家公司的利潤絕大部分是由營業(yè)外收入獲得，而不是靠它的主營業(yè)務(wù)踱蠢，這樣的公司火欧，他們的盈利能力一般是不可持續(xù)的。
因?yàn)椤盃I業(yè)外收入和營業(yè)外支出”跟公司的經(jīng)營活動沒有半毛錢的關(guān)系茎截，都是由偶然因素造成苇侵，不像主營業(yè)務(wù)那么具有可持續(xù)性。
因此企锌，“利潤表”不僅能告訴我們一家企業(yè)今年賺了多少錢榆浓，還能在區(qū)分可持續(xù)項(xiàng)目和不可持續(xù)項(xiàng)目的基礎(chǔ)上，推測企業(yè)未來的盈利能力撕攒。
二陡鹃、利潤表總結(jié)
1、從毛利率判斷是不是一門好生意抖坪？和同行相比呢萍鲸，毛利率屬于哪個水平？
2擦俐、從營業(yè)利潤判斷有沒有賺錢的真本事脊阴，費(fèi)用率如何？
3蚯瞧、營業(yè)額是否高蹬叭？如果營業(yè)額很小的話，其他幾項(xiàng)意義也不大状知。
4秽五、凈利潤看，公司是虧錢還是賺錢呢饥悴？預(yù)估的哦
5坦喘、別忘了，整張表都是預(yù)估的概念西设！別被利潤蒙蔽了雙眼瓣铣。
6、利潤表的八字真言：長期穩(wěn)定贷揽、獲利能力Ｌ男Α（你投的公司是否具備？）
