期貨交易既是一門贏得藝術(shù)，更是一門管理風(fēng)險控制風(fēng)險的書的藝術(shù)幔崖。利弗莫爾說食店，你是一流的輸家，所以你是一流的贏家赏寇。索羅斯說吉嫩，相對于近期盈利，我更關(guān)心基本資金的安全嗅定，我主要的還是著眼于限制虧損而不是謀取暴利自娩，重點(diǎn)不是行情你看對或看錯，而是看對時你賺了多少渠退，看錯時你賠了多少忙迁。
我把期貨交易的盈利模式分為兩類：倉位取勝（博弈型）幅度取勝（趨勢型）。兩類交易的核心是一樣的：擴(kuò)大利潤碎乃，限制損失姊扔。
按照我的理解，投機(jī)客是行者梅誓、忍者而非學(xué)者恰梢、智者。行動而非說話梗掰，實(shí)踐而非理論删豺，是一個職業(yè)投機(jī)者的本質(zhì)特征之一。
我在股票交易中一直遵循著三條基本原則愧怜。第一用政治眼光來審視股票市場呀页，抓住市場可能出現(xiàn)的重大變化。第二抓住大行情可能來臨的機(jī)會拥坛，長線交易重倉交易蓬蝶，不貪圖小利迷戀股市，整天在市場中炒來炒去猜惋。第三絕不染指垃圾股丸氛，因?yàn)槔杉词乖诖笈Ｊ兄幸部赡軟]有出頭之日。
重價不重勢著摔，一種典型的外行炒股手法缓窜。
一是操作手法問題，大利潤一定來自于大的市場波動。2是投機(jī)者的市場信念問題禾锤，一個對市場未來沒有堅(jiān)定信念的人私股，往往拿不住很有可能給他帶來巨大回報的倉位，不能獲得市場重大波動的利潤恩掷，這樣的心態(tài)是投資成功的大敵倡鲸。第三，參與股票交易的投資者對市場指數(shù)的高低應(yīng)該有一點(diǎn)基本的常識觀念黄娘，不能夠犯太離譜的錯誤峭状。
期貨投機(jī)的魅力在于對于單獨(dú)某一次交易而言，即使是一個外行閉著眼睛進(jìn)去賭一下逼争，也有50%贏的可能性优床。盡管從賬戶資金上看很多人的本金在一天天減少，但是偶然的幾次交易盈利誓焦，會使大多數(shù)投機(jī)者產(chǎn)生一種錯覺胆敞，認(rèn)為遲早有一天這些賠掉的錢會重新賺回來，只要堅(jiān)持下去罩阵，還有暴富的機(jī)會竿秆。
上升平臺就是指在高位形成狹窄的盤整帶，在很小的空間中價格來回波動稿壁，昨日k線圖上看陰線只是偶爾出現(xiàn)幽钢，而且又短又小，表示市場做空力度不足傅是，或者說空頭無力打壓價格匪燕，這種情況一旦市場價格突破前一段時間形成的主力位置，后市很可能出現(xiàn)大幅飆漲的走勢喧笔。
投機(jī)市場中一個人偶爾一段時間賺一筆大錢也許并不難帽驯，難的是一直穩(wěn)穩(wěn)當(dāng)當(dāng)?shù)馁嶅X，并且還能夠守得住這些賺來的錢书闸。
兩鳥在林不如一鳥在手尼变，意外暴利要立刻了結(jié)。
在期貨交易中浆劲，如果投機(jī)者入市后三天還沒有出現(xiàn)利潤嫌术，立刻平倉出場。
與天為敵——重倉交易的危害牌借。
期貨交易成功的關(guān)鍵并不是你與市場作戰(zhàn)打敗市場度气，而是一個人和自己較勁，需要戰(zhàn)勝自我內(nèi)心的貪婪恐懼膨报，僥幸的人性的弱點(diǎn)磷籍。當(dāng)你別做一股驚懷的必勝的信念适荣，入時交易時，從一定意義上憑借意志的力量院领，你已經(jīng)戰(zhàn)勝了自我弛矛，成為自己真正的主人，你的頭腦會變得異常冷靜栅盲，你在執(zhí)行主審操作時候非常輕松汪诉，非常自信废恋，及時并且果斷的撤退谈秫。
金融投資的秘訣在于很好的利用復(fù)利機(jī)制。
能否抵御市場短期波動的威脅鱼鼓、欺騙是順勢交易時最令人頭疼而又不得不面對的現(xiàn)實(shí)問題拟烫，一個神經(jīng)過敏，心理脆弱的投機(jī)者是不可能從長線交易中獲取驚人利潤的迄本。
因?yàn)橹貍}交易而爆倉的投機(jī)者硕淑，數(shù)量上要遠(yuǎn)遠(yuǎn)少于因?yàn)槟鎰莶僮骱推飘a(chǎn)的投機(jī)者。
期貨交易的一條基本原則止損原則嘉赎。高明的投機(jī)者在順勢交易時能放膽去贏置媳，在判斷錯誤時又能果斷的壯士斷臂。
在期貨投機(jī)中可做可不做的交易還是不要去碰為妙公条，投資者如果把精力集中在很有把握非做不可交易上面拇囊，交易的業(yè)績可能會大幅提升。
因?yàn)槎叹€操作的習(xí)慣靶橱，讓我不知不覺中稀里糊涂的成為了一個逆勢交易者寥袭。
市場趨勢會突然反轉(zhuǎn)嗎？——新手的心理关霸、思維陷阱传黄。
我學(xué)到了兩點(diǎn)。一是在市場價格判斷上队寇，價格變化本身透露出的信息遠(yuǎn)比持倉量成交量的意義重要膘掰。二對一個投機(jī)者來說，不要去參考市場中別人的行為佳遣，從眾是通向地獄最廉價的門票识埋。
投資者不可能每一次都正確判斷市場運(yùn)動的方向。因此及時止損是投資者控制風(fēng)險的有效手段苍日。另外投機(jī)者不應(yīng)該主觀的去猜測市場的頂和底惭聂，應(yīng)該讓市場自己來告訴我們。
市場突破交易法相恃，市場價格突破前幾天或一周的重要高低點(diǎn)后再入市辜纲。
交易策略必須在賺大錢虧小錢的原理基礎(chǔ)上設(shè)計。利用市場價格和移動平均線的關(guān)系來操作，或許可以達(dá)成上述目標(biāo)題耕腾，一是市場價格對移動平均線的突破见剩，能給我提供一種客觀定量的入市信號，二是根據(jù)市場價格突破移動平均線入市扫俺，一旦交易成功也許獲得較大利潤苍苞，信號錯誤的情況下，則止損點(diǎn)位明確損失很小狼纬。最后我選擇了市場價格和55個15分鐘價格的平均線的穿越作為入市交易的信號羹呵。而我的止損設(shè)置在10~20個點(diǎn)。這套平均線交易法則只適用于短期價格波動幅度大疗琉，速度快的市場冈欢。再結(jié)合順勢而為的市場交易，這就是一個中短線操作的模型盈简。對凑耻，波動稍微較小的可以設(shè)置在55個30分鐘價格的平均線，止損設(shè)在20~30點(diǎn)內(nèi)柠贤。根據(jù)這個交易系統(tǒng)投資者還需要解決幾個問題香浩，一是市場趨勢如何確定，2是怎樣應(yīng)對較大的跳空缺口臼勉，三是單子出現(xiàn)浮盈后什么時候平倉離場邻吭？
在多頭市場中，市場價格跌破55天均線不做空坚俗，當(dāng)市場調(diào)整結(jié)束市場價格重新向上穿越55天均線時入市做多镜盯，止損點(diǎn)放在當(dāng)日最低位以下。
在空頭市場中猖败，市場價格向上穿過55天均線不做多速缆，當(dāng)市場反彈結(jié)束價格重新向下，穿越55天均線時股市做空恩闻，止損點(diǎn)放在當(dāng)日最高點(diǎn)位以上艺糜。
一戰(zhàn)爆發(fā)，美國的股票期貨市場恢復(fù)活力幢尚。股市大漲破停，期貨火爆，利弗莫爾東山再起尉剩。
股票做手回憶錄的內(nèi)容大致可分為三類真慢，市場認(rèn)識交易策略和投資者的心理精神態(tài)度。
市場認(rèn)識就是對股票期貨市場重大原則問題的基本觀點(diǎn)理茎，包括市場趨勢出現(xiàn)的原因黑界，市場價格變化的必然性和偶然性關(guān)系管嬉，操縱行為的股票，期貨價格的影響朗鸠，意外事件的發(fā)生與市場重大趨勢的關(guān)系等蚯撩。
交易策略就是對市場價格變化的應(yīng)對方法策略和技巧。包括入市時機(jī)點(diǎn)位的選擇烛占，投入資金的安排胎挎，出現(xiàn)有利或者不利局面是如何處理，什么時候是最佳離場時機(jī)等忆家。
投機(jī)者的心理精神狀態(tài)犹菇，就是包括投機(jī)者對待金錢的態(tài)度，如何看待交易時的虧損和盈利弦赖。在長線交易中项栏，投機(jī)者如何從心理上做好市場短期大幅回調(diào)的準(zhǔn)備浦辨，堅(jiān)定持倉信念蹬竖。市場趨勢沒有明顯反轉(zhuǎn)信號以前投資者如何處理手中盈利的交易？為什么投機(jī)者喜歡盲目和頻繁的交易流酬，而且對內(nèi)幕消息樂此不疲等等币厕。
投機(jī)者不能醉心于對當(dāng)前股市下注押寶，而應(yīng)從更廣的角度來預(yù)測其變化芽腾。
市場的趨勢產(chǎn)生持續(xù)有其必然性旦装。只要條件具備，股市該是牛市就是牛市摊滔，該是熊市就是熊市阴绢，誰也無法阻擋，因此每個想賺錢的人必須估量條件是否具備艰躺。股市不可能達(dá)到其光輝耀眼的頂點(diǎn)呻袭，也不會突然以其相反的形式而告終。
要將主要精力放在判斷到底投資的是什么股市上面腺兴，從具體時間考慮到基本原則左电，從價格波動考慮到基本條件，人必須研究這種條件页响，衡量條件由此能夠預(yù)知可能性篓足。
坐得住一定會賺大錢，只有大的起落你才會賺大錢闰蚕。失去自己的位置是誰都付不起的代價栈拖。面對有浮虧的交易，我不會簡單的一砍了之没陡，只要我對市場走勢的戰(zhàn)略判斷沒有被證明為錯誤涩哟，我就會繼續(xù)持倉等待烟瞧。
用虛構(gòu)的理由來支持或反對期貨市場的某種趨勢，成功是暫時性的染簇，因?yàn)樽罱K獲勝的是事實(shí)参滴。
我賺大錢的秘密就是我常常只是靜靜地坐著。賺大錢锻弓，不能靠看盤砾赔，而在于估價整個股市行情和走勢。
試探加碼的交易策略青灼。先小分量交易暴心，第1步走完以后除非真的有利潤，否則不要采取第2步觀察等待直到良好時機(jī)來臨時才重新開始杂拨，職業(yè)的投機(jī)家只想要賺穩(wěn)妥的錢专普，要做到這一點(diǎn)就必須在能夠贏的時候下大注，而輸?shù)臅r候只是虧了一點(diǎn)點(diǎn)探測性的賭注弹沽。
我會把自己的投機(jī)資金分成三支部隊(duì)檀夹，先頭部對頭是問路，一旦市場走勢與我的預(yù)測相符策橘，第1部分交有了浮盈而且市場表現(xiàn)良好的時候炸渡，我就派出第2支部隊(duì)加碼，第3支部隊(duì)一直作為后備力量很少動用丽已。只有在我的市場走勢穩(wěn)操勝券蚌堵，前面的交易已經(jīng)有了可觀的利潤的情況下，才偶爾讓他去做點(diǎn)錦上添花的事情沛婴。
總之利佛摩爾判定大趨勢長線持倉的觀點(diǎn)吼畏，讓我在期貨交易中確立了投機(jī)優(yōu)勢，而嘗試加碼的交易方法嘁灯，使我能在風(fēng)險很小的情況下泻蚊，完美貫徹我領(lǐng)悟到的投機(jī)理念，獲取長期波動帶來的可觀利潤旁仿。
多頭市場上買進(jìn)股票并牢牢持股不動藕夫，空頭市場中賣出股票，并且長時間的持有空頭部位不輕易平倉枯冈，這才是正確的做法毅贮。重大的利潤只能來自于市場價格的重大波動。只有既能駕馭股市尘奏，又能坐得住的人滩褥，才算了不起。
投機(jī)者應(yīng)該著重于追市炫加，而不是對行情進(jìn)行預(yù)測瑰煎，铺然。市場預(yù)測很不可靠譜，投機(jī)者應(yīng)該在行情真正突破時才介入市場酒甸。
在強(qiáng)勁的趨勢行情的早期或者中期魄健，如果有一天價格短時間突然出現(xiàn)和原來趨勢方向相反的大幅運(yùn)動，這時投機(jī)者可以逆著當(dāng)時短時間市場的運(yùn)動方向操作插勤。（即順大勢逆小勢）
在緩慢上漲的行情中沽瘦，如果市場漲勢突然出現(xiàn)加速，這往往就是市場將要見頂?shù)男盘柵┘狻Υ铀傩星槲隽担瑧?yīng)該保持警惕。
在大幅下跌以后的市場行情中盛卡，如果市場價格連續(xù)兩周上漲助隧，周k線都是中等程度的陽線，后市往往極度看好滑沧。
和市場保持一段適當(dāng)?shù)木嚯x是一個職業(yè)操盤手成功的重要因素并村。
成功的股票期貨投機(jī)定律是建立在這一假設(shè)的基礎(chǔ)之上的，那就是人們將重復(fù)過去的錯誤嚎货。因此投資者對人性的認(rèn)識越深刻橘霎，對市場的理解就越深入，反之也是從這種意義上殖属，股票期貨的交易實(shí)質(zhì)是一種心理游戲，即使與市場中其他人的角逐更是與內(nèi)心自我本能人性弱點(diǎn)的對抗瓦盛。
我已經(jīng)很少從事短線交易洗显，尤其是日內(nèi)短線交易，知道這是毀滅投機(jī)者最快捷的途徑原环，我把自己的注意力完全集中在尋找發(fā)掘中長線交易的機(jī)會上挠唆，對短時間從市場波動中賺一大筆錢的想法也不感興趣。
止損策略只是投機(jī)者在市場判斷失誤時的一種保護(hù)措施嘱吗，用來阻止重大交易虧損的出現(xiàn)玄组，但是當(dāng)一個投機(jī)者總的交易盈利小于一系列止損所帶來的損失，既投機(jī)者沒有能力在市場交易中賺取足夠的利潤時谒麦，嚴(yán)格的止損措施只是延緩?fù)顿Y資本減少的速度俄讹，不能改變投機(jī)者最終失敗的命運(yùn)。
賠小錢賺大錢绕德，這是期貨交易必須堅(jiān)持的最簡單的思考原則患膛，只要你一直沿著這條正確之路走下去，早晚會到達(dá)成功的彼岸耻蛇。
李峰木耳后來的再次失敗踪蹬，肯定是放下了他自己過去堅(jiān)決反對的下列幾類錯誤重倉交易逆勢交易頻繁的短線交易胞此，出現(xiàn)虧損時沒有控制風(fēng)險，還有一種可能是他逆勢操作市場失敗跃捣。
為投機(jī)者用人的年齡來衡量市場價格的走勢漱牵，市場價格上漲或下跌的時間越長，幅度越大疚漆，市場的年齡就越老布疙，越接近死亡。市場總是在轉(zhuǎn)向以前愿卸，往往出現(xiàn)強(qiáng)烈的回光返照灵临。你也是看起來市場趨勢的發(fā)展已經(jīng)到了晚期的階段，如果投機(jī)者還能夠大膽的堅(jiān)持順勢操作趴荸，往往短期就有獲得暴利的可能儒溉，逆勢操作的投機(jī)者很可能倒在黎明前的黑暗之中。
市場在大幅上漲以后发钝，逆勢放空的交易策略依然很危險顿涣，不可取。
有時候?qū)﹂L線交易的過度愚忠也會使你無所適從酝豪。投機(jī)者有時可以靈活機(jī)動一點(diǎn)涛碑，有暴利時立刻結(jié)算，利用市場價格變化中反復(fù)無常的特征賺取一部分差價孵淘。
真正理智和高明的交易蒲障，就像羅杰斯所說的，當(dāng)市場機(jī)會時拿久穩(wěn)時才過去拿錢瘫证，這就需要投機(jī)者有極大的耐心揉阎，等待等待再等待在技術(shù)圖表出現(xiàn)明顯的入市信號以后再參與交易。來得及背捌，不要急毙籽，市場會自動的給你機(jī)會，極佳的好機(jī)會毡庆。用不著冒巨大的風(fēng)險去做毫無把握的賭博坑赡。
投資行為模式包括三個層次的內(nèi)容，首先是經(jīng)驗(yàn)和習(xí)慣的層次么抗，這是投資者根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)和直覺形成的交易辦法毅否。第2個層次是一整套的投資方法。從第1層次的經(jīng)驗(yàn)和習(xí)慣上升到程序化的投資步驟乖坠，從收集信息到研究決策搀突，每個步驟都貫穿著同樣的投資原則。第3個層次是投資者對市場本質(zhì)的理解和把握屬于形而上的層次，是其投資方法的思想和核心是投資方法具有系統(tǒng)性和一致性的根本保證仰迁。
