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投資框架指投資者為了達(dá)到自己的投資目標(biāo)玖翅，根據(jù)自己對(duì)投資的理解而開(kāi)發(fā)的投資理論和行動(dòng)指南置蜀。*由于對(duì)投資的理解不同酗失，不同的投資派別有不同的投資框架。
以上定義可能太過(guò)理論化，咱們來(lái)點(diǎn)大白話(huà)吧氓英。假如投資是一棵樹(shù)侯勉，投資框架就好像是投資的樹(shù)干，假如投資是一個(gè)人铝阐，投資框架就是人的骨架址貌。所以，大家就應(yīng)該知道投資框架的重要性了徘键。
投資框架的作用
投資框架就像是鋼鐵俠的戰(zhàn)衣练对，幫助投資者更好的在投資的大海里遨游。對(duì)比一下普通投資者和專(zhuān)業(yè)投資者在投資行為上的區(qū)別吹害，可以把投資框架的作用看的更加清晰螟凭。
| 普通投資者 | 專(zhuān)業(yè)投資者 |
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很顯然，普通投資者忽略投資框架和投資目標(biāo)它呀，光有一個(gè)心里預(yù)期就去追求投資收益赂摆，無(wú)異于把競(jìng)技場(chǎng)當(dāng)作提款機(jī)，最后反而成為被宰割的對(duì)象钟些。失敗的最根本原因我們前面已經(jīng)總結(jié)了纲酗，就是能力不足邑跪，而提升投資能力的最根本的手段就是幫助用戶(hù)建立起投資框架浪南。智道平臺(tái)的智能投教課的最終目的是讓客戶(hù)能夠建立起自己的投資框架窟哺，并通過(guò)人機(jī)結(jié)合的方式使用它鸭蛙，如下圖：
投資框架的組成和分類(lèi)
投資框架的組成
一個(gè)最基本的投資框架應(yīng)該綜合考慮宏觀碌更、市場(chǎng)溉跃、公司和賬戶(hù)這四個(gè)層面的因素引润。
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宏觀經(jīng)濟(jì)影響最大也最深遠(yuǎn)宪赶，因此是投資框架的基石宗弯。市場(chǎng)、公司和賬戶(hù)之間是相互影響的三國(guó)殺關(guān)系搂妻，即互相影響又互相依賴(lài)蒙保。雖然，隨著市場(chǎng)的發(fā)展欲主，這四者之間的關(guān)系有越來(lái)越復(fù)雜的趨勢(shì)邓厕，以至于離開(kāi)計(jì)算機(jī)都不能完成分析，但是扁瓢，投資最基本的原理是沒(méi)有變化的详恼，就是讓錢(qián)去掙錢(qián)。圍繞著這個(gè)主題引几，各個(gè)投資派別發(fā)表了自己的觀點(diǎn)昧互，認(rèn)為宏觀和市場(chǎng)最重要的是被動(dòng)投資，認(rèn)為公司第一重要市場(chǎng)第二重要的是價(jià)值投資，認(rèn)為只有公司重要的是成長(zhǎng)投資敞掘，認(rèn)為只有市場(chǎng)重要的是趨勢(shì)投資叽掘。比較另類(lèi)的是量化投資，既有把各個(gè)因素都輸入計(jì)算機(jī)進(jìn)行衡量的渐逃，也有利用數(shù)學(xué)公式不斷發(fā)現(xiàn)某一個(gè)極其細(xì)分的投資機(jī)會(huì)（通常人腦是肯定看不到的機(jī)會(huì)）的另類(lèi)投資够掠，還有把其他的派別的經(jīng)典投資框架用計(jì)算機(jī)實(shí)現(xiàn)的，如金牛創(chuàng)智的智能賬戶(hù)茄菊，這就是因?yàn)榱炕顿Y強(qiáng)調(diào)的是一切都用數(shù)量化的公式來(lái)表達(dá)疯潭，所有的假設(shè)都需要經(jīng)過(guò)計(jì)算機(jī)的驗(yàn)證，由計(jì)算機(jī)來(lái)幫助決策面殖，正是因?yàn)橛辛诉@種人機(jī)結(jié)合的投資理念竖哩，才使量化投資的信奉者們有了比其他投資流派更寬更深的視野和分析能力。
投資框架的分類(lèi)
簡(jiǎn)單地把不同的投資派別的投資框架和投資原則做了一張圖脊僚，等有時(shí)間可以沒(méi)有時(shí)間深入研究一下相叁，看看各派別之間的關(guān)系。
被動(dòng)投資
被動(dòng)投資者認(rèn)為辽幌，市場(chǎng)是不可戰(zhàn)勝的增淹。既然這樣，只需要跟蹤市場(chǎng)的走勢(shì)就可以獲得適當(dāng)?shù)氖找嫖谄蟆Ｓ谑蔷陀辛硕〞r(shí)定額投資(俗稱(chēng)定投)虑润，指數(shù)化投資等等投資方法。
主動(dòng)投資
主動(dòng)投資者認(rèn)為加酵，市場(chǎng)很難戰(zhàn)勝拳喻，那才更應(yīng)該去努力搞啊，于是無(wú)數(shù)聰明人就發(fā)明了很多戰(zhàn)勝市場(chǎng)的辦法猪腕，當(dāng)然最終成功的少之又少冗澈，我們把成功的經(jīng)典投資框架做一個(gè)簡(jiǎn)單介紹和梳理，供大家參考陋葡。
價(jià)值投資投資框架
價(jià)值投資可謂是大師輩出的派別了亚亲，相當(dāng)于武林中的少林派，最有名的就是巴菲特巴老了腐缤，以每均20%的收益持續(xù)了80年朵栖，成為世界首富，這種成績(jī)可謂是絕對(duì)的排行榜冠軍柴梆。價(jià)值投資派認(rèn)為投資只要考慮先后考慮兩個(gè)因素就可以了陨溅，那就是找到好公司（價(jià)值），再以好的價(jià)格買(mǎi)入（護(hù)城河）绍在。
成長(zhǎng)投資投資框架
這個(gè)派別我把它定義為價(jià)值投資的演化门扇，有點(diǎn)像少林派的分支雹有，最有名的當(dāng)屬菲利普·費(fèi)雪了。他認(rèn)為只要關(guān)注公司這一個(gè)關(guān)鍵因素臼寄，把它做到極致就可以不管市場(chǎng)霸奕，然后在這個(gè)公司的初期買(mǎi)入，伴隨著公司的成長(zhǎng)來(lái)分享他的成長(zhǎng)帶來(lái)的投資收益吉拳。這種投資框架是一種只進(jìn)攻不防守的打法质帅，找到最好的成長(zhǎng)型公司，一劍封喉留攒。提醒一下煤惩，此投資框架非常兇悍，只有絕頂高手才能夠駕馭炼邀。
趨勢(shì)投資投資框架
趨勢(shì)投資者認(rèn)為投資只需要考慮市場(chǎng)這一個(gè)要素就可以了魄揉，因?yàn)樗械男畔⒍技皶r(shí)反映在市場(chǎng)走勢(shì)里面了。這個(gè)流派形成于比較早期拭宁，屬于當(dāng)人們對(duì)投資還沒(méi)有理論框架是的產(chǎn)物洛退，代表人物有道瓊斯（著名的道氏理論和道瓊斯指數(shù)的發(fā)明人）等等，因?yàn)闅v史最悠久會(huì)的人也最多杰标，感覺(jué)有點(diǎn)逐漸失效兵怯。
量化投資投資框架
量化投資一種新興的投資模式，講究的是用概率統(tǒng)計(jì)的方式去分析數(shù)據(jù)腔剂，再用分析出來(lái)的數(shù)據(jù)去找到投資機(jī)會(huì)摇零。量化投資近些年可謂是百花齊放大有一統(tǒng)江湖的味道。因?yàn)橥顿Y中最難解決的就是人性的不理性干擾的問(wèn)題桶蝎，而量化投資恰恰在決策流程上很好的規(guī)避的這個(gè)問(wèn)題。
純正的量化投資應(yīng)該是完全利用概率統(tǒng)計(jì)去發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)的投資方法谅畅，比如統(tǒng)計(jì)套利登渣、對(duì)沖套利、高頻交易等等毡泻。但是隨著量化投資理念的深入人心胜茧，里面的細(xì)分流派變得很多，比如現(xiàn)有其他流派直接量化就形成了量化價(jià)值投資等等的量化投資門(mén)派仇味。
量化投資是一種經(jīng)典的人機(jī)結(jié)合投資方式呻顽，且已在專(zhuān)業(yè)投資領(lǐng)域大放異彩。金牛智道平臺(tái)的基礎(chǔ)智能賬戶(hù)就是基于量化投資的思想設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)出來(lái)的一套能夠快速創(chuàng)建和驗(yàn)證自己的投資框架的個(gè)人量化投資系統(tǒng)丹墨。相信在不久的將來(lái)廊遍，人機(jī)結(jié)合的投資方式在個(gè)人投資領(lǐng)域也可以開(kāi)花結(jié)果，為營(yíng)造更好的投資生態(tài)貢獻(xiàn)一份力量贩挣。
如何建立投資框架
建立投資框架是一個(gè)循序漸進(jìn)的過(guò)程喉前，不存在一鍵建立投資框架這種功能没酣，就算能夠建立，也是一個(gè)初步的框架卵迂，也需要實(shí)踐的檢驗(yàn)裕便。所以，建立投資框架一是一定要在前人的基礎(chǔ)之上進(jìn)行见咒，而是不能完全的拿來(lái)主義偿衰，要在實(shí)踐中一步步檢驗(yàn)和改進(jìn)前人的投資框架，最終變?yōu)樽约旱奶赜械哪軌蛸嶅X(qián)的東西改览。
智道平臺(tái)上內(nèi)置了各種成熟的投資框架下翎，并且采用三步法快速建立和驗(yàn)證自己的投資框架，然后再在模擬環(huán)境中驗(yàn)證和優(yōu)化這一框架恃疯，最終再到實(shí)盤(pán)進(jìn)行實(shí)驗(yàn)漏设。這套方法的優(yōu)點(diǎn)是大縮短了驗(yàn)證投資框架所需要的時(shí)間，降低了驗(yàn)證的成本今妄。
第一步：建立投資目標(biāo)
第二步：設(shè)定投資原則
第三步：選定投資裝備
通過(guò)以上三步即可完成投資框架（在智道平臺(tái)為了便于理解叫做投資計(jì)劃）的建立郑口，然后通過(guò)回測(cè)和模擬實(shí)盤(pán)的功能，進(jìn)行驗(yàn)證和優(yōu)化盾鳞。
