“遵守契約燎窘，你將得到的不僅僅是尊重√憧В”這是猶太人流傳千年的一句名言褐健，也幾乎是所有猶太人在經(jīng)商甚至是做人時始終在恪守著的。契約精神甚至也是整個近現(xiàn)代文明得以維系的重要原則澜汤，而在這種契約精神下的信用體系則一直是現(xiàn)代金融業(yè)不可缺少的支柱之一蚜迅。

上萬億的消費金融，仍然面臨巨大市場空白

當信用體系與消費結(jié)合在一起時俊抵，消費信貸則走入了人們的生活谁不，早在上世紀20年代，早期記賬卡的出現(xiàn)就讓零售業(yè)成為第一批走入消費信貸的行業(yè)徽诲，隨著1938年基礎(chǔ)循環(huán)借貸賬戶引入美國金融市場刹帕，消費信貸迅速流行起來。而在1950年左右谎替，分期還款的方式被引入房地產(chǎn)市場偷溺，此后分期消費的模式也逐步開始普及，大到房產(chǎn)钱贯、汽車挫掏，小到水電煤氣繳費都可以實現(xiàn)分期還款。近年來喷舀，更是與一些具體的服務(wù)場景相結(jié)合砍濒，延伸出多種不同的玩法淋肾。

但對于中國的消費金融業(yè)而言，直到1985年隨著改革開放的深入爸邢，中國銀行珠海市分行才發(fā)型了第一張信用卡樊卓。有數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2015年中國信用卡持卡人數(shù)僅為1.2億人杠河，累計發(fā)卡量則在5億張左右碌尔。考慮到目前年5000-6000萬的新增發(fā)卡量券敌，消費金融市場在未來幾年依然存著一個巨大的空白市場唾戚，這也因此帶來了國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)消費金融在2015年前后的井噴。

面對巨大的有一定信用記錄待诅，但未持有信用卡的群體叹坦，這個市場最初的切分也很自然的是依照人群來劃分。于是我們看到了做校園市場的趣分期卑雁、分期樂募书，做藍領(lǐng)市場的買單俠，在短短幾年之內(nèi)测蹲，迅速獲得了過億融資莹捡，市值也直奔獨角獸而去。

資本市場對這些消費金融項目的看好無疑是因為他們看到了這背后巨大的市場空白扣甲。根據(jù)中國人民銀行數(shù)據(jù)篮赢，2015年達18.96萬億，占中國整體信貸規(guī)模約18%琉挖，而這個市場近5年始終保持著超過20%的增速启泣。盡管如此，中國依然有3500萬的在校學生示辈，2.7億藍領(lǐng)种远，以及5.5-6億的農(nóng)村戶籍群體，他們則成為了上述那些創(chuàng)業(yè)公司們爭奪的重點顽耳，盡管在很多人看來，給沒有信貸記錄或沒有具備參考價值的信貸記錄群體借貸是不安全的妙同，甚至是不道德的射富，但市場競爭依然可以用狂熱來形容。

這樣競爭帶來的問題則是從2016年起爆出種種校園借貸丑聞粥帚，借用他人身份借貸詐騙胰耗、以裸照要挾借貸人等等事件的爆出，讓監(jiān)管部門迅速出手芒涡，從今年4月開始各地頻發(fā)文件限制校園借貸行為柴灯，趣分期作為昔日這個領(lǐng)域的領(lǐng)頭羊也宣布退出校園市場卖漫。但從相關(guān)部門發(fā)出的文件中大家依然不難看出，對于消費金融大的方向國家依然是支持和認可的赠群，在經(jīng)濟下行壓力巨大的情況下羊始，互聯(lián)網(wǎng)消費金融的興起無疑是對內(nèi)需的巨大刺激。

2.0時代到來查描，從人群到場景突委，再到拼服務(wù)

而隨著第一波消費金融圈用戶的結(jié)束，整個市場中的優(yōu)質(zhì)用戶其實已經(jīng)被各家分的差不多冬三，這也同時促使國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)消費金融呈現(xiàn)出一個新的趨勢匀油，那就是場景化。

場景會對用戶的消費決策產(chǎn)生巨大影響勾笆，這是一個不爭的事實敌蚜，就如同女人喜歡逛街是一種天性一樣。在美國窝爪，當1985年西爾斯百貨發(fā)行第一張信用卡時曾飽受質(zhì)疑弛车，專家們認為在信用卡市場競爭已經(jīng)足夠激烈和飽和的情況下，西爾斯想切入當時已有1.75億流通的Visa和MasterCard的消費信貸市場是極為困難的酸舍。但結(jié)果卻是帅韧，憑借著西爾斯百貨的6000萬用戶，以及眾多門店作為使用場景啃勉，西爾斯禁用了4年時間就成為了全美第二大信用卡發(fā)卡機構(gòu)忽舟。

歷史總是不斷地在重演，在國內(nèi)淮阐，作為電商領(lǐng)域毫無疑問的前兩名叮阅，阿里和京東也早早地就布局消費金融市場，并最終在2015和2016年實現(xiàn)了爆發(fā)泣特。他們擁有著足夠大的用戶基數(shù)浩姥，更重要的是他們掌握著消費場景，以及由這個場景延伸出的歷史消費數(shù)據(jù)状您，后者大大降低了他們的風控成本勒叠。

占據(jù)了社會零售總額超過10%的電商是一個巨大的場景，很自然的也成為了最先普及互聯(lián)網(wǎng)消費金融的場景膏孟。但消費與互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)最大的差別就在于流量入口的多元化眯分，阿里、京東這樣的巨頭只能掌握單一的購物場景柒桑，卻無力涉足線下繁多的消費場景彬向。

因為在這些細分的場景下凶赁，場景掌握著繁多静汤，所提供的服務(wù)更是多種多樣，作為平臺如何盡可能地使產(chǎn)品標準化与倡，提供穩(wěn)定質(zhì)量的服務(wù)顯得尤為重要。下面我們就根據(jù)不同的場景特點昆稿，列舉了一些場景金融活躍發(fā)展的領(lǐng)域：

1纺座、租房分期

代表公司：58、斑馬貌嫡、鏈家旗下丁侗茸ぁ（已轉(zhuǎn)型）

特點：剛需、入口級岛抄、線下中介強勢别惦、連續(xù)性強

對于生活在城市的白領(lǐng)人群來說，租房子夫椭、找工作掸掸、家政服務(wù)、用車等等都是極佳的入口蹭秋，這其中最適合分期的無疑是租房扰付。對于很多上班族來說，市場上遵循的慣例往往是季付房租仁讨，這無疑給很多月光族們帶來了巨大的壓力羽莺。有這樣的痛點，自然也就有互聯(lián)網(wǎng)公司的身影洞豁。

而租房作為分類信息平臺重要的一個頻道盐固，58上線相應(yīng)的服務(wù)也就順理成長，而沒有優(yōu)質(zhì)流量入口的中小創(chuàng)業(yè)公司們丈挟，則只能從地推搞定中介來獲得相對穩(wěn)定的客源刁卜。

不過盡管中介在這個領(lǐng)域中的話語權(quán)巨大，在線下深耕多年的鏈家則沒有在這個領(lǐng)域走下去曙咽，今年6月鏈家宣布旗下丁丁租房正式停止運營蛔趴，全面并入鏈家。而這個曾經(jīng)被鏈家視為互聯(lián)網(wǎng)化排頭兵的產(chǎn)品例朱，最初的一大賣點則是和京東合作的租房分期服務(wù)孝情。

2、教育分期

代表公司：小牛計劃洒嗤、蠟筆分期

特點：高客單價咧叭、線下分散、低頻次

對于年輕來說烁竭，租房是日常的大額消費支出最重要的一部分，而對于已經(jīng)成家的80后們來說吉挣，孩子的教育無疑是家庭消費支出中的重要組成部分派撕。在各種素質(zhì)教育產(chǎn)品層出不窮的當下婉弹，為了不讓孩子輸在起跑線上，家長們自然也愿意投入資金在對孩子的教育上终吼。高客單價镀赌、剛需也促使著分期消費在這個領(lǐng)域有了流行的基礎(chǔ)。

但面對集中度極低的教育培訓領(lǐng)域际跪，如何BD培訓機構(gòu)則成了一個大問題商佛。與此同時，低頻次的消費特點也讓他們從單一用戶上獲取的價值有限姆打，這兩點大大制約了教育分期的發(fā)展良姆。

3、醫(yī)療分期

代表公司：美黛拉幔戏、美分期

特點：高客單價玛追、產(chǎn)品標準化、低頻闲延、高毛利

同教育一樣痊剖，醫(yī)療領(lǐng)域消費金融的場景并不在，也不可能在公有的醫(yī)院中垒玲。某種意義上講陆馁，我們把它稱作醫(yī)美分期似乎更為恰當。愛美女是男人的天性合愈，愛美則是女人的天性叮贩，隨著整個社會消費水平的提高，醫(yī)美也成為了一個巨大的消費市場想暗。有行業(yè)報告預計妇汗，到2018年，這個市場的規(guī)模將達到1000億人民幣说莫。

作為一個高客單價杨箭、高利潤的領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)的滲透速度顯得非炒⑾粒快互婿，尤其是在原本作為醫(yī)美領(lǐng)域重要線上流量入口的百度被用戶不斷質(zhì)疑的情況下，獨立的醫(yī)美社區(qū)App成為了愛美人群的新寵辽狈。

這其中主打?qū)痈哔|(zhì)量醫(yī)美機構(gòu)的美黛拉則是比較早推出分期服務(wù)的平臺之一慈参，在不久之前推出了免息分期的業(yè)務(wù)無憂購美，用戶只需要綁定銀聯(lián)卡即可購買醫(yī)美服務(wù)刮萌⊥耘洌考慮到其投資機構(gòu)中有著平安創(chuàng)投的身影，這樣的打法也顯得很順理成章。尤其是在醫(yī)美領(lǐng)域頻頻爆出一些負面新聞的情況下壮锻，分期或許只是一部分琐旁，如何提供高質(zhì)量、標準化的服務(wù)才是關(guān)鍵猜绣。

而相比于教育市場支付方和實際受服務(wù)方不匹配的特點灰殴，醫(yī)美領(lǐng)域更標準化的產(chǎn)品和更高的客單價無疑為分期消費提供了沃土，這也使得消費金融在這個領(lǐng)域顯得尤為有價值掰邢。

4牺陶、旅游分期

代表公司：首付游、呼哧旅行辣之、京東旅行

特點：高客單價掰伸、產(chǎn)品標準化、低頻召烂、低毛利

同樣是低頻高消費的旅游市場和醫(yī)美領(lǐng)域特點相似碱工，尤其是以機票酒店為核心組成部分的出境游產(chǎn)品因為其高客單價的特點，用戶很容易也愿意接受分期消費的方式奏夫。

但不同于醫(yī)美的則是旅游類產(chǎn)品毛利偏低怕篷，上游的產(chǎn)品供應(yīng)商對毛利的敏感，使得分期平臺在和他們談判時并不容易酗昼，所能提供給用戶的分期產(chǎn)品本身性價比偏低廊谓。另一方面，低頻的旅游類產(chǎn)品消費決策流程過長麻削，這個過程中除了攜程之外幾乎沒有什么高轉(zhuǎn)化率的流量入口蒸痹，窮游、螞蜂窩等社區(qū)產(chǎn)品多年來都不能完成從社區(qū)到旅游電商的轉(zhuǎn)變呛哟，創(chuàng)業(yè)公司希望以分期的打法從攜程口中分一杯羹更是困難叠荠。

5、裝修分期

代表公司：小窩金服扫责、家分期

特點：高客單價榛鼎、極低頻次、服務(wù)非標準化

如果說最早的分期消費發(fā)生在房產(chǎn)這樣的極大額支出上鳖孤，那隨著人們對住房水平要求的提高者娱，以及最近一波買房熱的推動下，裝修分期也逐漸成為一個新的消費方式苏揣，尤其是有著和父母不同消費觀的80黄鳍、90后們已經(jīng)成為裝修市場的主要購買力。

不過與上面提高的所有領(lǐng)域不同的是平匈，裝修幾乎是一個一套房子只會有一次的消費行為框沟，極低的消費頻次意味著平臺必須在獲客后努力挖掘出用戶價值藏古，這并不容易。更何況忍燥，裝修復雜度高校翔，從業(yè)人員素質(zhì)參差不齊，導致裝修服務(wù)產(chǎn)品非標準化眼中灾前，很容易帶來一些平臺和消費者之間的矛盾。

長遠來看孟辑，風控仍然會是一道跳不過去的坎

消費金融是一個巨大的市場哎甲，但從線上到線下的互聯(lián)網(wǎng)消費金融依然還有很長的路要走，不同于線上的場景入口單一饲嗽，線下多元化的消費場景將是阻礙互聯(lián)網(wǎng)消費金融普及的巨大障礙炭玫。這也將使得那些高客單價、產(chǎn)品標準化的領(lǐng)域更容易先發(fā)展起來貌虾。

但對于大多數(shù)基于消費場景形成的分期購物平臺而言吞加，風控問題則是一個始終無法繞開的坑。不同于淘寶尽狠、京東積累了大量的用戶消費記錄可作為征信信息的補充衔憨，這些新興的消費分期平臺往往都出現(xiàn)在一個低頻次的消費場景下，且大多數(shù)都是創(chuàng)業(yè)公司袄膏，這也就意味著他們很難通過用戶之前的購買行為信息實現(xiàn)風控践图。不過好消息則是隨著發(fā)欺詐等技術(shù)手段不斷提高，以及人工智能的發(fā)展沉馆，風控問題所帶來的影響未來也會越來越少码党。

而不少創(chuàng)業(yè)公司也通過較輕的模式，降低風險斥黑，例如美黛拉的美購分期揖盘，實際上是由信用卡發(fā)卡銀行提供信用判斷的依據(jù)，免息的部分其實是美黛拉對高客單價用戶的補貼锌奴。不過也有從業(yè)者對醫(yī)美分期看衰兽狭，播美創(chuàng)始人張伍新就曾發(fā)文質(zhì)疑，醫(yī)美分期在風控缨叫、資金獲取等方面還不夠完善椭符，而對于整個行業(yè)來說效率更關(guān)鍵。對于這樣一個產(chǎn)品存在一定風險的行業(yè)耻姥，或許更本質(zhì)的則是服務(wù)销钝，如何保證提供醫(yī)美服務(wù)產(chǎn)品的品質(zhì)才是根本，而分期則屬于錦上添花琐簇。

但就整個行業(yè)來看蒸健，通過分期培養(yǎng)用戶的消費習慣和互聯(lián)網(wǎng)的依賴程度座享，鞏固互聯(lián)網(wǎng)作為消費入口的作用，增加一個支付方式似忧，已經(jīng)目前市場上消費領(lǐng)域分期產(chǎn)品的主要訴求渣叛。更何況，在這樣一個分期消費作為一種新生活方式深入人心的大背景下盯捌，用戶們也越發(fā)珍惜自己的信用記錄淳衙。正如文章開始那句話一樣，“遵守契約饺著，我們將得到的不僅僅是尊重”箫攀。