All From?有知有行 10 可以把股票當(dāng)籌碼嗎上陕？
以下筆記均摘自【投資第一課】的 10 可以把股票當(dāng)籌碼嗎？
還是首先推薦大家親自去看原文~
| 一些名詞解釋
做空，是一種在金融市場(chǎng)上套利的行為打却。做空者是先從券商借入標(biāo)的資產(chǎn)賣出獲得現(xiàn)金，等下跌之后再買入標(biāo)的資產(chǎn)歸還谎倔，過(guò)程中產(chǎn)生的差價(jià)就是做空者獲取的利潤(rùn)柳击。
做莊，是一種在金融市場(chǎng)上違法套利的行為片习。做莊者被稱為莊家捌肴。莊家通過(guò)大量資金對(duì)某只股票進(jìn)行高價(jià)或低價(jià)買賣蹬叭，人為地制造股價(jià)波動(dòng)，誘導(dǎo)散戶跟風(fēng)交易状知，伺機(jī)牟利秽五。
套牢，指的是買入股票后遭遇股價(jià)下跌饥悴，為了避免造成虧損坦喘，不得不繼續(xù)持有直至股價(jià)回升的情況。
趨勢(shì)投資西设，趨勢(shì)投資是一種投資流派瓣铣。它與價(jià)值投資的理念相反：價(jià)值投資是只要價(jià)值不變，越跌越買贷揽，越漲就越要小心棠笑；而趨勢(shì)投資的核心理念是，市場(chǎng)有延續(xù)之前價(jià)格趨勢(shì)的動(dòng)力禽绪，所以我們要順勢(shì)而為腐晾。
移動(dòng)平均線，是趨勢(shì)判斷的指標(biāo)丐一，被廣泛地應(yīng)用于技術(shù)分析中藻糖。均線上的每一點(diǎn)，代表過(guò)去一定時(shí)間周期內(nèi)的證券價(jià)格的算術(shù)平均值库车。你也可以把它理解為不同周期的平均成本巨柒。（所謂移動(dòng)平均線，就是計(jì)算一支股票或者一個(gè)價(jià)格指數(shù)之前若干天收盤價(jià)格的平均值柠衍，然后用這個(gè)值畫的一條曲線洋满。移動(dòng)平均線刻畫的是價(jià)格變化的趨勢(shì)。）
圣杯珍坊，是宗教傳說(shuō)中的圣物牺勾，相傳有神奇的能力，在投資中阵漏，圣杯被用來(lái)指代準(zhǔn)確預(yù)測(cè)市場(chǎng)的能力驻民。
波動(dòng)率，指的是金融資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)的程度履怯，用于反映金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)水平回还。波動(dòng)率越高，金融資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)越劇烈叹洲，資產(chǎn)收益率的不確定性就越強(qiáng)柠硕。
量化投資，指的是通過(guò)數(shù)學(xué)模型來(lái)預(yù)測(cè)市場(chǎng)并完成自動(dòng)化交易的投資方式运提。
| 一些原文摘錄
投資的收益蝗柔，來(lái)源于我們參與了企業(yè)創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富的過(guò)程闻葵。
價(jià)值投資有幾個(gè)重要的概念——市場(chǎng)先生、安全邊際癣丧、能力圈都可以算是槽畔，不過(guò)價(jià)值投資體系最基礎(chǔ)的一個(gè)理念，還是那句「股票是公司的所有權(quán)的一部分」坎缭。所以購(gòu)買股票竟痰，就可以分享公司成長(zhǎng)和壯大帶來(lái)的價(jià)值。
股票不是公司所有權(quán)的一部分掏呼，還能是別的東西嗎坏快？等到有了更多的投資經(jīng)驗(yàn)，我才發(fā)現(xiàn)還有另一種理解股票的方式——把它當(dāng)作一個(gè)交易憑證憎夷，主要去掙「低買高賣」或者波動(dòng)的錢莽鸿。
如果用個(gè)比喻的話，就是把股票當(dāng)做「籌碼」拾给。其實(shí)把股票當(dāng)成籌碼的投資理念祥得，早不稀奇了。市場(chǎng)上總會(huì)有一股量級(jí)很大的資金蒋得，它們并不在意股票背后公司的長(zhǎng)期價(jià)值级及，而是看著消息、熱點(diǎn)额衙、題材饮焦、資金流向等等指標(biāo)來(lái)「炒股」。
他們發(fā)明了很多操縱股市的技術(shù)窍侧。比如一群人會(huì)合謀在某個(gè)時(shí)間段大量賣出股票县踢，造成股價(jià)下跌，這樣引發(fā)群眾恐慌拋盤伟件，股價(jià)進(jìn)一步下跌之后再低價(jià)接回來(lái)硼啤，賺取差價(jià)；還有人會(huì)暗中買斷某種股票或者商品的大部分流通供應(yīng)量斧账，成為絕對(duì)大戶之后就開(kāi)始拉盤谴返，然后在高位出貨給別人，也能賺上一大筆錢其骄。其實(shí)這樣的行為和現(xiàn)在的「做空」和「做莊」非常相像亏镰，可以說(shuō)，人性千百年來(lái)都是沒(méi)什么變化的拯爽。
縱觀華爾街四百年的歷史，也是一部無(wú)數(shù)投機(jī)者把股票當(dāng)作籌碼博弈的歷史钧忽。
在那個(gè)時(shí)代毯炮，大家覺(jué)得買債券才是投資逼肯，而股票這個(gè)東西過(guò)于玄妙，包括那時(shí)候連財(cái)報(bào)的公布都非常模糊桃煎，法律也很不健全篮幢，市場(chǎng)謠言滿天飛。所以本著投機(jī)的思路炒股为迈，反而能賺到不少錢三椿，那會(huì)兒誰(shuí)要說(shuō)自己是價(jià)值投資者可能都要受到嘲笑。
【一種穩(wěn)健的趨勢(shì)投資策略】
價(jià)值投資者經(jīng)常說(shuō)「要正確地理解『市場(chǎng)先生』」葫辐，意思是說(shuō)市場(chǎng)每天的價(jià)格變幻莫測(cè)搜锰，作為投資者不要被這個(gè)價(jià)格左右情緒，心中應(yīng)該有一個(gè)價(jià)值的準(zhǔn)繩耿战。但實(shí)際上蛋叼，如果你能每天都看盤，系統(tǒng)性地跟蹤市場(chǎng)價(jià)格信號(hào)剂陡，并依此來(lái)做交易狈涮，其實(shí)也有可能賺到錢。
比如一個(gè)最經(jīng)典的例子鸭栖，就來(lái)自于之前多次出現(xiàn)過(guò)的杰米·西格爾教授歌馍，在他的《股市長(zhǎng)線法寶》（第四版）第十七章提到過(guò)這樣一個(gè)策略：
只要道瓊斯指數(shù)的收盤價(jià)高出 200 日移動(dòng)平均線至少 1 個(gè)百分點(diǎn)，就以當(dāng)天的收盤價(jià)買入股票晕鹊；只要道瓊斯指數(shù)的收盤價(jià)低于 200 日移動(dòng)平均線至少 1 個(gè)百分點(diǎn)松却，就以當(dāng)天的收盤價(jià)賣出股票，賣出股票的資金用來(lái)買入短期國(guó)債捏题。
必須承認(rèn)玻褪，這種交易方式的確有助于投資者避開(kāi)一些大熊市，并且還帶來(lái)了一個(gè)巨大的好處公荧，就是把整個(gè)過(guò)程的波動(dòng)率大幅降低了带射。
所以，這種以趨勢(shì)理念建立的投資系統(tǒng)循狰，讓我們有可能在不用犧牲太多長(zhǎng)期收益的情況下窟社，降低波動(dòng)，穩(wěn)健地把投資計(jì)劃執(zhí)行下去绪钥。
【量化投資】
量化投資領(lǐng)域有一位明星級(jí)別的代表人物叫吉姆·西蒙斯（Jim Simons）灿里，他是世界頂級(jí)的數(shù)學(xué)家，和華裔著名數(shù)學(xué)家陳省身有一個(gè)聯(lián)合命名的幾何定理程腹。同時(shí)匣吊，他也是世界最頂尖量化基金文藝復(fù)興科技基金的創(chuàng)始人。
文藝復(fù)興基金以幾乎不雇傭金融從業(yè)者聞名，它們大多數(shù)員工都是數(shù)學(xué)家色鸳、物理學(xué)家社痛、生物學(xué)家、統(tǒng)計(jì)學(xué)家等等命雀，然后利用內(nèi)部開(kāi)發(fā)的各種數(shù)學(xué)模型來(lái)預(yù)測(cè)市場(chǎng)蒜哀，完成自動(dòng)化的交易。
依靠這種理念吏砂，文藝復(fù)興科技創(chuàng)造了非常輝煌的成績(jī)撵儿。它們旗下最著名的大獎(jiǎng)?wù)禄穑L(zhǎng)期年化回報(bào)在 35% 以上狐血，而且這還是扣除了高額的管理費(fèi)之后淀歇。
世界上有千千萬(wàn)萬(wàn)種投資方式和投資理念，它們都很有效氛雪，用好了也都能掙到錢房匆。
價(jià)值投資不但被證明長(zhǎng)期有效，同時(shí)也是最能讓非職業(yè)投資者易于理解报亩、方便操作浴鸿、也能抵御誘惑少走彎路的投資體系。而在這個(gè)基礎(chǔ)框架之上弦追，我們也會(huì)適當(dāng)融入一些其他流派的理念岳链，比如量化的指數(shù)增強(qiáng)、趨勢(shì)動(dòng)量平滑回撤和波動(dòng)劲件，來(lái)幫助你更好地管理投資過(guò)程掸哑。
本節(jié)小結(jié)：
最后，因?yàn)橄胝J(rèn)識(shí)可能志同道合的同伴零远，那我也伸出觸角介紹一下我自己苗分。
about me:
努力奮斗中的ENTJ，一個(gè)在不斷努力成長(zhǎng)的普通人牵辣。
個(gè)人履歷：高考失利——>中游211電子信息工程本科——>保研中游985計(jì)算機(jī)——>目前研一在讀（深度學(xué)習(xí)計(jì)算機(jī)視覺(jué)方向摔癣，人體姿態(tài)估計(jì)，智能醫(yī)學(xué)圖像處理）
期待能收到宇宙的回音纬向，歡迎同路人一起前行择浊。
