從成交量與價格的關(guān)系看股價趨勢

1、股價隨著成交量的遞增而上漲是股市行情的正常特性街州，此種量增價漲關(guān)系表明股價將繼續(xù)上升兼丰。
2、在一個上漲波段中唆缴，股價隨著遞增的成交量而上漲鳍征，突破前一波的高峰，創(chuàng)下新高后繼續(xù)上漲面徽，然而此波段股價上漲的成交量水準(zhǔn)卻低于前一波段上漲的成交量水準(zhǔn)艳丛，股價突破創(chuàng)新高匣掸，成交量卻沒創(chuàng)出新高，則此波段股價漲勢令人懷疑氮双，可能是潛在的反轉(zhuǎn)信號碰酝。
3、股價隨著成交量的遞減而回升戴差，股價上漲時成交量在逐漸萎縮送爸。成交量是股價上漲的原動力，原動力不足是潛在的反轉(zhuǎn)信號暖释。
4袭厂、有時股價隨著緩慢遞增的成交量而逐漸上漲，走勢突然形成垂直上升的噴發(fā)行情球匕，成交量急劇增加纹磺，股價暴漲。緊隨著此波走勢谐丢，繼之而來的是成交 量大幅萎縮，同時股價急速下跌蚓让。這種現(xiàn)象表明漲勢已到末期乾忱，上升乏力，走勢力竭历极，顯示出反轉(zhuǎn)的現(xiàn)象窄瘟。反轉(zhuǎn)所具有的意義將視前一波股價上漲幅度的大小及成交 量擴大的程度而定。
5趟卸、長期下跌形成谷底后蹄葱，股價回升，成交量并沒有因股價上漲而遞增锄列，股價上漲欲振乏力图云，然后再度跌落至先前谷底附近或高于谷底。當(dāng)?shù)诙鹊椎某山涣康陀诘谝还鹊讜r邻邮，是股價上漲的信號竣况。
6、股價向下跌破股價形態(tài)趨勢線或移動平均線筒严，同時出現(xiàn)較大成交量丹泉。此是股價下跌的信號，表明趨勢反轉(zhuǎn)鸭蛙，形成空頭市場摹恨。
7、股價下跌一段相當(dāng)長的時間后出現(xiàn)恐慌性賣盤娶视，隨著日益擴大的成交量晒哄，股價大幅下跌，繼恐慌性賣出之后，預(yù)期股價可能上漲揩晴，恐慌性賣盤所創(chuàng)的低價不太可能在極短的時間內(nèi)跌破勋陪。恐慌性拋盤大量出現(xiàn)往往意味著空頭行情的結(jié)束硫兰。
8诅愚、持續(xù)上漲很久后出現(xiàn)急劇增加的成交量,而股價卻上漲乏力，在高位盤旋劫映，無法再大幅上漲违孝，股價在高位大幅震蕩，賣壓沉重泳赋。股價連續(xù)下跌之后在低位出現(xiàn)較大成交量雌桑，股價卻沒有進(jìn)一步下跌，價格僅小幅變動祖今，此是進(jìn)貨的信號校坑。
9千诬、成交量作為價格形態(tài)的確認(rèn)耍目，如果沒有成交量的確認(rèn)邪驮，價格形態(tài)是虛的磷斧，其可靠性也要差一些。
10捷犹、成交量是股價的先行指標(biāo)弛饭。一般說來，量是價的先行者萍歉，當(dāng)成交量增加時侣颂，股價遲早會跟上來；當(dāng)股價上漲而成交量不增加時枪孩，股價遲早會掉下來憔晒。從這個意義上可以說“價是虛的藻肄，只有量才是真實的”。

時間在進(jìn)行行情判斷時具有很重要的作用拒担，一個已形成的趨勢在短時間內(nèi)不會發(fā)生根本性的改變嘹屯，中途出現(xiàn)反方向波動對原來的趨勢不會產(chǎn)生太大的影 響。一個形成了的趨勢不可能永遠(yuǎn)不變从撼，經(jīng)過了一定時間后會有新的趨勢出現(xiàn)州弟。循環(huán)周期理論著重關(guān)心的就是時間因素，其強調(diào)時間的重要性低零∑畔瑁空間從某種意義上可 以認(rèn)為是價格的一方面，指的是價格波動能夠達(dá)到的極限掏婶。

巧用成交量的變化尋“...”

根據(jù)成交量的變化尋找 啃奴，是投資者首先注意到的。如果主力吸籌較為堅決雄妥，則漲時大幅放量最蕾、跌時急劇縮量將成為建倉階段成交量變化的主旋律。盡管很多情況下老厌，主力吸籌的動作會比較 隱蔽瘟则，成交量變化的規(guī)律性并不明顯，但也不是無蹤可覓梅桩。一個重要的手段就是觀察成交量均線壹粟。如果成交量在均線附近頻繁震動拜隧，股價上漲時成交量超出均線較 多宿百，而股價下跌時成交量低于均線較多，則該股就應(yīng)成為密切關(guān)注的對象洪添。因為垦页，這表明籌碼正在連續(xù)不斷地集中到主力手中「缮荩　　
需要注意的是痊焊，投資者從成交量的變化尋找“ ”時，必須結(jié)合股價的變化進(jìn)行分析忿峻。因為絕大部分股票中都有一些大戶薄啥，他們的短線進(jìn)出，同樣會導(dǎo)致成交量出現(xiàn)波動逛尚，關(guān)鍵是要把這種隨機買賣所造成的波動與 主力有意吸納造成的波動區(qū)分開來垄惧。我們知道，隨機性波動不存在刻意打壓股價的問題绰寞，成交量放出時股價容易出現(xiàn)跳躍式上升到逊，而主力吸籌必然要壓低買價铣口，因此 股價和成交量的上升有一定的連續(xù)性。依據(jù)這一原理觉壶，可以在成交量變化和股價漲跌之間建立某種聯(lián)系脑题，通過技術(shù)手段過濾掉那些股價跳躍式的成交量放大，了解真 實的籌碼集中情況铜靶∈逅欤　
成交量堆積是另一個重要的觀察對象，它對于判斷主力的建倉成本有著重要作用旷坦。除了剛上市的新股外掏熬，大部分股票都有一個密集成交區(qū)域，股價要突破 該區(qū)域需要消耗大量的能量秒梅，而它也就成為主力重要的建倉區(qū)域旗芬，往往可以在此處以相對較低的成本收集到大量籌碼。所以捆蜀，那些剛剛突破歷史上重要套牢區(qū)疮丛，并且 在以下區(qū)域內(nèi)累積成交量創(chuàng)出歷史新高的個股，就非常值得關(guān)注辆它，因為它表明新介入主力的實力遠(yuǎn)勝于以往誊薄，其建倉成本亦較高，如果后市沒有較大空間的話锰茉，大資 金是不會輕易為場內(nèi)資金解套的呢蔫。

但如果累積成交量并不大，即所謂“輕松過頂”飒筑，則需要提高警惕片吊，因為這往往是原有主力所為，由于籌碼已有大量積累协屡，使得拉抬較為輕松俏脊。盡管這并 不一定意味著股價不能創(chuàng)出新高，但無疑主力的成本比表面看到的要低一些肤晓，因此爷贫，操作時需要更加重視風(fēng)險控制，股市整體走勢趨弱時尤其需要謹(jǐn)慎补憾。

需要指出的是漫萄，在主力開始建倉后，某一區(qū)域的成交量越密集盈匾，則主力的建倉成本就越靠近這一區(qū)域腾务，因為無論是真實買入還是主力對敲，均需耗費成 本威酒，密集成交區(qū)也就是主力最重要的成本區(qū)窑睁，累積成交量和換手率越高挺峡，則主力的籌碼積累就越充分，而且往往實力也較強担钮，此類股票一旦時機成熟橱赠，往往有可能一 鳴驚人，成為一匹“超級大 ”箫津。

成交量溫和放大的技術(shù)含義

成交量溫和放大的直觀特征就是量柱頂點的連線呈現(xiàn)平滑的反拋物線形上升狭姨，線路無劇烈的拐點。定量的水平應(yīng)該在３％至５％換手左右方為可靠苏遥、溫和放大的原因 是隨著吸籌的延續(xù)饼拍，外部籌碼日益稀少，從而使股票價格逐步上升田炭，但因為是主力有意識的吸納鍎所以在其刻意調(diào)控之下师抄，股價和成交量都被限制在一個溫和變化的 水平，以防止引起市場的關(guān)注教硫。對“溫和放量”的理解要注意三點：

一是不同位置的溫和放量有著完全不同的技術(shù)意義叨吮，其中在相對低位和長期地量后出現(xiàn)的溫和放量才是最有技術(shù)意義的。

二是溫和放量有可能是長線主力的試探性建倉行為瞬矩，所以雖然也許會在之后會出現(xiàn)一波上漲行情茶鉴，但一般還是會走出回調(diào)洗盤的走勢；也有可能是長線主力 的試盤動作景用，會根據(jù)大盤運行的戰(zhàn)略方向確定下一步是反手做空打壓股價以在更低位置吸籌涵叮，或者在強烈的大盤做多背景下就此展開一輪拉高吸貨的攻勢。因此最好 把溫和放量作為尋找“ ”的一個參考指標(biāo)伞插，尋低位介入割粮。

三是溫和放量的時間一般不會太長，否則持續(xù)吸籌不容易控制股價也會引起市場注意蜂怎。在不同時期參與市場的散戶群體和散戶心理也會有很大變化穆刻，所以一 個實力主力介入個股的前期為了獲取籌碼置尔，會采用多種操作手法杠步，但溫和放量無疑是其中最主要的一種手法。這樣榜轿，在一個長線莊股的走勢中出現(xiàn)反復(fù)的溫和放量也 就不足為奇了幽歼。

怎樣研判成交量的變化

股市中有句老話：“技術(shù)指標(biāo)千變?nèi)f化，成交量才是實打?qū)嵉馁I賣谬盐〉樗剑”可以說，成交量的大小飞傀，直接表明了市場上多空雙方對市場某一時刻的技術(shù)形態(tài)最終的認(rèn)同程度皇型。下面诬烹，筆者就兩種比較典型的情況作一些分析。

1弃鸦、溫和放量绞吁。這是指一只個股的成交量在前期持續(xù)低迷之后，突然出現(xiàn)一個類似“山形”一樣的連續(xù)溫和放量形態(tài)唬格，這種放量形態(tài)家破，還稱作是“量 堆”。個股出現(xiàn)底部的“量堆”現(xiàn)象购岗，一般就可以證明有實力資金在介入汰聋。但這并不意味著投資者就可以馬上介入，一般股價在底部出現(xiàn)溫和放量之后喊积，股價會隨量 上升烹困，量縮時股價會適量調(diào)整。此類調(diào)整沒有固定的時間模式乾吻，少則十幾天多則幾個月锯玛，所以此時投資者一定要分批逢低買入妙色，并在支持買進(jìn)的理由沒有被證明是錯 誤的時候，有足夠的耐心用來等待。需要注意的是北发，當(dāng)股價溫和放量上揚之后，其調(diào)整幅度不宜低于放量前期的低點积锅，因為調(diào)整如果低過了主力建倉的成本區(qū)江耀，至少 說明市場的拋壓還很大，后市調(diào)整的可能性較大擒权。
2袱巨、突放巨量。對此種走勢的研判碳抄，應(yīng)該分作幾種不同的情況來對待愉老。一般來說，上漲過程中放巨量通常表明多方的力量使用殆盡剖效，后市繼續(xù)上漲將很困 難嫉入。而下跌過程中的巨量一般多為空方力量的最后一次集中釋放，后市繼續(xù)深跌的可能性很小璧尸，短線的反彈可能就在眼前了咒林。另一種情況是逆市放量，在市場一片喊 空聲之時放量上攻爷光，造成了十分醒目的效果垫竞。這類個股往往只有一兩天的行情，隨后反而加速下跌蛀序，使許多在放量上攻那天跟進(jìn)的投資者被套牢欢瞪。

還有一點大家要注意活烙，主力資金在吸籌的時候，成交量并不一定要有多大遣鼓，只要有足夠的耐心瓣颅，在底部多盤整一段時間就行。而主力要出貨的時候譬正，由于 手中籌碼太多宫补，總得想方設(shè)法，設(shè)置各種各樣的陷阱曾我。因此應(yīng)該全面考察該股長時間的運行軌跡粉怕，了解它所處的價位、量能水平和它的基本面之間的關(guān)系抒巢，摸清主力 的活動規(guī)律及個股的后市潛力贫贝，通過綜合分析來確定我們介入或出貨的時機。

如何分辨強莊股

雖然技術(shù)分析的指標(biāo)多達(dá)上百種蛉谜，但歸根到底稚晚，最基本的無非就是價格與成交量，其他指標(biāo)無非就是這兩個指標(biāo)的變異或延伸型诚。大家知道量價關(guān)系的基本 原理是“量是因客燕，價是果；量在先狰贯，價在后”也搓，也就是說成交量是股價變動的內(nèi)在動力，由此人們導(dǎo)出了多種量價關(guān)系的規(guī)則涵紊，用于指民具體的投資傍妒。但在實際中， 人們會發(fā)現(xiàn)根據(jù)量價關(guān)系來進(jìn)行具體買賣股票時摸柄，常常會出現(xiàn)失誤颤练，尤其是在根據(jù)成交量判斷主力出貨與洗盤方面，失誤率更高驱负，不是錯把洗盤當(dāng)出貨嗦玖，過早賣出， 從而痛失獲利良機电媳，就是誤將出貨當(dāng)洗盤踏揣，該出不出庆亡，結(jié)果是痛失出貨良機匾乓。那么，在實際投資中如何根據(jù)成交量的變化又谋，正確判斷出主力的進(jìn)出方向拼缝，或者說娱局，如 何根據(jù)成交量的變化，準(zhǔn)確判斷出主力是在出貨還是洗盤呢?

一般說來咧七，當(dāng)主力尚未準(zhǔn)備拉抬股價時衰齐，股價的表現(xiàn)往往很沉悶，成交量的變化也很小继阻，此時研究成交量沒有實際意義耻涛，也不好斷定主力的意圖。但是瘟檩， 一旦主力放量拉升股價時抹缕，主力的行蹤就會暴露，我們把這樣的股票稱為強莊股墨辛，此時研究成交量的變化就具有非常重要的實際意義卓研，此時，如果能夠準(zhǔn)確地捕捉到 主力的洗盤跡象睹簇，并果斷介入奏赘，往往能在較短的時間內(nèi)獲取非常理想的收益。實踐證明太惠，根據(jù)成交量變化的以下特征磨淌，可以對強莊股的主力是不是在洗盤作出一個較 為準(zhǔn)確的判斷：

首先，由于主力的積極介入凿渊，原本沉悶的股票在成交量的明顯放大推動下變得活躍起來伦糯，出現(xiàn)了價升量增的態(tài)勢。然后嗽元，主力為了給以后的大幅拉升掃平 障礙敛纲，不得不將短線獲利盤強行洗去，這一洗盤行為在K線圖上表現(xiàn)為陰陽相間的橫盤震蕩剂癌，同時淤翔，由于主力的目的是要一般投資者出局，因此佩谷，股價的K線形態(tài)往 往成明顯的“頭部形態(tài)”旁壮。
其次，在主力洗盤階段谐檀，K線組合往往是大陰不斷抡谐，并且收陰的次數(shù)多，且每次收陰時都伴有巨大的成交量桐猬，好象主力正在大肆出貨麦撵，其實不然，仔細(xì)觀 察一下就會發(fā)現(xiàn)，當(dāng)出現(xiàn)以上巨量大陰時免胃，股價很少跌破10日移動平均線音五，短期移動平均線對股價構(gòu)成強大支撐，主力低位回補的跡象一目了然羔沙，這就是技術(shù)人士 所說的“巨量長陰價不跌躺涝，主力洗盤必有漲”。
再次扼雏，在主力洗盤時坚嗜，作為研判成交量變化的主要指標(biāo)OBV、均量線也會出現(xiàn)一些明顯的特征诗充，主要表現(xiàn)為：當(dāng)出現(xiàn)以上大陰巨量時惶傻，股價的5日、 10日均量線始終保持向上運行其障，說明主力一直在增倉银室，股票交投活躍，后市看好励翼。另外蜈敢，成交量的量化指標(biāo)OBV在股價高位震蕩期間，始終保持向上汽抚，即使瞬間 回落抓狭，也會迅速拉起，并能夠創(chuàng)出近期的新高造烁，這說明單從量能的角度看否过，股價已具備大幅上漲的條件。

地量—最有價值的指標(biāo)

但凡走入股市的投資者惭蟋，都或多或少地研究過各種技術(shù)指標(biāo)苗桂。然而，在實戰(zhàn)之中告组，常常是一些指標(biāo)剛發(fā)出買入信號煤伟，另一些指標(biāo)卻又提示你賣出。凡此種種木缝，常常令 人困惑不解便锨，有人甚至提出了“技術(shù)指標(biāo)無用論＂的觀點。在眾多技術(shù)指標(biāo)中我碟，有沒有一種沒有欺騙性的放案、最有價值的指標(biāo)呢？答案是肯定的矫俺，那就是——地量吱殉！

地量在行情清淡時出現(xiàn)得最多掸冤。此時人氣渙散，交投不活考婴，股價波幅較窄贩虾，場內(nèi)套利機會不多催烘，幾乎沒有任何賺錢效應(yīng)沥阱。持股的不想賣股，持幣的不愿買股伊群，于是考杉，地量的出現(xiàn)就很容易理解了。這一時期往往是長線買家進(jìn)場的時機舰始。

地量在股價即將見底時出現(xiàn)得也很多崇棠。一只股票在經(jīng)過一番炒作之后，總有價值回歸的時候丸卷。在其漫漫下跌途中枕稀，雖然偶有地量出現(xiàn)，但很快就會被更多 的拋壓淹沒谜嫉，可見此時的地量持續(xù)性極差萎坷。而在股價即將見底時，該賣的都已經(jīng)賣了沐兰，沒有賣的也不想再賣了哆档，于是，地量不斷出現(xiàn)住闯，而且持續(xù)性較強瓜浸。在這一時期 內(nèi)介入，只要能忍受得住時間的考驗比原，一般會有所斬獲插佛。

地量在莊家震倉洗盤的末期也必然要出現(xiàn)。任何莊家在坐莊的時候量窘，都不愿意為他人抬轎子朗涩，以免加大套利壓力，于是绑改，拉升前反復(fù)震倉谢床、清洗獲利盤就 顯得非常必要了。那么厘线，莊家如何判斷自己震倉是否有效识腿，是否該告一段落呢？這其中的方法與手段很多造壮，地量的出現(xiàn)便是技術(shù)上的一個重要信號渡讼。此時骂束，持股的不 愿意再低價拋售，而持幣的由于對該股后市走向迷茫成箫，也不敢輕易進(jìn)場搶反彈展箱，于是成交清淡，地量便油然而生蹬昌，而且一般還具有一定的持續(xù)性混驰。這一時期往往是中 線進(jìn)場的時機，如果再結(jié)合其他基本面皂贩、技術(shù)面的分析栖榨，一般來說均會有上佳的收益。

地量在拉升前整理的時候也會間斷性地出現(xiàn)明刷。一只股票在拉升前婴栽，總要不斷地確認(rèn)盤子是否已經(jīng)很輕，以免拉升時壓力過大而坐莊失敗辈末。換句話說愚争，就是 拉升前要讓大部分籌碼保持良好的鎖定性，即“鎖倉＂挤聘。而要判斷一只股票的鎖倉程度轰枝，從技術(shù)上來說，地量間斷性地出現(xiàn)是一個較好的信號檬洞，由于莊家需要不斷地 對倒制造成交量以達(dá)到震倉目的狸膏，所以，這一階段中添怔，地量的出現(xiàn)是間斷性的湾戳。如果能在這一時期的末期跟上莊，你可能會吃到這只股票最有肉的一段广料。

成交量失真—分析的盲點

成交量是技術(shù)分析中一個極為重要的環(huán)節(jié)砾脑。做股票要看成交量，價升量增艾杏、價跌量減韧衣、量行價先……這些“股市ABC”已經(jīng)人人倒背如流。然而在中國股市购桑，恰恰 又是成交量構(gòu)成信息論中之所謂“灰色地帶”畅铭，從而影響投資者作出正確的判斷，不得不進(jìn)行“黑箱”或“半黑箱”式的操作勃蜘。

造成成交量失真的主要原因在換手率高硕噩。根據(jù)世銀集團國際金融公司(IFC)公布的截止至1997年底的數(shù)據(jù)，中國股市的總市值在世界排第17 位缭贡，交易量排第10位炉擅，交易比率卻排第2位——是231％辉懒。可謂市場規(guī)模與成交值倒掛谍失，不成比例眶俩，亦可見我們的交易之頻和換手率之高。

換手率高的根源除與我們實行T＋1的交收制度有關(guān)之外(其它交易所大多是T＋2至T＋5)快鱼，應(yīng)和短線思維盛行和做莊風(fēng)烈有關(guān)——二者是投機這根 藤上的兩朵花颠印；由于急功近利必定頻頻短線出入，而為了贏取急功近利又必定做莊攒巍。莊家多嗽仪，交易量自然就大荒勇，但真正提高了換手率的柒莉，還在于大筆對倒。

做莊要獲得成功非常重要的一條是在選好市場認(rèn)同的熱門股之后沽翔，做出威勢兢孝，使中小散戶深信莊家不是大鱷就是巨無霸，出手不凡仅偎，招招都是大手筆跨蟹，股 價肯定能做到多少多少元(一般有幾個漲停板為證)，然后一窩蜂地跟風(fēng)橘沥。說實話窗轩，沒人跟風(fēng)莊家派給誰?待派發(fā)完畢、要為下一個波段空間制造條件實施打壓時座咆， 也必須以大筆對倒給市場造成莊家出逃的強烈印象痢艺，才能迫使中小散戶斬倉、震出他們手中的籌碼介陶。

如是升跌都離不開對倒堤舒，對倒實在是莊家的慣伎、操縱市場的看家本領(lǐng)哺呜。由于資金實際上是T＋0舌缤，因此大體上一天內(nèi)手中的籌碼可以倒得七七八八。誠 然對倒是要提高成本的某残，但一則莊家大都有手續(xù)費回扣国撵，或者莊家就是券商自己、沒了手續(xù)費這一層玻墅，成本就大大降低了介牙，最后和拉高股價比起來，還是“吃小虧占 大便宜”椭豫。當(dāng)然莊要做砸了的話耻瑟，就又是另外一條數(shù)了旨指。

由于對倒發(fā)生率極高，我們所看到的成交量就不可靠了喳整，成了技術(shù)分析的盲點谆构。例如算換手率，某股(常常是小盤股)已換手100％框都、調(diào)整夠充分了搬素，但事實是真正的換手率可能才是20％—貨倒來倒去還是在莊家手里。

故此魏保，對于莊股來說熬尺，要準(zhǔn)確地把握其成交量更多地帶有經(jīng)驗主義的色彩——這也算中國股市的特色之一吧。但一般來說谓罗，下列的原則還是適用的：成交 量大粱哼，上行的空間也大，因為這意味著莊家的資金較為雄厚或成本因?qū)Φ乖龃蠖坏貌唤吡μ岣攉@利空間檩咱；還有就是出現(xiàn)放量滯漲時往往表明莊家已黔驢技窮揭措、再升 空間也有限了。相反無量空漲倒有可能是莊家已控盤的表現(xiàn)刻蚯，不妨再多看看绊含，而不必急于脫手。

量比道破個股天機

在觀察成交量方面炊汹，卓有成效的分析工具是量比躬充，它將某只股票在某個時點上的成交量與一段時間的成交量平均值進(jìn)行比較，排除了因股本不同造成的不可比情況讨便， 是發(fā)現(xiàn)成交量異動的重要指標(biāo)充甚。在時間參數(shù)上，多使用１０日平均量器钟，也有使用5日平均值的津坑。在大盤處于活躍的情況下，適宜用較短期的時間參數(shù)傲霸，而在大盤處于 熊市或縮量調(diào)整階段宜用稍長的時間參數(shù)疆瑰。

一般來說，若某日量比為０.８-１.５倍昙啄，則說明成交量處于正常水平穆役；量比在１.５-２.５倍之間則為溫和放量，如果股價也處于溫和緩升狀態(tài)梳凛， 則升勢相對健康耿币，可繼續(xù)持股，若股價下跌韧拒，則可認(rèn)定跌勢難以在短期內(nèi)結(jié)束淹接，從量的方面判斷應(yīng)可考慮停損退出十性；量比在２.５-５倍，則為明顯放量塑悼，若股價相 應(yīng)地突破重要支撐或阻力位置劲适，則突破有效的幾率頗高，可以相應(yīng)地采取行動厢蒜；量比達(dá)５-１０倍霞势，則為劇烈放量，如果是在個股處于長期低位出現(xiàn)劇烈放量突破斑鸦， 漲勢的后續(xù)空間巨大愕贡，是“錢”途無量的象征，東方集團巷屿、樂山電力在５月份突然啟動之時固以，量比之高令人訝異。但是攒庵，如果在個股已有巨大漲幅的情況下出現(xiàn)如此 劇烈的放量嘴纺，則值得高度警惕败晴。

某日量比達(dá)到１０倍以上的股票浓冒，一般可以考慮反向操作。在漲勢中出現(xiàn)這種情形尖坤，說明見頂?shù)目赡苄詨旱挂磺形壤粒词共皇菑氐追崔D(zhuǎn)，至少漲勢會休整相當(dāng)長一段時間慢味。在股票處于綿綿陰跌的后期场梆，突然出現(xiàn)的巨大量比，說明該股在目前位置徹底釋放了下跌動能纯路。

量比達(dá)到２０倍以上的情形基本上每天都有一兩單或油，是極端放量的一種表現(xiàn)，這種情況的反轉(zhuǎn)意義特別強烈驰唬，如果在連續(xù)的上漲之后顶岸，成交量極端放大，但股價出現(xiàn)“滯漲”現(xiàn)象叫编，則是漲勢行將死亡的強烈信號辖佣。當(dāng)某只股票在跌勢中出現(xiàn)極端放量，則是建倉的大好時機搓逾。

量比在０.５倍以下的縮量情形也值得好好關(guān)注卷谈，其實嚴(yán)重縮量不僅顯示了交易不活躍的表象，同時也暗藏著一定的市場機會霞篡∈勒幔縮量創(chuàng)新高的股票多數(shù)是 長莊股端逼，縮量能創(chuàng)出新高，說明莊家控盤程度相當(dāng)高污淋，而且可以排除拉高出貨的可能裳食。縮量調(diào)整的股票芙沥，特別是放量突破某個重要阻力位之后縮量回調(diào)的個股诲祸，常常 是不可多得的買入對象。

漲停板時量比在１倍以下的股票而昨，上漲空間無可限量救氯，第二天開盤即封漲停的可能性極高。在今年春節(jié)后的一波網(wǎng)絡(luò)股行情中歌憨，上海梅林着憨、ＳＴ海虹、綜 藝股份都是在縮量甚至于接近無量的情形下連拉漲停的务嫡。在跌停板的情況下甲抖，量比越小則說明殺跌動能未能得到有效宣泄，后市仍有巨大下跌空間心铃。

股價區(qū)間的成交量分析

影響股價走勢的關(guān)鍵是什么准谚？是成交量。如果脫離了成交量只看K線圖那賠光是早晚的事去扣，量是價的先驅(qū)柱衔，在低位因量的放大才會有價的上漲，而在高位也會因量的 放大從而引起價格的下跌愉棱。成交量的放大與縮小會很好的配合著股價的上漲與下跌唆铐，如果不管是上漲還是下跌量都亂放的話，那也就沒有研究成交量的必要了奔滑。
價格是很容易被人們控制的艾岂，但成交量是很難人為操縱的，尤其是縮量朋其，因為莊家可以做出很多人買賣放量的假象王浴，但他卻永遠(yuǎn)也做不出無成交的騙局，所以我們先從縮量講起：
縮量的區(qū)間有三個：

1.低位莊家吸籌震倉區(qū)間令宿；
2. 中位莊家洗盤整理區(qū)間 叼耙；
3. 自高位開始的下跌區(qū)間。

1粒没、低位的莊家吸籌震倉區(qū)間：莊家怎么才能吸到籌碼筛婉？要拉高股價才能吸到籌碼，因為在下跌過程中，被套的股民都在盼望著反彈爽撒，股民只有見到股價重新上漲才會賣 出入蛆，股價越跌反而拿得越死不肯賣出。當(dāng)股價因為莊家吸籌而被拉到一個莊家不肯再花高價錢買進(jìn)的進(jìn)候硕勿，莊家就要震倉打低股價重新吸籌了哨毁。在莊家打壓股價的過 程中，股民一見跌了就又會停止賣出再次盼望股價的重新上漲源武，所以拋盤是依然存在的扼褪，只是靠散戶這些資金是不可能做出大成交量的，所以這時無量的根本原因是 莊家停止了積極的買入粱栖，在這個無量區(qū)間的操作是：不放量不操作话浇，因為我們永遠(yuǎn)不可能知道莊家會在什么時候什么價位開始再次吸籌，莊家不開始吸籌股價就不會 上漲闹究，所以我們這時買入只會買到風(fēng)險幔崖。技術(shù)分析：低位成交量的變化是有節(jié)奏的放大與縮小，指南針籌碼圖顯示高位套牢籌碼開始向低位主力建倉區(qū)間轉(zhuǎn)移渣淤，此時 的大盤環(huán)境多為熊市的中末期赏寇。
2、中位莊家洗盤整理區(qū)間：莊家吸足籌碼后會先把股價拉高一個臺階价认，當(dāng)股價脫離莊家成本區(qū)約5%-20%的價格高度時嗅定，為避免受到主升浪途中與莊家同一價格 建倉股民賣出拋壓的干擾，莊家往往會進(jìn)行洗盤刻伊，把那些低位買入的股民趕出局去露戒。這時莊家又會停止操作，因為在低位吸到了大量的籌碼捶箱，所以只要莊家不操作飄 散在外的浮籌并不會引起多大的成交量，但是由于股價從低部有了一定的漲幅动漾，形成了近期所謂的高位丁屎，所以在這個位置參與換手的股民比低位會多一些，所以雖然 莊家不操作了旱眯，但成交量仍會比低位吸籌區(qū)間的量相對大一些晨川。這時無量的根本原因是因為莊家的高控盤但卻不積極操作引起的。中位的洗盤整理區(qū)間的操作是：當(dāng) 股價再次上漲超過中位形成的高點時應(yīng)積極參與删豺，只要股價不產(chǎn)生上漲我們就要持幣觀望共虑，因為我們不知道莊家會有多大耐心一直等下去的，只要是沒有特別的情況 如重大利空呀页，政策變化或重大災(zāi)害妈拌，莊家會遲早繼續(xù)拉高股價的，因為這個位置并不是莊家的出貨目標(biāo)位蓬蝶，此區(qū)間股價不漲就不買的另一個原因是防止莊家真的在這 個地方慢慢出貨尘分，因為這個區(qū)間莊家必竟是有獲利空間的猜惋。技術(shù)分析：5日均量線趨勢向下，指南針籌碼分布圖顯示少部份籌碼產(chǎn)生上移培愁，此時的大盤環(huán)境多為牛市 中的短線回調(diào)著摔。
3、高位開始的下跌區(qū)間：這點很容易理解定续，因為莊家在高位出完了貨谍咆，所以很自然籌碼全在散戶手中，怎么可能有大成 交量的產(chǎn)生呢私股？技術(shù)分析：5日均量線趨勢向下卧波，均線系統(tǒng)空頭排列，指南針籌碼分布顯示所有低位主力籌碼全部上移并在絕對高位密集庇茫，籌碼分布呈警示性紅色港粱。 操作方法：股價沒有較大的跌幅絕不操作，沒有成交量的放大絕不操作旦签，指南針籌碼分布不顯示絕大多數(shù)籌碼的下移并呈低位密集狀不操作查坪，此時的大盤環(huán)境多為熊 市的初期。
我們可以看到：無量的股票是沒有上漲潛力的宁炫，無量的原因全是因為莊家不再進(jìn)行積極的操作或不操作了偿曙，所以我們要打破以往的思維方式-縮量買入，當(dāng)然羔巢，縮量也有縮量的買入方法望忆，這不是目前要學(xué)的。
　　
放量區(qū)間也有三個：

1.低位建倉區(qū)間竿秆；
2.中位拉升區(qū)間启摄；
3.高位出貨期間。

1幽钢、低位建倉區(qū)間：低位是莊家建倉的區(qū)間歉备，因為莊家的資金量很大，而且又要在較短的時間內(nèi)買進(jìn)大量的股票匪燕，所以就會造成成交量的放大蕾羊，成交量的放大說明 了莊家的操作與資金的活躍，這時的操作方法：只要成交量持續(xù)放大就持股帽驯，一旦縮量馬上出局龟再，因為莊家吸籌時會把股價控制在一個極小的區(qū)間內(nèi)，所以此時不要 希望股價會漲的很高尼变。技術(shù)分析：5日均量線趨勢向上一路持股利凑，指南針籌碼分布會顯示上方套牢籌碼開始向低位轉(zhuǎn)移并逐漸密集，此時的大盤環(huán)境多為熊市的中末 期。
2截碴、中位拉升區(qū)間：股價怎樣才能上漲梳侨？靠資金的推動才能上漲，資金就像汽車的油門日丹，想要跑得快就要踩大油門走哺，股價想要漲的 快，必須增大資金的運作力度哲虾，只有成交量的放大丙躏，股價才有快速上漲的動能。操作方法為：量不減不松手束凑，一旦成交量減小則應(yīng)馬上出局晒旅，價不停不賣出，一旦股 價停止上漲應(yīng)馬上賣出汪诉。技術(shù)分析：均線系統(tǒng)多頭排列废恋，5日，10日均量線趨勢向上扒寄，指南針籌碼顯示低位籌碼開始向上飄散鱼鼓，此時的大盤環(huán)境多為牛市的初期或 中期。
3该编、高位出貨時期：股價有了較大的漲幅后迄本，莊家開始神不知鬼不覺的出貨了，前期的彪升已把人們的追漲熱情充分的調(diào)動起來课竣， 所以即使股價在高位嘉赎，股民還是會瘋狂的進(jìn)行追漲，這就為莊家的順利出貨打下了伏筆于樟。高位的巨量有二種可能：一.股民的瘋狂追漲促使莊家瘋狂的出貨引起的真 實出貨巨量公条。二.莊家人為對倒制造巨量以吸引人氣，這種巨量是虛假的隔披，一旦可以激發(fā)股民再度瘋狂追漲的熱情赃份，就又會放出真實的出貨巨量，但這種情況僅做靜 態(tài)的盤后后析是分析不出來的奢米，必須要求在實盤中進(jìn)行跟蹤分析，當(dāng)然這也需要操盤手的水平達(dá)到一定的程度纠永。技術(shù)分析：由于莊家此時的目的是出貨所以沒有太多 精力去制造拉升鬓长，這時K線的表現(xiàn)形式多為放量滯漲，可運用前邊講的怒發(fā)沖冠來指導(dǎo)操作尝江，指南針籌碼分布顯示籌碼完全高位密集呈現(xiàn)警示性紅色涉波，此時的大盤環(huán) 境為牛市末期，即瘋牛行情。
我們把以上的六個區(qū)間排列個順序：低位建倉區(qū)間放量—低位吸籌震倉區(qū)間無量—中位拉升區(qū)間放量—中位 洗盤整理區(qū)間無量—高位出貨時期放量—高位開始的下跌區(qū)間無量啤覆。這個順序就是量能放與縮的標(biāo)準(zhǔn)順序苍日，把這些順序記清，因為這是標(biāo)準(zhǔn)的量能變化原形窗声。莊家的 操作不會是非常標(biāo)準(zhǔn)的相恃，有時會省掉一些步驟，所以會使這些順序變亂笨觅，我們只要記清了原形拦耐，那任它千變?nèi)f化我們也是可以辨認(rèn)出來的。
在使用成交量時见剩，我們強烈建議使用指標(biāo)—換手率杀糯，這是因為：一.成交量不能縱向比較，對于同一只股票苍苞，雖然成交手?jǐn)?shù)相同固翰，但由于處于不同的時期，股票交 易的活躍程度是不一樣的羹呵，主要原因就是配股骂际，送股等原因?qū)е铝肆魍ūP的增加，比如送配前流通盤為1000萬股担巩，這時成交量為1000股方援，后十送十，流通盤 變?yōu)?000萬股涛癌，這時成交量仍為1000股犯戏，很顯然前者的交易活躍度要大于后者。二.成量交不能進(jìn)行橫向比較拳话，雖然成交量一致先匪，但對于不同流通盤的股 票，其交易活躍程度也是不一樣的弃衍，成交1000股對流通盤分別為1000萬股與2000萬股的股票是不相等的呀非。而換手率就解決了這個問題，它即可以同自身 任何一段時期的交易活躍度進(jìn)行比較镜盯，也可以同任何一只股票進(jìn)行比較岸裙，它的計算方法為：換手率=成交量/流通盤。在指南針軟件中非常重視換手率速缆，原因為上述 內(nèi)容降允，所以常常對成交筆數(shù)的大小不是很關(guān)心。