2018年，流量增長枯竭的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入下半場份氧，中國幾乎所有的互聯(lián)網(wǎng)公司都在干同樣一件事兒唯袄。
一方面，瘋狂向所有用戶開發(fā)和推銷信貸蜗帜、基金恋拷、保險(xiǎn)等幾乎所有金融產(chǎn)品，在移動(dòng)APP钮糖、各類巨型流量平臺(tái)強(qiáng)行推送紅包梅掠，引導(dǎo)用戶閱讀廣告購買金融產(chǎn)品，深入農(nóng)村刷巨幅廣告牌店归，期望掘地三尺薅取金融小白羊毛，榨取每分利潤……
另一方面酪我，互聯(lián)網(wǎng)巨頭忙著分拆消痛、融資，忙著登錄港股都哭、美股……
但有一家公司的金融科技業(yè)務(wù)既不搞資本運(yùn)作也不瘋狂營銷秩伞，在其他“聰明”賺錢的互聯(lián)網(wǎng)巨頭面前，顯得有些另類欺矫，它有勇氣慢下來纱新，為用戶提供最好的產(chǎn)品。
這家公司坐擁月活10億用戶穆趴，卻有所為有所不為脸爱，怕打擾用戶而從來不主動(dòng)推送不靠譜的金融銷售廣告；不做消費(fèi)信貸產(chǎn)品未妹；多項(xiàng)金融產(chǎn)品長期處于灰度測試簿废，沒有達(dá)到安全級別的產(chǎn)品從來不對用戶全量開放空入；對金融理財(cái)產(chǎn)品上線極為苛刻，設(shè)置重重門檻……
這家公司就是騰訊族檬，這項(xiàng)業(yè)務(wù)叫做“騰訊金融科技”歪赢，人們認(rèn)識它是從財(cái)付通開始，到現(xiàn)在廣為人知的微信支付单料、理財(cái)通等埋凯。
因其主業(yè)游戲業(yè)務(wù)受政策影響，2018年騰訊整體增長放緩扫尖，財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)面臨壓力白对。熱心的投資者認(rèn)為，騰訊金融業(yè)務(wù)該出來賺大錢了藏斩。
根據(jù)財(cái)報(bào)拆解躏结，騰訊金融科技業(yè)務(wù)在2018Q3收入接近140億元，占騰訊總收入的17%狰域。
孵化了14年的騰訊金融科技媳拴，開始受到外界的重視與青睞，更受到資本的吹捧兆览。天風(fēng)證券曾推算其估值為1200至1400億美元屈溉，與估值1550億美元的螞蟻金服接近。
但是抬探，騰訊金融科技依然一如既往的低調(diào)子巾，始終將金融安全放在營收利潤前面。
“金融是個(gè)專業(yè)度非常高的領(lǐng)域小压，騰訊對此有一顆非常敬畏的心线梗。”騰訊公司總裁劉熾平曾說“騰訊互聯(lián)網(wǎng)金融未來還有一個(gè)愿景怠益，它也是我們的關(guān)鍵詞‘精品’仪搔，為用戶制造可持續(xù)的回報(bào)◎呃危”
不過與之前有些不同的是烤咧，它開始逐漸成長為騰訊的巨子，如同一個(gè)拿著盾牌的青年抢呆，守土安全與擴(kuò)張并舉煮嫌，開始呈現(xiàn)進(jìn)擊的雄心。
01 | 敬畏與開放
2018年抱虐，互聯(lián)網(wǎng)巨頭們都沒閑著昌阿，忙著將金融業(yè)務(wù)分拆，忙著獨(dú)立上市。
螞蟻金服完成了140億美元融資宝泵，估值達(dá)到了1550億美元好啰，如此巨額融資和高估值，離上市近在咫尺儿奶。
百度分拆出了度小滿框往，并且獲得了19億美元的融資；京東分拆出了京東金融闯捎，獲得多輪融資椰弊，估值達(dá)到了1330億元，年末的時(shí)候更名為京東數(shù)字科技瓤鼻；小米上市前秉版，將金融業(yè)務(wù)分拆；360金融年末率先登錄納斯達(dá)克IPO茬祷。
小巨頭滴滴清焕、美團(tuán)、頭條等中國大小互聯(lián)網(wǎng)公司都在忙著推金融信貸祭犯、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)秸妥，大批的互聯(lián)網(wǎng)金融公司在抖音、頭條推廣金融信貸產(chǎn)品沃粗，線下向四五線城市擴(kuò)張粥惧。
此外，在經(jīng)濟(jì)寒冬與金融強(qiáng)監(jiān)管的雙重壓力下最盅，大批的互聯(lián)網(wǎng)金融公司忙著登錄美股突雪、港股上市，不亦樂乎涡贱。
與之對比咏删，成長了14年的騰訊金融科技有點(diǎn)“另類”——既不融資，也不分拆问词，更沒想著資本運(yùn)作上市饵婆。
“我們沒有必要為了拆分而拆分。也不會(huì)去玩兒什么'財(cái)技'（資本運(yùn)作）戏售，顯得好像這塊兒資產(chǎn)有多少錢〔菽拢”早在2017年兩會(huì)時(shí)灌灾，騰訊公司董事會(huì)主席馬化騰就曾表示，騰訊金融科技業(yè)務(wù)不會(huì)包在一個(gè)所謂的“金融集團(tuán)”里面來做悲柱，“長跑不是看舉什么旗幟”锋喜。連續(xù)兩年，他都被問到了這個(gè)問題，但他的回答都是類似嘿般。
在馬化騰看來段标，金融最核心的問題是穩(wěn)健，就是拼誰的命長炉奴，而不是看誰在短期內(nèi)跑得多快逼庞。
在瘋狂的資本運(yùn)作與花樣不一樣的瘋狂營銷面前，騰訊金融業(yè)務(wù)如同拿著一個(gè)厚重盾牌的人——深挖金融安全與信任瞻赶，放棄狂飆突進(jìn)的發(fā)展速度赛糟，守護(hù)用戶資產(chǎn)安全。
2015年9月砸逊，騰訊總裁劉熾平在其為數(shù)不多的一次公開演講中曾表示：“互聯(lián)網(wǎng)金融很多人在討論究竟是互聯(lián)網(wǎng)更重要璧南，還是金融更重要。騰訊認(rèn)為后者其實(shí)是一個(gè)更重要的核心能力师逸。騰訊深知金融是一個(gè)水很深司倚，而且專業(yè)度非常高的行業(yè)。金融最本質(zhì)的東西是什么篓像？歸根到底是如何降低風(fēng)險(xiǎn)和交易成本动知，如何提升回報(bào)∫糯荆”
拿貨幣基金來說拍柒，余額寶早在幾年前破萬億，截止2018年Q2其貨幣基金的合計(jì)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到1.8萬億元屈暗。
可是拆讯，騰訊一直等到2018年11月16日才推出零錢通。零錢通到目前還處于灰度測試中养叛，只因要確保金融產(chǎn)品快速种呐、安全。
再比如弃甥，騰訊理財(cái)通平臺(tái)5年前低調(diào)推出爽室，2017年初資產(chǎn)保有量1000億，2018年年初淆攻，其資產(chǎn)保有量只有3000億阔墩；而截止2018年Q3其用戶超過1億，平臺(tái)的資產(chǎn)保有量超過5000億元瓶珊。
這與余額寶的資產(chǎn)保有量相差甚遠(yuǎn)啸箫。而大量財(cái)富平臺(tái)的做法是做“理財(cái)超市”——最大可能計(jì)入所有金融產(chǎn)品，讓用戶自己甄別金融產(chǎn)品的好壞和自己承擔(dān)金融風(fēng)險(xiǎn)伞芹。
坐擁10億用戶的騰訊忘苛，想得更多蝉娜。
據(jù)了解，2014年1月理財(cái)通接入微信錢包的第一天扎唾，就賣了8億元貨幣基金召川。與余額寶推出時(shí)為僅一只基金產(chǎn)品不同的是，理財(cái)通從推出第一天起胸遇，就定位為一個(gè)平臺(tái)荧呐，與多家基金公司合作，推出多只基金產(chǎn)品狐榔。
這與騰訊公司整體的“開放”戰(zhàn)略息息相關(guān)坛增，在金融領(lǐng)域，騰訊也很好地踐行了“半條命交給合作伙伴“的合作與開放理念薄腻。
據(jù)騰訊內(nèi)部人士透露收捣，劉熾平在2018年年底的一次內(nèi)部會(huì)議上曾說：“理財(cái)通也有了一個(gè)非常大的突破,我們有非常大的責(zé)任去對這么多用戶負(fù)責(zé)。我們的敬畏之心要不斷加強(qiáng)庵楷，要配得起那么多用戶把資產(chǎn)交給我們管理罢艾。”
騰訊最后選擇放棄速度和規(guī)模尽纽，和行業(yè)深度合作咐蚯，有所為有所不為，做“精品理財(cái)”弄贿，為用戶提供最好的產(chǎn)品春锋。
02 | 基石
騰訊金融科技如同一條魚，潛入金融深海差凹，不疾不徐期奔，精進(jìn)成長，不斷深挖護(hù)城河危尿，開始呈現(xiàn)鋒芒與生命力呐萌。
這種鋒芒，源于騰訊金融科技沉淀在用戶當(dāng)中的每一個(gè)動(dòng)作谊娇、細(xì)節(jié)肺孤、習(xí)慣和心態(tài)。
微信最頑強(qiáng)的入口與支點(diǎn)——微信支付济欢，開始呈現(xiàn)出王者之氣航攒。
市場根據(jù)一些公開數(shù)據(jù)推算挡鞍，財(cái)付通2018年全年的交易筆數(shù)超過4600億筆铺罢，遠(yuǎn)超支付寶的1975億筆唱逢。按照日均交易計(jì)算，財(cái)付通每日12億筆挖胃，支付寶每日5億筆。
據(jù)益普索最新公布的第三方移動(dòng)支付數(shù)據(jù)：在線上消費(fèi)類交易中，財(cái)付通基本與支付寶平分秋色酱鸭；在線下消費(fèi)類交易中吗垮，財(cái)付通更勝一籌。
具體來說凹髓，在線上消費(fèi)類交易中烁登，支付寶的交易金額和筆數(shù)份額分別為46%和43%，財(cái)付通分別為42%和46%蔚舀。
在線下消費(fèi)類交易中饵沧，財(cái)付通的交易金額和筆數(shù)占比分別為49%和54%，并維持了對支付寶（占比分別為41%和39%）的領(lǐng)先優(yōu)勢赌躺。
早在2018Q3財(cái)報(bào)中狼牺，騰訊指出，包括微信支付礼患、QQ錢包在內(nèi)的騰訊移動(dòng)支付是钥，按月活躍賬戶及日活躍賬戶計(jì)，保持在中國移動(dòng)支付市場的領(lǐng)先地位——日均交易量同比增長逾50%缅叠。
有意思的是悄泥，騰訊已經(jīng)連續(xù)兩年沒有公布紅包總的收發(fā)數(shù)量了，其被紅包鋒芒掩蓋的商業(yè)支付實(shí)力漸漸凸顯肤粱，去年三季度財(cái)報(bào)顯示騰訊線下商業(yè)支付實(shí)現(xiàn)200%的增長弹囚，微信支付開始直逼支付寶的最強(qiáng)項(xiàng)。
微信支付線下商業(yè)支付的崛起领曼，與騰訊拓展公共交通領(lǐng)域場景鸥鹉，及海外拓展與線下場景布局分不開。
公共交通領(lǐng)域高頻小額支付解決方案悯森，成為騰訊金融科技2018年重點(diǎn)項(xiàng)目宋舷，馬化騰多次為乘車碼業(yè)務(wù)站臺(tái)。
截至2018年Q4瓢姻，乘車碼小程序的用戶已超過6000萬祝蝠，覆蓋城市超過110個(gè)。
此外幻碱，騰訊開始了海外擴(kuò)張之路绎狭。
騰訊在境外移動(dòng)支付市場的探索，主要通過三種方式：以跨境支付滿足國人出境游需求褥傍、以本地錢包為境外用戶提供便利移動(dòng)支付服務(wù)儡嘶，并向合作伙伴開放支付平臺(tái)的能力、技術(shù)及積累恍风。
目前微信支付跨境業(yè)務(wù)已支持49個(gè)境外國家和地區(qū)的合規(guī)接入蹦狂，支持17個(gè)幣種直接交易誓篱。此外，騰訊金融科技推出了“騰訊退稅通”凯楔， 機(jī)場實(shí)時(shí)退稅服務(wù)已覆蓋全球81個(gè)機(jī)場窜骄。
騰訊在微信用戶量較高的地區(qū)率先推出本地錢包，如香港和馬來西亞摆屯。在春節(jié)期間邻遏，微信香港錢包收發(fā)紅包近100萬個(gè)，馬來錢包微信錢包收發(fā)紅包近200萬個(gè)虐骑。去年9月准验，微信香港錢包還率先獲得央行和香港金管局的支持，成為首個(gè)支持香港用戶在內(nèi)地使用移動(dòng)支付的香港電子錢包廷没。
騰訊集團(tuán)副總裁糊饱、騰訊金融科技負(fù)責(zé)人賴智明很重視移動(dòng)支付在境外的發(fā)展，他曾表示腕柜，在包括香港济似、澳門在內(nèi)的粵港澳大灣區(qū)普及移動(dòng)支付是“共建世界級金融科技灣區(qū)”的第一步，通過微信香港錢包等場景的落地盏缤，騰訊把自身積累多年的移動(dòng)支付能力與香港砰蠢、澳門區(qū)域優(yōu)勢更好地融合，惠及粵港澳大灣區(qū)所有的用戶唉铜。
根據(jù)益普索第三方移動(dòng)支付數(shù)據(jù)報(bào)告顯示台舱，截止2018年Q3，在移動(dòng)支付市場（交易額）潭流，微信支付從2014年Q2占市場份額的7.3%增長到46%竞惋。
五年，微信支付逆襲灰嫉，管中窺其生命力拆宛。
03 | “精品化”之路
科技與創(chuàng)新，開始成為騰訊金融科技的增長引擎讼撒。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露浑厚，微信錢包的第一個(gè)產(chǎn)品手機(jī)充值，已經(jīng)保持兩年行業(yè)第一根盒。
金融科技業(yè)務(wù)中最重要的業(yè)務(wù)之一的理財(cái)通钳幅，如前文所述，截止2018年Q3其用戶超過1億炎滞，平臺(tái)的資產(chǎn)保有量財(cái)剛剛超過5000億元敢艰。
騰訊理財(cái)通的負(fù)責(zé)人閆敏也在多次公開采訪中表示，當(dāng)用戶沒有接受過完善的金融教育時(shí)册赛，不加篩選地把理財(cái)產(chǎn)品放到他們面前是一種不負(fù)責(zé)任的做法钠导，理財(cái)通只選頭部3%-5%的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作震嫉，理財(cái)通的分析師也會(huì)穿透底層來評估資產(chǎn)質(zhì)量。
多位基金公司高管曾經(jīng)向懂財(cái)?shù)鄯从潮菜v訊理財(cái)通團(tuán)隊(duì)很注重風(fēng)控责掏，篩選平臺(tái)上銷售的產(chǎn)品時(shí)極為嚴(yán)苛，對產(chǎn)品團(tuán)隊(duì)湃望、底層資產(chǎn)、過往業(yè)績痰驱、信息披露等每一個(gè)細(xì)節(jié)反復(fù)審核打磨证芭，一些不太成熟的產(chǎn)品無法上線，即使上線耗時(shí)也較長担映。
5年下來废士，騰訊理財(cái)通只接入了600個(gè)左右的理財(cái)產(chǎn)品。而其他平臺(tái)蝇完，上線的產(chǎn)品達(dá)到幾千個(gè)官硝。
即便騰訊理財(cái)通做“頭部精品”控制總量，也不是向所有用戶同時(shí)開放所有資產(chǎn)產(chǎn)品短蜕，而是根據(jù)用戶長期積淀的數(shù)據(jù)進(jìn)行“個(gè)性化推薦”氢架。
另一個(gè)金融科技產(chǎn)品微粒貸，是唯一的現(xiàn)金貸產(chǎn)品朋魔，也是微眾銀行推出的產(chǎn)品岖研，累計(jì)放款萬億元，騰訊持股30%警检。根據(jù)微眾銀行財(cái)報(bào)顯示孙援，其2017年凈利潤為14.48億元，同比增長261%扇雕。
一個(gè)值得注意的點(diǎn)是拓售，微眾銀行的不良貸款率僅僅為0.64%，同期阿里旗下的網(wǎng)商銀行的不良貸款率則為1.23%镶奉。根據(jù)央行披露的數(shù)據(jù)础淤，截至2018年3月末，我國小微企業(yè)貸款不良率為2.75%腮鞍。
根據(jù)媒體披露的微眾銀行老股轉(zhuǎn)讓材料值骇，微眾銀行2018年上半年收入達(dá)到41.9億元，凈利潤達(dá)到11億元移国，估值達(dá)到1200億人民幣吱瘩。
材料顯示，微眾預(yù)計(jì)在未來幾年實(shí)現(xiàn)A股上市迹缀，屆時(shí)預(yù)計(jì)估值5000億元左右使碾。
微保蜜徽，這家成立于2017年末的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)平臺(tái)，微信錢包的新兵票摇，2018年實(shí)現(xiàn)了爆發(fā)式增長拘鞋。
螞蟻金服期望做一個(gè)類似淘寶天貓式樣的“保險(xiǎn)商城”，但騰訊似乎走得更遠(yuǎn)矢门，微保期望每個(gè)險(xiǎn)種只推出2-3個(gè)爆款產(chǎn)品盆色，走“精品化”之路。
第三方數(shù)據(jù)顯示祟剔，截至2018年9月隔躲，微保小程序月活用戶近2000萬，連續(xù)半年位居保險(xiǎn)類小程序排名第一位物延。
同樣微保等產(chǎn)品也并非向所有用戶都開放宣旱，很多產(chǎn)品處于灰度測試。
在微信錢包頁面叛薯，一些用戶的九宮格至今沒有填滿浑吟，不少用戶還空著一兩個(gè)格子，在很多業(yè)內(nèi)人士看來可以開展的金融業(yè)務(wù)在騰訊這里變得非常謹(jǐn)慎耗溜，是一個(gè)做金融處處三思而后行的團(tuán)隊(duì)组力。
根據(jù)監(jiān)管要求披露的信息顯示，支付寶2018年度風(fēng)險(xiǎn)事件數(shù)量為37344件强霎，包括微信支付和QQ錢包在內(nèi)的財(cái)付通則是8451件忿项，為支付寶的四分之一。整體上城舞，兩家機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)事件占比都極其之低轩触。上述信息還顯示，騰訊1個(gè)工作日以內(nèi)處理完畢的投訴占比為99.08%家夺，處理時(shí)效行業(yè)最高脱柱。
另外一方面，騰訊金融科技在過去幾年也默默完成了金融生態(tài)投資和布局拉馋。在金融這塊肥沃的領(lǐng)地榨为，騰訊金融科技已經(jīng)做好了大舉“進(jìn)攻”的諸多條件。
進(jìn)擊的騰訊不僅僅滿足于此煌茴。2018年随闺，該板塊業(yè)務(wù)悄然升級為“騰訊金融科技”，強(qiáng)調(diào)其科技輸出能力蔓腐，突出了區(qū)塊鏈等前沿科技能力矩乐。騰訊區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融、法務(wù)存證、公益尋人和區(qū)塊鏈發(fā)票方面已有不少落地應(yīng)用散罕。如今已經(jīng)是互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代分歇，你是否想過把手機(jī)變成我們賺錢的工具，如果你目前很迷茫欧漱，找不到努力的方向职抡，那么這就是你最佳的事業(yè)機(jī)會(huì)佳x2140684739詳細(xì)咨詢
04 | 進(jìn)擊
雖然騰訊金融科技一直低調(diào)，但是越來越多的投資者開始注意到騰訊內(nèi)部孕育的巨大的潛力误甚。
2018年缚甩，天風(fēng)證券曾給予騰訊金融科技業(yè)務(wù)的估值為1200億至1440億美元。
雖然這個(gè)估值目前待考窑邦，但可以肯定的是騰訊金融科技未來將成為支起騰訊巨頭大廈的一個(gè)重要支柱蹄胰。
但筆者需要著重指出的是，在金融監(jiān)管與安全的大背景下奕翔，考量一個(gè)公司的估值，不僅僅看用戶數(shù)量浩蓉，也不僅僅看營收與利潤派继，公司的長久生命力和安全責(zé)任或許應(yīng)該成為更為重要的考量指標(biāo)。
騰訊2018年Q3財(cái)報(bào)顯示捻艳，其總營收達(dá)到806億元驾窟。其中，主要由支付相關(guān)服務(wù)及云服務(wù)組成的“其他收入”為203億认轨，其中支付相關(guān)的金融業(yè)務(wù)在2018年Q3的收入已經(jīng)接近140億绅络。
金融科技業(yè)務(wù)帶來的收入已經(jīng)占到騰訊總收入約17%，僅次于游戲和廣告所貢獻(xiàn)的收入嘁字，并且是所有業(yè)務(wù)中營收增速最快的恩急。
盡管如此，劉熾平依然在上述內(nèi)部會(huì)議中強(qiáng)調(diào)：“金融是一個(gè)跟風(fēng)險(xiǎn)打交道的業(yè)務(wù)纪蜒，合規(guī)也很重要衷恭，我們要充分重視。如果能做到更高要求的合規(guī)纯续，我相信我們的業(yè)務(wù)能走得更遠(yuǎn)随珠。”
低調(diào)潛行14年猬错，騰訊旗下的這個(gè)巨子窗看，或即將扛上新的重?fù)?dān)。這個(gè)年輕人走得不是最快的倦炒，但很有可能是走得最遠(yuǎn)的显沈。
