第一部分—學習材料如何做資產(chǎn)配置
【學習目標】：學習材料，掌握資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)方法：50-50法沼头，理解動態(tài)再平衡的概念和價值；了解個性化資產(chǎn)配置的影響因素书劝，并能夠通過提供的工具制作进倍、分析個性化資產(chǎn)配置方案。
在和小伙伴們討論了什么是資產(chǎn)配置以及為什么要做資產(chǎn)配置之后购对，我們終于可以進入實際操作的部分啦——也就是究竟在我們的投資實踐中該如何進行資產(chǎn)配置呢背捌？有哪些原
則我們可以參考？又有哪些因素需要我們注意洞斯？如何才能找到最適合自己的資產(chǎn)配置方案毡庆？
一坑赡、最基礎(chǔ)的50-50 法
前面我們強調(diào)過資產(chǎn)配置是將資產(chǎn)在各個大類的投資品比如股票、債券么抗、現(xiàn)金毅否、房產(chǎn)中進行分配的過程，拋開房產(chǎn)不談蝇刀，過去的投資大師們?yōu)槲覀兲峁┝艘粋€最為簡單的資產(chǎn)配置法則：50-50的資產(chǎn)配置法則螟加。
這個簡單的版本是這樣的：把你手中可以用于投資的閑錢（切記，是閑錢才可以用于投資吞琐，不要把馬上就要用的錢來投資捆探，也更加不要借錢投資，這是投資之前必須牢牢遵守的最重要的守則站粟，沒有之一）平均分成兩半黍图，一半投資于股票市場，一半投資風險較低的固定收益類產(chǎn)品（比如貨幣基金奴烙、債券助被、債券基金、分級A等切诀，）揩环。而投資于股票市場的那一半呢，也就不要費盡心思去想該買哪些股票啦幅虑，就直接買指數(shù)基金（比如滬深300）丰滑。
當然隨著時間的變化，這個50-50的平衡是會被打破的倒庵。舉個例子來說：肥鵝同學有10萬元吨枉，在2015年初拿5萬買了滬深300，拿5萬買了債券基金哄芜，很不幸的他沒能逃過今年的股災(zāi)貌亭，但是幸運的是債券基金今年表現(xiàn)不錯，獲得了大約10%的收益认臊，于是到12月份的時候圃庭，肥鵝同學的這10萬元是這樣分布滴：
股票虧損15%，只剩4.25萬元失晴；
債券盈利10%剧腻，有5.5萬元；
總資產(chǎn)是9.75萬元涂屁，股票就只占到約44%书在，而債券基金占到56%，如果肥鵝同學的動態(tài)平衡是一年一次的話拆又，那這個時候他就需要賣掉一部分債券基金儒旬，買入一部分指數(shù)基金栏账，讓股票和債券的部分繼續(xù)保持50-50。
很多小伙伴說栈源，為什么要把資產(chǎn)在高風險和低風險的資產(chǎn)中進行分配我了解挡爵，可是為什么還要做動態(tài)平衡，動態(tài)平衡的時間多久比較合適呢甚垦？其實做動態(tài)平衡的好處在于：
1.動態(tài)平衡要求我們在某個資產(chǎn)比例超過50%的時候賣出茶鹃，以股票為例，超過50%是因為漲了艰亮，而在該資產(chǎn)低于50%的時候買入闭翩，低于50%肯定是因為這個資產(chǎn)的價格跌了，所以動態(tài)平衡就強迫我們做到了一件平時大家很難做到的事情迄埃，就是——低買高賣疗韵！還記得之前我們說過的巴菲特的名言嗎——在別人貪婪的時候我恐懼，在別人恐懼的時候我貪婪调俘。在市場中伶棒，人們往往舍不得賣掉上漲的資產(chǎn)旺垒，總是期待它能漲得更高一點彩库。而當某個資產(chǎn)下跌的時候，即便理智上大家可能會意識到這是一個好的機會先蒋，但是因為恐懼骇钦，沒有幾個人能夠真正做到果斷買入。而嚴格遵守動態(tài)平衡規(guī)則的人卻正好在不自覺間實現(xiàn)了低買高賣竞漾，當股票一跌再跌眯搭，在你的資產(chǎn)占比中越來越小，你就得不斷的補倉业岁，買入更多的股票鳞仙，這樣當牛市來的時候，你就比那些入市晚的人有更大的優(yōu)勢笔时，因為你買入的價格低棍好，成本也就低，這樣也就獲得了更大的收益允耿。而遇到牛市的時候借笙，別人都在一個勁的追漲，可是你卻賣出股票買入了低風險的資產(chǎn)较锡，所以當熊市來的時候你的損失也會比別人小业稼。
2.在固定的時間做動態(tài)平衡也意味著強制我們不要預測市場，在上一課的作業(yè)中很多小伙伴會說某某年股市很好蚂蕴，所以我要多配點滬深300低散，少買國債俯邓，而某某年股市不好，所以要全部買國債谦纱，但實際上我們是沒有辦法預測市場的看成，你怎么知道2016年的股市會如何發(fā)展呢？是一路將到2000點以下再次回到冷冰冰的熊市還是像某些專家預言的那樣會一路飆升直接沖破6000點跨嘉，都有可能川慌，而我們這些普通的投資者能夠做的就是用這種方式來以不變應(yīng)萬變，反正都一半一半嘛祠乃，股市漲梦重，那我也賺到，股市跌亮瓷，我也不怕琴拧，因為還有低風險的資產(chǎn)，更何況跌了嘱支，說不定意味著更好的機會呢蚓胸。至于多久做一次動態(tài)平衡，一般來說半年或者一年都是可以的除师，不用很頻繁的操作沛膳。
二、資產(chǎn)配置的升級版
當然汛聚，前面我們講到的50-50法則是資產(chǎn)配置的最簡單的版本锹安，每個人或者每個家庭的情況是不同的，在做資產(chǎn)配置時我們還要考慮到不同個體或者家庭的風險承受能力倚舀、風險承受態(tài)度叹哭、投資目標等因素。
1.風險承受能力–客觀
所謂風險承受能力是指在不同的人生階段痕貌，個體或家庭的風險承受能力是不同的风罩，單身年輕人的風險承受能力一般來說要比成家立業(yè)上有老下有小的人要大，而年輕人的風險承受能力要比老年人又要高舵稠，對于20多歲的小伙子超升，手里幾萬塊錢投資，就算全部虧損了也不會太糟糕柱查，最多從頭來過廓俭，還有的是時間和機會，而對于60歲的人來說唉工，他就不能承受太高的風險研乒，一旦手里的錢虧損，可能就意味著養(yǎng)老金沒了淋硝。
2.風險承受態(tài)度-主觀
風險承受能力是客觀的雹熬，而風險承受態(tài)度就是主觀的宽菜。舉個例子：同樣是單身無負擔，同樣是買了一只股票竿报，面對同樣的虧損铅乡，有些人就覺得還好，而有些人就可能每天看盤300次烈菌，晚上擔心得覺也睡不著阵幸，恨不得賣血也要把虧損掉的錢補回來。雖然兩個人從客觀上來說風險承受能力沒有太大差異芽世，可是因為主觀上的性格特點決定了兩個人的風險承受態(tài)度不同挚赊。這樣的人如果簡單的去套用50-50，也是不合理的济瓢。
3.投資目標
資產(chǎn)配置還需要考慮到投資目標荠割，舉個例子，如果有10萬元明年就要用來買車旺矾，這個錢肯定不能用來投進股票市場蔑鹦，放在低風險的債券基金或者貨幣基金是不錯的選擇。那如果一個媽媽有10萬元箕宙，打算用于投資嚎朽，5年后作為女兒讀小學的教育基金，那投資期限比較長扒吁，也就不用太在意市場的短期波動風險火鼻，如果這個家庭的風險承受能力和風險承受態(tài)度都
OK的話室囊，那這10萬元就可以拿一部分分配到股票市場雕崩，一部分分配到低風險的市場。因此融撞，個性化的資產(chǎn)方案其實應(yīng)該是在初級版的基礎(chǔ)上盼铁，綜合了個人或者家庭的投資目標、風險承受能力尝偎、風險承受態(tài)度等因素的基礎(chǔ)上做出的饶火。
三、資產(chǎn)配置方案能夠發(fā)揮作用的核心因素
不管是簡單版本的50-50還是升級版的個性化的資產(chǎn)配置方案致扯，能夠讓它發(fā)揮作用肤寝，就需要我們?nèi)?zhí)行，而且是嚴格的執(zhí)行抖僵。這一點真的是說起來簡單鲤看，做起來難。尤其是資產(chǎn)配置的再平衡確實是違背人性的時候耍群，能夠真正執(zhí)行并且堅持執(zhí)行的人相信是少之又少义桂。尤其是對于理財小白來說找筝，剛剛進入市場，總是覺得有一種交易的沖動慷吊，好像不買點什么或者賣出點什么就沒成就感一樣袖裕，而且總愛加入自己的主觀判斷，在做主觀判斷的時候還老是有一種莫名其妙的優(yōu)越感溉瓶，覺得自己比市場上大多數(shù)人更聰明急鳄。
投資心理才是決定一個人最后投資能否賺錢、能賺多少錢的最重要原因堰酿，沒有之一攒岛。
資產(chǎn)配置，其實也是理性的自己和非理性的自己之間的一場博弈胞锰，你覺得自己能贏嗎灾锯？
第二部分——作業(yè)
1、下載并安裝APP“投啥”嗅榕，完成測試顺饮，APP將根據(jù)你的投資目標、風險承受能力和態(tài)度為你提供一份量身定做的資產(chǎn)配置方案凌那，將你的資產(chǎn)配置方案截圖兼雄，并分析這份方案是否適合自己，自己目前的資產(chǎn)配置和這份方案的有什么不一樣帽蝶。
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