利潤表到底應(yīng)該怎么看？
自從學(xué)了xdite老師的極速讀書法之后魄健，發(fā)現(xiàn)用在學(xué)網(wǎng)絡(luò)課程的時(shí)候也特別好用赋铝，所以這次就來嘗試以下，以下是對(duì)邢楊揚(yáng)同學(xué)在合肥meetup中分析的MJ老師課程中關(guān)于利潤表部分的總結(jié)和思考沽瘦。完全是個(gè)人主觀吸收革骨，不一定正確，如果有錯(cuò)誤析恋，請(qǐng)小伙伴們不吝賜教良哲。
先上筆記：
接下來是重新整理輸出：
一、什么是利潤表
我最開始理解的利潤表應(yīng)該就是企業(yè)賺錢的多少助隧，簡(jiǎn)單粗暴的認(rèn)為就是收入-成本=利潤筑凫。雖然這樣也沒錯(cuò)，但是太過于簡(jiǎn)單粗暴并村。實(shí)際上巍实，利潤表反映的信息要多上很多，而且利潤分為毛利和凈利哩牍，影響凈利的不但有營業(yè)費(fèi)用棚潦，還有其他的收入支出。這都是以前沒想到的膝昆。下面我就來拆解一下丸边。
二叠必、利潤表的漏斗模型
先做一下說明，漏斗模型中的紅色字體表示的主要是各種支出妹窖。中間的黑色大字體是代表各種收入和利潤纬朝。最右側(cè)的兩個(gè)方框是對(duì)支出的解釋。
首先骄呼，我們要從上到下看這個(gè)漏斗模型共苛，從
銷貨收入到凈利，中間要去除很多個(gè)環(huán)節(jié)的成本蜓萄。下面我們用水果店作為例子來解釋下俄讹。比如現(xiàn)在老王有一個(gè)水果店，只賣蘋果绕德，進(jìn)貨價(jià)是3元/斤患膛，銷售價(jià)格是5元/斤。每天賣出100斤蘋果耻蛇。
- 我們賣出貨品（蘋果）踪蹬，得到
銷貨收入500元。 - 我們要去除
銷貨成本（進(jìn)貨費(fèi)用,存儲(chǔ)費(fèi)用等等)臣咖，這里假設(shè)存儲(chǔ)100斤蘋果每天需要10塊錢跃捣。那么我們的銷貨成本就是進(jìn)貨成本300元+存儲(chǔ)成本10元，合計(jì)310元夺蛇。 -
銷貨收入-銷貨成本可以得出我們的銷貨毛利是190元疚漆。 - 但是開水果店還有其他費(fèi)用，比如老王雇人在小區(qū)內(nèi)貼廣告刁赦，每天花費(fèi)10元娶聘，房租平均每天20塊，這些和營業(yè)相關(guān)的都屬于
營業(yè)費(fèi)用甚脉。我們用銷售毛利190元-營業(yè)費(fèi)用30元就得到了營業(yè)利益160元丸升。 - 假設(shè)老王還在炒股，這個(gè)月股票平均每天虧損30元牺氨。那么我們的
其他收入支出中支出就是30元狡耻。那么我們的稅前息前盈余130元=營業(yè)利益160元-其他支出30元。 - 這還沒完猴凹，做生意還要交稅夷狰，可能還有銀行貸款需要繳利息，假設(shè)我們稅費(fèi)合計(jì)到每天是20元郊霎，利息是10元沼头。那么我們的
凈利100元=稅前息前盈余130元-利息支出10元-所得稅20元。
這個(gè)計(jì)算過程展示在下圖中了歹篓，如果還不太明白的瘫证，可以對(duì)比看下。
這里先回答圖中的問題庄撮，有沒有凈利大于營業(yè)利益的情況背捌？
答案是有的，因?yàn)榧尤?code>其它收入支出部分如果有很多額外的收入的話洞斯，凈利就會(huì)大于營業(yè)利益毡庆。比如上面的例子中，老王買的股票大漲烙如，每天進(jìn)賬100元么抗，那么老王的
營業(yè)利益還是160元，但是老王的凈利就是160+100-30=230元亚铁。
三蝇刀、利潤表提供的幾個(gè)關(guān)鍵信息
經(jīng)過上面的分析，我們發(fā)現(xiàn)徘溢，好像一個(gè)企業(yè)或者一家店面賺不賺錢只需要看凈利這個(gè)指標(biāo)就好了吞琐，反映的是最終結(jié)果嘛。不好意思然爆，真實(shí)的世界可沒這么簡(jiǎn)單站粟。
凈利不是現(xiàn)金，不能直接拿來花用曾雕。
請(qǐng)注意我們剛剛舉的例子中奴烙，老王是賣水果的，我們假設(shè)是老王采購水果和賣出水果都是實(shí)時(shí)交易剖张，不存在賒賬的問題切诀。但是實(shí)際的企業(yè)中，銷售貨品和錢款的進(jìn)出肯定不是同時(shí)搔弄，都存在一個(gè)時(shí)間差趾牧。看下面的案例分析
（補(bǔ)充說明：OA30天的意思是供貨之后肯污，可以延遲30天再付款）
從損益表來看翘单，張曉月的方案第二個(gè)月就開始盈利了，而蘇麗雯的方案到第三個(gè)月還是虧損的蹦渣，如果只用凈利來判斷一家企業(yè)的好壞哄芜，顯然我們應(yīng)該選張曉月來進(jìn)行投資。
真的是這樣的么柬唯？
我們來看看兩家企業(yè)的現(xiàn)金流量表：
你肯定要說"what the fuck?"认臊，為什么張曉月第三個(gè)月就虧這么多錢了？而看起來一直在虧損的蘇麗雯反而進(jìn)入了一個(gè)良性循環(huán)呢锄奢？
我們來分析下：
張曉月：第一個(gè)月賣出20000元的產(chǎn)品失晴，但是因?yàn)樗o客戶的是OA60天剧腻，所以第三個(gè)月才能收到這筆錢。而每個(gè)月的營業(yè)費(fèi)用一直需要支付所以每個(gè)月出賬10000元涂屁，同時(shí)因?yàn)橘徹浬痰腛A是30天书在，所以從第二個(gè)月開始，要支付從廠家進(jìn)貨的費(fèi)用12000元拆又。導(dǎo)致到第三個(gè)月的時(shí)候儒旬，出現(xiàn)了嚴(yán)重虧損。
蘇麗雯：第一個(gè)月賣出50000元的產(chǎn)品帖族，但因?yàn)樗_的是餐廳栈源，所以不存在客戶賒賬的問題，所以每個(gè)月的銷貨收入是實(shí)時(shí)進(jìn)賬竖般，而且因?yàn)楣┴浬探o他的OA是60天甚垦，所以一直到第三個(gè)月，才需要支付第一個(gè)月產(chǎn)生的35000元銷貨成本涣雕。算下來制轰，反而她手里的現(xiàn)金越來越多。
這個(gè)例子很好的說明了問題：凈利不是現(xiàn)金胞谭，不能直接拿來花用垃杖。
而且說明了一個(gè)問題，只看利潤表顯然是有失偏頗的丈屹，利潤表要結(jié)合現(xiàn)金流量表一起看调俘。
那么我們得到結(jié)論之后，針對(duì)張曉月的方案有沒有改善方法旺垒？
我們來看看張曉月如果把給客戶的OA減少到30天彩库，供貨商的OA延長到60天，會(huì)發(fā)生什么情況呢先蒋？
同樣的生意骇钦，開始扭虧為盈了，其實(shí)只是跳轉(zhuǎn)了付款的間隔而已竞漾，所以這個(gè)方案簡(jiǎn)稱就是：
快收慢付眯搭！。這樣可以保證手中可周轉(zhuǎn)的現(xiàn)金盡可能的多业岁。
賺錢的能力=“好生意”+“真本事”
看一門生意是不是好生意鳞仙，主要看毛利高不高
這句話要解釋下，只是針對(duì)這個(gè)生意而言笔时，比如老王棍好，賣水果，毛利率是190/500，還是挺高的借笙。說明賣水果是門好生意扒怖。
看一個(gè)企業(yè)有沒有賺錢的真本事，更應(yīng)該關(guān)注的是營業(yè)費(fèi)用
雖然賣水果的毛利率比較高业稼，但是如果老王不善管理盗痒，選的地點(diǎn)不好，租金高盼忌，花了太多錢貼小廣告，還有可能被城管罰錢掂墓。導(dǎo)致營業(yè)利益盡然是負(fù)值谦纱，那么老王這個(gè)店就沒有賺錢的本事。
所以君编，綜合來看：既是好生意跨嘉，又有真本事的企業(yè)才是值得投資的企業(yè)。
其他收入支出對(duì)凈利的影響
這塊是特別容易被忽略的部分吃嘿，我們來看一個(gè)例子：
一家公司之前凈利有1.5億祠乃，有1億股，它的股價(jià)為：1.5/1=1.5元／股兑燥；后來它投資買地亮瓷，后來地價(jià)升值，該公司額外獲得了60億凈收入降瞳，它的股價(jià)為：（60+1.5）／1=61.5元／股嘱支，它是一家經(jīng)營良好的公司嗎？
這個(gè)問題就是屬于其他收入支出對(duì)凈利產(chǎn)生了巨大影響挣饥，然而我們要清醒的認(rèn)識(shí)到除师，這家公司的股票上漲純粹是走狗屎運(yùn)，只是沾了地價(jià)上漲的光扔枫。本身的運(yùn)營能力并沒有提升汛聚，因?yàn)楣善鄙蠞q完全可以歸因于地價(jià)上漲。
反過來短荐，再舉一個(gè)例子：
一家公司的營業(yè)利益是1億元且每年保持一個(gè)快速上漲倚舀，但每年的凈利竟然都只在1000萬徘徊，回去追溯原因忍宋，公司高層為了自己爽瞄桨，花錢買了一艘游艇、豪車讶踪、公款旅游等芯侥。
這家公司并不是不會(huì)賺錢，而且胡亂花錢，所以要做的是加強(qiáng)監(jiān)管柱查，控制不合理支出廓俭。只要管理跟上，可能是成長性不錯(cuò)的公司唉工。
但是從普通投資者角度來看研乒，這樣的公司也不能投。
四淋硝、投資的重要原則
無他雹熬，僅此一句："長期、穩(wěn)定谣膳、獲利竿报！"
