近日蝌借，央行發(fā)文，自2018年6月30日起，支付機構(gòu)受理的涉及銀行賬戶的網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)全部通過網(wǎng)聯(lián)平臺處理邪意。同時，各銀行和支付機構(gòu)應(yīng)于2017年10月15日前完成接入網(wǎng)聯(lián)平臺和業(yè)務(wù)遷移相關(guān)準(zhǔn)備工作反砌。

一紙通知雾鬼，格局頓變。這意味著由原來支付機構(gòu)宴树、銀行策菜、用戶組成的三方直連模式轉(zhuǎn)變?yōu)橹Ц稒C構(gòu)、網(wǎng)聯(lián)、銀行又憨、用戶組成的四方模式翠霍。據(jù)悉，支付寶蠢莺、財付通等大型第三方支付機構(gòu)已經(jīng)開始切量寒匙，將部分網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到網(wǎng)聯(lián)處理，整個支付運營過程順利躏将。

但業(yè)界普遍擔(dān)心锄弱，在雙十一電商支付、618狂歡節(jié)或除夕夜紅包雨等特定時點祸憋，網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)能否應(yīng)付清算需求驟增的極端高峰期会宪。然而，讓業(yè)界更為擔(dān)心的是蚯窥，網(wǎng)聯(lián)對第三方支付機構(gòu)收入模式造成沖擊掸鹅。網(wǎng)聯(lián)面世后，備付金不再沉淀在支付機構(gòu)拦赠，而是集中統(tǒng)一交到央行巍沙，導(dǎo)致眾多中小型支付機構(gòu)難以通過備付金獲取利息；對大型第三方支付機構(gòu)而言荷鼠，以往可以依托巨大流量與備付金優(yōu)勢句携，提高和金融機構(gòu)的議價能力，網(wǎng)聯(lián)面世后颊咬，其議價能力可能減弱务甥。

可以預(yù)見的是，第三方支付機構(gòu)將推動收入模式轉(zhuǎn)型喳篇，比如盤活客戶數(shù)據(jù)敞临，結(jié)合各種消費場景拓展金融服務(wù)等。

誰是受益者麸澜？

網(wǎng)聯(lián)的面世挺尿，在某種程度上，對中小支付機構(gòu)利好炊邦。在以往直連模式下编矾，大型第三方支付機構(gòu)擁有大額交易量、資金沉淀與備付金存款馁害，可與銀行深入合作開發(fā)消費支付場景窄俏；而中小支付機構(gòu)資金沉淀有限，難以獲得銀行青睞碘菜，加之直連銀行數(shù)量不多費率也不具優(yōu)勢凹蜈，在商戶拓展限寞、業(yè)務(wù)布局過程中困難重重。中小支付機構(gòu)接入網(wǎng)聯(lián)后仰坦，降低了與銀行開展業(yè)務(wù)合作的準(zhǔn)入門檻和操作成本履植。

但是，對于中小支付機構(gòu)而言悄晃，在享受政策紅利前玫霎，首先要邁過經(jīng)營關(guān)。中小支付機構(gòu)接入網(wǎng)聯(lián)后將失去備付金利息收入妈橄，可能導(dǎo)致面臨經(jīng)營困境庶近。相比而言，大型支付機構(gòu)雖然備付金利息損失更多眷细，但其消費場景下的金融業(yè)務(wù)眾多拦盹，備付金利息收入占比并不高鹃祖。

i聚合表示溪椎，網(wǎng)聯(lián)新政對支付機構(gòu)的沖擊，需要從辯證的角度看待恬口，雖然備付金利息收入對大型機構(gòu)影響不大校读，但就與銀行合作層面而言，網(wǎng)聯(lián)新政利好中小支付機構(gòu)而利空大型機構(gòu)祖能，大型機構(gòu)經(jīng)過多年努力歉秫，直連了多家銀行，連接成本最低养铸，和金融機構(gòu)討價空間很大雁芙。接入網(wǎng)聯(lián)后，全都被“降維”钞螟。

中小銀行或?qū)⑹蔷W(wǎng)聯(lián)上線后的最大受益者兔甘。一方面對大型支付機構(gòu)的議價能力提高，另一方面鳞滨，原先停留在支付機構(gòu)的大量用戶交易信息洞焙，通過網(wǎng)聯(lián)流向銀行體系，為銀行開展各類業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供數(shù)據(jù)基礎(chǔ)拯啦。

更重要的是澡匪，中小銀行無需再花費大量成本對接逾百家支付機構(gòu)，接入網(wǎng)聯(lián)后就能分享支付機構(gòu)與電商平臺的眾多消費場景褒链，推動零售業(yè)務(wù)創(chuàng)新唁情，這足以抵消部分中小銀行失去備付金合作所衍生的業(yè)務(wù)收入損失。

盈利模式待探索

網(wǎng)聯(lián)采取分布式架構(gòu)甫匹，確保未來交易處理容量具有擴展性甸鸟，解決快速增長的支付清算量夯巷。面對如此龐大的系統(tǒng)和技術(shù)費用的支出，盈利模式理所當(dāng)然成為了當(dāng)前網(wǎng)聯(lián)亟待解決的問題哀墓。

據(jù)數(shù)據(jù)顯示趁餐，去年全國非銀行支付機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)1639.02億筆，金額達99.27萬億元篮绰，同比分別增長99.53%和100.65%后雷。若網(wǎng)聯(lián)借鑒銀聯(lián)最新收費標(biāo)準(zhǔn)——筆收費不超過交易金額的0.065%，或不得超過6.5元吠各，那么網(wǎng)聯(lián)的業(yè)務(wù)收入很快就能突破億元臀突，但是這樣勢必給第支付機構(gòu)帶來經(jīng)營壓力。

i聚合表示贾漏，大型支付機構(gòu)在通過網(wǎng)聯(lián)收費擠壓中小支付機構(gòu)的生存空間候学。在網(wǎng)聯(lián)股東結(jié)構(gòu)里，央行清算總中心纵散、上海清算所梳码、黃金交易所等在內(nèi)的央行下屬7家單位，共同出資7.6億占股比例達37%伍掀；支付寶掰茶、財付通、京東旗下網(wǎng)銀在線等一批市場份額較高的大型第三方支付機構(gòu)蜜笤，其持股占比分別達9.61%濒蒋、9.61%與4.71%，對網(wǎng)聯(lián)運作模式與收費標(biāo)準(zhǔn)有著較高的話語權(quán)把兔。

一位資深人士透露沪伙，當(dāng)前網(wǎng)聯(lián)擬定的結(jié)算規(guī)則是按筆收費，但鑒于其股東背景多是第三方支付機構(gòu)县好，其利潤將遠遠低于銀聯(lián)围橡，更多起到將第三方支付機構(gòu)直連模式納入監(jiān)管的作用。