? ? 《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》將于2017年7月1日實施侣背，該辦法統(tǒng)一和完善了適當(dāng)性管理的標(biāo)準(zhǔn)，目的是讓投資者能夠買到與之風(fēng)險承受能力相匹配的產(chǎn)品慨默。簡單來說贩耐，就是要將合適的產(chǎn)品銷售給合適的投資者。
下面就辦法中的以下幾個投資人關(guān)心的問題進(jìn)行分享：
Q1:新的適當(dāng)性管理辦法如何對投資者進(jìn)行分類业筏？
? ? ? ? 投資者分為普通投資者與專業(yè)投資者憔杨，絕大部分個人客戶均為普通投資者，普通投資者在信息告知蒜胖、風(fēng)險警示、適當(dāng)性匹配等方面享有特別保護(hù)抛蚤。兩類投資者在符合條件的情況下可以相互轉(zhuǎn)換台谢。
*專業(yè)投資者：包括符合辦法定義的機(jī)構(gòu)和自然人，其中對自然人的條件界定如下：
1.金融資產(chǎn)不低于500萬元岁经，或者最近3年個人年均收入不低于50萬元朋沮；
2.具有2年以上證券、基金缀壤、期貨樊拓、黃金、外匯等投資經(jīng)歷塘慕，或者具有2年以上金融產(chǎn)品設(shè)計筋夏、投資、風(fēng)險管理及相關(guān)工作經(jīng)歷图呢，或者屬于本條第（一）項規(guī)定的專業(yè)投資者的高級管理人員条篷、獲得職業(yè)資格認(rèn)證的從事金融相關(guān)業(yè)務(wù)的注冊會計師和律師骗随。
? ? ? 前款所稱金融資產(chǎn)，是指銀行存款赴叹、股票鸿染、債券、基金份額乞巧、資產(chǎn)管理計劃涨椒、銀行理財產(chǎn)品、信托計劃绽媒、保險產(chǎn)品丢烘、期貨及其他衍生產(chǎn)品等。
*普通投資者：專業(yè)投資者之外的投資者為普通投資者些椒。
? ? ? ? 經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照有效維護(hù)投資者合法權(quán)益的要求播瞳，綜合考慮收入來源、資產(chǎn)狀況免糕、債務(wù)赢乓、投資知識和經(jīng)驗、風(fēng)險偏好石窑、誠信狀況等因素牌芋，確定普通投資者的風(fēng)險承受能力，對其進(jìn)行細(xì)化分類和管理松逊。
Q2:普通投資者和專業(yè)投資者的轉(zhuǎn)化條件是什么躺屁？
*第（四）、（五）項規(guī)定的專業(yè)投資者（即符合條件的法人和其它組織及自然人）经宏，可以書面告知經(jīng)營機(jī)構(gòu)選擇成為普通投資者犀暑，經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對其履行相應(yīng)的適當(dāng)性義務(wù)。
*符合下列條件之一的普通投資者可以申請轉(zhuǎn)化成為專業(yè)投資者烁兰，但經(jīng)營機(jī)構(gòu)有權(quán)自主決定是否同意其轉(zhuǎn)化：
1.最近1年末凈資產(chǎn)不低于1000萬元耐亏，最近1年末金融資產(chǎn)不低于500萬元，且具有1年以上證券沪斟、基金广辰、期貨、黃金主之、外匯等投資經(jīng)歷的除專業(yè)投資者外的法人或其他組織择吊；
2.金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近3年個人年均收入不低于30萬元，且具有1年以上證券槽奕、基金几睛、期貨、黃金史翘、外匯等投資經(jīng)歷或者1年以上金融產(chǎn)品設(shè)計枉长、投資冀续、風(fēng)險管理及相關(guān)工作經(jīng)歷的自然人投資者。
? ? ? ? 普通投資者申請成為專業(yè)投資者應(yīng)當(dāng)以書面形式向經(jīng)營機(jī)構(gòu)提出申請并確認(rèn)自主承擔(dān)可能產(chǎn)生的風(fēng)險和后果必峰，提供相關(guān)證明材料洪唐。
? ? ? ? 經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過追加了解信息、投資知識測試或者模擬交易等方式對投資者進(jìn)行謹(jǐn)慎評估吼蚁，確認(rèn)其符合前條要求凭需，說明對不同類別投資者履行適當(dāng)性義務(wù)的差別，警示可能承擔(dān)的投資風(fēng)險肝匆，告知申請的審查結(jié)果及其理由粒蜈。
Q3:投資者能否主動要求購買高于自身風(fēng)險承受能力的產(chǎn)品？
? ? ? ? ? 經(jīng)營機(jī)構(gòu)告知投資者不適合購買相關(guān)產(chǎn)品或者接受相關(guān)服務(wù)后旗国，投資者主動要求購買風(fēng)險等級高于其風(fēng)險承受能力的產(chǎn)品或者接受相關(guān)服務(wù)的枯怖，經(jīng)營機(jī)構(gòu)在確認(rèn)其不屬于風(fēng)險承受能力最低類別的投資者后，應(yīng)當(dāng)就產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險高于其承受能力進(jìn)行特別的書面風(fēng)險警示能曾，投資者仍堅持購買的度硝，可以向其銷售相關(guān)產(chǎn)品或者提供相關(guān)服務(wù)。
