自從近期美國將華為制裁升級以后痪欲，通信產(chǎn)業(yè)鏈就陷入了一種焦慮界拦，各種給分析推測的觀點都有，理論上大家角度應該覺得根據(jù)去年華為的年報两嘴，1600多億的庫存?zhèn)湄洠瑧搶?020年的通信產(chǎn)業(yè)建設族壳，尤其是基站端的建設原則上不應該有太大影響憔辫。但是現(xiàn)實卻很骨感，行業(yè)需求確實呈現(xiàn)了一些下降仿荆，產(chǎn)業(yè)鏈上焦慮的朋友們紛紛問到底是什么因素所致贰您？
從運營商建設端來看，尤其是國內(nèi)5G的建設拢操，招標結(jié)束已經(jīng)有段時間了锦亦，應該是快馬加鞭的大力開建狀態(tài)，加上廣電移動合作大局已定庐冯，怎么說都是一個不差于往年的形勢孽亲，筆者也咨詢了下游的設備商朋友，從整體預測上來說展父，2020年的需求預測以及對應的采購金額還是會高于2019年的返劲。所以大的趨勢還好玲昧，從心理上可以安慰下大家。
當然篮绿，心理安慰解決不了本質(zhì)問題孵延，骨感的現(xiàn)實，是實際需求的大幅下降亲配，以及從西向東的通信鏈產(chǎn)業(yè)廠家比較低的產(chǎn)能利用率來看尘应，至少在短期內(nèi)確實實際需求下降了，說不好聽點就是需求谷底吼虎，為什么犬钢？什么時候恢復產(chǎn)業(yè)鏈上都十分關(guān)注。
以下分析大多數(shù)是猜測思灰，僅僅是個人觀點玷犹，適當胡謅下：
第一，前期雖然招標結(jié)果未結(jié)束洒疚，但是各家尤其是國內(nèi)廠家基于預期做了大量的庫存歹颓，目前需要消耗前期備貨。
第二油湖，5月份是傳統(tǒng)招標切換期巍扛，設備商端在這個時間點由于招標涉及份額切換，5月份的下單一般會適當往后延遲乏德，以期獲得更低的產(chǎn)品價格撤奸，支持產(chǎn)品成本。
第三喊括，海外受疫情影響寂呛，需求推后，另外受M易戰(zhàn)以及疫情帶來的負面影響瘾晃，部分海外需求生變。
第四幻妓，產(chǎn)品升級換代蹦误，據(jù)了解主流設備商的整機方案還是存在一些變化，近期可能涉及一些架構(gòu)切換變化肉津，對應的配套物料可能存在一些變化强胰，所以下單適當延期。
第五妹沙，為了抵消海外對于可持續(xù)供應的擔憂偶洋，雖然前期有大量庫存，但是將主要的備貨芯片確保海外的交付距糖，適當延緩提貨節(jié)奏玄窝。
每個分析點牵寺，適當點到，真實原因持續(xù)疑問恩脂。帽氓。。俩块。黎休。
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