財(cái)務(wù)學(xué)理論教您「五大財(cái)務(wù)比率分析」磷瘤，其實(shí)中翻中就是「用五個(gè)面向方方面面去分析一家公司」的意思敏晤。
那五個(gè)面向呢? 包含了「獲利能力」、「運(yùn)營能力」、「現(xiàn)金流量」凤巨、「償債能力」與「財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)」等视乐。
「獲利能力」
中翻中，就是「這是不是一門好生意」指的是毛利率與營業(yè)利益率愈高愈好敢茁。而不是只看每股盈利 EPS 這個(gè)太過簡單的指標(biāo)佑淀。
「運(yùn)營能力」
中翻中，就是「翻桌率」公司所擁有的各式協(xié)助運(yùn)營的資產(chǎn)（例如應(yīng)收款彰檬、存貨伸刃、機(jī)械廠房等），它們的翻桌率當(dāng)然是愈高愈好逢倍。所以運(yùn)營能力指標(biāo)的數(shù)值愈大愈好捧颅。
「現(xiàn)金流量」
中翻中，就是「比氣長」愈長愈好较雕，所以投資前要先看這個(gè)指標(biāo)碉哑，找出氣長的公司，因?yàn)槲覀兺顿Y一家公司常常錢一投進(jìn)去就是五年十年亮蒋，所以氣長不長非常重要扣典。千萬不要投資一個(gè)短命的公司啊。
「償債能力」
中翻中慎玖，就是「你欠我的贮尖，能還嗎?」當(dāng)然是能還我愈多愈好，所以償債能力指標(biāo)的數(shù)值愈大愈好凄吏。
「財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)」
中翻中远舅，就是「那根棒子」主要是看公司資金來源的規(guī)劃是否洽當(dāng)，有沒有出現(xiàn)短債長投的誤區(qū)痕钢。資金的規(guī)劃不管是來自于負(fù)債還是股東出資图柏，最好能四平八穩(wěn)，所以財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)要取中間值 50% 最好…… 等知識(shí)任连，就是正統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表知識(shí)蚤吹。
雖然財(cái)務(wù)報(bào)表不是完美的萬靈丹，但只要仔細(xì)研讀随抠，就能看出一家公司的大致經(jīng)營面貌裁着。
曾經(jīng)有財(cái)經(jīng)記者訪問巴菲特：請(qǐng)問股神，您如何做投資判斷拱她？
巴菲特回答說：我們讀數(shù)據(jù)（財(cái)務(wù)報(bào)表等數(shù)據(jù)）二驰，就這樣
不過老巴閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表的習(xí)慣與大家不同，他喜歡一次看一家公司五年以上的財(cái)務(wù)報(bào)表秉沼，因?yàn)樨?cái)務(wù)報(bào)表不是完美的文件桶雀，但當(dāng)我們把時(shí)間拉長（五年）期間來閱讀矿酵，這個(gè)時(shí)候「真的假不了，假的真不了」矗积。所以當(dāng)您閱讀一家公司的財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)全肮，請(qǐng)一次看最近五年的資料。
再者棘捣，透過長期五年的觀察辜腺，也才能看出一家公司是否具備巴菲特最想要的「長期穩(wěn)定獲利能力」公司。
