思路來自于銀行螺絲釘老師者疤。
今天講的是利用AH股輪動策略來大幅度地提高指數(shù)基金的收益率。這個策略有立竿見影的效果叠赦，但是難度系數(shù)要稍微大一些驹马。
AH股輪動策略專門針對H股指數(shù)基金和上證50指數(shù)基金。
H股與上證50的關(guān)系
H股的樣本股是在香港交易所上市的國內(nèi)最大的50只股票除秀。
上證50的樣本股是在上海交易所上市的最大的50只股票糯累。
一家很大很大的公司，如果既在上海交易所上市册踩，又在香港交易所上市泳姐，那么它有可能同時是H股和上證50的樣本股。
如果我們?nèi)タ磧蓚€指數(shù)基金時棍好，會發(fā)現(xiàn)：
1.這兩個基金的成分股非常相似仗岸，很多成分股是一致的允耿。
2.但畢竟是不同的基金借笙，在不同的交易所，所以漲跌有先后较锡，有時H股的盈利高一些业稼，有時上證50的盈利高一些。
2.從長期來看蚂蕴，這兩個指數(shù)的盈利收益率有很強(qiáng)的相關(guān)性低散，相差無幾俯邓。
既然收益率有高有低，長期來看又高度相似趨同熔号，所以我們可以進(jìn)行一個輪動策略稽鞭。
原始策略：
假設(shè)我們最開始買入的是上證50指數(shù)基金。
1.當(dāng)盈利收益率（H）/盈利收益率（50）>1引镊，說明此時H股指數(shù)基金便宜朦蕴，那么我們就可以把上證50賣掉，買入相同金額的H股指數(shù)弟头。
2.當(dāng)盈利收益率（H）/盈利收益率（50）<1吩抓，說明上證50便宜，我們就再把H股換成上證50指數(shù)赴恨。
這樣一來一回疹娶，我們沒有多投一分錢，但是持有的上證50指數(shù)基金份額會大幅度增加伦连。但是考慮到
1.投資H股指數(shù)基金需要多交一些費(fèi)用
2.買賣基金有手續(xù)費(fèi)
所以雨饺，我們要對上面的比值“1”進(jìn)行修正，以達(dá)到最大的收益除师。
優(yōu)化策略：
假設(shè)我們最開始買入的是上證50指數(shù)基金沛膳。
1.當(dāng)盈利收益率（H）/盈利收益率（50）>1.1，賣出上證50汛聚，買入H股锹安；
賣出的方法看個人喜好，可分批賣出倚舀，也可一次性賣出叹哭。
2..當(dāng)盈利收益率（H）/盈利收益率（50）<1.1，賣出H股痕貌，買入上證50.
這個策略還可以進(jìn)一步優(yōu)化风罩，比如盈利收益率的比值可以在1.1~1.3之間浮動，這個比值不宜過低舵稠，不然賺的錢都交手續(xù)費(fèi)了超升；比值不宜過高，不然會錯失很多機(jī)會哺徊。
不管如何優(yōu)化室琢，問題的核心是：
在金額不變的前提下，賣出高價產(chǎn)品落追，買入低價產(chǎn)品盈滴，以獲取更多的份額。
H股指數(shù)和上證50指數(shù)基本可以看做一個指數(shù)轿钠，但是“這一個”指數(shù)在不同的交易所的單價不一樣巢钓。
那么根據(jù)：
總額/單價=份額
在總額不變的前提下病苗，單價越低，我們的份額就會越多症汹。
總結(jié)
1.當(dāng)盈利收益率（H）/盈利收益率（50）>1.1硫朦，賣出上證50，買入H股背镇；
賣出的方法看個人喜好阵幸，可分批賣出清焕，也可一次性賣出夺衍。
2.當(dāng)盈利收益率（H）/盈利收益率（50）<1.1削解，賣出H股糖赔，買入上證50.
3.盈利收益率的比值可在1.1~1.3之間浮動障贸。
