Abstract

區(qū)塊鏈本質(zhì)上是璧榄，記錄了所有交易或者數(shù)字事件的分布式數(shù)據(jù)庫供嚎，也可以認(rèn)為是一部公共賬簿，可以由所用的參與方訪問并且記錄糯而。而賬簿上每一筆交易的添加天通，需要通過整個(gè)交易體系中大多數(shù)參與者的準(zhǔn)許，需要遵循一定的標(biāo)準(zhǔn)歧蒋。而信息一旦被記錄在這個(gè)公共賬簿上土砂，則永遠(yuǎn)不能被刪除州既。區(qū)塊鏈上保留每一筆交易的確切信息谜洽，并能夠通過一定的方法進(jìn)行驗(yàn)證。比特幣吴叶，一種去中心化的點(diǎn)對點(diǎn)數(shù)字化貨幣阐虚，是區(qū)塊鏈技術(shù)的最著名應(yīng)用。比特幣作為一種數(shù)字貨幣本身充滿了爭議蚌卤，然而其背后的區(qū)塊鏈技術(shù)是一種極為優(yōu)秀的技術(shù)实束，在金融和非金融領(lǐng)域都得到了廣泛的應(yīng)用。

區(qū)塊鏈技術(shù)的基礎(chǔ)是逊彭，其在網(wǎng)絡(luò)空間建立了一種分布式的一致性標(biāo)準(zhǔn)(distributed consensus)咸灿，対所有的事件在公開賬簿上創(chuàng)建確切的無法篡改的記錄，讓區(qū)塊鏈中所有的參與方能夠確切侮叮、可信的了解所有發(fā)生的事件避矢。區(qū)塊鏈技術(shù)，可以用來創(chuàng)建一個(gè)民主囊榜、開放的并且易擴(kuò)展的數(shù)字經(jīng)濟(jì)生態(tài)审胸，以取代當(dāng)前的集權(quán)式生態(tài)。這項(xiàng)顛覆性的技術(shù)中蘊(yùn)含著海量的機(jī)會(huì)卸勺，這場變革才剛剛拉開序幕砂沛。

這份白皮書介紹了區(qū)塊鏈技術(shù)，和一些區(qū)塊鏈技術(shù)在金融和非金融領(lǐng)域令人矚目的應(yīng)用曙求，然后分析展望了區(qū)塊鏈技術(shù)未來的挑戰(zhàn)及蘊(yùn)含的商機(jī)碍庵。

Introduction

區(qū)塊鏈本質(zhì)上是，記錄了所有交易或者數(shù)字事件的分布式數(shù)據(jù)庫悟狱，也可以認(rèn)為是一部公共賬簿怎抛，可以由所用的參與方訪問并且記錄。而賬簿上每一筆交易的添加芽淡，需要通過整個(gè)交易體系中大多數(shù)參與者的準(zhǔn)許马绝，需要遵循一定的標(biāo)準(zhǔn)。而信息一旦被記錄在這個(gè)公共賬簿上挣菲，則永遠(yuǎn)不能被刪除富稻。區(qū)塊鏈上保留每一筆交易的確切信息掷邦，并能夠通過一定的方法進(jìn)行驗(yàn)證。對區(qū)塊鏈的意義椭赋，可以做個(gè)簡單的比喻抚岗，從一個(gè)藏起來的糖果罐中悄悄偷一塊餅干，要比從幾千個(gè)人一直盯著的糖果罐中偷餅干難多了哪怔。

比特幣是區(qū)塊鏈技術(shù)最著名的應(yīng)用宣蔚，也是最具爭議的一個(gè)，因?yàn)楸忍貛偶夹g(shù)幫助建立了一個(gè)數(shù)十億美金規(guī)模的认境、不收各國政府監(jiān)管的匿名市場胚委，因此其受到了許多政府和行業(yè)協(xié)會(huì)的管制。

然而區(qū)塊鏈技術(shù)本身是一種沒有任何爭議且極為優(yōu)秀的技術(shù)叉信，在金融和非金融領(lǐng)域都得到了廣泛的應(yīng)用亩冬。去年，硅谷首席投資者M(jìn)arc Andreessen將區(qū)塊鏈的分布式一致性模型列為互聯(lián)網(wǎng)后最重要的發(fā)明硼身。法國巴黎銀行的Johann Palychata在Quintessence magazine中寫到硅急，比特幣背后的區(qū)塊鏈技術(shù)，有成為向蒸汽機(jī)佳遂、燃?xì)鈾C(jī)一樣劃時(shí)代發(fā)明的潛力营袜。

當(dāng)前數(shù)字經(jīng)濟(jì)是建立在對特定的權(quán)威機(jī)構(gòu)的信任依賴上的，當(dāng)前的網(wǎng)絡(luò)活動(dòng)的可靠性丑罪、完成性等信息荚板，主要是通過服務(wù)的提供方或其它參與方來獲取，如郵件服務(wù)商告訴我們郵件已經(jīng)發(fā)送了巍糯，某個(gè)在線證書機(jī)構(gòu)告訴我們哪些證書是可信的啸驯，社交服務(wù)提供商告訴我們我們的分享只會(huì)被好友看到，銀行告知我們錢已經(jīng)遠(yuǎn)程匯給了親人祟峦。以上這些事實(shí)表明了一點(diǎn)罚斗，我們在數(shù)字世界中的行為必須小心謹(jǐn)慎，因?yàn)槲覀兊碾[私和財(cái)產(chǎn)安全都依賴于第三方實(shí)體宅楞，而這些第三方資源可能被破解针姿、篡改或者盜用。

這就是區(qū)塊鏈技術(shù)顯示其優(yōu)越性的地方了厌衙。區(qū)塊了技術(shù)距淫，可以對所有過去、當(dāng)前的在線行為婶希，包括資產(chǎn)榕暇，建立分布式的一致性表述(distributed consensus)，可以在記錄之后的任意時(shí)刻進(jìn)行核實(shí)確認(rèn)，而且并不需要犧牲數(shù)字資產(chǎn)的隱私性彤枢，也不需要第三方的參與狰晚。分布式一致性和匿名性是區(qū)塊鏈技術(shù)的兩個(gè)關(guān)鍵特征。

區(qū)塊鏈技術(shù)的優(yōu)越性遠(yuǎn)超過其帶來的監(jiān)管問題和技術(shù)難度缴啡。一個(gè)最近出現(xiàn)的區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用是"智能合同(smart contracts)"壁晒，智能合同本質(zhì)上是可以自動(dòng)執(zhí)行合同條款的計(jì)算機(jī)程序，當(dāng)智能合同中預(yù)先設(shè)置的條款得到滿足時(shí)业栅，則合同的參與方會(huì)自動(dòng)完成支付。

智能資產(chǎn)(smart property)是和智能合同相關(guān)的另一概念，它利用智能合同來控制財(cái)產(chǎn)或資產(chǎn)的所有權(quán)歹茶。財(cái)產(chǎn)可以是汽車禽作、房屋、手機(jī)等真實(shí)資產(chǎn)，也可以使公司股票等虛擬資產(chǎn)茫负。

區(qū)塊鏈技術(shù)在金融和非金融領(lǐng)域都得到了廣泛應(yīng)用。

金融機(jī)構(gòu)和銀行不再將區(qū)塊鏈技術(shù)看作是對傳統(tǒng)商業(yè)模式的威脅。世界上最大的銀行正在相關(guān)的新興區(qū)塊鏈技術(shù)研究，希望能夠在這個(gè)領(lǐng)域中抓住機(jī)遇告匠。在最近的以此采訪中，愛沙尼亞LHV銀行的Rain Lohmus表示，他們發(fā)現(xiàn)在某些銀行和金融應(yīng)用中，區(qū)塊鏈技術(shù)是最安全和最能夠經(jīng)受考驗(yàn)的技術(shù)。

非金融領(lǐng)域的機(jī)遇同樣巨大。我們可以想像撇寞，可以將所有的法律文檔、健康記錄、公證信息、結(jié)婚記錄等憑證信息都放到區(qū)塊鏈中莫绣，通過保存數(shù)字資產(chǎn)的數(shù)字指紋，而不是數(shù)字資產(chǎn)本身，可以實(shí)現(xiàn)匿名性和隱私性的目標(biāo)。

在這篇報(bào)告中，我們著眼于區(qū)塊鏈技術(shù)對各個(gè)行業(yè)帶來的影響溶其。區(qū)塊鏈技術(shù)有成為經(jīng)濟(jì)增長新引擎的潛力厢绝，在當(dāng)前我們越來越習(xí)慣通過互聯(lián)網(wǎng)操作我們的數(shù)字資產(chǎn)和其它生活事宜的背景下代芜。

在這個(gè)領(lǐng)域蘊(yùn)含著海量的機(jī)會(huì)，變革才剛剛開始驾凶。在報(bào)告中，我們選取了幾個(gè)區(qū)塊鏈技術(shù)的關(guān)鍵應(yīng)用，包括公證、保險(xiǎn)锹引、隱私保護(hù)和幾個(gè)其它有趣的非金融領(lǐng)域的應(yīng)用。首先我們簡要介紹一下區(qū)塊鏈技術(shù)的歷史和技術(shù)本身。

Section I: BlockChain Technology

1. 比特幣歷史簡介

2008年碑宴，一個(gè)自稱為“中本聰”的個(gè)人或者機(jī)構(gòu)贞间，發(fā)表了一篇名為“比特幣峻仇，一種點(diǎn)對點(diǎn)的電子現(xiàn)金系統(tǒng)(Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System)”朝蜘。這篇文章描述了一種點(diǎn)對點(diǎn)的電子現(xiàn)金枣抱，可以在一方到另一方的交易中使用，而不需要第三方金融機(jī)構(gòu)的參與佳晶。比特幣第一次實(shí)現(xiàn)了這種概念∥荩現(xiàn)在，加密貨幣(cryptocurrency)以此專門用來指哪些用來在交易中使用轿秧，能夠保障加密性中跌，而不需要一個(gè)受信任的中心實(shí)體的體系。

這個(gè)第一篇文獻(xiàn)的作者希望保持匿名菇篡，因此沒有人指導(dǎo)中本聰是誰漩符。幾個(gè)月以后，一個(gè)開源軟件實(shí)現(xiàn)了論文的原型驱还，并發(fā)布了最開始的50個(gè)創(chuàng)世區(qū)塊嗜暴。任何人都可以安裝這個(gè)開源程序，并成為點(diǎn)對點(diǎn)比特幣網(wǎng)絡(luò)中的一部分议蟆。之后闷沥，比特幣變得越來越流行。

• 2008

  • 8月18日 域名“bitcoin.org”注冊

  • 10月31日 比特幣設(shè)計(jì)書發(fā)布

  • 11月9日 比特幣項(xiàng)目在SourceForge.net上注冊

• 2009

  • 1月3日 18:15:05咐容，創(chuàng)世區(qū)塊生成
  • 1月9日 Bitcoin軟件v0.1版本發(fā)布
  • 1月12日 第一筆比特幣交易產(chǎn)生舆逃，170個(gè)區(qū)塊從中本聰?shù)紿al Finney

比特幣的熱度一直在增長，而比特幣背后的技術(shù)逐漸找到了超出金融領(lǐng)域的應(yīng)用戳粒。

2. 區(qū)塊鏈技術(shù)原理簡介

我們通過介紹比特幣的工作原理來解釋區(qū)塊鏈技術(shù)的原理路狮，因?yàn)楸举|(zhì)上，區(qū)塊鏈技術(shù)是源自比特幣技術(shù)享郊，當(dāng)然览祖，區(qū)塊鏈技術(shù)能夠應(yīng)用于任意的在線資產(chǎn)活動(dòng)或交易。

一般來說炊琉，在線商務(wù)活動(dòng)必須由一個(gè)商務(wù)機(jī)構(gòu)來擔(dān)任受信第三方，處理又活、傳達(dá)整個(gè)電子交易過程苔咪。受信第三方的作用是，驗(yàn)證柳骄、保護(hù)交易的安全团赏，而且在線交易中不可避免的會(huì)發(fā)生一定比例的欺詐交易，需要通過金融機(jī)構(gòu)來進(jìn)行判斷耐薯、仲裁舔清，這些都導(dǎo)致了很高的交易成本丝里。

比特幣利用加密的身份證明(cryptographic proof)來代替受信第三方，幫助交易雙方在線完成交易体谒。通過數(shù)字簽名來保護(hù)每一筆交易杯聚，每一筆交易都在使用發(fā)送方的私有密鑰簽名后，發(fā)送給接收方的公有密鑰抒痒。為了把錢花出去幌绍，加密貨幣的所有者需要證明自己對私鑰的所有權(quán)，收到數(shù)字貨幣的一方故响，對數(shù)字簽名進(jìn)行確認(rèn)傀广。

每一次交易會(huì)廣播給比特幣網(wǎng)絡(luò)的所有節(jié)點(diǎn)，在經(jīng)過驗(yàn)證后彩届，會(huì)記錄在一個(gè)公共賬簿中伪冰，每一筆交易需要首先進(jìn)行有效性驗(yàn)證，才能夠被收錄進(jìn)公共賬簿樟蠕。驗(yàn)證節(jié)點(diǎn)在記錄任何交易之前需要確保兩件事：

1. 消費(fèi)者擁有加密貨幣——交易的數(shù)字簽名確認(rèn)糜值。
2. 消費(fèi)者的賬戶中有數(shù)量充足的貨幣：檢查公共賬簿中記錄的消費(fèi)者賬戶發(fā)生過的每筆賬戶，保證其有足夠的貨幣坯墨。

區(qū)塊鏈原理

然而寂汇，在這些交易廣播給比特幣網(wǎng)絡(luò)中的其它節(jié)點(diǎn)時(shí)，存在順序問題捣染。這些交易有可能并不是按照他們發(fā)生的順序傳送到某個(gè)節(jié)點(diǎn)的骄瓣，因此必須有一個(gè)機(jī)制，保證貨幣的重復(fù)消費(fèi)不發(fā)生(如果沒有按照順序記賬耍攘，有可能認(rèn)為榕栏，同一筆錢被重復(fù)花了2次)。交易在比特幣網(wǎng)絡(luò)中是點(diǎn)對點(diǎn)傳播的蕾各，因此扒磁，對網(wǎng)絡(luò)中的一個(gè)節(jié)點(diǎn)來說，不能規(guī)定式曲、保證它收到的交易的順序妨托。

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這意味著，比須設(shè)計(jì)一種機(jī)制吝羞，使得整個(gè)比特幣網(wǎng)絡(luò)能夠?qū)τ诮灰椎恼_順序兰伤，達(dá)成唯一的正確共識，對于分布式系統(tǒng)來說钧排，并不是一件容易的工作敦腔。

而比特幣通過一種被成為區(qū)塊鏈(blockchain technology)技術(shù)的機(jī)制，解決了這個(gè)問題恨溜。比特幣系統(tǒng)將交易分組存放在不同的區(qū)塊中(blocks)符衔，同一個(gè)區(qū)塊中的交易被認(rèn)為是同時(shí)發(fā)生的找前，然后各個(gè)區(qū)塊按照時(shí)間順序一個(gè)一個(gè)的連結(jié)起來，像鏈條一樣判族，每個(gè)區(qū)塊包含前一個(gè)和后一個(gè)區(qū)塊的哈希值躺盛。

現(xiàn)在仍然存在一個(gè)問題，網(wǎng)絡(luò)中的任何節(jié)點(diǎn)都可以收集未經(jīng)確認(rèn)的交易五嫂，然后創(chuàng)建一個(gè)節(jié)點(diǎn)颗品，再把這個(gè)區(qū)塊廣播給其它節(jié)點(diǎn)，作為區(qū)塊鏈的下一個(gè)區(qū)塊沃缘，那么網(wǎng)絡(luò)如何決定區(qū)塊鏈的下一個(gè)區(qū)塊是哪一個(gè)呢躯枢？可能同一時(shí)間會(huì)有多個(gè)不同的節(jié)點(diǎn)生成新的區(qū)塊，節(jié)點(diǎn)不能依靠接收到區(qū)塊的順序來決定槐臀。

比特幣通過引入一個(gè)數(shù)學(xué)難題來解決這個(gè)問題：每個(gè)區(qū)塊只有當(dāng)其包含有對一個(gè)特殊的難解數(shù)學(xué)問題的解锄蹂，才會(huì)被接受作為區(qū)塊鏈的一環(huán)。這也被稱為工作證明(proof of work)水慨，生成區(qū)塊的節(jié)點(diǎn)得糜，需要證明本節(jié)點(diǎn)投入了足夠多的運(yùn)算資源去求解一個(gè)數(shù)學(xué)難題。比如晰洒，一個(gè)節(jié)點(diǎn)可能會(huì)被要求尋找一個(gè)特定解朝抖，當(dāng)其和前一個(gè)區(qū)塊以及交易求哈希值時(shí)，得出的解的前特定位數(shù)都是0谍珊，求這個(gè)問題的平均耗時(shí)是求單次哈希值的n次冪(n是0的位數(shù))治宣。

假設(shè)所要解的數(shù)學(xué)難題的難度可以被調(diào)整到，一個(gè)節(jié)點(diǎn)需要10分鐘才能獲得一個(gè)正確解砌滞，并產(chǎn)生一個(gè)區(qū)塊侮邀，這樣，在特定時(shí)刻贝润，多個(gè)節(jié)點(diǎn)會(huì)同時(shí)生成區(qū)塊的可能性就變的很小绊茧。第一個(gè)解出問題的節(jié)點(diǎn)會(huì)把區(qū)塊廣播到剩余的其它節(jié)點(diǎn)。然而打掘，在某些情況下华畏，依然同時(shí)會(huì)有超過一個(gè)區(qū)塊生成，會(huì)導(dǎo)致區(qū)塊鏈產(chǎn)生多個(gè)可能的分支胧卤。但由于問題十分復(fù)雜唯绍，區(qū)塊鏈仍然是十分穩(wěn)定的，意思是每個(gè)節(jié)點(diǎn)對于回退數(shù)個(gè)塊的區(qū)塊鏈結(jié)構(gòu)是一致的枝誊。貢獻(xiàn)計(jì)算資源解數(shù)學(xué)問題生成區(qū)塊的節(jié)點(diǎn)被稱為“礦工節(jié)點(diǎn)”，一般會(huì)得到一定的獎(jiǎng)勵(lì)惜纸。

比特幣網(wǎng)絡(luò)只接受最長的一條區(qū)塊鏈作為有效的區(qū)塊鏈叶撒，這樣绝骚，對于攻擊者來說，引入一個(gè)虛假區(qū)塊不僅需要解一個(gè)數(shù)學(xué)問題祠够，而且需要和其它正常的節(jié)點(diǎn)競爭压汪，生成所有的后續(xù)節(jié)點(diǎn)才能使其它節(jié)點(diǎn)接受自己的區(qū)塊鏈作為有效鏈，這變得幾乎不可能古瓤。

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Section II: Existing Market

區(qū)塊鏈技術(shù)在金融和非金融領(lǐng)域都得到了應(yīng)用止剖，可以在傳統(tǒng)需要受信第三方對交易等活動(dòng)進(jìn)行驗(yàn)證、保護(hù)的場合發(fā)揮作用落君〈┫悖“智能合同smart contracts”的概念在1994年就被Nick Szabo提出了，對于參與方來說绎速，自動(dòng)執(zhí)行的合同是極為先進(jìn)誘人的概念皮获，但直到加密貨幣和的概念成熟，自動(dòng)合同才有可能被實(shí)際應(yīng)用∥圃現(xiàn)在洒宝，區(qū)塊鏈和智能合同兩個(gè)程序可以共同協(xié)作，在合同條件達(dá)到時(shí)萌京，觸發(fā)支付雁歌。智能合同是加密貨幣領(lǐng)域的重要發(fā)展方向。

智能合同是能夠被計(jì)算機(jī)強(qiáng)制執(zhí)行的合同知残，使用區(qū)塊鏈技術(shù)靠瞎，智能合同可以更容易簽署、驗(yàn)證和執(zhí)行橡庞。開源社區(qū)如Ethereum和Codius使用區(qū)塊鏈技術(shù)建立智能合同〗咸常現(xiàn)在許多使用比特幣或者區(qū)塊鏈技術(shù)的公司都開始對智能合同提供支持。最常見的應(yīng)用場景是扒最，資產(chǎn)在達(dá)到特定條件時(shí)丑勤，從一方轉(zhuǎn)移到另一方，之前需要律師或者銀行提供的公證吧趣、保障服務(wù)可以使用區(qū)塊鏈技術(shù)替代法竞。

Ethereum為它自己的可編程平臺實(shí)現(xiàn)了大量令人興奮的功能。Ethereum允許任何人創(chuàng)建自己特有的加密貨幣强挫，并使用加密貨幣執(zhí)行岔霸、支付智能合同。Ethereum自己本身具有自己的加密貨幣體系俯渤，可以用來購買其提供的服務(wù)呆细。Ethereum的技術(shù)已經(jīng)為多個(gè)領(lǐng)域的應(yīng)用提供了技術(shù)支持，包括政府機(jī)構(gòu)八匠、匿名銀行絮爷、無鑰匙系統(tǒng)趴酣、眾籌、金融衍生物交易等坑夯，都可以使用智能合同完成相關(guān)活動(dòng)岖寞。

除了加密貨幣外，還存在范圍廣泛的其它領(lǐng)域的區(qū)塊鏈應(yīng)用柜蜈。當(dāng)前仗谆，工業(yè)界主要有一下3個(gè)代表性技術(shù)，可以支持其它領(lǐng)域的應(yīng)用淑履，并且能夠克服一些比特幣技術(shù)的現(xiàn)有缺陷隶垮。

1. Alternative Blockchains是利用區(qū)塊鏈算法，對特定數(shù)字財(cái)產(chǎn)建立分布式一致性管理的技術(shù)鳖谈。它可以和上級網(wǎng)絡(luò)岁疼，如比特幣網(wǎng)絡(luò)共用礦工節(jié)點(diǎn)，被稱為融合挖礦缆娃，可以被用來實(shí)現(xiàn)如DNS聘殖、SSL證書認(rèn)證薪缆，文件存儲等應(yīng)用。
2. Colored Coins是一個(gè)開源協(xié)議，描述了一系列可以在比特幣區(qū)塊鏈基礎(chǔ)上克蚂，創(chuàng)建數(shù)字財(cái)產(chǎn)的技術(shù)你辣，其作用遠(yuǎn)超過數(shù)字貨幣旋廷。
3. Sidechains是在比特幣體系下支持的另外一種區(qū)塊鏈技術(shù)急前，正如美金和英鎊的價(jià)值是由黃金支撐的≌悖可以存在數(shù)千條sidechains對應(yīng)比特幣葫掉，每個(gè)sidechains的特點(diǎn)和目的都不相同，他們的稀缺性和流動(dòng)性都由比特幣區(qū)塊鏈來保證跟狱。這也俭厚，比特幣區(qū)塊鏈當(dāng)然也能夠在sidechains的幫助下添加新的功能，相關(guān)技術(shù)已經(jīng)得到了實(shí)驗(yàn)驗(yàn)證驶臊。

包括IBM挪挤，三星，Overstock关翎，亞馬遜扛门，UBS，Citi纵寝，Ebay论寨，Verizon等企業(yè)，都已經(jīng)為自己的應(yīng)用開發(fā)出基于區(qū)塊鏈的各種應(yīng)用，世界上最大的九家銀行包括Barclays和Goldman Sachs最近加入了以紐約公司R3為代表的行列中政基，期望開放一個(gè)適用于金融市場的區(qū)塊鏈框架贞铣。這是各家銀行首次共同合作來開發(fā)區(qū)塊鏈應(yīng)用闹啦。世界領(lǐng)先的銀行如JPMorgan沮明，State Street，UBS窍奋，Royal Bank of Scotland荐健，Credit Suisse，BBVA和Commonwealth bank of Australia都是相關(guān)創(chuàng)始者琳袄。

下面對相關(guān)的代表應(yīng)用和計(jì)劃江场，以及企業(yè)進(jìn)行簡短的介紹。

Section III: Applications of Technology-Compelling Use Cases in both Financial and Non-Financial Areas

1. 金融應(yīng)用

1.1 私有證券交易

一個(gè)公司窖逗，如果所有的事務(wù)址否、交易等，都是公開的話碎紊，將付出巨大的代價(jià)佑附。所以一般來說，必須有銀行等機(jī)構(gòu)仗考，對相應(yīng)的交易進(jìn)行擔(dān)保音同，才能吸引投資者。在股票市場秃嗜，需要股票交易所將發(fā)行的股票列出权均，供二級市場以很快的速度達(dá)成交易或進(jìn)行清算。而在區(qū)塊鏈技術(shù)出現(xiàn)后锅锨，公司可以直接利用區(qū)塊鏈發(fā)行自己的私有股票叽赊，下面是一些例子：

• NASDAQ Private Equity(納斯達(dá)克私募基金)：納斯達(dá)克在2014年開始了私募基金交易業(yè)務(wù)， 為擬上市公司和私有公司提供了股權(quán)結(jié)構(gòu)交易和投資者關(guān)系管理等基本功能必搞。這個(gè)市場內(nèi)股權(quán)的交易十分低效且速率很低必指，因?yàn)楸仨氁氲谌絹硗瓿山灰住榱私鉀Q這個(gè)問題顾画，納斯達(dá)克使用了舊金山一加初創(chuàng)公司chain.com的技術(shù)取劫，在區(qū)塊鏈技術(shù)的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)了私密化的基金交易。chain.com利用區(qū)塊鏈技術(shù)研侣，建立進(jìn)行股權(quán)交易的智能合同谱邪，這項(xiàng)技術(shù)被認(rèn)為是快捷、可追溯庶诡、高效的惦银。
• Medici是在基于比特幣2.0技術(shù)建立的協(xié)議Counterparty基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)的一個(gè)證券交易所，目標(biāo)是成為最前沿的股票市場。Counterparty是一個(gè)協(xié)議扯俱，利用自執(zhí)行智能合同技術(shù)(self-executing smart contracts)實(shí)現(xiàn)了傳統(tǒng)的各種金融工具书蚪，這些智能合同簽署不需要物理合同，通過區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)現(xiàn)了合約的簽署迅栅、核驗(yàn)以及執(zhí)行殊校，這個(gè)過程不需要律師、交易所或銀行來作為中介機(jī)構(gòu)读存。
• Blockstream是一個(gè)致力于sidechain的開源項(xiàng)目为流，能夠互相協(xié)作的區(qū)塊鏈，可以解決加密貨幣體系中存在的碎片化让簿、安全等問題敬察。應(yīng)用范圍包括證券注冊，如股票尔当，債券集其它衍生物等莲祸，來保證存款和貸款安全。
• Coinsetter是一所紐約的比特幣交易所椭迎，使用Project Highline锐帜，利用區(qū)塊鏈技術(shù)，在T+10分鐘內(nèi)完成金融交易的簽署侠碧、結(jié)清抹估，而傳統(tǒng)交易一般需要T+3或者T+2日。
• Augur是一個(gè)去中心化的預(yù)測市場弄兜，允許用戶預(yù)測事件的各類結(jié)果药蜻，買入或賣出股票。
• Bitshares是利用區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)現(xiàn)的數(shù)字代幣替饿，其參考是特定的資產(chǎn)语泽，如現(xiàn)金或者大宗商品。這些代幣的持有者可以從對應(yīng)商品的變化中獲取利潤视卢，如黃金踱卵，石油，美金等据过。

1.2 保險(xiǎn)業(yè)

可以使用一個(gè)或多個(gè)獨(dú)有標(biāo)志標(biāo)記身份屬性的非易損性惋砂、難復(fù)制的資產(chǎn)，可以在區(qū)塊鏈上進(jìn)行注冊绳锅。注冊后西饵，可以用來確認(rèn)資產(chǎn)的所有權(quán)，并能夠?qū)灰讱v史進(jìn)行追溯鳞芙。任何資產(chǎn)眷柔，包括真實(shí)資產(chǎn)和虛擬資產(chǎn)期虾，如房地產(chǎn)、汽車等貴重資產(chǎn)驯嘱，都可以利用這些技術(shù)镶苞，而保險(xiǎn)公司或者承保人，可以利用區(qū)塊鏈來確定資產(chǎn)的所有者鞠评。

• Everledger使用區(qū)塊鏈技術(shù)對鉆石的認(rèn)證和交易記錄創(chuàng)立永久性的賬簿茂蚓，每塊鉆石的特有特征如長寬高，深度谢澈，顏色等煌贴，被加密保存在賬簿中。鉆石的驗(yàn)證可以通過保險(xiǎn)公司锥忿、法律機(jī)構(gòu)、所有人等來完成怠肋，Everledger提供了響應(yīng)的網(wǎng)頁借口敬鬓，供保險(xiǎn)公司來查看鉆石情況，創(chuàng)立/閱讀/更新鉆石的所有權(quán)聲明笙各，并發(fā)布钉答、閱讀更新鉆石的失竊報(bào)告。

2. 非金融應(yīng)用

2.1 公證服務(wù)

可以使用區(qū)塊鏈技術(shù)來確定文件的真實(shí)性杈抢，而不需要相應(yīng)的權(quán)威公證機(jī)構(gòu)或公證員.文件認(rèn)證服務(wù)可以幫助進(jìn)行文件的所有權(quán)證明数尿、存在證明、完整性證明惶楼。偽造的證明可以被獨(dú)立的第三方核實(shí)發(fā)現(xiàn)右蹦，并進(jìn)行法律懲罰。使用區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行公證保護(hù)了文檔的私密性和需要進(jìn)行公證的用戶的身份歼捐，將文件的公證證明和文件本身使加密后發(fā)布到區(qū)塊鏈中何陆，安全可靠性遠(yuǎn)超過傳統(tǒng)的公證時(shí)間戳記錄技術(shù)，且不需要昂貴的費(fèi)用并避免了紙質(zhì)文件的傳送豹储。

Stampery是一家使用區(qū)塊鏈技術(shù)為電子郵件和任何文件添加電子印章的公司贷盲。

Block Notary是一款利用TestNet3或者比特幣網(wǎng)絡(luò)，來為任意電子內(nèi)容如照片剥扣、文件等巩剖，創(chuàng)建存在證明的iOS程序。

Crypto Public Notary使用比特幣的區(qū)塊鏈技術(shù)來為文件進(jìn)行公證钠怯，其使用少量的比特幣佳魔，來記錄文件在公共區(qū)塊鏈中的校驗(yàn)和。

Proof of Existence是另外一個(gè)使用比特幣區(qū)塊鏈技術(shù)的服務(wù)呻疹，其使用區(qū)塊鏈記錄文件的SHA256值吃引。

Ascribe是利用區(qū)塊鏈技術(shù)提供著作權(quán)認(rèn)證的公司筹陵，同樣為原作者提供所有權(quán)變更服務(wù)。

2.2 音樂產(chǎn)業(yè)

隨著互聯(lián)網(wǎng)上在線流媒體服務(wù)的不斷發(fā)展镊尺，音樂產(chǎn)業(yè)在過去十年經(jīng)歷了巨大的變革朦佩，對音樂產(chǎn)業(yè)的所有從業(yè)者造成了很大的沖擊，包括藝術(shù)家庐氮，出版商语稠，詞作者，流媒體提供商等弄砍。如何確定一首作品的版稅一直是一個(gè)極為復(fù)雜的過程仙畦，在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代變得更加復(fù)雜，藝術(shù)家和詞作者需要更為透明的版稅支付方法音婶。

區(qū)塊鏈技術(shù)可以建立并維護(hù)一個(gè)覆蓋廣泛的慨畸、精確的分布式數(shù)據(jù)庫，在一個(gè)公共賬簿上記錄音樂的所有權(quán)信息衣式。除了所有權(quán)信息外寸士，還可以將每次版稅分成通過智能合同添加到數(shù)據(jù)庫中去，智能合同會(huì)規(guī)定利益相關(guān)者的分成并自動(dòng)執(zhí)行碴卧。

2.3 分布式存儲

云存儲服務(wù)弱卡，如Dropbox, Google Drive, One Drive等服務(wù)在文件存儲領(lǐng)域中得到越來越廣泛的應(yīng)用。盡管這些服務(wù)十分流行住册，但都在安全性婶博、隱私性和數(shù)據(jù)管控方面存在著各樣的隱患和挑戰(zhàn)，最大的問題是荧飞，用戶必須放心由一個(gè)第三方來保管自己的機(jī)密文件凡人。

Storj是一個(gè)基于區(qū)塊鏈技術(shù)的點(diǎn)對點(diǎn)存儲平臺，用戶可以在不需要第三方參與的情況下傳輸垢箕、分享文件划栓。用戶可以分享的自己個(gè)人電腦上的閑置存儲空間和網(wǎng)絡(luò)帶寬供其它用戶存儲文件，并獲得比特幣回報(bào)条获。

去中心化的存儲控制方式忠荞，可以避免大多數(shù)傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)災(zāi)難和故障，顯著提升了數(shù)據(jù)的安全性帅掘、隱私性和可控性委煤。Storj平臺依靠一個(gè)非中心化的算法來為網(wǎng)絡(luò)中貢獻(xiàn)資源的用戶提供獎(jiǎng)勵(lì)，周期性的檢查文件的完整性修档，并為保持了文件完整性的用戶發(fā)放獎(jiǎng)勵(lì)碧绞，平臺使用一條單獨(dú)的區(qū)塊鏈存儲文件的元數(shù)據(jù)，使用比特幣方法獎(jiǎng)勵(lì)吱窝。

2.4 分布式IoT

在工業(yè)界和消費(fèi)界讥邻，物聯(lián)網(wǎng)(IOT)正變得原來越流行迫靖，大部分物聯(lián)網(wǎng)平臺基于中心化的控制模型，設(shè)備間的互動(dòng)需要通過中介或者節(jié)點(diǎn)交換設(shè)別來控制兴使，然而系宜，當(dāng)大量設(shè)備需要自動(dòng)進(jìn)行設(shè)備間互動(dòng)時(shí)，這樣的方式會(huì)變得不可靠发魄，需要實(shí)現(xiàn)去中心化的分布式物聯(lián)網(wǎng)平臺盹牧。

區(qū)塊鏈技術(shù)可以用來實(shí)現(xiàn)分布式物聯(lián)網(wǎng)平臺，能夠進(jìn)行安全可靠的數(shù)據(jù)交換励幼，并進(jìn)行記錄汰寓。在物聯(lián)網(wǎng)中，區(qū)塊鏈可以作為一個(gè)通用記錄簿苹粟，記錄所有設(shè)備間的受信互動(dòng)有滑。

IBM正在和三星合作，開發(fā)一個(gè)稱為ADEPT的平臺(Autonomous Decentralized Peer To Peer Telmetry)六水，利用比特幣相關(guān)技術(shù)實(shí)現(xiàn)分布式物聯(lián)網(wǎng)俺孙。ADEPT使用了三個(gè)協(xié)議：BitTorrent(文件分享)，Ehereum(智能合同)掷贾，TeleHash(點(diǎn)對點(diǎn)通訊)。

Filament是一個(gè)提供分布式物聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的初創(chuàng)公司荣茫，其利用比特幣區(qū)塊鏈技術(shù)想帅，每個(gè)設(shè)備在公共記錄簿中有唯一的ID。

2.5 基于區(qū)塊鏈的防偽技術(shù)

防偽是現(xiàn)代商業(yè)活動(dòng)中最具挑戰(zhàn)的問題啡莉，特別是在當(dāng)今電子商務(wù)極為普及的情況下港准，現(xiàn)有的方案依賴于出售商品的第三方的信用，有時(shí)候會(huì)讓消費(fèi)者和生產(chǎn)商之間產(chǎn)生誤會(huì)與摩擦咧欣。

分布式的區(qū)塊鏈技術(shù)為現(xiàn)有的防偽機(jī)制提供了另外一種解決方案浅缸，可以設(shè)想一下，如果生產(chǎn)商魄咕，銷售商都是區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)中的一個(gè)節(jié)點(diǎn)并保存著商品的認(rèn)證信息衩椒，則各個(gè)參與方都不需要其它第三方來證明商品的真實(shí)性。

BlockVerify利用區(qū)塊鏈技術(shù)建立了防偽機(jī)制哮兰，保證了供應(yīng)鏈的透明度毛萌，在藥品，奢侈品喝滞，鉆石阁将，電子品供應(yīng)領(lǐng)域得到了應(yīng)用。

2.6 互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用

Namecoin是另外一種區(qū)塊鏈技術(shù)右遭，用來實(shí)現(xiàn)分布式的域名服務(wù)器(DNS)做盅，可以避免網(wǎng)絡(luò)審查缤削。當(dāng)前的DNS服務(wù)器收到政府和大企業(yè)的控制，可能會(huì)被進(jìn)行審查吹榴，注入式攻擊或監(jiān)控用戶的行為亭敢。使用區(qū)塊鏈技術(shù)意味著DNS記錄可以去中心化的保存，每個(gè)用戶電腦上都可以保存一份可靠的DNS服務(wù)表腊尚。

Public Key Infrastructure(PKI)技術(shù)被廣泛的用于數(shù)字證書的分發(fā)和管理吨拗，每個(gè)設(shè)備需要擁有一個(gè)證書頒發(fā)機(jī)構(gòu)(CA)的根證書來核實(shí)數(shù)字簽名，PKI當(dāng)前得到了廣泛的應(yīng)用也取得了巨大的成功婿斥，然而其依賴于中心機(jī)構(gòu)頒發(fā)根證書的方式面臨巨大的擴(kuò)展性挑戰(zhàn)劝篷。

利用區(qū)塊鏈技術(shù)的Keyless Security Infrastructure(KSI)技術(shù)可以解決PKI技術(shù)的局限，KSI可以利用區(qū)塊鏈的簽名認(rèn)證功能實(shí)現(xiàn)證書的核驗(yàn)民宿。

Section IV: Risks for Adoption

區(qū)塊鏈技術(shù)是一項(xiàng)突破性的革命技術(shù)娇妓，就像之前描述的一樣，有很多應(yīng)用和問題可以通過采用區(qū)塊鏈技術(shù)來解決活鹰，包括各類金融和非金融應(yīng)用哈恰。大部分應(yīng)用帶來了革命性的革新，但同時(shí)志群，區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用也會(huì)帶來響應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)着绷。

行為模式的改變：這種改變是經(jīng)常發(fā)生的，但是許多人抗拒改變锌云。區(qū)塊鏈技術(shù)建立了一個(gè)不需要權(quán)威第三方的體系荠医，用戶必須適應(yīng)并且相信他們的電子交易是安全、隱私并且完整的桑涎。支付中介機(jī)構(gòu)如Visa彬向、Master出現(xiàn)的時(shí)候，消費(fèi)者同樣經(jīng)歷了角色和責(zé)任的轉(zhuǎn)變攻冷。

規(guī)模的擴(kuò)展：現(xiàn)有的一些列基于區(qū)塊鏈的初期服務(wù)當(dāng)經(jīng)歷擴(kuò)展時(shí)會(huì)有挑戰(zhàn)娃胆。假設(shè)你第一次運(yùn)行某個(gè)區(qū)塊鏈服務(wù)，你必須經(jīng)歷下載整個(gè)現(xiàn)有區(qū)塊鏈并進(jìn)行驗(yàn)證的過程等曼，這會(huì)花費(fèi)數(shù)個(gè)小時(shí)里烦，隨著區(qū)塊數(shù)量的增長，時(shí)間還會(huì)大幅增長涉兽。

啟動(dòng)問題：將現(xiàn)有的合同招驴、商業(yè)文件等遷移到區(qū)塊鏈上需要大量的工作量，可能花費(fèi)大量的時(shí)間和成本枷畏。

政府管制：政府機(jī)構(gòu)如FTC别厘、SEC可能發(fā)布新的法律來阻止區(qū)塊鏈技術(shù)的快速普及。

非法活動(dòng)：由于區(qū)塊鏈交易的匿名性和對資產(chǎn)的快速轉(zhuǎn)移性質(zhì)拥诡，一些非法分子可能會(huì)利用區(qū)塊鏈進(jìn)行非法活動(dòng)触趴，如地下交易等氮发。但通過采用足夠的技術(shù)和監(jiān)管手段，執(zhí)法機(jī)構(gòu)能夠?qū)@些活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)視和打擊冗懦。

量子計(jì)算：區(qū)塊鏈技術(shù)的基礎(chǔ)是爽冕，單個(gè)節(jié)點(diǎn)或者單個(gè)一方由于計(jì)算資源的限制，是不可能和整個(gè)系統(tǒng)進(jìn)行競爭的披蕉，但如果為來量子計(jì)算機(jī)得到實(shí)現(xiàn)颈畸，則密鑰有可能通過短時(shí)間內(nèi)的暴力計(jì)算破解，會(huì)導(dǎo)致整個(gè)系統(tǒng)崩潰没讲。到時(shí)可以采用更強(qiáng)方式加密的密鑰眯娱，使得其不容易得到破解。

Section V: Corporate Funding & Interest

2015年爬凑，比特幣流通量和價(jià)格在9到10月達(dá)到高點(diǎn)徙缴，在消費(fèi)市場，比特幣在交易中的使用率一直在升高嘁信，不光是比特幣愛好者看好比特幣的前景于样，資產(chǎn)研究公司如Wedbush預(yù)計(jì)比特幣會(huì)漲到600美金每比特幣。

對比特幣的熱情一部分是因?yàn)樵絹碓蕉嗟馁Y金進(jìn)入了這一領(lǐng)域潘靖。2015年底穿剖，比特幣和區(qū)塊鏈相關(guān)公司收到了破紀(jì)錄的10億美金的投資。美國運(yùn)通卦溢，貝恩資本携御，德勤，高盛投資既绕，萬事達(dá)，紐約人壽涮坐，紐約股票交易所凄贩，都在近期投入了千萬級美金的資金進(jìn)入?yún)^(qū)塊鏈領(lǐng)域。

企業(yè)對比特幣和區(qū)塊鏈技術(shù)的投資在多個(gè)領(lǐng)域不斷增長袱讹。納斯達(dá)克希望利用區(qū)塊鏈技術(shù)疲扎，創(chuàng)造一個(gè)更加安全、高效的股票交易體系捷雕，DocuSign 和 Visa都準(zhǔn)備將區(qū)塊鏈技術(shù)利用到車輛租賃行業(yè)中椒丧。微軟披露了其基于區(qū)塊鏈的智能合同產(chǎn)品。許多公司在自己內(nèi)部創(chuàng)建一個(gè)小型的區(qū)塊鏈體系救巷，稱為“private blockchains”壶熏，他們使用BlockCypher公司的區(qū)塊鏈技術(shù)來幫助提高自己的業(yè)務(wù)能力。

VC funding in Sept/Oct 2015

Section VI: Conclusions

總的來說浦译，區(qū)塊鏈技術(shù)是比特幣技術(shù)的主干棒假。其能夠安全的實(shí)現(xiàn)分布式的公共賬簿溯职，并實(shí)現(xiàn)各類功能，使得其當(dāng)前在金融和非金融領(lǐng)域的各個(gè)領(lǐng)域有巨大的吸引力帽哑。

各方對于基于區(qū)塊鏈實(shí)現(xiàn)的商業(yè)應(yīng)用有著巨大的興趣谜酒，因此現(xiàn)在有大量的創(chuàng)業(yè)公司在進(jìn)行相關(guān)的工作，區(qū)塊鏈技術(shù)也面臨著如前描述的各種挑戰(zhàn)妻枕。許多大型金融機(jī)構(gòu)如VISA僻族、萬事達(dá)、納斯達(dá)克都在投資進(jìn)行區(qū)塊鏈在自身業(yè)務(wù)中應(yīng)用的研究屡谐，同時(shí)希望發(fā)現(xiàn)基于區(qū)塊鏈的新的業(yè)務(wù)模式述么，希望能夠在區(qū)塊鏈的監(jiān)管環(huán)境發(fā)生變化之前取得一定的成果。