關(guān)于作者

該書作者是傳奇的交易大師拉里*威廉斯夜牡，拉里·威廉斯( Larry Williams )已經(jīng)交易了將近50年塘装，是全球備受人敬仰的短線交易者之一蹦肴。他為成千上萬的人傳授過交易技巧型檀，并多次贏得交易大賽冠軍胀溺。在羅賓斯世界杯期貨交易錦標(biāo)賽中，在不到12個(gè)月的時(shí)間里仓坞，他將賬戶資金從1萬美元經(jīng)營(yíng)到110萬美元无埃，成為冠軍。

* 你越早地學(xué)會(huì)處理失敗侦镇，你就能越早地在這一行里開始積累財(cái)富壳繁。失敗會(huì)在這一行里殺死你闹炉，成功不會(huì)润樱；失敗不會(huì)成就性格壹若，它只會(huì)摧毀你的賬戶。(失敗是成功之爹啊犬！)

* 對(duì)未來行情樂觀的想法會(huì)讓我們承擔(dān)不必要的風(fēng)險(xiǎn)觉至。在一個(gè)初始就勝算不高的游戲里盲目樂觀语御，我們肯定會(huì)自食其果的。(請(qǐng)悲觀地對(duì)待你的交易纤控！)

* 唯有在概率有利于你的時(shí)候下重注船万，而不輕易擲色子耿导，錢才會(huì)找上門來舱呻。你交易的次數(shù)越多箱吕，就越有可能把你的投機(jī)活動(dòng)搞砸柿冲。換句話說假抄，你要做的決定越多慨亲，可能犯錯(cuò)誤的機(jī)會(huì)也越多宝鼓。(敢于下重注愚铡！)

短線交易盈利的秘訣

? ? * ①短線振蕩很難預(yù)測(cè)胡陪；

? ? * ②我們必須控制損失；

? ? * ③作為短線交易者妈经，只有價(jià)格朝著對(duì)我們有利的方向巨幅波動(dòng)捧书，才可能獲利吹泡；

? ? * ④時(shí)間是我們的朋友，因?yàn)槲覀冃枰獣r(shí)間來創(chuàng)造收益经瓷。

振蕩日交易總結(jié):

? ? * 盡管沒有人能夠預(yù)測(cè)出寬幅波動(dòng)日中的最高點(diǎn)和最低點(diǎn)在哪里爆哑，但我能夠預(yù)測(cè)到這種形態(tài)將以最高價(jià)或者最低價(jià)收盤，因而采用任何愚蠢的技術(shù)手段在市場(chǎng)中翻來滾去舆吮，日內(nèi)頻頻買進(jìn)賣出就顯得沒有必要了揭朝。

? ? * 你會(huì)發(fā)現(xiàn)絕大多數(shù)高收(收陽線)的寬幅震蕩日里，開盤價(jià)均接近當(dāng)日的最低值色冀，而收盤價(jià)均接近峰值潭袱。低收的寬幅震蕩日里情況則正好相反(收陰線)：開盤價(jià)接近當(dāng)日峰值，而收盤價(jià)接近低值呐伞。

* 信息時(shí)代的科技變化敌卓，并沒有給投機(jī)世界帶來翻天覆地的變化伶氢。我們可以更快地買進(jìn)賣出，更快地致富或者破產(chǎn)幕屹！交易中贏家和輸家的數(shù)量還是跟以前一樣。

* 交易者獲利的關(guān)鍵不是看你交易有多頻繁，畢竟任何一個(gè)人都可以每天做交易医咨！贏錢是看你會(huì)多久不交易谴忧，對(duì)交易條件有多挑剔，只有這樣才能將交易變成一個(gè)成功的事業(yè)争涌。(會(huì)買的是徒弟伟骨，會(huì)賣的是老師逛腿，會(huì)坐的是大師)

* 被人們分析得最多的三方面是：

? ? 1. 價(jià)格形態(tài)；

? ? 2. 基于價(jià)格形態(tài)的指標(biāo)

? ? 3. 價(jià)格的趨勢(shì)或動(dòng)能。

? ? 4. 第四點(diǎn)蝙场，也是看起來不那么普遍的逼泣，也是我最倚重的分析工具之一，就是一個(gè)市場(chǎng)對(duì)另一個(gè)市場(chǎng)產(chǎn)生的關(guān)系

? ? 5. 第五點(diǎn)吉捶，絕大多數(shù)情況下從眾的結(jié)果被證實(shí)是錯(cuò)誤的珊拼，而與群體反向操作的結(jié)果大多都是正確的每辟。以短期評(píng)估，大量無知的散戶是絕對(duì)的輸家捐名。從來都是這樣，也一直會(huì)是這樣。

* 市場(chǎng)的真理來源于豐富的觀察經(jīng)驗(yàn)和正確的邏輯思維能力，以及從手邊資料獲得的正確結(jié)論。不要形成一種觀點(diǎn)暂刘，認(rèn)為投機(jī)是一個(gè)盲從于市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者森缠、系統(tǒng)或者絕對(duì)方法的游戲独悴。(第五章)

* 控制虧損還是成功交易者與失敗交易者的分水嶺坟奥。把它想象成一場(chǎng)俄羅斯輪盤賭：只需要一次背運(yùn)，轉(zhuǎn)出來一發(fā)子彈就能致命衣盾。交易里寺旺，只需要一筆不利的交易就能把你的銀行賬戶清空阻塑。就一筆！

* 歷史是未來最可能出現(xiàn)的情況的一個(gè)參考，因此歷史是一個(gè)大致的指引私植，一個(gè)我們應(yīng)該認(rèn)真考慮的發(fā)展趨勢(shì)輪廓。(第六章)

* 很簡(jiǎn)單一點(diǎn): 計(jì)劃好自己的交易晰筛，不要偏離計(jì)劃，不要讓情緒在錯(cuò)誤的時(shí)間把自己推上懸崖漾橙！

* 趨勢(shì)是一切投資和交易利潤(rùn)的基礎(chǔ)座韵。趨勢(shì)是時(shí)間的函數(shù)。你在一筆交易里停留的時(shí)間越久，就越有機(jī)會(huì)看到趨勢(shì)的發(fā)展誉碴。在市場(chǎng)中獲利的最有把握的方式是用輕倉捕捉大的價(jià)格波動(dòng)宦棺。

* 短線交易者只有一個(gè)目的：抓住市場(chǎng)當(dāng)前趨勢(shì)。那就是你唯一需要做到的黔帕。聽起來挺簡(jiǎn)單代咸，但相信我——其實(shí)根本不簡(jiǎn)單。有兩個(gè)原因：第一成黄，甄別趨勢(shì)本身是一門藝術(shù)呐芥，也是一門科學(xué)，可以說是一門抽象的藝術(shù)奋岁，這就像是畢加索和塞尚的混合體再加上一點(diǎn)夏卡爾的趣味思瘟；第二，即使你準(zhǔn)確地判斷了目前趨勢(shì)的變化闻伶，你心態(tài)的變化也會(huì)把事情搞得一團(tuán)糟滨攻。尤其當(dāng)你做多虧損或是略有浮盈而突然得到賣出信號(hào)的時(shí)候，這一點(diǎn)尤為正確蓝翰。

* 市場(chǎng)與市場(chǎng)之間是相互關(guān)聯(lián)的光绕，一個(gè)市場(chǎng)的波動(dòng)必然基于另一個(gè)市場(chǎng)產(chǎn)生的波動(dòng)。這通常會(huì)給我們帶來預(yù)警畜份。更重要的是诞帐，這可以成為交易者所掌握而他人不會(huì)用的工具，超越傳統(tǒng)技術(shù)分析效果爆雹。

* 擁有的交易合約越多景埃，所體驗(yàn)到的刺激快感就越大。交易越頻繁顶别，腦中所接受的多肽刺激就越多谷徙。是的，頻繁交易或者過多的合約驯绎，都是你致命的敵人完慧。

成功的交易者

* 研究歷史交易、分析圖表剩失。如果不做到這一點(diǎn)屈尼，你就沒有做足成功交易者所必做的功課。

* 我們必須確切知道我們的方法有統(tǒng)計(jì)上的優(yōu)勢(shì)拴孤。需要去測(cè)試脾歧，去證明你的策略。不能只是因?yàn)槟愫苈斆骰蛴⒖⊙菔欤图僭O(shè)能從當(dāng)前的交易中賺錢鞭执。

價(jià)格形態(tài)

* 收盤下跌的外包日線便是一個(gè)例子司顿。當(dāng)日最高價(jià)高于前一個(gè)交易日的最高價(jià)，而最低價(jià)則低于前一日的最低價(jià)兄纺，并且收盤價(jià)也低于前一交易日的最低價(jià)大溜。這個(gè)價(jià)格變化看上去很糟，就像天要塌了一樣估脆。我閱讀過的書籍也告訴我這是一個(gè)非常好的做空信號(hào)钦奋，如此大的價(jià)格波動(dòng)恰恰是一個(gè)市場(chǎng)反轉(zhuǎn)信號(hào)，預(yù)示價(jià)格向收盤方向移動(dòng)疙赠。下一次付材，當(dāng)大家發(fā)現(xiàn)一個(gè)外包日，其收盤價(jià)低于前一日時(shí)圃阳，不要害怕厌衔，準(zhǔn)備買進(jìn)。

* 我要尋找的真相便是某種視覺形態(tài)限佩，它在情緒上誘騙大眾在錯(cuò)誤的時(shí)間買入或賣出，而該時(shí)機(jī)對(duì)我而言卻是正確的時(shí)機(jī)裸弦。

“攻擊日形態(tài)”的“買入陷阱”和“賣出陷阱”

? ? 1. ‘’賣出陷阱‘’是指在一個(gè)不錯(cuò)的上升趨勢(shì)市場(chǎng)祟同，在窄幅箱體或通道中運(yùn)行10-15天(時(shí)間周期也可以是1小時(shí)，15分鐘等)理疙，隨后突破上升通道晕城，收盤價(jià)高于價(jià)格區(qū)間的壓力區(qū)。突破日的最低價(jià)則成為關(guān)鍵點(diǎn)窖贤，如果價(jià)格在突破后的1~3天后向下突破了最低價(jià)砖顷，很有可能向上突破是個(gè)假象！

? ? 2. “買入陷阱”則正好相反赃梧，尋找處于下降趨勢(shì)的市場(chǎng)滤蝠，在窄幅通道盤整10到15天(或時(shí)間周期)，隨后突破而下跌授嘀，出現(xiàn)比一個(gè)價(jià)格區(qū)間的最低價(jià)還低的收盤價(jià)物咳。理論上，大家認(rèn)為這會(huì)帶動(dòng)價(jià)格走的更低蹄皱，但是突破后如果出現(xiàn)一個(gè)反轉(zhuǎn)览闰，價(jià)格抬升，并高于突破日的最高價(jià)巷折，市場(chǎng)很有可能會(huì)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)压鉴！所有低于市價(jià)的止損會(huì)全部觸發(fā)。

* 債券漲锻拘，股票跟漲油吭。永遠(yuǎn)記住，債券（利率）是搖晃尾巴的狗，尾巴就是股票市場(chǎng)上鞠。

* 黃金市場(chǎng)的走勢(shì)對(duì)債券市場(chǎng)有巨大的影響际邻。當(dāng)黃金市場(chǎng)走強(qiáng)的時(shí)候，會(huì)對(duì)債券市場(chǎng)的漲勢(shì)起到阻礙作用芍阎；相反世曾，當(dāng)黃金市場(chǎng)低迷的時(shí)候，債券市場(chǎng)則更有可能上漲谴咸。(第十章)

關(guān)于時(shí)間周期

市場(chǎng)一定會(huì)跟隨天然的周期：價(jià)格窄幅運(yùn)動(dòng)后一定會(huì)有大幅波動(dòng)轮听。

1. 趨勢(shì)是時(shí)間的函數(shù)。你在一筆交易里停留的時(shí)間越久岭佳，就越有機(jī)會(huì)看到趨勢(shì)的發(fā)展血巍。

2. 在市場(chǎng)中獲利最有把握的方式是用輕倉捕捉大的價(jià)格波動(dòng)。

3. 即使你有80%以上的準(zhǔn)確率珊随，一次大筆虧損就能破壞全部小額損失述寡。

4. 不要試圖預(yù)測(cè)短期的頂部和底部！

關(guān)于資金管理

* 我有一個(gè)資金管理公式(以損定量原則)：（賬戶余額×風(fēng)險(xiǎn)比例）/最大虧損=參與交易的合約或股票數(shù)叶洞。如果你是膽小鬼鲫凶，就用賬戶資金的5%；如果你是一般人衩辟，就用10%～12%螟炫；如果你喜歡杠桿交易，就用15%～18%艺晴；如果你喜歡冒險(xiǎn)或者根本就是危險(xiǎn)分子昼钻，那就用20%以上好了，不過別忘了時(shí)常去教堂祈禱上帝保佑封寞。

* 如果你打算采用3%的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)然评，這個(gè)數(shù)值實(shí)際上會(huì)告訴你應(yīng)買賣的合約數(shù)量。比如說狈究，我有個(gè)10萬美元的賬戶沾瓦，那么3%就是3000美元。在交易中我最多只能賠這么多錢谦炒，這就是問題的關(guān)鍵贯莺。

* 資金管理的方式影響了投機(jī)成敗的概率，甚至比交易方式的影響還要大宁改。一個(gè)好的交易者如果沒有好的資金管理方法缕探，將會(huì)以失敗收?qǐng)觥?/p>

關(guān)于恐懼

?“我們最害怕的交易往往是最好的交易。害怕的程度越高还蹲，交易獲利的機(jī)會(huì)就越大爹耗。我們最不害怕的交易卻往往是最危險(xiǎn)的耙考。為什么呢？因?yàn)樵谕稒C(jī)的世界里潭兽，投資獲利的規(guī)律剛好相反：看起來不錯(cuò)的倦始，結(jié)果卻很糟；看起來不怎么樣的山卦，結(jié)果卻很好鞋邑。那些看起來“肯定能成”的交易卻很少做成，這也就是為什么交易如此困難的原因账蓉。那些讓你怕到半夜還在發(fā)抖的交易枚碗，你一定要進(jìn)場(chǎng)，但你就是不敢铸本，這可大錯(cuò)特錯(cuò)了肮雨！假如你了解到所有交易的風(fēng)險(xiǎn)（你設(shè)定的止損金額）其實(shí)都是一樣大的時(shí)候，你就敢做這些交易了箱玷。

* 月度格言是：“不要相信”任何聲稱擁有預(yù)測(cè)能力的人怨规。看來上帝沒有賦予我們這一能力。但是上帝給予我們深入理解事物的能力锡足，這樣我們才有可能逐漸形成駕駛波丰、飛行、生活甚至商品期貨交易的系統(tǒng)化方法舱污。

* 一套制勝的系統(tǒng)或耐心究竟哪個(gè)最重要呀舔。成功需要二者兼?zhèn)涿峙啊槭裁茨乩┑疲恳驗(yàn)榧词棺詈玫南到y(tǒng)也不能每天都賺錢。當(dāng)你種莊稼時(shí)霜瘪，你不會(huì)每周都把莊稼挖出來看看長(zhǎng)得怎么樣珠插。

* “在任何行當(dāng)中，掙錢的途徑都是用一種有價(jià)值的東西交換來另一種有價(jià)值的東西颖对。在投機(jī)行業(yè)中捻撑，一個(gè)成功的交易者所做的交換是他的資金和智慧。為了收益缤底，他還要花費(fèi)數(shù)小時(shí)進(jìn)行研究顾患。

關(guān)于止損:

只有真正的受虐狂才使用太近的止損點(diǎn)。沒有人知道絕對(duì)高點(diǎn)个唧、低點(diǎn)及轉(zhuǎn)折點(diǎn)江解。我們只能夠達(dá)到大體上正確的程度，這正是止損點(diǎn)必須給市場(chǎng)一些（但不要太多）回旋余地的原因徙歼。

* 我只知道兩種改掉壞習(xí)慣的方法犁河。第一種方式是靠重復(fù)鳖枕，一次次重復(fù)正確的行為，形成對(duì)正確行為的條件反射桨螺。另一種就是要理性地認(rèn)識(shí)到壞習(xí)慣是錯(cuò)誤的宾符，然后用正確的信息，用事實(shí)替換原來的“認(rèn)知”[在市場(chǎng)高收時(shí)買入灭翔，在市場(chǎng)低收時(shí)賣出（漲跌停板預(yù)示著價(jià)格運(yùn)動(dòng)方向還會(huì)延續(xù)）魏烫。

關(guān)于市場(chǎng)的2個(gè)真相:

? ? * [在市場(chǎng)高收時(shí)買入，在市場(chǎng)低收時(shí)賣出（漲跌停板預(yù)示著價(jià)格運(yùn)動(dòng)方向還會(huì)延續(xù)）缠局。]

? ? * [價(jià)格創(chuàng)新高時(shí)買入则奥，價(jià)格創(chuàng)新低時(shí)賣出。]

* 通常當(dāng)我們看到價(jià)格新高時(shí)狭园，如果時(shí)間不長(zhǎng)读处，我們會(huì)決定放過交易等待回調(diào)。那是錯(cuò)的唱矛！投資大眾和沒有嚴(yán)格訓(xùn)練過的交易者都做不到罚舱。但是它，也就是電腦能夠做到绎谦。得徹底了解讓強(qiáng)勢(shì)引導(dǎo)我們的重要性管闷。大多數(shù)交易者都會(huì)被過度的強(qiáng)勢(shì)所嚇倒。所以他們非但不會(huì)買入窃肠，更糟的是他們還會(huì)賣出做空包个。

書籍結(jié)尾

* 在我看來，困難的交易就是趨勢(shì)直線上升時(shí)你努力把它說成是頂部冤留。是的碧囊，我們知道市場(chǎng)會(huì)在某處達(dá)到頂點(diǎn)，但這不并表明這個(gè)頂點(diǎn)就是現(xiàn)在纤怒，或者你我能夠正確預(yù)測(cè)退出的時(shí)間糯而。為什么在現(xiàn)實(shí)交易中取得成功是如此困難呢？很簡(jiǎn)單：聚會(huì)沒有結(jié)束前你沒法知道它何時(shí)會(huì)結(jié)束泊窘。在一個(gè)處于下降趨勢(shì)的市場(chǎng)里賣出不是比在一個(gè)處于上升趨勢(shì)的市場(chǎng)賣出更明智嗎熄驼？我是這么認(rèn)為的，而且更重要的是我的經(jīng)驗(yàn)證明這是個(gè)最明智的選擇烘豹。換句話說瓜贾，還是這句投資名言說得好：趨勢(shì)是你的朋友。

* 發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)趨勢(shì)并順勢(shì)而為要比別的方法容易得多携悯。

* 過早行動(dòng)祭芦、與市場(chǎng)對(duì)抗（即不去做你知道應(yīng)該做的事）只是一種想證明我們高人一等的不成熟行為，其實(shí)有其他更好蚌卤、更省錢的方式可以做到這一點(diǎn)实束。交易不是賽跑奥秆，搶跑得不到好處。毫無方向的速度永遠(yuǎn)無法贏得比賽咸灿。

* 智慧不是這樣的构订，智慧和智商一點(diǎn)關(guān)系也沒有。智慧是解決問題的能力避矢。成功的交易才是市場(chǎng)方向的解決方案悼瘾。你越是專注這一點(diǎn)，很少想要證明某些事情（或任何事情）审胸，那么年底的賬戶資金就會(huì)越多亥宿。你采取某個(gè)行動(dòng)是因?yàn)檫@是正確的決定，而不是因?yàn)樗茏屇銚屌苌芭妫蜃C明你是一位偉大的交易者烫扼。