融資難”似乎是中小企業(yè)生存的原罪市咽。
據(jù)統(tǒng)計痊银，截止去年年底，我國中小企業(yè)數(shù)量約為37.6萬戶施绎，占全國企業(yè)數(shù)量比例高達98%溯革，吸納從業(yè)人員數(shù)量更是接近6000萬人贞绳，占企業(yè)勞動人口比例達到67%蹋半。然而垮衷，國內小微企業(yè)貸款余額30.74萬億元，僅占銀行貸款總余額的24.67%册招。正因如此抖单，解決企業(yè)融資問題的供應鏈金融拒秘，是近年金融服務和實體經(jīng)濟相結合的發(fā)力方向。
供應鏈金融是指將供應鏈上的核心企業(yè)以及與其相關的上下游企業(yè)看作一個整體臭猜，以核心企業(yè)為依托躺酒、以真實貿(mào)易為前提，對供應鏈上下游企業(yè)提供的綜合性金融服務蔑歌。而在記錄和傳遞信用方面有明顯優(yōu)勢的區(qū)塊鏈技術羹应，正在成為輔助金融機構進行風險控制，從而幫助中小企業(yè)獲得融資的新興解決方案次屠。
圍繞汽車供應鏈定向解決車企配套供應商融資難題的藍海數(shù)鏈科技有限公司园匹，是柳州區(qū)塊鏈在細分場景中的一個應用案例。
藍海數(shù)鏈CEO李俊莊接受采訪時介紹稱劫灶，公司以自建聯(lián)盟鏈的形式將企業(yè)裸违、金融機構、第三方擔保公司及評級機構等參與方“上鏈”本昏，在持牌第三方金融機構對企業(yè)資產(chǎn)進行風控評估后供汛，由平臺企業(yè)、評估機構等多方簽名發(fā)出一張加密的數(shù)字憑證在場景中流通涌穆，旨在在金融機構和企業(yè)之間搭建可信的數(shù)據(jù)橋梁怔昨。
可拆分的數(shù)字憑證
李俊莊介紹稱，從汽車產(chǎn)業(yè)鏈的運作流程來看宿稀，配套廠商給主機廠供貨時趁舀，通常會產(chǎn)生3個月的賬期外加6個月的匯票，對于供應商而言祝沸，總共有9個月的時間都處在資金流動性緊張的狀態(tài)當中矮烹。
與此同時，銀行等主流金融機構一般只服務于主機廠的一級供應商罩锐，而產(chǎn)業(yè)鏈末端的二級奉狈、三級小供應商作為不受信任的主體，其產(chǎn)生的信用關系在“風控至上”的主流金融機構面前并無作用唯欣。這種“厚此薄彼”的現(xiàn)狀嘹吨，阻礙了整個汽車產(chǎn)業(yè)鏈的健康發(fā)展。
基于此境氢，區(qū)塊鏈技術致力于攻克兩道“難題”蟀拷。
其一是解決資產(chǎn)端信息數(shù)據(jù)不可信的問題碰纬。區(qū)塊鏈通過將企業(yè)資產(chǎn)信息“上鏈”，形成避免單方面篡改的“數(shù)字憑證”问芬，以此讓核心企業(yè)取信于金融機構悦析。李俊莊稱，在此過程中此衅，銀行不需要直接認同數(shù)字憑證强戴，只需要對其對應的一部分資產(chǎn)及其流轉做風控。諸如這個憑證是哪家企業(yè)發(fā)的挡鞍、哪家企業(yè)進行了確權骑歹、流轉了哪些主體、用在什么地方等墨微。
“風控里面很重的一塊是嚴格管控資金用途道媚，企業(yè)融資一旦不用于持續(xù)生產(chǎn)，就會增加風險翘县。從這個角度來說最域，鑒于數(shù)字憑證只能支付給供應商，兌換成錢后也只支持在聯(lián)盟里使用锈麸，在追蹤考量方面優(yōu)勢明顯”镀脂。
可以說，數(shù)字憑證相當于幫企業(yè)做了一步增信忘伞，本質上沒有打破金融機構原有的風控體系薄翅，依然只是作為一種風控的補充。
李俊莊總結稱虑省，鑒于每一張數(shù)字憑證背后都對應相應的合同和資產(chǎn)匿刮，當企業(yè)產(chǎn)生資金需求時，只需將此憑證抵押給銀行就能進行貸款探颈。“如果企業(yè)的現(xiàn)金流充分训措，它可以持有數(shù)字憑證獲得一個年化可觀的增值伪节；如果現(xiàn)金流緊張，企業(yè)則可以拿著憑證通過平臺對接到金融機構绩鸣，進行通證的再融資”怀大。
其二是解決多級企業(yè)之間的信用傳遞問題。基于區(qū)塊鏈技術的加密數(shù)字憑證呀闻，得以將企業(yè)的欠款憑證進行拆分轉讓化借，從而讓末端供應商拿到核心企業(yè)的兌付憑證。李俊莊指出捡多，傳統(tǒng)銀行匯票最大的問題在于不可拆分蓖康，從而無法完成多級支付铐炫。
“可能付到某一級以后，就需要到銀行貼現(xiàn)再轉由現(xiàn)金支付蒜焊。而貼現(xiàn)過程中會產(chǎn)生高昂的手續(xù)費倒信，間接增加企業(yè)的資金成本”。
而數(shù)字憑證基于其載體可拆分的優(yōu)勢泳梆，一定程度上降低了企業(yè)對現(xiàn)金的依賴鳖悠，進而實現(xiàn)低成本的價值傳遞。如果能將數(shù)字憑證用于整個供應鏈的流轉优妙，或將補充乘综，甚至替代一些銀行票據(jù)的場景。
“企業(yè)去銀行開匯票的門檻很高套硼，導致很多比較優(yōu)質的但達不到銀行要求的廠商得不到很好的金融服務瘾带。柳州規(guī)模以上的制造企業(yè)多達2000余家，只有很少一部分可以獲得銀行的服務熟菲，這些企業(yè)就是我們的目標企業(yè)”看政，李俊莊說。
目前抄罕，藍海數(shù)鏈主要服務于汽車產(chǎn)業(yè)鏈中的一級供應商允蚣，通過一級廠商帶動其關聯(lián)供應商的運轉，從而緩解產(chǎn)業(yè)鏈中多級供應商的資金難題呆贿。
“區(qū)塊鏈+供應鏈金融”的困局
在“區(qū)塊鏈+供應鏈金融”產(chǎn)業(yè)的早期發(fā)展過程中嚷兔，企業(yè)、銀行系統(tǒng)的上鏈是對原有系統(tǒng)的改造做入。在此之間冒晰，技術、產(chǎn)品竟块、信任壶运、數(shù)據(jù)共享、隱私等都會成為供應鏈金融“區(qū)塊鏈”化所不可避免的障礙浪秘。某傳統(tǒng)供應鏈金融企業(yè)的從業(yè)人員就曾對起風財經(jīng)稱蒋情，在實際業(yè)務的操作過程中，“真實”和“效率”是供應鏈金融企業(yè)能否取得參與方信任的兩大關鍵要素耸携。
關于資產(chǎn)上鏈的真實性問題棵癣，李俊莊表示，目前藍海數(shù)鏈主要通過與持牌機構建立合作的方式解決夺衍”芬辏“因業(yè)務所涉及的資產(chǎn)體量較大，且擁有一定的特殊性，所以尋求持牌機構合作評估是較為安全的方式河劝，同時成本方面也沒有問題壁榕。比如，擔保公司和審計所對線下實體資產(chǎn)進行綜合的評估和定價丧裁，所產(chǎn)生的數(shù)據(jù)护桦、文件、手續(xù)等都會全部記錄上鏈”煎娇。
至于“區(qū)塊鏈+供應鏈金融”的效率問題二庵，李俊莊則認為需要結合應用場景去分析』呵海“聯(lián)盟鏈在解決某些場景的時候催享，與中心化系統(tǒng)相比并無太大優(yōu)勢，甚至在某些方面存在劣勢哟绊。比如在電商的支付交易系統(tǒng)中因妙，區(qū)塊鏈的成本和效率都不能跟中心化系統(tǒng)相提并論。
但如果是在涉及解決信任問題的應用場景中票髓，比如貸款需要多方對賬攀涵，再如在原有供應鏈生產(chǎn)中防止抵賴的EDI（需要硬件介入）等場景，聯(lián)盟鏈網(wǎng)絡無疑更有優(yōu)勢”洽沟。
當前以故，藍海數(shù)鏈已與部分金融機構達成了合作。但是裆操，市場認知程度依然是藍海數(shù)鏈進行業(yè)務模式復刻及擴張的重要阻礙怒详。
李俊莊坦言，在現(xiàn)行的業(yè)務開展過程中踪区，藍海數(shù)鏈尚需親自幫助企業(yè)和金融機構接洽昆烁、談判。而在未來市場認知度提升缎岗、系統(tǒng)運作成熟的理想狀態(tài)下静尼，金融機構和節(jié)點數(shù)量會越來越多，最后或將形成類似“債權池”的產(chǎn)品密强，屆時茅郎，企業(yè)端自動把資產(chǎn)登記打包，資金端則自行篩選標的并進行服務或渤。
除此之外，如果企業(yè)可以接受生產(chǎn)數(shù)據(jù)上鏈奕扣，則有助于進一步降低融資成本薪鹦。據(jù)介紹，藍海數(shù)鏈原本嘗試將企業(yè)的生產(chǎn)和物流數(shù)據(jù)上鏈，也曾設想從對整個鏈條有決定性作用的主機廠商開始池磁，進行系統(tǒng)改造奔害，但終因廠商本身數(shù)據(jù)化程度低、部分生產(chǎn)數(shù)據(jù)較為敏感等問題而暫時擱淺地熄。
誠如布比創(chuàng)始人兼CEO蔣海在一篇采訪中的總結所言华临，“區(qū)塊鏈+供應鏈金融”最核心價值在于結構有變化（多資產(chǎn)端、多資金端）端考，區(qū)塊鏈和供應鏈金融的結合不能當作一個項目來做雅潭，所提供的服務應該是運營服務，要讓核心企業(yè)安全賺到更多收益却特，如果賺不到錢只優(yōu)化鏈條扶供，動力是不足的。
實踐過程中裂明，“區(qū)塊鏈+供應鏈金融”想真正做出在商業(yè)金融下使用的區(qū)塊鏈底層系統(tǒng)椿浓、基于區(qū)塊鏈再做一個完整的貿(mào)易融資系統(tǒng)、讓銀行信任這種模式并說服核心企業(yè)把貿(mào)易融資的行為放在鏈上闽晦、最終把這些東西打通做成一個合規(guī)的金融服務扳碍，都是十分復雜且艱難的。
單純靠政策會有依賴性
市場教育是整個行業(yè)的功課仙蛉，區(qū)域政策則是地方企業(yè)的抓手笋敞。初步對比過國內部分區(qū)域地區(qū)區(qū)塊鏈政策的李俊莊分析稱，除去素來資源集中的一線城市捅儒，大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)布局經(jīng)驗豐富的貴陽液样，在區(qū)塊鏈的政策推行中似乎占據(jù)先機。
一方面巧还，貴陽的區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)起步較早鞭莽，基層政府程度較高，基礎培訓扎實麸祷。“在初創(chuàng)企業(yè)和當?shù)禺a(chǎn)業(yè)生態(tài)的融合中澎怒，貴陽的創(chuàng)新與監(jiān)管的默契程度高，政企關系緊密”阶牍。
另一方面喷面，貴陽的配套政策更完善，創(chuàng)業(yè)氛圍良好走孽。據(jù)李俊莊觀察惧辈，貴陽不僅有孵化器對入駐企業(yè)實行場地裝修和日常稅收的優(yōu)惠，還設有完備的人才引進措施磕瓷，“比如對碩士盒齿、博士安家費的獎勵念逞，人才公寓的補助，發(fā)明專利的補貼等等”边翁。此外翎承，貴陽在部分領域開設“沙盒機制”，政府鼓勵創(chuàng)新符匾，并且會積極幫助企業(yè)與產(chǎn)業(yè)對接叨咖。
相較而言，廣西囿于產(chǎn)業(yè)起步較晚啊胶，政策影響力尚未顯現(xiàn)甸各；此外，廣西互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展程度不高创淡，信息產(chǎn)業(yè)根基相對薄弱痴晦，人才也不免匱乏。
當然琳彩，政策固然是加分項誊酌，但并非決定性因素÷斗Γ“單純依靠政策也是有依賴性的碧浊，不利于企業(yè)后期發(fā)展，還是需要增強企業(yè)市場競爭力與自我造血能力”瘟仿，李俊莊稱箱锐，藍海數(shù)鏈之所以最終將公司落在廣西柳州，終究還是選擇了一條和企業(yè)自身條件更匹配劳较，也更契合商業(yè)運作邏輯的本土化之路驹止。
“貴陽當?shù)刂圃飚a(chǎn)業(yè)不多，萬眾矚目的就一個茅臺大廠观蜗，不是我們這種級別的公司能覆蓋的臊恋，其余的軍工企業(yè)也是大企業(yè)的戰(zhàn)場；在柳州的好處是汽車業(yè)比較發(fā)達墓捻，產(chǎn)值高達4400億人民幣抖仅，大廠也沒布局到柳州，自成一個天然的區(qū)域壁壘”砖第。
與此同時撤卢，伴隨“數(shù)字廣西”系列政策的出臺，信息化建設將成為廣西未來戰(zhàn)略部署的主線梧兼。
《廣西數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃(2018-2025年)》顯示放吩，廣西將積極推動數(shù)字產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展，重點培育發(fā)展大數(shù)據(jù)羽杰、云計算屎慢、人工智能瞭稼、物聯(lián)網(wǎng)忽洛、區(qū)塊鏈腻惠、集成電路等數(shù)字產(chǎn)業(yè)，超前布局未來網(wǎng)絡等新興前沿領域欲虚。事實上集灌，從企業(yè)的反饋來看，廣西的政策傳導性也已然效果初顯复哆。
“前幾年在廣西做區(qū)塊鏈的只有我們一家欣喧，當時和政府領導匯報工作的時候沒有得到太多重視，但是現(xiàn)在政府會親自來企業(yè)走訪梯找，也推出了頂層設計唆阿。從近兩年的科技申報指南來看，可以明顯感受到領導層對區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)的側重锈锤，這些是以往都沒有的”驯鳖，李俊莊稱。
提及后續(xù)的政策期許久免，李俊莊提出了自己的建議浅辙。
其一，資金支持方面阎姥，政府層可以劃出相應類目记舆，開拓重大課題申報渠道。其二呼巴，從技術孵化的角度出發(fā)泽腮，補貼初創(chuàng)企業(yè)以及獎勵知識產(chǎn)權申請，或為減輕企業(yè)負擔衣赶、鼓勵底層創(chuàng)新的重要措施诊赊。“現(xiàn)在我們申請一個發(fā)明專利就要一兩萬，而一次投入的申請就有五到七個屑埋，先不說獎勵豪筝，至少可以先降低這部分費用”。其三摘能，也是最為核心的人才激勵政策续崖。“不要說區(qū)塊鏈了，廣西都堪稱是互聯(lián)網(wǎng)的沙漠团搞，人才一直以來都是短板”严望。好在廣西如今的政策趨向較為順暢，引才逻恐、留才的配套措施也在不斷健全中像吻。
當然峻黍，基于自身利益考量，以李俊莊為代表的“區(qū)塊鏈+供應鏈金融”從業(yè)者拨匆，更希望政府能在政策層面向金融創(chuàng)新適當傾斜姆涩。“金融恰是區(qū)塊鏈最好介入的場景之一惭每，同時也是一個重監(jiān)管的場景”骨饿，李俊莊提議，政府可以出臺沙盒機制台腥，對企業(yè)進行支持和監(jiān)管宏赘，防范風險，完成小范圍探索黎侈。
“在現(xiàn)行的區(qū)塊鏈進程中察署，技術領先于場景，場景落地的選擇顯然更急迫【海現(xiàn)在全行業(yè)都亟需一個樣板”贴汪，李俊莊如是說。
