? ? ? ? 注：這是我覺得太高深和自己沒什么關(guān)系芙代，一直沒有認(rèn)真讀過的部分。
? ? ? ? 概念：通過定量分析來選擇投資標(biāo)的盖彭，利用數(shù)學(xué)纹烹、統(tǒng)計(jì)學(xué)和計(jì)算機(jī)技術(shù)來尋求投資標(biāo)的页滚。
? ? ? ? 特征：1、機(jī)械交易铺呵，所有的決策都是依據(jù)模型做出的裹驰。當(dāng)模型得出的結(jié)論與自己的主觀判斷不一致時，選擇模型的結(jié)果執(zhí)行片挂；只有模型連續(xù)出現(xiàn)失誤時幻林，停止交易修正模型。紀(jì)律型交易音念，避免了人性的弱點(diǎn)滋将，也便于回溯。
? ? ? ? 2症昏、擴(kuò)大了投資范圍，計(jì)算機(jī)不會累也不會忘父丰，可以同時對幾千個投資品種進(jìn)行數(shù)據(jù)挖掘肝谭。
? ? ? ? 3、套利交易蛾扇。通過信息技術(shù)攘烛，全面掃描捕捉價(jià)格扭曲帶來的機(jī)會，尋找低估品種镀首，低買高賣坟漱，賺的是確定性的差價(jià)。
? ? ? ? 4更哄、概率取勝芋齿。有可能部分交易是賠錢的，但整體的交易是大概率賺錢的成翩。
? ? ? ? 典型案例：失敗的是美國長期資本管理基金觅捆，失敗于過高的資金杠桿。成功的是大獎?wù)禄鹇榈校揽扛哳l交易賺錢栅炒，年回報(bào)率35.6%，比巴菲特賺錢多了术羔。從08年以后赢赊，就不接受新資金了。
? ? ? ? 方法：首先明確级历，不是機(jī)構(gòu)專利释移，個人投資者也可以實(shí)現(xiàn)。
? ? ? ? 1寥殖、數(shù)據(jù)采集秀鞭，包括在線數(shù)據(jù)和離線數(shù)據(jù)的采集趋观。
? ? ? ? 2、數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)和挖掘锋边。搭建小型數(shù)據(jù)庫叁执，將交易數(shù)據(jù)和基礎(chǔ)數(shù)據(jù)分類存放。搭建自己的分析模型深浮，如套利模式元扔，定義各種參數(shù)和公式，對數(shù)據(jù)庫中的數(shù)據(jù)進(jìn)行二次加工往扔，計(jì)算扭曲價(jià)格贩猎，是量化分析最重要的步驟。
? ? ? ? 常見的指標(biāo)包括債券的年化收益率萍膛、可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股溢價(jià)吭服、封閉式基金的折價(jià)率、LOF基金的凈值預(yù)估蝗罗、期貨跨期品種折溢價(jià)等艇棕。
? ? ? ? 3、數(shù)據(jù)呈現(xiàn)和交易串塑。根據(jù)某個指標(biāo)沼琉，將分析結(jié)果排序，買入排序靠前的桩匪，賣出排序靠后的打瘪，實(shí)現(xiàn)套利操作。
