中國證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部首次公開發(fā)行股票審核工作流程
按照依法行政客给、公開透明用押、集體決策、分工制衡的要求靶剑，首次公開發(fā)行股票（以下簡稱首發(fā)）的審核工作流程分為受理蜻拨、反饋會、初審會桩引、發(fā)審會缎讼、封卷、核準發(fā)行等主要環(huán)節(jié)阐污，分別由不同處室負責休涤，相互配合咱圆、相互制約笛辟。對每一個發(fā)行人的審核決定均通過會議以集體討論的方式提出意見，避免個人決斷序苏。
一手幢、基本審核流程圖
二、首發(fā)申請審核主要環(huán)節(jié)簡介
（一）受理和預先披露
中國證監(jiān)會受理部門根據(jù)《中國證券監(jiān)督管理委員會行政許可實施程序規(guī)定》（證監(jiān)會令第138號忱详，以下簡稱《行政許可程序規(guī)定》）围来、《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》（證監(jiān)會令第141號）、《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》（證監(jiān)會令第142號）等規(guī)則的要求匈睁，依法受理首發(fā)申請文件监透，并按程序轉(zhuǎn)發(fā)行監(jiān)管部。發(fā)行監(jiān)管部在正式受理后即按程序安排預先披露航唆，并將申請文件分發(fā)至相關(guān)監(jiān)管處室胀蛮，相關(guān)監(jiān)管處室根據(jù)發(fā)行人的行業(yè)、公務回避的有關(guān)要求以及審核人員的工作量等確定審核人員糯钙。
（二）反饋會
相關(guān)監(jiān)管處室審核人員審閱發(fā)行人申請文件后粪狼，從非財務和財務兩個角度撰寫審核報告退腥，提交反饋會討論。反饋會主要討論初步審核中關(guān)注的主要問題再榄，確定需要發(fā)行人補充披露以及中介機構(gòu)進一步核查說明的問題狡刘。
反饋會按照申請文件受理順序安排。反饋會由綜合處組織困鸥，參會人員有相關(guān)監(jiān)管處室審核人員和處室負責人等嗅蔬。反饋會后將形成書面意見，履行內(nèi)部程序后反饋給保薦機構(gòu)疾就。反饋意見發(fā)出前不安排發(fā)行人及其中介機構(gòu)與審核人員溝通购城。
保薦機構(gòu)收到反饋意見后，組織發(fā)行人及相關(guān)中介機構(gòu)按照要求進行回復虐译。綜合處收到反饋意見回復材料進行登記后轉(zhuǎn)相關(guān)監(jiān)管處室瘪板。審核人員按要求對申請文件以及回復材料進行審核。
發(fā)行人及其中介機構(gòu)收到反饋意見后漆诽，在準備回復材料過程中如有疑問可與審核人員進行溝通侮攀，如有必要也可與處室負責人、部門負責人進行溝通厢拭。
審核過程中如發(fā)生或發(fā)現(xiàn)應予披露的事項兰英，發(fā)行人及其中介機構(gòu)應及時報告發(fā)行監(jiān)管部并補充、修改相關(guān)材料供鸠。初審工作結(jié)束后畦贸，將形成初審報告（初稿）提交初審會討論。
（三）預先披露更新
發(fā)行人對反饋意見已按要求回復楞捂、財務資料未過有效期薄坏、且需征求意見的相關(guān)政府部門無異議的，將安排預先披露更新寨闹。對于具備條件的項目胶坠，發(fā)行監(jiān)管部將通知保薦機構(gòu)報送發(fā)審會材料和用于更新的預先披露材料，并在收到相關(guān)材料后安排預先披露更新繁堡，以及按受理順序安排初審會沈善。
（四）初審會
初審會由審核人員匯報發(fā)行人的基本情況、初步審核中發(fā)現(xiàn)的主要問題及反饋意見回復情況椭蹄。初審會由綜合處組織闻牡，發(fā)行監(jiān)管部相關(guān)負責人、相關(guān)監(jiān)管處室負責人绳矩、審核人員以及發(fā)審委委員（按小組）參加罩润。
根據(jù)初審會討論情況，審核人員修改埋酬、完善初審報告哨啃。初審報告是發(fā)行監(jiān)管部初審工作的總結(jié)烧栋，履行內(nèi)部程序后與申請材料一并提交發(fā)審會。
初審會討論決定提交發(fā)審會審核的拳球，發(fā)行監(jiān)管部在初審會結(jié)束后出具初審報告审姓，并書面告知保薦機構(gòu)需要進一步說明的事項以及做好上發(fā)審會的準備工作。初審會討論后認為發(fā)行人尚有需要進一步披露和說明的重大問題祝峻、暫不提交發(fā)審會審核的魔吐，將再次發(fā)出書面反饋意見。
（五）發(fā)審會
發(fā)審委制度是發(fā)行審核中的專家決策機制莱找。目前發(fā)審委委員不固定分組酬姆，采用電腦搖號的方式，隨機產(chǎn)生項目審核小組奥溺，依次參加初審會和發(fā)審會辞色。各組中委員個人存在需回避事項的，按程序安排其他委員替補浮定。發(fā)審委通過召開發(fā)審會進行審核工作相满。發(fā)審會以投票方式對首發(fā)申請進行表決。根據(jù)《中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)行審核委員會辦法》規(guī)定桦卒，發(fā)審委會議審核首發(fā)申請適用普通程序立美。發(fā)審委委員投票表決采用記名投票方式，會前需撰寫工作底稿方灾，會議全程錄音建蹄。
發(fā)審會召開5天前中國證監(jiān)會發(fā)布會議公告，公布發(fā)審會審核的發(fā)行人名單裕偿、會議時間洞慎、參會發(fā)審委委員名單等。首發(fā)發(fā)審會由審核人員向委員報告審核情況击费，并就有關(guān)問題提供說明拢蛋，委員發(fā)表審核意見，發(fā)行人代表和保薦代表人各2名到會陳述和接受詢問，聆詢時間不超過40分鐘，聆詢結(jié)束后由委員投票表決阶祭。發(fā)審會認為發(fā)行人有需要進一步披露和說明問題的历造，形成書面審核意見后告知保薦機構(gòu)。
保薦機構(gòu)收到發(fā)審委審核意見后蔫劣，組織發(fā)行人及相關(guān)中介機構(gòu)按照要求回復坪郭。綜合處收到審核意見回復材料后轉(zhuǎn)相關(guān)監(jiān)管處室。審核人員按要求對回復材料進行審核并履行內(nèi)部程序脉幢。
（六）封卷
發(fā)行人的首發(fā)申請通過發(fā)審會審核后歪沃，需要進行封卷工作嗦锐，即將申請文件原件重新歸類后存檔備查。封卷工作在按要求回復發(fā)審委意見后進行沪曙。如沒有發(fā)審委意見需要回復奕污，則在通過發(fā)審會審核后即進行封卷。
（七）會后事項
會后事項是指發(fā)行人首發(fā)申請通過發(fā)審會審核后液走，招股說明書刊登前發(fā)生的可能影響本次發(fā)行上市及對投資者作出投資決策有重大影響的應予披露的事項碳默。發(fā)生會后事項的需履行會后事項程序，發(fā)行人及其中介機構(gòu)應按規(guī)定向綜合處提交會后事項材料缘眶。綜合處接收相關(guān)材料后轉(zhuǎn)相關(guān)監(jiān)管處室嘱根。審核人員按要求及時提出處理意見。需重新提交發(fā)審會審核的巷懈，按照會后事項相關(guān)規(guī)定履行內(nèi)部工作程序该抒。如申請文件沒有封卷，則會后事項與封卷可同時進行顶燕。
（八）核準發(fā)行
核準發(fā)行前柔逼，發(fā)行人及保薦機構(gòu)應及時報送發(fā)行承銷方案。
封卷并履行內(nèi)部程序后割岛，將進行核準批文的下發(fā)工作愉适。發(fā)行人領取核準發(fā)行批文后，無重大會后事項或已履行完會后事項程序的癣漆，可按相關(guān)規(guī)定啟動招股說明書刊登工作维咸。
審核程序結(jié)束后，發(fā)行監(jiān)管部根據(jù)審核情況起草持續(xù)監(jiān)管意見書惠爽，書面告知日常監(jiān)管部門癌蓖。
三、與發(fā)行審核流程相關(guān)的其他事項
發(fā)行審核過程中婚肆，我會還根據(jù)特殊行業(yè)企業(yè)的具體情況租副，征求相關(guān)主管部門是否同意其發(fā)行股票的意見。
為深入貫徹落實國家西部大開發(fā)戰(zhàn)略较性、支持西部地區(qū)經(jīng)濟社會發(fā)展用僧，改進發(fā)行審核工作服務水平，充分發(fā)揮滬赞咙、深兩家交易所的服務功能责循，更好地支持實體經(jīng)濟發(fā)展，首發(fā)審核工作整體按西部企業(yè)優(yōu)先攀操，均衡安排滬院仿、深交易所擬上市企業(yè)審核進度的原則實施。同時，依據(jù)上述原則歹垫，并結(jié)合企業(yè)申報材料的完備情況剥汤，對具備條件進入后續(xù)審核環(huán)節(jié)的企業(yè)按受理順序順次安排審核進度計劃。
發(fā)行審核過程中的終止審查排惨、中止審查和恢復審查按相關(guān)規(guī)定執(zhí)行吭敢。審核過程中收到舉報材料的，依程序處理若贮。
發(fā)行審核過程中省有，將按照對首發(fā)企業(yè)信息披露質(zhì)量抽查的相關(guān)要求組織抽查。
發(fā)行審核過程中遇到現(xiàn)行規(guī)則沒有明確規(guī)定的新情況谴麦、新問題蠢沿，發(fā)行監(jiān)管部將召開專題會議進行研究，并根據(jù)內(nèi)部工作程序提出處理意見和建議匾效。
來源：中國證監(jiān)會
