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美國投資冠軍馬克說：
“當(dāng)你犯錯(cuò)之時(shí)点把，處理錯(cuò)誤的方式能夠決定你最終是否能成功∮旄剑”
股票交易和生活中一樣郎逃，如何處理失敗決定了你是平庸還是偉大的。
在《股票魔法師.Ⅱ挺份，像冠軍一樣思考和交易》中馬克強(qiáng)調(diào)：記住褒翰，損失是預(yù)期收益的函數(shù)，關(guān)鍵在于讓你的虧損小于你的收益匀泊，總是考慮風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)优训，并根據(jù)現(xiàn)實(shí)交易結(jié)果考慮風(fēng)險(xiǎn)。
那么各聘，投資冠軍馬克是如何降低并控制自己的風(fēng)險(xiǎn)呢揣非？
1.使用交錯(cuò)止損
馬克認(rèn)為，投資者不一定需要對(duì)整個(gè)頭寸都設(shè)定一個(gè)止損線躲因。如果市場(chǎng)環(huán)境不盡如人意早敬，投資者可以使用他稱之為交錯(cuò)或括號(hào)的止損方法，在需要的水平上減輕損失大脉，但還能維持一定比例的頭寸搞监。
例如：如果你想把風(fēng)險(xiǎn)控制在5％，就可以設(shè)置5％的止損線镰矿；如果止損線被觸及琐驴，你就斬倉出局。
或者秤标，更保守的做法是在3％的位置減倉1/3绝淡，在5％的位置減倉1/3，在8％的位置減倉1/3抛杨。
你的總虧損仍控制在5％左右够委，但這將給你機(jī)會(huì)，在虧損小于5％的時(shí)候保持2/3以上的倉位怖现，在虧損超過5％但小8％的時(shí)候仍能保持1/3的倉位茁帽。
在牛市早期，新興領(lǐng)頭羊股價(jià)波動(dòng)可能非常劇烈屈嗤，即使是一個(gè)小倉位潘拨，也能因大的波動(dòng)讓投資者的結(jié)果大相徑庭。
使用交錯(cuò)止損的關(guān)鍵是嘗試維持你的線路饶号，同時(shí)不會(huì)把整個(gè)頭寸都平倉離場(chǎng)铁追。
當(dāng)認(rèn)為股票有機(jī)會(huì)獲得巨大收益，且希望有最大的機(jī)會(huì)留在場(chǎng)內(nèi)時(shí)茫船，馬克喜歡使用交錯(cuò)止損的方法琅束。
他說：當(dāng)市場(chǎng)波動(dòng)很大扭屁，他的止損線被觸及時(shí)，他有時(shí)候會(huì)使用此方法涩禀，讓自己有機(jī)會(huì)維持2/3的倉位料滥。
他愿意虧損的交易額占比為6％，他的做法是：在虧損4％的時(shí)候艾船，減倉一半葵腹，剩下的在虧損8％的時(shí)候賣出，這允許股票能用半倉繼續(xù)波動(dòng)一段時(shí)間屿岂，而交易總虧損仍然是6％践宴。
當(dāng)然，投資者不一定要按照馬克的做法爷怀，你也可以把自己的止損線分成三段阻肩，或者分成任何自己想要的段數(shù)。
2.應(yīng)該在何時(shí)提高止損線
在《股票魔法師.Ⅱ磺浙，像冠軍一樣思考和交易》中馬克堅(jiān)定地說：
“任何上升到我的止損比例的數(shù)倍，高于我的平均收益率的股票徒坡，絕不允許進(jìn)入虧損列表撕氧。”
當(dāng)他的股票價(jià)格上漲了風(fēng)險(xiǎn)的三倍喇完，且收益高于他的平均水平時(shí)伦泥，他總是把自己的止損點(diǎn)上升到至少是盈虧平衡的水平上。
舉例說明锦溪。
假設(shè)他以每股50美元的價(jià)格買入股票不脯，并愿意在交易中冒險(xiǎn)5%（47.50美元止損，風(fēng)險(xiǎn)為2.50美元）刻诊，如果股票上漲至57.50美元（7.50美元利潤=3×2.50美元）防楷，他會(huì)將止損線至少提高到50美元。
如果股票繼續(xù)上漲则涯，他開始尋找機(jī)會(huì)复局，在上漲的時(shí)候出售，并鎖定所有利潤或至少一部分利潤粟判。如果他在盈虧平衡點(diǎn)被止損亿昏，他仍然保住了自己的本金。
當(dāng)股價(jià)經(jīng)歷自然波動(dòng)后創(chuàng)了新高档礁，馬克也傾向于提高止損線角钩。
馬克向投資者建議：當(dāng)你的股票相對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)上漲了兩倍或三倍時(shí)，特別是如果收益率高于你的歷史平均收益率時(shí)，你就可以移動(dòng)你的止損線递礼。這樣將有助于防范虧損惨险，保護(hù)你的本金和信心。
3.加倉的同時(shí)不增加風(fēng)險(xiǎn)
馬克喜歡在一個(gè)獲勝的股票頭寸上富有創(chuàng)造性地加減倉(Add and Reduce)脊髓。
比如：他購買了1000股股票平道，價(jià)格為每股16.50美元，止損價(jià)為每股15.50美元供炼，也就是下跌1美元。他擁有這1000股窘疮，對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)為1000美元袋哼。
當(dāng)股票隨后上漲并出現(xiàn)了新的買入點(diǎn)時(shí)，他會(huì)再增加1000股股票闸衫，假設(shè)此時(shí)的買入價(jià)為每股17.50美元涛贯，然后對(duì)2000股股票設(shè)置1美元的止損，止損價(jià)為每股16.50美元蔚出。
這樣弟翘，他的頭寸翻了一番，同時(shí)保持相同的1000美元風(fēng)險(xiǎn)骄酗。但是稀余，他使用的是自己的收益承擔(dān)額外增加的風(fēng)險(xiǎn)。
如果他的第二次買入點(diǎn)是18.50美元趋翻，同樣的1美元止損睛琳，他就會(huì)把自己的倉位加倍，依舊不承擔(dān)本金的風(fēng)險(xiǎn)踏烙。這就是馬克控制下行風(fēng)險(xiǎn)并通過縮放倉位創(chuàng)造大的回報(bào)的方式师骗。
這是一種金字塔技術(shù)，它使用了未實(shí)現(xiàn)收益來幫助擴(kuò)大交易額讨惩，同時(shí)保持本金風(fēng)險(xiǎn)不變辟癌，即增加倉位的同時(shí)不增加風(fēng)險(xiǎn)。
另外荐捻，馬克還提醒投資者要永遠(yuǎn)注意概率球黍少。專業(yè)人士明白股票交易不是絕對(duì)的或確定的，他們根據(jù)概率做出決定靴患。他們選擇的行動(dòng)方案仍侥，是能在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)提供最高成功概率的方案。
作為股票交易者鸳君，你不應(yīng)該希望對(duì)所有事物做出完美的回答农渊，與大多數(shù)事情一樣，完美的回答并不存在。你只能接受或拒絕概率球的智慧砸紊。
4.
馬克認(rèn)為传于，投資者的目標(biāo)是讓交易抓住最佳的成功機(jī)會(huì)并盡可能降低風(fēng)險(xiǎn)。
如果你應(yīng)用健全的規(guī)則醉顽，那么你的準(zhǔn)備和準(zhǔn)則將增加你成功的概率沼溜。如果你沒能成功，那么請(qǐng)記子翁怼：
比起不當(dāng)?shù)膭倮挡荩_的失敗更有用。正確的失敗能讓你獲得財(cái)富唆涝，因?yàn)槟阒皇且粋€(gè)短期的輸家找都。但是基于你的紀(jì)律和數(shù)學(xué)優(yōu)勢(shì)，隨著時(shí)間的推移你將是一個(gè)贏家廊酣，你的勝利將成倍出現(xiàn)能耻。
另外，不當(dāng)?shù)膭倮粫?huì)加劇不良習(xí)慣的養(yǎng)成并導(dǎo)致最終失敗亡驰，甚至可能導(dǎo)致你破產(chǎn)晓猛。
也就是說，投資時(shí)凡辱，如果你遵循正確的規(guī)則戒职，那么你將隨著時(shí)間的推移而獲得成功，因?yàn)槟憔哂姓臄?shù)學(xué)邊際或期望透乾。
但你絕對(duì)不能冒超過你可以合理預(yù)期收益的險(xiǎn)帕涌，否則就相當(dāng)于你正在增加賠率，那就與賭博無異了续徽。
寫在最后蚓曼，愿你我勇敢的、理性的面對(duì)投資路上的風(fēng)險(xiǎn)钦扭，并牢牢謹(jǐn)記：不要讓風(fēng)險(xiǎn)超過自己的期望收益纫版。
閱讀隨筆，與友共勉客情。
我是平原雪其弊，愛閱讀，愛寫作膀斋，愛分享梭伐，以我之筆，書寫生活與夢(mèng)想仰担。
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