2017-08-10? 益盟股份
3300點(diǎn)玲销，是不是階段高點(diǎn)输拇？
Anyway，滬港通和深港通的北上資金似乎沒有“恐高”情緒贤斜。
東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示策吠，今年3月以來，通過滬港通和深港通北上資金凈流入規(guī)模逐月擴(kuò)張瘩绒，7月通過凈流入資金已經(jīng)高達(dá)224.12億元猴抹，較3月的111.71億元翻倍。
滬港通和深港通北向資金凈買入額
數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice
進(jìn)入8月锁荔，北上資金熱情不減蟀给。本周前三個(gè)交易日，滬港通和深港通北上資金合計(jì)凈買入額分別為27.88億元、18.21億元跋理、12.16億元择克，仍然維持高速入場(chǎng)狀態(tài)。
北上資金看好啥
從板塊來看前普，最近一個(gè)月肚邢，滬港通和深港通北上資金最青睞的是家電板塊的格力電器、美的集團(tuán)汁政，凈買入額分別達(dá)到36.65億元道偷、27.88億元；緊隨其后的杭桥康威視勺鸦、中國(guó)平安、貴州茅臺(tái)目木、長(zhǎng)江電力的凈買入額也超過10億元换途，分別為26.26億元、17.57億元刽射、15.26億元军拟、10.47億元；此外誓禁，進(jìn)入凈買入額前十榜單的個(gè)股還有五糧液懈息、洋河股份、恒瑞醫(yī)藥摹恰、中信證券.
近一個(gè)月北向資金凈買入賣出前十個(gè)股
業(yè)內(nèi)人士普遍指出辫继，北上資金涌向海康威視俗慈、格力電器姑宽、美的集團(tuán)、貴州茅臺(tái)等龍頭個(gè)股闺阱，對(duì)A股市場(chǎng)風(fēng)格影響巨大炮车。
新時(shí)代證券研發(fā)中心研究總監(jiān)劉光桓
“這些資金主要看好家電、釀酒大消費(fèi)酣溃、大金融瘦穆、智能安防等行業(yè)板塊，對(duì)一些估值低赊豌、高分紅难审、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)穩(wěn)定的大藍(lán)籌、大白馬尤為偏愛亿絮「婧埃”劉光桓認(rèn)為麸拄，北上資金不斷流入，引發(fā)了A股價(jià)值投資的風(fēng)潮黔姜。
國(guó)金基金投資管理部總經(jīng)理兼基金經(jīng)理徐艷芳
徐艷芳分析認(rèn)為拢切，北向資金凈流入的原因，還因?yàn)橹袊?guó)經(jīng)濟(jì)韌性強(qiáng)秆吵，并沒有此前預(yù)期悲觀淮椰，而外資對(duì)于A股的配置比例低，遠(yuǎn)未達(dá)到基本配置水平纳寂。
北向資金持續(xù)流入主穗，非周期白馬股受到持續(xù)關(guān)注，這一趨勢(shì)在較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)都會(huì)持續(xù)毙芜。
值得注意的是忽媒，北上資金的“口味”還是有些小變化。
常春藤資產(chǎn)管理基金經(jīng)理石阂钢啵慧
石夯抻辏慧指出，如果仔細(xì)研究可以發(fā)現(xiàn)隘冲，北上資金增加了對(duì)寶鋼股份闹瞧、萬華化學(xué)等周期股的關(guān)注。從邏輯上看展辞，雖然港股整體處在估值洼地奥邮，但是港股市場(chǎng)中，大行業(yè)的龍頭公司相對(duì)缺乏罗珍。因此A股行業(yè)龍頭如果估值合理洽腺、盈利能夠兌現(xiàn)且持續(xù)性較好的話，將會(huì)引起資金追捧靡砌。
富恩德(北京)資產(chǎn)管理有限公司投資總監(jiān)程冬
“應(yīng)該看到滬深港通資金在持續(xù)北向買入的同時(shí)已脓，南下配置資金也在持續(xù)增加珊楼⊥ㄑ辏”程冬表示，過去很長(zhǎng)一段時(shí)間厕宗，港股市場(chǎng)給予行業(yè)龍頭等藍(lán)籌股以一定溢價(jià)画舌，給予缺乏流動(dòng)性及盈利波動(dòng)不穩(wěn)定的中小市值以一定折價(jià)，而在A股市場(chǎng)卻呈現(xiàn)相反的態(tài)勢(shì)已慢。
QFII持續(xù)加倉A股
中國(guó)央行數(shù)據(jù)指出曲聂，2017年6月底境外機(jī)構(gòu)和個(gè)人持有境內(nèi)股票8680.4億元人民幣，該數(shù)據(jù)已連續(xù)6個(gè)月保持增長(zhǎng)佑惠，超過2015年A股牛市時(shí)8504億元的規(guī)模朋腋。
通過QFII及RQFII的觀測(cè)能看到齐疙，海外資金在持續(xù)增加對(duì)A股市場(chǎng)的配置。截至7月31日旭咽，累計(jì)批準(zhǔn)的QFII及RQFII投資額度已超過1萬億元贞奋，比6月末增加90億元左右。而中報(bào)數(shù)據(jù)顯示穷绵，QFII基金二季度以來持續(xù)加倉A股藍(lán)籌股轿塔。例如，瑞士聯(lián)合銀行增持2497萬股褐倌康威視勾缭，持股數(shù)量達(dá)到1.25億股。
北京拙撲投資研究員原欣亮
原欣亮表示目养，外圍資金逐步流入A股市場(chǎng)俩由。“就目前的中報(bào)數(shù)據(jù)來看混稽，QFII增持了34家A股股票采驻，總增持?jǐn)?shù)量為1.656億股。QFII重倉持有的個(gè)股多數(shù)表現(xiàn)好于大市匈勋，豪衤茫康威視、萬華化學(xué)洽洁、水井坊二季度以來累計(jì)漲幅分別達(dá)到了39%痘系、53%、47%饿自√洌”
富恩德(北京)資產(chǎn)管理有限公司投資總監(jiān)程冬
“從全球橫向估值比較來看，A股不能簡(jiǎn)單地說被高估或低估昭雌「椿剑”程冬表示，50指數(shù)最近半年走強(qiáng)烛卧，但A股大盤藍(lán)籌的估值水平仍低于海外市場(chǎng)佛纫，例如家電、銀行总放、地產(chǎn)呈宇、大消費(fèi)等領(lǐng)域的大白馬龍頭股，仍比海外市場(chǎng)的對(duì)應(yīng)估值要低局雄。但A股市場(chǎng)中的中小創(chuàng)整體估值水平甥啄，仍高于海外市場(chǎng)同類股票的估值。
熱點(diǎn)料頻繁切換
近期A股板塊輪動(dòng)有所加快炬搭，創(chuàng)業(yè)板出現(xiàn)反彈蜈漓。下一步穆桂，A股市場(chǎng)熱點(diǎn)是否將擴(kuò)散呢？
富恩德(北京)資產(chǎn)管理有限公司投資總監(jiān)程冬
程冬表示融虽，整體存量博弈的市場(chǎng)環(huán)境下充尉，大板塊間的輪動(dòng)在加快，熱點(diǎn)頻繁切換衣形⊥障溃“鋼鐵有色煤炭等周期品經(jīng)過了這一輪較快上漲，提價(jià)預(yù)期在股價(jià)中反應(yīng)較為充分谆吴。站在目前時(shí)間點(diǎn)看倒源，我們看好估值匹配度合理的大消費(fèi)板塊的行業(yè)龍頭。待周期退潮句狼，符合消費(fèi)升級(jí)方向的大消費(fèi)板塊又會(huì)成為有吸引力的配置方向笋熬。”
不過腻菇，程冬也直言胳螟，也不應(yīng)將中小創(chuàng)全貼上高估的標(biāo)簽，一些中小創(chuàng)個(gè)股跌到估值匹配度合理的區(qū)間范圍筹吐。
北京拙撲投資研究員原欣亮
原欣亮也認(rèn)為近期板塊輪動(dòng)加速糖耸。前期上漲的強(qiáng)周期和金融股已經(jīng)處于高位，短期面臨調(diào)整丘薛。熱點(diǎn)輪動(dòng)頻繁的情況下嘉竟，市場(chǎng)反而失去了拉漲的主力軍，資金流向相對(duì)分散洋侨，這就蘊(yùn)含了一定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)舍扰。雖然外圍科技股的強(qiáng)勢(shì)上漲拉動(dòng)了創(chuàng)業(yè)板反彈，但由于創(chuàng)業(yè)板去泡沫還不充分希坚，成長(zhǎng)股趨勢(shì)性持續(xù)上漲的基礎(chǔ)并不牢固边苹。
“建議投資者在近期熱點(diǎn)輪動(dòng)頻繁的時(shí)候減少倉位，中線投資可關(guān)注有業(yè)績(jī)支撐的低估值價(jià)值股和MSCI成份股裁僧「鍪”
國(guó)金基金投資管理部總經(jīng)理兼基金經(jīng)理徐艷芳
當(dāng)前A股的這波周期品上漲幅度較大，后期隨著經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的公布锅知，對(duì)周期品的追捧熱度預(yù)計(jì)有可能下降播急，后續(xù)有可能逐步切換到非周期的白馬行情脓钾。
? ? 四利好助周期類股持續(xù)走強(qiáng) 鋼鐵等三板塊吸金逾49億元
昨日售睹，在大盤震蕩整理中，煤炭可训、鋼鐵和有色金屬等板塊再度發(fā)力昌妹，表現(xiàn)突出捶枢。柳鋼股份、安陽鋼鐵飞崖、云煤能源烂叔、平煤股份、鋅業(yè)股份等個(gè)股紛紛漲停固歪，三大板塊合計(jì)凈流入資金達(dá)49.25億元蒜鸡。分析人士認(rèn)為，6月份以來牢裳，周期類股走勢(shì)搶眼逢防，主要源于四個(gè)方面：供給收縮；經(jīng)濟(jì)好于預(yù)期蒲讯；流動(dòng)性逐漸轉(zhuǎn)好忘朝；中報(bào)業(yè)績(jī)較好。今日本文特對(duì)煤炭判帮、鋼鐵和有色金屬等三大周期性板塊進(jìn)行分析梳理局嘁，以供投資者參考。
鋼鐵 逾八成個(gè)股反彈以來跑贏大盤
《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)晦墙，在36只鋼鐵股中悦昵，5月11日反彈以來股價(jià)表現(xiàn)跑贏大盤的個(gè)股有30只（上證指數(shù)同期累計(jì)上漲7.3%），占比83.33%晌畅。其中旱捧，方大特鋼期間累計(jì)漲幅居首，達(dá)到136.24%踩麦，新鋼股份緊隨其后枚赡，期間累計(jì)漲幅達(dá)89.18%，而凌鋼股份（84.09%）谓谦、馬鋼股份（78.76%）贫橙、安陽鋼鐵（78.15%）、南鋼股份（71.52%）反粥、*ST華菱（71.43%）卢肃、鄂爾多斯（70.12%）等個(gè)股期間累計(jì)漲幅也均超70%。
而從昨日市場(chǎng)表現(xiàn)來看才顿，上述30只表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的鋼鐵股中莫湘，柳鋼股份、安陽鋼鐵郑气、凌鋼股份等3只個(gè)股均以漲停價(jià)報(bào)收幅垮，鄂爾多斯（5.58%）、方大特鋼（4.59%）尾组、韶鋼松山（3.92%）忙芒、安泰集團(tuán)（3.60%）和南鋼股份（3.47%）等個(gè)股漲幅也較為顯著示弓。
資金流向方面，昨日呵萨，鋼鐵板塊整體呈現(xiàn)資金凈流入奏属，累計(jì)吸金5.04億元。其中潮峦，寶鋼股份囱皿、凌鋼股份、安陽鋼鐵忱嘹、鞍鋼股份铆帽、南鋼股份、太鋼不銹德谅、柳鋼股份爹橱、酒鋼宏興、鄂爾多斯窄做、安泰集團(tuán)愧驱、西藏礦業(yè)和杭鋼股份等12只龍頭股大單資金凈流入均超2000萬元。
值得注意的是椭盏，在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的持續(xù)推動(dòng)下组砚，2016年以來鋼鐵相關(guān)主要產(chǎn)品價(jià)格也不斷上漲，僅從期貨主要品種來看掏颊，2016年以來糟红，螺紋鋼期貨主力合約累計(jì)大幅上漲超100%，因此乌叶，2017年上半年鋼鐵行業(yè)整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出盆偿。統(tǒng)計(jì)顯示，截至昨日准浴，已有5家鋼鐵公司公布中報(bào)業(yè)績(jī)事扭，山東鋼鐵、凌鋼股份乐横、韶鋼松山等3家公司中報(bào)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)翻番求橄。而除上述5家已披露中報(bào)業(yè)績(jī)的公司外，還有17家公司披露了中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告葡公，業(yè)績(jī)預(yù)喜公司達(dá)到16家罐农，其中，首鋼股份催什、五礦資本涵亏、南鋼股份、鞍鋼股份、新鋼股份溯乒、河鋼股份、三鋼閩光豹爹、方大特鋼裆悄、本鋼板材、太鋼不銹等10家公司預(yù)計(jì)中報(bào)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)均超100%臂聋。
煤炭 5只個(gè)股昨日漲停
《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)光稼，在49只煤炭股中，5月11日反彈以來股價(jià)表現(xiàn)跑贏大盤的個(gè)股有39只（上證指數(shù)同期累計(jì)上漲7.3%）孩等，占比79.59%艾君。其中，恒源煤電期間累計(jì)漲幅居首肄方，達(dá)到89.33%冰垄，昊華能源緊隨其后，期間累計(jì)漲幅達(dá)76.72%权她，鄂爾多斯虹茶、寶泰隆、山煤國(guó)際隅要、山西焦化蝴罪、潞安環(huán)能、陜西煤業(yè)步清、平煤股份和西山煤電等8只個(gè)股期間累計(jì)漲幅也均超50%要门。
從昨日市場(chǎng)表現(xiàn)來看，上述39只表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的煤炭股中廓啊，云煤能源欢搜、盤江股份、平煤股份谴轮、西山煤電狂巢、潞安環(huán)能等5
《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在89只有色金屬股中书聚，5月11日反彈以來股價(jià)表現(xiàn)跑贏大盤的個(gè)股有67只（上證指數(shù)同期累計(jì)上漲7.3%）唧领，占比75.28%。其中雌续，旭升股份斩个、神火股份、盛和資源等3只個(gè)股期間股價(jià)實(shí)現(xiàn)翻番驯杜，期間累計(jì)漲幅分別為：157.31%受啥、136.57%、100.83%。
從昨日市場(chǎng)表現(xiàn)來看滚局，上述67只表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的有色金屬股中居暖，株冶集團(tuán)、鋅業(yè)股份藤肢、有研新材太闺、深圳新星、寧波富邦等5只個(gè)股均以漲停價(jià)報(bào)收嘁圈。
資金流向方面省骂，昨日，有色金屬板塊整體呈現(xiàn)資金凈流入最住，累計(jì)吸金19.13億元钞澳。其中，馳宏鋅鍺涨缚、鋅業(yè)股份轧粟、紫金礦業(yè)、中色股份脓魏、江西銅業(yè)逃延、有研新材等個(gè)股大單資金凈流入居前。
業(yè)績(jī)方面轧拄，統(tǒng)計(jì)顯示揽祥，截至昨日，已有11家有色金屬公司公布中報(bào)業(yè)績(jī)檩电，9家公司中報(bào)凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)拄丰，其中，西部礦業(yè)俐末、諾德股份料按、盛屯礦業(yè)、西藏珠峰等4家公司中報(bào)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)翻番卓箫。而除上述11家已披露中報(bào)業(yè)績(jī)的公司外载矿，還有56家公司披露了中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，業(yè)績(jī)預(yù)喜公司達(dá)到46家烹卒，占比逾八成闷盔。其中，有19家公司預(yù)計(jì)中報(bào)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)均超100%旅急。
對(duì)此逢勾，中信證券表示，有色金屬價(jià)格整體同比上行支撐企業(yè)上半年盈利增加藐吮，半年報(bào)業(yè)績(jī)表現(xiàn)或超市場(chǎng)預(yù)期溺拱。流動(dòng)性改善和下游數(shù)據(jù)企穩(wěn)推動(dòng)有色金屬價(jià)格持續(xù)反彈逃贝，進(jìn)一步催化企業(yè)的盈利彈性。從整體來看迫摔，有色金屬行業(yè)基本面改善好于市場(chǎng)預(yù)期沐扳，可關(guān)注半年報(bào)業(yè)績(jī)大幅預(yù)增的相關(guān)個(gè)股機(jī)會(huì)。
有色金屬 逾19億元大單入場(chǎng)搶籌
只個(gè)股均以漲停價(jià)報(bào)收句占，恒源煤電沪摄、昊華能源、山煤國(guó)際辖众、陽泉煤業(yè)卓起、冀中能源和敬、金瑞礦業(yè)等個(gè)股漲幅也位居前列凹炸。
資金流向方面，昨日昼弟，煤炭板塊整體呈現(xiàn)資金凈流入啤它，累計(jì)吸金25.08億元。其中舱痘，西山煤電变骡、潞安環(huán)能、平煤股份芭逝、盤江股份塌碌、恒源煤電、陜西煤業(yè)旬盯、新集能源台妆、冀中能源等個(gè)股大單資金凈流入均超1億元。
事實(shí)上胖翰，煤炭行業(yè)上市公司的盈利能力也在持續(xù)改善接剩。統(tǒng)計(jì)顯示，截至昨日萨咳，已有3家煤炭公司公布中報(bào)業(yè)績(jī)懊缺，西山煤電、陜西黑貓等兩家公司中報(bào)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)翻番培他。而除上述3家已披露中報(bào)業(yè)績(jī)的公司外鹃两，還有29家公司披露了中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，業(yè)績(jī)預(yù)喜公司達(dá)到24家舀凛，占比逾八成怔毛。
分析人士指出，旺季煤價(jià)持續(xù)上漲腾降，帶動(dòng)行業(yè)效益穩(wěn)步回升拣度，煤企上半年業(yè)績(jī)普遍實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。當(dāng)前焦煤市場(chǎng)淡季不淡，由于鋼廠焦煤庫存低于去年同期抗果，隨著補(bǔ)庫存疊加9月份至10月份需求旺季筋帖，預(yù)計(jì)焦煤供需旺盛的格局有望保持到10月份。（來源：綜合中國(guó)證券報(bào)冤馏、證券日?qǐng)?bào)）
