行情走到這里了讲逛，尤其是有色現(xiàn)在漲的我都快有點慌的時候，我們在思考一下周期股以及有色的邏輯吧岭埠！
時間先倒退到2017年5月22日盏混，那個時候中國鋁業(yè)才4.2元，那時候江西銅業(yè)才15塊惜论。為什么我們要倒退到這一天呢许赃？我就是想提醒一下大家。
2017年5月22日馆类，我發(fā)出了一篇周期股價值發(fā)現(xiàn)的過程混聊，也就是從這一天開始我堅定不移的開始和大家一直在說有色股，開始和大家不斷的聊銅和鋁的價值發(fā)現(xiàn)乾巧。我希望大家再讀一次這個文章技羔！
那時候我們提到的邏輯其實很簡單，就是銅和鋁在價值上存在一定的應(yīng)用場景改變的邏輯卧抗。而對于未來也存在一定的產(chǎn)能下降和稀缺藤滥，但是那時候銅和鋁并未開始漲價。這是我們第一次價值發(fā)現(xiàn)社裆，主要是應(yīng)用場景的改變拙绊，這是底層的邏輯，需求和供給之間必須有個平衡，不平衡的時候标沪，需求加大榄攀，供給不變或者減少都會造成漲價。
而后面金句，確實銅和鋁開始漲價了檩赢，主要的動因是鋁的供給側(cè)改革和銅的罷工助推了整個行情提前到來了。
2017年6月13日的時候违寞，有色行情開始啟動了贞瞒。當(dāng)時中國鋁業(yè)才4.2元附近，江西銅業(yè)也就才15.5元附近趁曼，在這個時候军浆，銅的價格已經(jīng)開始啟動了，當(dāng)時鉬和鈷這倆小金屬提前啟動了挡闰， 也就是在這一天我開始預(yù)測了銅和鋁未來將會出現(xiàn)業(yè)績 暴漲乒融，理由就是大宗商品價格不變的情況下，今年的業(yè)績比去年會有明顯的提升摄悯。
這個時候主要談的就是業(yè)績對于個股走勢的影響率先提出了赞季，業(yè)績將成為本輪行情的主要刺激因素，到目前這個邏輯依舊沒有改變奢驯，因為業(yè)績上漲推動股價上漲申钩，這個邏輯就算是股市倒閉了也不會改變，只有有業(yè)績的有利潤的企業(yè)才值錢叨橱，天下不變的真理。
2017年7月5日的時候断盛，我首次將銅鋁六杰罗洗，也就是后來大家覺得我很神的主要因素公布了，也就是在隨后的7月6日重點說了一個正面題材——中國鋁業(yè)钢猛。說6塊錢以下隨便買伙菜！至今中國鋁業(yè)已經(jīng)沖擊7塊了！而當(dāng)時中國鋁業(yè)才4.5元左右命迈。
其實說中國鋁業(yè)這個正面案例的時候贩绕，我的邏輯很清晰，論鋁土礦中國誰都不會比中國鋁業(yè)多壶愤，所以電解鋁要是供給側(cè)改革淑倾，漲價的話，最受益的就是中國鋁業(yè)征椒，而中國鋁業(yè)在07年巔峰的時候是60元娇哆，當(dāng)時僅僅4,5元，所以一拍腦袋給了個6塊錢的估值，現(xiàn)在回頭看碍讨，其實還是有點心虛的治力。
2017年7月18日，我提出來今年的股市就是看業(yè)績勃黍，業(yè)績?yōu)橥跸常俣纫灾袊X業(yè)為例，計算鋁價每上漲一個階段覆获，利潤將上漲多少马澈。
業(yè)績計算這是一個研究人員必須經(jīng)歷的一個步驟和路程，我也躲不了锻梳，所以核算完之后箭券，還是比較欣慰，因為之后中國鋁業(yè)的暴漲疑枯，其實和這個理論不無關(guān)系辩块。
之后一直到現(xiàn)在有色行情一直在爆發(fā)，現(xiàn)在整個市場都在看有色的好戲荆永，尤其是券商在推薦废亭，賣方在推薦，股民也在推薦具钥，在這個時候豆村，其實我一直在審問自己，有色的業(yè)績是不是已經(jīng)被透支了骂删。
昨天我和某大型券商的有色首席也是新財富排名前三的分析師聊天了掌动，聊得主要內(nèi)容就是基本金屬的業(yè)績透支的問題。
我們的結(jié)果就是宁玫，目前基本金屬的短期漲幅其實已經(jīng)有一定的偏離值了粗恢，如果不能有效的調(diào)整以及清理浮籌，對于后市的行情其實是不利的欧瘪。
所以每一個買了有色股的人必須要注意這個風(fēng)險眷射，那就是短期行情過熱導(dǎo)致的流動性風(fēng)險，我們是在有色行業(yè)最冷的時候介入這個板塊的佛掖，現(xiàn)在這個板塊已經(jīng)熱的像一個燒紅了的鍋了妖碉，在這里我必須要告訴大家的是，有色隨時都可能產(chǎn)生回調(diào)芥被，但是回調(diào)恰恰都是新一次上車的機會欧宜，這一點毋庸置疑。
有色中期的行情不會因為這一次的回調(diào)而結(jié)束拴魄，但是這一次回調(diào)會讓有色的中期行情更加的健康鱼鸠，這好比猛拴，你追一個女孩子，追的太急了很容易讓別人產(chǎn)生反感蚀狰，一旦產(chǎn)生反感了愉昆，這將直接影響結(jié)果，所以在追女孩子的時候麻蹋，一般都會有一個一急一緩的過程跛溉，而現(xiàn)在我就在祈求有色能夠緩一緩，不能再這么著急麻黃的上攻了扮授。
有色的中期邏輯其實還是供需和漲價的邏輯芳室，從今年鋁的供給側(cè)改革的目標(biāo)來看，全國預(yù)計減少25%的產(chǎn)能刹勃，大約相當(dāng)于900萬噸產(chǎn)能堪侯。直接導(dǎo)致的結(jié)果就是在明年鋁將會出現(xiàn)大約70萬噸的缺口，而銅今年全球就會出現(xiàn)大約37萬噸的缺口荔仁。所謂的缺口就是需求大約供給伍宦，供需失衡！這將是未來大宗商品漲價的主要邏輯乏梁。
而大宗商品價格還會繼續(xù)上漲次洼，銅的中期價格目標(biāo)目前市場大多預(yù)計在7000美元每噸，相當(dāng)于滬銅可以拉升到55000一噸的位置左右遇骑。
而鋁中期大家都是看到2100美金每噸大約相當(dāng)于滬鋁在15500元每噸的位置卖毁。
而這些都是中期目標(biāo)，看似當(dāng)前銅鋁距離中期目標(biāo)不是很遠落萎，但是到這個位置銅企和鋁企的利潤將會出現(xiàn)近五年來的新高點亥啦，業(yè)績是本輪行情的重中之重。
所以我將繼續(xù)看好銅和鋁练链。且繼續(xù)看好有色行情的繼續(xù)運行翔脱，但是同時我也祈求短期有色能夠有個像樣的回調(diào)，這樣子行情會更加健康兑宇。那時候碍侦，也會擁有更好的上車機會粱坤。
本周我將會微信文章分享一篇關(guān)于銅的專題研報隶糕。來自于國內(nèi)非常著名的券商研究所有色首席研究員的，也是新財富排名的人物的研報站玄。
本輪有色行情以及釩鐵行情我基本上是提前于所有市場參與者在這個微信公眾號提示的枚驻，我希望大家的信息能夠和機構(gòu)同步，因為股市會越來越公平株旷，未來散戶和機構(gòu)之間的信息不對稱會越來越性俚恰尔邓！我分享研報也不過就是為了縮小我的粉絲和機構(gòu)之間的差距！
我繼續(xù)中期看好有色行情锉矢，但是我希望短期能夠有個回調(diào)梯嗽，僅此而已！
邏輯不變沽损，堅持不變灯节，始終不變！
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