一、公式
現(xiàn)金再投資比率=(營利活動(dòng)現(xiàn)金流量-現(xiàn)金股利)÷(固定資產(chǎn)毛額+長期投資+其他投資+營運(yùn)資金)=(營利活動(dòng)凈現(xiàn)金流量-現(xiàn)金股利)÷(資產(chǎn)總計(jì)-流動(dòng)負(fù)債)
注:營運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債
固定資產(chǎn)毛額+長期投資+其他投資+流動(dòng)資產(chǎn)=總資產(chǎn)
二盼理、概述:顧名思義:現(xiàn)金再投資比率是指公司靠自己日常營運(yùn)實(shí)力賺來的錢(營業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量)扣除掉給股東現(xiàn)金股利之后,公司最后自己手上留下來的錢赞枕,用于再投資的能力。
分子“營業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量-現(xiàn)金股利”:
公司靠自己日常營運(yùn)實(shí)力賺來的錢(營業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量)扣除掉給股東現(xiàn)金股利怎憋。
分母“固定資產(chǎn)毛額+長期投資+其他資產(chǎn)+營運(yùn)資金”姨丈,見上面“注”
三、意義:比率越高埃难,表明企業(yè)用于再投資各項(xiàng)資產(chǎn)的現(xiàn)金越多莹弊,企業(yè)的再投資能力強(qiáng);反之涡尘,則表示企業(yè)再投資能力弱忍弛。
四、判斷標(biāo)準(zhǔn):一般而言考抄,該指標(biāo)達(dá)到8%~10%细疚,即被認(rèn)為是一項(xiàng)理想的比率。
但根據(jù)MJ老師多年的經(jīng)驗(yàn)座泳,這個(gè)指標(biāo)大于10%更穩(wěn)妥惠昔。也可以理解成,公司手上真正留下來的現(xiàn)金挑势,最低應(yīng)占總資產(chǎn)的10%镇防。
五、“現(xiàn)金流量允當(dāng)比率”和“現(xiàn)金再投資比率”兩者的區(qū)別潮饱。
有些小伙伴可能會(huì)覺得這兩個(gè)指標(biāo)好像都是考量企業(yè)投資能力的来氧,但
“現(xiàn)金流量允當(dāng)比率”主要用來判斷五年公司成長的所需成本跟公司實(shí)際賺到的錢比例是不是對(duì)等。
而“現(xiàn)金再投資比率”可以理解成公司手上的現(xiàn)金占總資產(chǎn)比例要超過10%香拉。
六啦扬、實(shí)例計(jì)算:中科創(chuàng)達(dá)的現(xiàn)金流量再投資比率=(7396.29-5150.9)萬÷(19.06-7.7)億=2.0%