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周三大盤成交量從1500億直接提升到2000億級別，周四上午的量能也超過1000億碴卧，出現(xiàn)放量滯漲弱卡。成交量看，市場風(fēng)險(xiǎn)逐漸加大住册，如同在海里游泳婶博，已經(jīng)游入深水區(qū)。市場后市繼續(xù)上漲的話荧飞，需要更多的增量資金和政策利好凡人，但暫時(shí)看不到已經(jīng)進(jìn)入增量資金市場的信號名党，存量資金博弈環(huán)境下，市場成交量大幅放大的時(shí)候挠轴，并不意味著增量資金入場传睹，反而應(yīng)該保持警惕。很多股票從年初以來的漲幅已經(jīng)超過30%岸晦，大盤在2700點(diǎn)上方欧啤，投資者依然可以參與，但操作的舒適階段已經(jīng)過去了启上。
從上午盤面題材股來看邢隧，折疊屏題材依然有漲停的公司，但是數(shù)量大為減少冈在，不少高開追買的人已經(jīng)短期被套倒慧，隨著三星、華為讥邻、小米等公司2月底之前紛紛公布折疊屏樣機(jī)迫靖，題材的催化劑也會逐漸消失院峡，后期應(yīng)該更多從基本面角度從題材中選股兴使，比如面板漲價(jià)、電池容量提升照激、PCB发魄、FPC板應(yīng)用、天線射頻等角度尋找估值不高的品種俩垃。務(wù)必牢記励幼，當(dāng)有券商喊出3000點(diǎn)的口號，當(dāng)題材股的電話會議扎堆召開的時(shí)候口柳，這時(shí)候要冷靜苹粟，逢調(diào)整買，而不是追高買入題材股跃闹。
不少行業(yè)經(jīng)過2018年調(diào)整之后嵌削，新年伊始開始反轉(zhuǎn)行情，比如電子望艺、醫(yī)藥等行業(yè)苛秕，而電動車、豬肉找默、游戲艇劫、券商等行業(yè)在去年四季度開始，已經(jīng)開始反轉(zhuǎn)惩激。今天店煞，我們主要聊聊對醫(yī)藥反轉(zhuǎn)行情的看法蟹演。如果看過我們之前文章的讀者應(yīng)該記得，在1月中旬的一篇文章中浅缸，我們著重把醫(yī)藥政策梳理了一遍轨帜，并得出結(jié)論當(dāng)下時(shí)段應(yīng)該對藥品板塊保持樂觀，并推薦了兩類標(biāo)的：受帶量采購影響最大的仿制藥公司和有集采風(fēng)險(xiǎn)的耗材公司衩椒，今天蚌父，我們再次把邏輯梳理一下，并找出了以下幾點(diǎn)原因：
一毛萌、政策見底苟弛，情緒緩解。如前面文章所言阁将，國家醫(yī)保局會議正式給這次帶量采購定調(diào)膏秫，有序降價(jià)、溫和執(zhí)行做盅，不能無限的傷害醫(yī)藥企業(yè)的利益缤削，國家的基調(diào)大大超乎之前悲觀的預(yù)期，情緒面徹底緩解吹榴。這里不再贅述亭敢，可以參考前面文章。
二图筹、業(yè)績有保證帅刀。馬上要到了年報(bào)季，作為剛需的醫(yī)藥則受經(jīng)濟(jì)下行的影響不大远剩，尤其是因2018年一季度流感因素的影響扣溺，很多公司業(yè)績可能會略超預(yù)期。雖然“4+7”帶量采購的最終目的是控費(fèi)瓜晤，但是2018年的業(yè)績是確定無影響的锥余。2019年后對相關(guān)品種和公司業(yè)績可能會有影響，但對整個(gè)行業(yè)的影響也有限痢掠，從中長期來看驱犹，具有核心競爭力的仿制藥企有望突出重圍并實(shí)現(xiàn)向創(chuàng)新藥的轉(zhuǎn)型，相信只要給這些大公司三五年的時(shí)間志群，他們大概率會完成向創(chuàng)新的轉(zhuǎn)型着绷。
三、超跌就是最大的利好锌云。如果放在2018年初荠医，誰也沒想到2019年的華東醫(yī)藥只有15倍，復(fù)星醫(yī)藥也只有18倍，當(dāng)然彬向，存在即合理兼贡。許多醫(yī)藥股創(chuàng)下近幾年估值和股價(jià)的新低，并且各大基金大大減少了對醫(yī)藥的配置比例娃胆。雖然醫(yī)北橄＃控費(fèi)仍在進(jìn)行，但是中國老齡化正在加速也是不爭的事實(shí)里烦。
雖然醫(yī)藥正處于政策的調(diào)整期凿蒜，未來的環(huán)境還不是十分明朗，但是從目前來看可以適度的樂觀胁黑。如果是長期投資者废封，未來醫(yī)藥板塊分化將是長期趨勢，甚至未來一半以上藥企可能倒閉或被兼并丧蘸，下一篇文章漂洋，我們會和大家一起探討如何抓住未來醫(yī)藥板塊里面可能出現(xiàn)的牛股。
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