前記:這個月讀的書是理財經(jīng)典《彼得林奇的成功投資》。彼得·林奇(Peter Lynch)是一位著名的股票投資家和證券投資基金經(jīng)理媚媒,他管理富達麥哲倫基金的13年嗜逻,資產(chǎn)從1800萬美元增至140億美元,年復式增長29%缭召。財富雜志稱他為“投資界的超級巨星”栈顷,1988年,彼得林奇被基金界最知名的評級公司——晨星公司選為年度最佳基金經(jīng)理嵌巷。大師在這本書里闡述了他選股的理念萄凤,書中的大部分都值得我們?nèi)ゼ毤氉聊ァkm然大師的選股方法我們不可能一下get到搪哪,但是我們可以跟大師學習放棄什么股票靡努。
1.避開熱門行業(yè)熱門股
大師說熱門行業(yè)的熱門股他一定會避而不買,這種股票漲的快晓折,總是會上漲到超過任何估值方法能估計出的價格惑朦,而公司的基本面實質(zhì)性內(nèi)容卻像空氣一樣稀薄。這種股票如果你不能及時脫手的話漓概,賬面盈利就會變成虧損漾月,而且他不會慢慢的跌,一定讓你來不及賣出胃珍。
我們買熱門股的時候梁肿,往往是跟風買的,不知道在哪里聽說“某某股票熱門堂鲜,最近大漲”栈雳,根本沒有做過分析,幾乎是一拍腦門的決定缔莲,殊不知當我們買入的時候哥纫,這個股票基本上已經(jīng)漲到了高點,等我們發(fā)現(xiàn)股票已經(jīng)開始大跌的時候痴奏,再想賣出已經(jīng)為時已晚了蛀骇。
2.小心那些被吹捧成下一個的公司
大家喜歡稱呼一些成長迅速發(fā)展好的公司為下一個某某,比如下一個IBM,下一個麥當勞读拆,下一個蘋果擅憔,下一個迪士尼¢茉危可是大師的經(jīng)驗告訴我們那些被吹捧成下一個的公司幾乎從來都不會成為它的楷模那樣的非凡明星暑诸。而且不僅作為后來模仿者的公司的股票氣數(shù)已盡蚌讼,被模仿公司也步履維艱。
3.避開多元惡化公司
有些盈利不錯的公司不是把賺來的錢回購股票或是分紅个榕,而是去并購市場篡石,這種公司一般有如下特點:收購的價格過于高估;經(jīng)營業(yè)務(wù)超出人們的理解西采,就是所謂的多元化并購凰萨。表面看公司規(guī)模擴大了,風光無限械馆,實際上多元并購變成了多元惡化胖眷。從投資者的角度看,這種并購的最大受益者其實是被收購的小公司霹崎。當然并不是所有的收購都是不可理解的珊搀,但是如果我們沒有識別公司業(yè)務(wù)的慧眼的話還是離這類公司遠一點更好。
4.當心小聲耳語的股票
小聲耳語的股票我的理解就是別人看似不經(jīng)意或是一不留神讓你知道的股票名字仿畸。大師說這些都是冒險成功獲得回報巨大但是成功幾率非常微小的高風險股票食棕,是一些根本不用費力去計算每股收益或是市盈率的股票,因為收益和市盈率根本就不存在错沽,有的只是一些你根本就看不懂的高科技的假象簿晓。
5.小心過于依賴大客戶的供應(yīng)商公司的股票
這一條只針對供應(yīng)商類型的公司,比如供應(yīng)配件千埃,供應(yīng)原材料等憔儿。如果一個公司把20-30%的產(chǎn)品都賣給同一個顧客,那么公司的經(jīng)營會很不穩(wěn)定放可。這個意味著如果失去一個大客戶谒臼,公司會遭到毀滅性的災(zāi)難。
其實不僅僅是上市公司耀里,對普通的小經(jīng)營者來說也是一樣的道理蜈缤。有大客戶固然是件令人興奮的事,但是也需要經(jīng)營者不斷去開發(fā)新的客戶冯挎,萬一哪天大客戶經(jīng)營不善停止采購底哥,對小公司來說也是致命打擊。
6.小心名字花里胡哨的公司
一家好公司的名字單調(diào)乏味房官,最初會讓投資者聞而遠之趾徽,業(yè)余投資者才有機會低價買入,而一家資質(zhì)平平的公司名字取得花里胡哨翰守,卻可以吸引投資者注意孵奶,給他們一種錯誤的安全感。
這本書中作者還詳細闡述了自己的投資準備蜡峰,選股原則以及長期投資的組合構(gòu)建了袁,我自己還是沒能理解很好朗恳,歡迎大家一起討論。