p2p金融行業(yè)
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一般來講隔缀，追求較高收益的投資者不會考慮銀行理財蛤克，但今年以來，頻頻創(chuàng)新高的銀行理財預(yù)期收益率再度吸引市場眼球笨觅。
融360數(shù)據(jù)顯示绞绒，截至今年6月底迅箩，銀行理財產(chǎn)品平均收益率在連漲8個月后達(dá)4.4%，與2016年10月相比处铛，增加了75個BP饲趋。
對于銀行理財收益率持續(xù)上漲的原因拐揭，華南某城商行銀行方面向《投資者報》記者表示，從整個理財市場來看奕塑，半年度節(jié)點各家銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品收益率均較高堂污，一是季節(jié)性因素，6月為季末龄砰，各行普遍有吸收負(fù)債的需求盟猖；二是今年以來的市場整體理財收益率與去年相比大幅提升。
收益率連漲8個月
價量齊升成為當(dāng)前銀行理財產(chǎn)品的顯著特征换棚。從收益率方面看式镐，融360監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，自2016年10月至2017年6月固蚤，銀行理財產(chǎn)品平均收益率分別為：3.65%娘汞、3.67%、3.91%夕玩、4%你弦、4.06%、4.14%燎孟、4.18%禽作、4.24%以及4.4%，連續(xù)8個月呈現(xiàn)上漲趨勢揩页。
單從今年6月來看旷偿，預(yù)期收益率比5月份上升0.16個百分點。其中爆侣，保證收益類理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為3.75%狸捅，保本浮動收益類理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為3.82%，非保本浮動收益類理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.69%累提。
理財產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量同樣在持續(xù)增加尘喝。2017年6月份，銀行理財產(chǎn)品共發(fā)行13085款斋陪，較2017年5月份增加1080款朽褪，上漲9%。
值得注意的是无虚，城商行成為理財產(chǎn)品發(fā)行高歌猛進的領(lǐng)頭羊缔赠。寧波銀行、大連銀行友题、重慶銀行嗤堰、廈門銀行、哈爾濱銀行等城商行平均預(yù)期收益摸高5%度宦，而發(fā)行數(shù)量上踢匣，城商行亦為絕對的主力告匠，6月份發(fā)行的理財產(chǎn)品共4433款，占比達(dá)33.88%离唬。
融360分析師認(rèn)為后专，城商行無論在發(fā)行數(shù)量還是收益率上均領(lǐng)先的原因，在于以其能夠發(fā)售較為豐富多樣的理財產(chǎn)品來滿足更多用戶的選擇需求输莺。
雖然商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量和收益率在持續(xù)走高戚哎，但是結(jié)構(gòu)調(diào)整之下，其總量規(guī)模卻在縮減嫂用。公開數(shù)據(jù)顯示型凳，2017年5月末，我國商業(yè)銀行理財規(guī)模為28.4萬億元嘱函，環(huán)比凈下降了1.6萬億元甘畅，為近十年來最大單月降幅，同比增速也跌至個位數(shù)9%实夹。
近日發(fā)布的6月銀行理財月報中指出，從今年一季度開始粒梦，表外理財納入央行 MPA（宏觀審慎評估體系）考核后亮航，理財余額總體增速受到限制。4 月中旬以來匀们，銀監(jiān)會檢查同業(yè)套利缴淋，同業(yè)理財也受到了影響。
華創(chuàng)證券固收分析師吉靈浩表示泄朴，按照 2016 年理財年報數(shù)據(jù)顯示重抖，四種類型投資者中敢辩，一般個人禾唁、機構(gòu)客戶荆残、私人銀行峭沦、同業(yè)理財分別增長了 1.82萬億元锅劝、0.32萬億元吉执、0.42萬億元和2.99萬億元怪蔑。從數(shù)據(jù)可以看出枕扫，這里面只有同業(yè)理財目前數(shù)值較高三妈，未來有較大的下降空間畜埋，這與目前金融去杠桿、壓縮銀行同業(yè)鏈條的監(jiān)管方向是一致的畴蒲。
《中國金融穩(wěn)定報告2017》披露的數(shù)據(jù)對比更加明顯悠鞍。截至2016年年末，銀行表內(nèi)模燥、表外理財產(chǎn)品資金余額分別為5.9萬億元咖祭、23.1萬億元掩宜。監(jiān)管層對表外理財中的“三套利”（即監(jiān)管套利、空轉(zhuǎn)套利心肪、關(guān)聯(lián)套利）整頓態(tài)度鮮明锭亏。
對此，分析報告稱硬鞍，今年資金端成本上揚慧瘤，資產(chǎn)端收益驅(qū)動乏力，而針對同業(yè)發(fā)展的監(jiān)管口徑也越發(fā)嚴(yán)格固该，銀行同業(yè)理財規(guī)模和占比的回落是必然趨勢锅减。
上漲趨勢或放緩
天下大勢，分久必合伐坏，合久必分怔匣。從客觀規(guī)律上看，漲跌規(guī)律亦當(dāng)如此桦沉。不少投資者抱怨每瞒，6個月前買的一年期理財產(chǎn)品預(yù)期收益率還不如當(dāng)前35天或3個月的高，收益率連漲這么久纯露，那么接下來是漲還是降呢剿骨？
對此，不同機構(gòu)看法分歧不大埠褪，多數(shù)表示短期并不會出現(xiàn)下降趨勢浓利，但是增速或?qū)⒎啪彙幉ㄣy行方面認(rèn)為钞速，今年年初以來贷掖，銀行理財快速上行，非保本理財收益率由年初的4%~4.2%逐步上升至5%~5.2%區(qū)間渴语，半年末部分銀行最高價格達(dá)到5.5%以上苹威。銀行理財收益率走高，是資金端和資產(chǎn)端共同推動的結(jié)果驾凶，預(yù)計未來銀行理財?shù)氖找媛蕰３制椒€(wěn)屠升。
融360表示，隨著6月份年中考核的結(jié)束狭郑，預(yù)期中銀行理財收益會逐漸回落腹暖，然而最新數(shù)據(jù)顯示，7月份銀行理財產(chǎn)品收益率仍有緩慢上漲的趨勢翰萨，雖不及上半年那么激進脏答，但顯然拐點尚未出現(xiàn)。在貨幣基金積極擴張的影響下，銀行也勢必會保持理財產(chǎn)品的吸引力以便與之抗衡殖告。
不過有意思的是阿蝶，曾經(jīng)搶食銀行儲蓄的“寶寶”類產(chǎn)品在這一波上漲中明顯落后于銀行理財，以江蘇銀行中直銷銀行的貨幣基金為例黄绩，同樣是隨進隨出羡洁，靈活投資，截至7月13日爽丹，其預(yù)期7日年化收益率達(dá)4.47%筑煮，而同期余額寶僅為4.1%。
對此粤蝎，寧波銀行方面向《投資者報》記者表示真仲，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，的確對銀行理財產(chǎn)生了一些沖擊初澎，但目前銀行理財產(chǎn)品的規(guī)范性秸应、安全性仍然是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品無法比擬的。
“為應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊碑宴，市場普遍的做法是通過各種方式吸引客戶软啼，做大客戶基數(shù)，增加客戶黏性延柠』雠玻”上述銀行方面表示。
投資需平衡收益風(fēng)險
同樣是購買銀行理財產(chǎn)品捕仔，保本收益匕积、保本浮動收益盈罐、非保本浮動收益等不同產(chǎn)品的收益率卻是從2%到10%不等榜跌。以結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品為例，其預(yù)期高收益往往依賴于掛鉤包含股票盅粪，債券钓葫，期貨，票據(jù)票顾，指數(shù)等衍生品的投資部分础浮，收益率波動往往都很大，但想要達(dá)到最高也比較難奠骄。很多銀行在宣傳此類產(chǎn)品時只會強調(diào)該產(chǎn)品的收益情況豆同，很少會提示其風(fēng)險程度，業(yè)內(nèi)人士建議含鳞，投資者在選擇時不可一味盯著收益率影锈。
事實上，理財產(chǎn)品并未絕對的好壞之分，每款的理財產(chǎn)品都有不同的性質(zhì)鸭廷。投資者在選擇銀行理財產(chǎn)品應(yīng)根據(jù)自身的風(fēng)險偏好和資金使用情況來判斷枣抱。
對此，寧波銀行相關(guān)人士向投資者建議辆床，首先要重點考慮安全因素佳晶，盡量選擇銀行自身發(fā)行的產(chǎn)品；其次要仔細(xì)對比產(chǎn)品要素讼载，認(rèn)真閱讀產(chǎn)品說明書轿秧，對比不同理財產(chǎn)品的募集期限、是否可以贖回的約定维雇、最低投資額度和投資遞增額度淤刃；第三要合理安排資金使用，在利率上行周期可以選擇期限稍長的產(chǎn)品來鎖定較高收益吱型。從目前情況看逸贾，6個月~1年期產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率高于6個月以下產(chǎn)品。
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