思維導圖：
1. 指數(shù)：指數(shù)是一個選股規(guī)則鸦难，它的目的是按照某個規(guī)則挑選出一籃子股票，并反映這一藍股票的平均價格走勢沃斤。
?指數(shù)基金追蹤指數(shù)衡瓶，完全按照指數(shù)的選股規(guī) ? ? ? ? ?則去買入完全一樣的一籃子股票。
2. 指數(shù)點數(shù)：每一個指數(shù)都有一個點數(shù)十厢，這個點數(shù)就是指數(shù)背后公司的平均股價寿烟。
? ? 指數(shù)長期上漲的缝其，歷史越長，指數(shù)的點數(shù)越高。
3.國內(nèi)三大指數(shù)和屎，上交所的上證系列指數(shù)随常，深交所開發(fā)的深證系列指數(shù)，中證指數(shù)公司開發(fā)的中證系列指數(shù)涝影，香港恒生公司開發(fā)的恒生指數(shù)和H股指數(shù)枣察。美國的納斯達克指數(shù)、標普500指數(shù)燃逻、道瓊斯指數(shù)询件。摩根史丹利開發(fā)的MSCI指數(shù)。
4.指數(shù)基金的業(yè)績跟基金經(jīng)理的關系不大唆樊，主要取決于對應指數(shù)的表現(xiàn)宛琅。
為什么要投資指數(shù)基金？
中證100：大盤股為主逗旁，滬深兩市規(guī)模最大的100只嘿辟。
滬深300：大盤股為主，滬深兩市規(guī)模最大的300只片效。
中證500：中盤股為主红伦，排除滬深300后，滬深兩市規(guī)模最大的500只淀衣。
中證800：大中盤股昙读，排除滬深300后，滬深兩市規(guī)模最大的500只膨桥。
中證800：大中盤股蛮浑，滬深300+中證500唠叛。
中證1000：小盤股為主，出去中證800外沮稚，最大的1000只小盤股艺沼。
行業(yè)指數(shù)中，選擇醫(yī)藥股和必須消費股蕴掏，長期來看在A股更容易賺錢障般。
值得投資的行業(yè)，主要是兩類盛杰，一類是天生更容易賺錢的優(yōu)秀行業(yè)挽荡，另一類是在周期底部也能盈利的強周期性行業(yè)，像金融行業(yè)中的銀行即供、證券定拟、保險、地產(chǎn)行業(yè)募狂、部分材料行業(yè)等。必須消費角雷，是巴菲特最喜歡的行業(yè)之一祸穷，包括維持我們正常生活所需要的各種消費品，例如飲料勺三、酒雷滚、煙、農(nóng)副食品等吗坚。證券行業(yè)并不適合買入后長期持有祈远。
股票有其內(nèi)在價值，股票的價格圍繞其內(nèi)在價值上下波動商源，但長期表現(xiàn)還是會股票的內(nèi)在價值趨于一致车份。（巴菲特形象比喻：股價就像一只跟著主人散步的小狗，主人沿著馬路前進牡彻，小狗一會跑到主人前面扫沼，一會兒又落后于主人，但最終主人到目的地時庄吼，小狗也會到缎除。）
格雷厄姆對價值投資的貢獻：
1.價格與價值的關系。價格圍繞價值上下波動总寻，但長期看是趨于一致的器罐。
2.能力圈。只有具備了能力圈渐行，我們才能判斷出股票的價值轰坊。
3.安全邊際铸董。只有當價格大幅低于價值的時候，我們才會買入衰倦。
一袒炉、盈利收益率法
最常用的估值指標：
1.市盈率：公司市值/公司盈利（即PE=P/E,其中P代表公司市值，E代表公司盈利）
2.盈利收益率：公司盈利/公司市值（即E/P）
? ?它衡量的是如果我們把一個公司全部買下來樊零，每年盈利能夠帶給我們的收益我磁。
3.市凈率：是每股股價/每股凈資產(chǎn)的比率（PB=P/B,其中P代表公司市值，B代表公司凈資產(chǎn)）
ROE（企業(yè)運作資產(chǎn)的效率）=凈利潤/凈資產(chǎn)
4.股息率：公司的現(xiàn)金分紅/公司的市值（股息率衡量的就是現(xiàn)金分紅的收益率）
盈利收益率乘以分紅率就等于股息率驻襟。
二夺艰、博格公式法
指數(shù)基金未來的年復合收益率，等于指數(shù)基金的投資初期股息率沉衣，加上指數(shù)基金每年的市盈率變化率郁副，再加上指數(shù)基金的每年的盈利變化率。
總結(jié)：
根據(jù)公司背后的盈利狀態(tài)豌习，指數(shù)分為四個類別
盈利穩(wěn)定的價值指數(shù)用盈利收益率法投資：當盈利收益率大于10%存谎，分批投入；當盈利收益率小于10%肥隆，但大于6.4%時既荚，堅定持有買入基金份額，當小于6.4%栋艳，分批賣出基金恰聘。
成本指數(shù)（盈利高速增長態(tài)勢指數(shù)）用博格公式法進行投資，在股息率高的時候買入吸占，在市盈率處于歷史較低位置時買入晴叨。
盈利是不穩(wěn)定或周期性變化，我長期虧損記錄（用博格公式變種策略）矾屯，P=B*PB(公司的平均凈資產(chǎn)B,指數(shù)的市凈率PB,公司的平均股價P)
長期虧損指數(shù)（放棄）
影響指數(shù)基金的三大因素：
初始投資時的股息率
投資期內(nèi)的市盈率變化
投資期內(nèi)的盈利增長率
定投頻率
? ? ?按周和按月兼蕊，長期來看收益差別不大。
2.定投策略：
盈利收益率法+定投
盈利收益率大于10%件蚕，分批投入遍略；當盈利收益率小于10%，但大于6.4%時骤坐，堅定持有買入基金份額绪杏，當小于6.4%，分批賣出基金纽绍。
博格公式法+定投
在市盈率或市凈率處于歷史底部區(qū)域的時候堅持定投蕾久，市盈率市凈率進入正常估值，暫定定投拌夏，繼續(xù)持有僧著，可以定投其他處于底部區(qū)域的品種履因，當市盈率市凈率進入歷史較高區(qū)域的時候賣出。
4.場內(nèi)交易被稱為買賣基金盹愚，而在場外交易則被稱為申購贖回基金栅迄。申購的時候，盡量選擇在交易日下午3點之前皆怕。
5.提高定投收益的五個小技巧：
① ? 降低交易基金的費用（盡量選擇費率比較低的場外和場內(nèi)渠道毅舆，不要過于頻繁交易，以免產(chǎn)生較高的費用愈腾，成立1年以上的指數(shù)基金憋活，在分紅稅上會更有優(yōu)勢一些。）
② 正確處理基金分紅（在指數(shù)基金低估區(qū)域虱黄，分紅適合再投入悦即，在不低估的時候，分紅可以投入到其他低估的品種上）
③ ? 定期不定額：用盈利收益率法
④ ?定期不定額：用博格公司法
資金分配比例的公式：
100減去自己當前年齡橱乱，用得到的數(shù)值加上百分號就是適合投入到指數(shù)基金中的資金比例辜梳。（100-30=70%），這里要注意一點泳叠，家庭中打算投資股票資產(chǎn)的比例作瞄，最好不要低于30%，低于30%的投資對于家庭總資產(chǎn)的收益提升作用不明顯析二。
一般來說粉洼，每月的收入出去必要的生活開支后节预，剩余資金的50%可以用來定投指數(shù)基金叶摄，其余放到貨幣基金中。
