導(dǎo)讀：近日據(jù)外媒消息稱逃沿，央行與螞蟻金服會面婴渡，討論螞蟻金服消費(fèi)金融業(yè)務(wù)高杠桿問題，引發(fā)廣泛關(guān)注凯亮。
當(dāng)下边臼，很多中國人都為無現(xiàn)金的概念、支付寶等各種新的支付工具和模式驕傲假消。前一段時間柠并，一個法國小帥哥呼吁要讓馬化騰去法國開通移動支付的視頻火遍網(wǎng)絡(luò)。也許富拗，只有此時此刻臼予，你才會發(fā)現(xiàn)，我們引以為常的移動支付在某些外國人的眼中還是個稀罕事啃沪。
2017年粘拾，微信和支付寶在移動支付領(lǐng)域不斷跑馬圈地，各出奇招创千，刷足了存在感缰雇。但是入偷，你想過沒，就是這個大家很稀罕械哟，很方便的支付寶也攤上事兒了疏之！
近日，路透社援引知情人士報道稱暇咆，中國人民銀行多位官員已與螞蟻金服會面锋爪，討論螞蟻金服消費(fèi)金融業(yè)務(wù)高杠桿問題。消息人士表示糯崎，在螞蟻金服降低杠桿水平之前几缭，中國央行可能會阻止螞蟻金服發(fā)行新的消費(fèi)貸款證券河泳。此外沃呢，兩名知情消息人士向路透表示，在中國政府公布新規(guī)之際拆挥，螞蟻金服默默撤回了價值數(shù)十億美元的ABS(資產(chǎn)支持證券)產(chǎn)品發(fā)行計劃薄霜。對此，螞蟻金服表示纸兔，取消發(fā)行計劃是因為2017年底融資情勢緊俏及債市定價上升惰瓜。
什么是消費(fèi)金融高杠桿呢？
消費(fèi)金融高杠桿就是指高杠桿汉矿、高收益崎坊！具體的意思就是螞蟻金服通過向社會大量低息借錢，然后以高息借給用戶洲拇，賺取利息差奈揍。
ABS又是什么呢？
ABS是資產(chǎn)支持證券赋续。簡單點(diǎn)說就是螞蟻金服以借給用戶的錢為依據(jù)男翰，給交易所作一份借款保證憑證給交易所，然后交易所就拿著這個憑證去發(fā)行證券纽乱，而這個證券可以在交易所交易蛾绎，證券賣出的收入又歸螞蟻金服，交易所發(fā)行的這個證券就是資產(chǎn)支持證券鸦列。
也就是說螞蟻金服把借給最終消費(fèi)者的錢通過ABS證券化了賣給了另一撥人租冠，然后ABS又可以在交易所交易，自己就做起了無本生意薯嗤。
螞蟻金服為啥被請“喝茶”顽爹？
原因很直接！高杠桿应民！高收益话原！什么意思呢夕吻，就是空麻袋背米！就是通過向社會大量低息借錢繁仁，然后高息借給支付寶用戶涉馅，賺取利差。數(shù)據(jù)顯示黄虱，截至2017年第三季度稚矿，螞蟻借唄資產(chǎn)總額為219億，利潤卻高達(dá)45億元捻浦，這個數(shù)據(jù)已經(jīng)超過了8家已上市的商業(yè)銀行晤揣。螞蟻金服不可能白給你送錢，所有的一切都是為了積累數(shù)據(jù)培養(yǎng)消費(fèi)者朱灿，最后的目標(biāo)則是“消費(fèi)貸款”昧识。
近年來，隨著中國互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展盗扒，監(jiān)管正不斷完善跪楞，并日益趨嚴(yán)。近期發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》要求侣灶，加強(qiáng)小額貸款公司資金來源審慎管理甸祭。禁止以任何方式非法集資或吸收公眾存款。禁止通過互聯(lián)網(wǎng)平臺或地方各類交易場所銷售褥影、轉(zhuǎn)讓及變相轉(zhuǎn)讓本公司的信貸資產(chǎn)池户。禁止通過網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)融入資金。
該通知明確提出凡怎，以信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓校焦、資產(chǎn)證券化等名義融入的資金應(yīng)與表內(nèi)融資合并計算，合并后的融資總額與資本凈額的比例暫按當(dāng)?shù)噩F(xiàn)行比例規(guī)定執(zhí)行栅贴，各地不得進(jìn)一步放寬或變相放寬小額貸款公司融入資金的比例規(guī)定斟湃。對于超比例規(guī)定的小額貸款公司，應(yīng)制定壓縮規(guī)模計劃檐薯，限期內(nèi)達(dá)到相關(guān)比例要求凝赛。
《關(guān)于印發(fā)小額貸款公司網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險專項整治實施方案的通知》亦將資產(chǎn)證券化等方式融資納入專項整治重點(diǎn)范疇。
而螞蟻金服正是ABS發(fā)行大戶坛缕。興業(yè)研究在一篇報告表示墓猎，螞蟻金服旗下ABS產(chǎn)品基礎(chǔ)資產(chǎn)主要涉及兩類業(yè)務(wù)：花唄和借唄。根據(jù)螞蟻金服的官方說法赚楚，螞蟻借唄是螞蟻商城推出的用于個人消費(fèi)的借貸服務(wù)毙沾，官方認(rèn)為仍然是依托電商場景和支付寶APP的消費(fèi)信貸類產(chǎn)品，且在目前的申請界面已增加貸款用途填寫宠页，但在其實際發(fā)放貸款時左胞，對個人借貸用途并沒有審核寇仓，貸款資金并非直接劃轉(zhuǎn)至商家賬號，也不存在資金的使用監(jiān)管烤宙，難以明確確認(rèn)為是消費(fèi)貸遍烦，有被監(jiān)管認(rèn)為是“現(xiàn)金貸”的可能。
關(guān)于ABS并表問題躺枕，螞蟻金服方面此前曾表示:“近期現(xiàn)金貸新規(guī)要求ABS并表計算服猪，但是具體的細(xì)則還沒出臺，為了更好地執(zhí)行規(guī)范螞蟻金服先主動增資了拐云。同時罢猪，螞蟻金服也在和監(jiān)管層溝通，等下一步ABS并表計算的方式等細(xì)則出臺叉瘩，螞蟻金服也會做相應(yīng)的落實膳帕。”
螞蟻金服沒有放貸資格房揭？
螞蟻金服的放貸主體是重慶市螞蟻商誠小額貸款有限公司和重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司备闲，此前“趣店事件”時，重慶市監(jiān)管部門就曾表示捅暴，重慶從未批過小貸公司向全國范圍內(nèi)放款。也就是說咧纠，不管是螞蟻金服還是趣店以及其他所有小貸公司蓬痒，在法理上是沒有在全國范圍內(nèi)通過網(wǎng)絡(luò)放貸的資質(zhì)。
但是漆羔，事實卻是梧奢，重慶市螞蟻商誠小額貸款有限公司的注冊資金只有18億，重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司的注冊資金為20億演痒，也就是說亲轨，就是把所有錢借出去，也只能做38億的生意鸟顺。就是按照重慶當(dāng)時可以適當(dāng)放大貸款杠桿到2.3倍的規(guī)定惦蚊，螞蟻金服也只能做87.4億的生意，但現(xiàn)在螞蟻金服放貸的規(guī)模是接近3000億讯嫂！
對此蹦锋，螞蟻金服也想積極突破杠桿限制，于是采取“增資”措施欧芽。螞蟻金服在一封電郵中表示莉掂，公司計劃向重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司及重慶市螞蟻商誠小額貸款有限公司增資，將資本由目前的38億元提高到120億元千扔。
但是憎妙，其外表杠桿規(guī)模太大库正，單純依賴增資難以實現(xiàn)如此大體量的融資規(guī)模與凈資本比例符合監(jiān)管的要求，顯得有點(diǎn)“杯水車薪”了厘唾。
對用戶有什么影響呢诀诊？
由于合規(guī)要求，業(yè)內(nèi)人士分析阅嘶，花唄属瓣、借唄或進(jìn)一步壓縮業(yè)務(wù)，以符合杠桿倍數(shù)要求讯柔。然而一旦壓縮業(yè)務(wù)規(guī)模抡蛙，花唄、借唄 ABS 系列產(chǎn)品續(xù)血功能不足魂迄， 可能不再循環(huán)購買粗截，存在加速清償?shù)目赡堋?br>
此外，資產(chǎn)質(zhì)量存在惡化可能捣炬。
對用戶有什么影響呢熊昌？
第一、大部分信用不良用戶的額度會被取消或者降額湿酸，近段時間很多用戶出現(xiàn)了這個問題婿屹；
第二、新用戶的花唄和借唄難開通推溃，錢就這么多昂利，新來的就別想那么快了；
第三铁坎、提額難度增大蜂奸，資本有限，用戶基數(shù)越來越多硬萍，想提額沒那么容易扩所；
第四、轉(zhuǎn)戰(zhàn)場朴乖，從借唄轉(zhuǎn)到網(wǎng)商銀行祖屏，以后都在網(wǎng)商銀行操作，額度可能會提高寒砖，利息也降低赐劣，近段時間很多朋友被強(qiáng)制轉(zhuǎn)到了網(wǎng)商銀行，利息也降低了不少哩都。
對于這次的約談魁兼，各位怎么看？ 歡迎評論。
