股市漲跌竟然與上映的電視節(jié)目有關(guān)抱冷？從丁蟹效應(yīng)看股市的不理性

丁蟹效應(yīng)Ding Hai Effect 這個詞說來話長崔列，1992年，香港演員鄭少秋扮演了一個叫丁蟹的角色旺遮，該劇上映期間四天內(nèi)恒生指數(shù)跌598點赵讯。之后凡是鄭少秋主演的劇集首播，香港股市應(yīng)聲而跌耿眉，列舉幾個以供參考：

94年笑看風(fēng)云在TVB首播边翼，恒生指數(shù)跌2000點

96年新上海灘在TVB首播，恒生指數(shù)跌300點

97年天地男兒在TVB首播鸣剪，恒生指數(shù)跌735點

99年神劍萬里追组底，恒生指數(shù)跌1176點

2000年世紀之戰(zhàn)在ATV首播，恒生指數(shù)跌1715點

……

20多年來筐骇，凡是鄭少秋主演斤寇，股市必然急瀉，應(yīng)驗32次拥褂，其影響力無視播放于哪個電視臺娘锁，而且從香港擴散到內(nèi)陸和臺灣。比如2013年忠烈楊家將在北京臺上映饺鹃，恒生指數(shù)照常跌莫秆，上證指數(shù)竟然也跌。

那么問題是悔详，這個丁蟹效應(yīng)真的存在嗎镊屎？鄭少秋的出現(xiàn)真的會導(dǎo)致股市大跌嗎？

未必茄螃。原因有：

1 很可能只是描述了數(shù)據(jù)缝驳，不能預(yù)測未來；

2 很可能只是巧合或者其他原因归苍，不是因果關(guān)系用狱；

3很可能是輿論和對丁蟹效應(yīng)的恐慌導(dǎo)致導(dǎo)致拋售。

建議：

1高風(fēng)險高收益拼弃，股市有風(fēng)險夏伊，其他選擇如貨幣基金相對穩(wěn)妥，散戶業(yè)余投資問題之一是難以多樣化投資選擇吻氧，同時關(guān)心10只股票就很勞心勞力了溺忧，問題之二是花在股市上的時間有機會成本咏连，可能發(fā)展自己專精的業(yè)務(wù)收益率反而更大；

2 投資儲蓄要趁早鲁森，要么十年前要么現(xiàn)在祟滴，指數(shù)爆炸有多快，復(fù)利效應(yīng)有多強哈哈哈

3 保險要適當(dāng)買對抗風(fēng)險歌溉！但是香港保險未必多好垄懂；

4 對錢要有目標有意識，知道自己有多少錢研底，需要多少錢埠偿，花錢在什么地方了透罢，畢竟金錢也是實現(xiàn)幸福的一個重要手段呢 ?

長文分（吐）析（槽）丁蟹效應(yīng)的內(nèi)在原因

第一榜晦，在數(shù)據(jù)處理中，預(yù)測和描述是不一樣的羽圃。比如股票的技術(shù)分析試圖從歷史價格變化中找出模式乾胶，用來預(yù)測未來的價格變動，其實還有很多研究也是試圖從過去發(fā)生的事情來做出推斷朽寞，但是其可信度是很值得懷疑的识窿。提出的模型很可能只是完整地描述了過去的數(shù)據(jù)，未來發(fā)展趨勢一旦變化脑融，這個模型的適用度未必如何喻频。

從人工智能機器學(xué)習(xí)上來說，以建立一個輔助管理者決策的模型為例肘迎，方法一是把人類的思考方式建立成流程甥温，再讓程序去執(zhí)行和分析，根據(jù)人類不同行為的結(jié)果來建立一個最優(yōu)化的模型妓布；方法二是直接給出數(shù)據(jù)和結(jié)果姻蚓，讓程序自己去建立思考流程，再用另一部分數(shù)據(jù)來檢驗優(yōu)化模型匣沼。（我理解這兩者的區(qū)別在于說后者不需要把人類分析的順序變成程序可讀的語言）狰挡。

這兩種方法聽上去都很合理，話說回來問題還是在于到底是描述了過去的數(shù)據(jù)释涛，還是預(yù)測了未來的數(shù)據(jù)加叁？以及預(yù)測未來的準確度。

第二唇撬，兩個變量存在聯(lián)系并不代表一定是因果聯(lián)系殉农，很可能只是偶然聯(lián)系，強加因果是最典型的邏輯謬誤之一局荚。丁蟹效應(yīng)很可能只是巧合超凳。舉個例子愈污，學(xué)校門口的面包店每個周一都會換一盆鮮花，這一天的面包銷量總是特別好轮傍，這難道可以推斷出換鮮花就會提高銷量嗎暂雹？很可能只是這天體育課比較多小朋友比較餓而已。同理创夜，在無法控制其他外部因素的條件下杭跪，鄭少秋主演的劇集首播與股市大跌不一定存在因果關(guān)系，很可能恰逢市場波動驰吓。

第三涧尿，市場是不理性的，輿論謠言下檬贰，有人相信了姑廉，可能就會在鄭少秋主演的劇集首播之前拋售股票，導(dǎo)致指數(shù)下跌翁涤。從眾心理下股市狂瀉也是情理之中桥言。

再說一個常見的取笑金融從業(yè)者的例子，說基金經(jīng)理選出來的投資組合往往不如猴子隨意選的葵礼。從兩方面講這個例子号阿，第一，技術(shù)分析和基本分析是不是真的有效鸳粉？這兩種分析用下來往往都有失策的時候扔涧，作為投資依據(jù)都有其不足性，參與博弈的其他人的行為會影響自己的收益届谈。說個笑話枯夜，唯一被證實的能確切保證高收益的股市投資策略是內(nèi)幕交易。第二疼约，說猴子比人選的好卤档，這個實驗的樣本數(shù)量沒有被提及，也是很可疑的程剥。不過之后也有人把用猴子選擇改成隨機選擇1000萬只劝枣，仍然高于市場收益，這也可能是因為完全分攤了風(fēng)險啦织鲸。

另外一個賭球騙局舔腾，說每次猜勝負平三個結(jié)果，分別發(fā)給三批人搂擦，賽后跟進發(fā)了正確結(jié)果的人稳诚，再猜三個結(jié)果，繼續(xù)跟進發(fā)了正確結(jié)果的人瀑踢，對方就會相信騙子真的有內(nèi)幕消息扳还，給錢下注才避。還有一個常見的圖表誤導(dǎo)方法，就是拉伸坐標軸氨距，把縱軸的股價變成一厘米代表五元桑逝，與一厘米代表五十元，股價下跌10元俏让，兩個圖看起來是截然不同的楞遏。

篇末吐槽：今天上課提到這個效應(yīng)嘛，老師：“技術(shù)面沒用首昔，基本面胡說”寡喝。那我們?yōu)槭裁匆獙W(xué)這些分析呢，難道是為了有理有據(jù)地說服別人相信這些金融建議嗎╮(╯▽╰)╭