這一課繼續(xù)講解市場(chǎng)機(jī)制。同時(shí)，我們會(huì)討論一下如何將已經(jīng)講過(guò)的概念運(yùn)用在對(duì)沖基金和其他投資組合中匣沼。
在交易市場(chǎng)中可能賣(mài)出會(huì)買(mǎi)進(jìn)的人多，我的理解是捂龄，眾鳥(niǎo)在林不如一鳥(niǎo)在手释涛，賣(mài)出即意味著變現(xiàn)，意味著財(cái)富變成了確定的值倦沧。
講講對(duì)沖基金唇撬，早期的對(duì)沖基金主要用于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)套期保值展融。其主要形式有期權(quán)窖认，期貨等金融衍生品。那么對(duì)沖基金大致是如何操作的呢告希，舉個(gè)例子耀态。比如在交易市場(chǎng)中，IBM的股票當(dāng)期價(jià)格為1.05美元暂雹，有人愿意以1.1美元的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)股票首装，那么你手中持有的股票將會(huì)以1.1美元的價(jià)格迅速成交，同時(shí)杭跪，在市場(chǎng)中繼續(xù)以1.05美元買(mǎi)進(jìn)仙逻，這中間存在的差價(jià)0.5美元就會(huì)是你在這次交易中所賺取的。如果你的股票份額夠大涧尿，那么你賺取的利潤(rùn)將會(huì)是巨大的系奉。在這場(chǎng)交易中，也存在一些先決條件姑廉，即信息傳遞迅速缺亮，交易指令及時(shí)發(fā)出等。（根據(jù)翻譯來(lái)看桥言，沒(méi)有特別理解萌踱，我所知道的期權(quán)交易，實(shí)際是存在兩個(gè)交易市場(chǎng)号阿，一個(gè)是期權(quán)交易市場(chǎng)并鸵，一個(gè)是現(xiàn)貨交易市場(chǎng)，當(dāng)投資者在期權(quán)市場(chǎng)中賣(mài)出期權(quán)獲得利潤(rùn)后扔涧，又會(huì)在現(xiàn)貨市場(chǎng)中買(mǎi)進(jìn)現(xiàn)貨园担，從而實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖和保值）
