近期我偶爾去各個(gè)基金投資平臺(tái)的評(píng)論區(qū)逛一逛，經(jīng)常會(huì)發(fā)現(xiàn)很多人連基金最基礎(chǔ)的概念和小常識(shí)都不懂的前提下林艘，就開(kāi)始投資基金盖奈，其實(shí)這是一件很危險(xiǎn)的情況。這樣的現(xiàn)象推動(dòng)我十分想推出這樣一個(gè)基金小課堂系列狐援。

我希望能在這個(gè)基金小課堂系列钢坦，用最淺顯易懂的語(yǔ)言為大家科普所有投資基金時(shí)會(huì)遇到的一些概念和小常識(shí)，能讓大家真正擁有駕馭基金投資的能力啥酱，而不是閉著眼睛亂買场钉。

作為這個(gè)系列的第1期，我希望從最基礎(chǔ)的基金概念和分類講起懈涛，讓大家真正看懂基金，看懂你的投資泳猬。

篇幅有些長(zhǎng)批钠，但是干貨滿滿，希望您能認(rèn)真讀完得封，一次讀不完的話建議收藏慢慢讀埋心，相信你會(huì)收獲很多。

ok忙上，話不多說(shuō)拷呆，我們開(kāi)始吧！

一疫粥、股票與債券

要想弄清楚基金的概念和分類茬斧，我們需要首先弄懂最常見(jiàn)的兩種投資品類：債券和股票的概念。因?yàn)槎鄶?shù)基金的投資標(biāo)的都包含股票或債券梗逮。

1. 債券

什么是債券项秉？

維基百科對(duì)于債券的定義如下：債券，是發(fā)行者為籌集資金發(fā)行的慷彤、在約定時(shí)間支付一定比例的利息娄蔼，并在到期時(shí)償還本金的一種有價(jià)證券。并且債券不論何種形式底哗，大都可以在市場(chǎng)上進(jìn)行買賣岁诉，并因此形成了債券市場(chǎng)。

債券又可以大體分為三種跋选，分別是政府債券涕癣、金融債券和公司債券。其中野建，政府債券因?yàn)橛姓愂兆鳛楸Ｕ鲜艋蚨L(fēng)險(xiǎn)相對(duì)最小恬叹，但收益也相對(duì)最小，我們最常聽(tīng)說(shuō)的國(guó)債就是政府債的一種同眯。公司債券風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)最大绽昼，理論上可獲得的收益也相對(duì)最大。

債券的特點(diǎn)

所以我們從債券的定義能看出債券的哪些特點(diǎn)呢须蜗？

(1)償還性：規(guī)定有償還期限硅确，發(fā)行人必須按債券約定條件償還本金并支付利息。

(2)流通性：債券一般都可以在流通市場(chǎng)上自由轉(zhuǎn)讓明肮。

(3)安全性：與股票相比菱农，債券通常規(guī)定有固定的利率。與企業(yè)績(jī)效沒(méi)有直接聯(lián)系柿估，收益比較穩(wěn)定循未，風(fēng)險(xiǎn)較小。此外秫舌，在企業(yè)破產(chǎn)時(shí)的妖，債券持有者享有優(yōu)先于股票持有者對(duì)企業(yè)剩余資產(chǎn)的索取權(quán)。

(4)收益性：債券的收益性主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：利息收入足陨、買賣債券賺取的差額嫂粟。

2.?股票

什么是股票？

維基百科對(duì)于股票的定義如下：當(dāng)公司需要籌措長(zhǎng)期資金墨缘，因此將股票發(fā)給投資者作為公司資本部分所有權(quán)的憑證星虹，成為股東以此獲得股息（股利），并分享公司成長(zhǎng)或交易市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的利潤(rùn)镊讼；但也要共同承擔(dān)公司運(yùn)作錯(cuò)誤所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)宽涌。

股票的特點(diǎn)

所以我們從股票的定義能看出股票的哪些特點(diǎn)呢？

(1)無(wú)償還性：需要共同承擔(dān)公司的運(yùn)作錯(cuò)誤帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)蝶棋，意味著是有損失本金的風(fēng)險(xiǎn)的护糖。

(2)流通性：股票也是可以在流通市場(chǎng)上自由轉(zhuǎn)讓的。

(3)高風(fēng)險(xiǎn)：剛才提到過(guò)嚼松，在企業(yè)破產(chǎn)時(shí)嫡良，債券持有者享有優(yōu)先于股票持有者對(duì)企業(yè)剩余資產(chǎn)的索取權(quán)。從這個(gè)角度看股票的風(fēng)險(xiǎn)也要遠(yuǎn)高于債券献酗。

(4)收益性：股票的收益性主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：股息收入（取決于公司是否發(fā)放）寝受、買賣股票賺取差額。

3.?生活中的小例子

我們舉個(gè)生活中的一個(gè)小例子更通俗地解釋一下債券和股票的區(qū)別：

假如我打算開(kāi)一家酒店罕偎，開(kāi)這家酒店需要50萬(wàn)人民幣很澄，而我目前手里只有30萬(wàn)元。還缺少20萬(wàn)元，怎么辦甩苛？

我的好朋友小李剛好有10萬(wàn)元閑錢想去投資蹂楣，這時(shí)候我去找小李商議，想要借來(lái)他的10萬(wàn)讯蒲。我們最終達(dá)成一個(gè)共識(shí)痊土，他把這10萬(wàn)元借給我，我每年給他6%利息墨林，三年后歸還本金給他赁酝，最后我給他打了一份借條作為借款的憑證。

這時(shí)候我手里便有了40萬(wàn)旭等，但是顯然我還缺10萬(wàn)元呀酌呆，正在我發(fā)愁的時(shí)候，隔壁老王聽(tīng)說(shuō)我最近打算開(kāi)酒店這個(gè)事搔耕，他相信我的能力隙袁，他打算資助我10萬(wàn)元和我一起開(kāi)這家酒店，就算他入股了弃榨，他同樣獲得了這家酒店的部分所有權(quán)藤乙。我們需要簽署合同，并在合同里寫(xiě)清楚每個(gè)人的股份占比惭墓。

由于我出了50萬(wàn)中的40萬(wàn)，那么我就算持有了這家酒店的80%的股權(quán)而姐，他買了20%的股權(quán)腊凶。那么以后酒店盈利的20%自然也就得分給老王，那如果酒店虧損了我們自然也應(yīng)該一同承擔(dān)拴念。

那么小李和老王其實(shí)都投資了10萬(wàn)元钧萍，他們的區(qū)別有哪些呢？

接下來(lái)假設(shè)我經(jīng)營(yíng)的酒店第二年盈利了10萬(wàn)政鼠。我之前向小李借了10萬(wàn)元风瘦，應(yīng)該支付給小李10萬(wàn) * 6% = 6000元，而老王擁有公司20%的股權(quán)公般，我應(yīng)該付給老王10萬(wàn) * 20% = 2萬(wàn)元的股息分紅万搔。

到了第二年酒店盈利只有1萬(wàn)，這時(shí)候按照之前的約定官帘，我仍然需要向小李支付6000元的利息瞬雹，而老王的分紅金額則變成了1萬(wàn) * 20% = 2000元。

到了第三年刽虹，由于酒店經(jīng)營(yíng)不善倒閉了酗捌，變賣了資產(chǎn)后就剩下10萬(wàn)元了。這時(shí)候我依然要付給小李6000元的利息，并在到期時(shí)歸還小李的10萬(wàn)元本金胖缤。而老王就沒(méi)那么幸運(yùn)了尚镰，他投入的10萬(wàn)本金就沒(méi)法要回來(lái)了。

但是反過(guò)來(lái)哪廓，如果酒店經(jīng)營(yíng)的非常好狗唉，第三年甚至盈利達(dá)到100萬(wàn)，那么老王就能賺到20萬(wàn)的分紅撩独，甚至遠(yuǎn)高于他的本金敞曹。而小李也只能得到6000元的利息，與酒店經(jīng)營(yíng)狀況無(wú)關(guān)综膀。

4.?小結(jié)

我們從上面的例子中澳迫，就能清晰的理解了債券和股票的區(qū)別了。

可以簡(jiǎn)單理解為小李購(gòu)買的是酒店發(fā)行的債券剧劝，就相當(dāng)于把錢借給我的酒店橄登，提前約定好回報(bào)率，與酒店的經(jīng)營(yíng)狀況無(wú)關(guān)讥此，所以債券更加強(qiáng)調(diào)的是：

(1)本金相對(duì)安全

(2)收益相對(duì)穩(wěn)定拢锹，屬于固收類產(chǎn)品

(3)利息高于銀行存款，但也不會(huì)太高

那么老王就可以理解為買了我酒店的股票了萄喳，和我共同擁有這家酒店卒稳，和我共同享受酒店盈利，自然也要共同承擔(dān)酒店的虧損他巨。股票更加強(qiáng)調(diào)的是：?

(1) 高風(fēng)險(xiǎn)充坑，有本金損失風(fēng)險(xiǎn)。

(2) 高收益染突，理論上收益可以無(wú)限高捻爷。

二、基金的概念

上面主要介紹了股票和債券份企，不管是股票還是債券其實(shí)都屬于直接投資也榄，相當(dāng)于我們直接用錢購(gòu)買了這兩類“商品”。

而接下來(lái)要重點(diǎn)討論的基金就應(yīng)該可以稱為間接投資了司志，也可以稱基金為一種委托關(guān)系甜紫。因?yàn)槟愕腻X并不是直接用來(lái)購(gòu)買某種商品，而是委托給專業(yè)的基金管理機(jī)構(gòu)骂远，讓他們來(lái)代替你去投資棵介。

那么下面我們就來(lái)好好聊一聊基金吧！

1. 廣義概念

基金的英文是fund吧史，廣義是指為了某種目的而設(shè)立的具有一定規(guī)模的資金邮辽。我們平時(shí)講的公積金唠雕、保險(xiǎn)基金、退休基金吨述，廣義來(lái)看其實(shí)都基金的一種岩睁。

2. 狹義基金

而我們大多數(shù)普通人口中所說(shuō)的基金其實(shí)指的是狹義概念上的基金，主要指的是證券投資基金揣云。

那么什么又是證券呢捕儒，證券其實(shí)就是多種經(jīng)濟(jì)權(quán)益憑證的統(tǒng)稱。我們口中常說(shuō)的債券邓夕、股票刘莹、期貨的都是證券。

那么問(wèn)題就來(lái)了焚刚，在基金的概念出來(lái)前点弯，我們就可以直接投資股票、債券這類證券矿咕。而基金也是投資股票抢肛、債券，我們?yōu)槭裁匆ㄟ^(guò)基金來(lái)投資證券而不是直接投資呢碳柱？下面我們就來(lái)探討一下這個(gè)問(wèn)題捡絮。

三、投資基金or直接投資證券

這里我以股票為例莲镣。相信了解過(guò)股票的朋友都知道福稳，我們?cè)谫?gòu)買某家企業(yè)的股票時(shí)最低也要一次性購(gòu)買100股，也被稱為“一手”瑞侮。

那么假設(shè)我想購(gòu)買蘋(píng)果公司的股票的圆，蘋(píng)果現(xiàn)在一股的價(jià)格是311.41美元，2200多人民幣区岗，如果我現(xiàn)在手里有1000元想投資蘋(píng)果，我連一股都買不起毁枯，更別說(shuō)最少要買一手了慈缔。另外，我們知道100%重倉(cāng)一家公司的股票風(fēng)險(xiǎn)也是極高的种玛，我這手里的1000元藐鹤，或者甚至說(shuō)1萬(wàn)元都根本沒(méi)辦法做到分散投資。因?yàn)橐话惴稚⑼顿Y怎么也得需要上百萬(wàn)上千萬(wàn)的資金才能做到赂韵。其實(shí)債券和期貨等其他的證券類產(chǎn)品也是有不低的準(zhǔn)入門檻的娱节。

所以直接投資證券并不適合我們這一類普通投資者。我總結(jié)為以下幾個(gè)原因：

(1)準(zhǔn)入門檻高祭示，需要大額資金肄满。

(2)風(fēng)險(xiǎn)高，不易做分散投資。

(3)普通人沒(méi)精力盯盤(pán)稠歉，買賣股票掰担、期貨等需要分散不小精力。

(4)普通人并不具備選股能力怒炸，直接交易股票带饱、期權(quán)無(wú)異于賭博。

而證券投資基金幫助我們普通人解決了上面提到大多數(shù)問(wèn)題阅羹。

證券投資基金是由一些基金公司勺疼、保險(xiǎn)公司或者銀行推出的，從投資者那里募集巨額資金捏鱼，并組建專門的管理團(tuán)隊(duì)执庐，形成一個(gè)投資組合產(chǎn)品。

這個(gè)組合中可以只包含股票穷躁、債券耕肩，也可以同時(shí)包含股票、債券问潭、期貨等猿诸。

舉一個(gè)極端的例子，假設(shè)有一個(gè)基金狡忙，組合中70%投資了股票梳虽，20%投資了債券，10%投資了現(xiàn)金等價(jià)物灾茁。那么即使你只投資了10元錢窜觉，你的這10元錢依然會(huì)被按照比例分別投資于上面提到的不同產(chǎn)品。也就是7元投資股票北专，2元投資債券禀挫，1元投資現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物。

這樣我們相當(dāng)于把我們的錢放入這支基金的資金池中拓颓，同時(shí)有很多很多的人和我們一樣把錢放進(jìn)了這個(gè)資金池语婴，積少成多，可能這個(gè)池子中已經(jīng)有了幾億的資金驶睦，基金經(jīng)理會(huì)拿著這幾億的資金去進(jìn)行分散投資砰左。然后獲得回報(bào)后再按照每個(gè)人的資金占比把利潤(rùn)返還給每個(gè)投資者。而基金公司每年會(huì)按照約定好的比例场航，從資金中拿走一部分作為基金的管理費(fèi)用缠导。

所以基金幫我們解決了下面上面提到的問(wèn)題：

(1)大大降低了準(zhǔn)入門檻，讓普通人也可以參與證券投資溉痢。

(2)小資金也可以做分散投資僻造，可以適當(dāng)降低風(fēng)險(xiǎn)憋他。

(3)通過(guò)購(gòu)買場(chǎng)外基金，投資者不需要盯盤(pán)消耗精力嫡意，適合職場(chǎng)人举瑰。

(4)有更專業(yè)的人幫我們管理投資資金。

擔(dān)心篇幅過(guò)長(zhǎng)蔬螟，我把基金小課堂第一期內(nèi)容分為上下兩部分此迅，上半部分內(nèi)容就到這里。下半部分的內(nèi)容是關(guān)于基金的具體分類旧巾，和每種基金都有哪些特點(diǎn)耸序。

免責(zé)聲明：文章涉及的所有基金不作為投資推薦，希望大家充分學(xué)習(xí)了解后能有自己的獨(dú)立思考鲁猩，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)坎怪，投資需謹(jǐn)慎。

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