海龜式積木
指示市場(chǎng)狀態(tài)的工具回论，我們稱之為積木基显。
積木一覽：
- 突破（breakout)：指價(jià)格突破了過(guò)去一段特定時(shí)間的最高或者最低水平
- 移動(dòng)平均價(jià)(moving average):是指連續(xù)計(jì)算的特定時(shí)段內(nèi)的平均價(jià)格
- 波幅通道（volatility channel):波幅通道等于一個(gè)移動(dòng)平均價(jià)加上某個(gè)特定的數(shù)值，這個(gè)特定數(shù)值是根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)差或ATR這一類的波動(dòng)性指標(biāo)而確定的。
- 定時(shí)退出（time-based exit）:最簡(jiǎn)單的退出策略-在一個(gè)事先確定的時(shí)間退出哥遮。
- 簡(jiǎn)單回顧（simple look-back）:拿當(dāng)前價(jià)格與早些時(shí)候的某個(gè)歷史價(jià)位相比較岂丘。
一些簡(jiǎn)單的海龜式交易系統(tǒng)
- ATR通道突破系統(tǒng)：一個(gè)波幅通道系統(tǒng)，ATR是波動(dòng)性指標(biāo)
說(shuō)明：350日移動(dòng)平均收盤價(jià)加上7個(gè)ATR就是通道的頂部眠饮，減去3個(gè)ATR就是通道的地步奥帘。如果前一日的收盤價(jià)穿越了通道頂部，減去3個(gè)ATR就是通道的底部仪召。如果前一日收盤價(jià)穿越了通道頂部寨蹋，則在今日開盤時(shí)做多；如果前一日的收盤價(jià)跌破通道底部扔茅，則在開盤時(shí)做空已旧。當(dāng)收盤價(jià)反向穿越了移動(dòng)平均線，交易者們就會(huì)退出召娜。
- 布林格突破系統(tǒng)：一個(gè)波幅通道系統(tǒng)运褪，標(biāo)準(zhǔn)差是波動(dòng)性指標(biāo)。
說(shuō)明：《技術(shù)交易者期貨市場(chǎng)電腦分析指南》玖瘸，查克.勒博和戴維秸讹。盧卡斯。布林線是約翰雅倒。布林格發(fā)明的一種波幅通道璃诀。這個(gè)系統(tǒng)的布林線是通過(guò)350日移動(dòng)平均收盤價(jià)加減2.5倍標(biāo)準(zhǔn)差而得出的。如果前一日收盤價(jià)穿越了通道的頂部蔑匣，則在開盤時(shí)做多劣欢；如果前一日的收盤價(jià)跌破通道的底部，則在開盤時(shí)做空裁良。
- 唐奇安趨勢(shì)系統(tǒng)：一個(gè)帶有趨勢(shì)過(guò)濾器的突破系統(tǒng)（窄義的海龜交易系統(tǒng)）
說(shuō)明：20日突破入市策略凿将，10日突破退出策略，還有一個(gè)350日价脾、25日指數(shù)移動(dòng)平均趨勢(shì)過(guò)濾器丸相。2ATR的止損退出點(diǎn)。
- 定時(shí)退出唐奇安趨勢(shì)系統(tǒng)：一個(gè)帶有趨勢(shì)過(guò)濾器的突破系統(tǒng)彼棍，它使用定時(shí)退出策略灭忠。
說(shuō)明：它在80 天之后退出，沒(méi)有任何形式的止損點(diǎn)座硕。
- 雙重移動(dòng)均線系統(tǒng)：在短期移動(dòng)均線穿越較長(zhǎng)期移動(dòng)均線時(shí)買入或賣出的系統(tǒng)弛作。與其他系統(tǒng)不同的是，這個(gè)系統(tǒng)始終不離市場(chǎng)华匾，無(wú)論是做多還是做空映琳。
說(shuō)明：只在100日均線穿越350日均線時(shí)買入或賣出机隙。始終不離場(chǎng)。唯一的退出點(diǎn)就是短期均線穿越長(zhǎng)期均線的時(shí)候：此時(shí)萨西，交易者退出上一筆交易有鹿，開始一筆相反方向的新交易。
- 三重移動(dòng)均線系統(tǒng)：這個(gè)系統(tǒng)也在短期移動(dòng)均線穿越較長(zhǎng)期的移動(dòng)均線時(shí)買入或者賣出谎脯，但前提是穿越方向符合大趨勢(shì)（根據(jù)一條最長(zhǎng)期的移動(dòng)均線來(lái)判斷）葱跋。
說(shuō)明：使用150日，250日源梭，350日均線娱俺。交易者在150日均線穿越250日均線時(shí)買入或賣出。最長(zhǎng)期的350日均線的同一側(cè)時(shí)才能交易废麻。如果兩者都高于350日均線荠卷，只能做多；如果兩者都低于350日均線烛愧，只能做空油宜。
測(cè)試結(jié)果：
定時(shí)和雙重策略變現(xiàn)最好。
唐奇安系統(tǒng)的表現(xiàn)不如其他系統(tǒng)怜姿。這很大程度是交易者效應(yīng)造成的验庙。
雙重均線，三重均線和唐奇安趨勢(shì)這三個(gè)系統(tǒng)甚至沒(méi)有任何的止損退出標(biāo)準(zhǔn)社牲。這意味著它們違背了最受尊崇的叫一格言之一：永遠(yuǎn)要有止損點(diǎn)。但它們的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整回報(bào)率卻可與其他系統(tǒng)比肩悴了，甚至強(qiáng)于其他系統(tǒng)搏恤。
歷史測(cè)試結(jié)果和實(shí)際交易結(jié)果的差異主要由四大因素造成：
1-交易者效應(yīng)：如果一種方法在近期賺了很多錢，那么其他交易者很可能會(huì)注意到它湃交，開始用類似的方法模仿它熟空，這很容易導(dǎo)致這種方法的效果不像一開始那樣好。
說(shuō)明：交易行為本身有可能改變交易來(lái)已成功的潛在市場(chǎng)狀態(tài)搞莺。
如：
當(dāng)參與者知道突破會(huì)引發(fā)大量買單息罗，而有意將價(jià)格推高過(guò)突破位，從而高位賣出的時(shí)候才沧。追隨趨勢(shì)突破的投資者將因此而受到損失迈喉。突破不再代表著市場(chǎng)行為，而成為了操盤手的盈利收割行為温圆。
2-隨機(jī)效應(yīng)：歷史測(cè)試的結(jié)果夸大了系統(tǒng)的內(nèi)在優(yōu)勢(shì)也可能是隨機(jī)性的現(xiàn)象
3-最優(yōu)化矛盾：選擇特定參數(shù)的過(guò)程可能降低時(shí)候測(cè)試的預(yù)測(cè)價(jià)值挨摸。
回測(cè)的價(jià)值基礎(chǔ)：
1：回測(cè)能夠?yàn)轭A(yù)測(cè)帶來(lái)價(jià)值，因?yàn)轭A(yù)測(cè)的不是具體的變化曲線岁歉，而是大概率的人性行為：這一點(diǎn)是不變的得运，是有規(guī)律的。
2:用最優(yōu)化參數(shù)來(lái)進(jìn)行預(yù)測(cè)，預(yù)測(cè)的結(jié)果一定差于回測(cè)熔掺，然而還是要優(yōu)于未優(yōu)化參數(shù)時(shí)的結(jié)果饱搏。因此，值得使用置逻。而使用未優(yōu)化參數(shù)來(lái)進(jìn)行預(yù)測(cè)推沸，預(yù)測(cè)的結(jié)果可能優(yōu)于回測(cè)，但基本還是不會(huì)優(yōu)于最優(yōu)化參數(shù)下的結(jié)果诽偷。
3：要注意坤学，市場(chǎng)上很多策略把利用最優(yōu)化參數(shù)得到的回測(cè)結(jié)果當(dāng)做預(yù)測(cè)真實(shí)結(jié)果來(lái)銷售，其實(shí)際效果一定遠(yuǎn)低于回測(cè)效果报慕。
4-過(guò)度擬合：系統(tǒng)可能泰國(guó)復(fù)雜深浮，以至于失去了預(yù)測(cè)價(jià)值。由于它與歷史數(shù)據(jù)的吻合度太高眠冈，市場(chǎng)行為的一個(gè)輕微變化就會(huì)造成效果的明顯變化
說(shuō)明：因?yàn)橹狼€走勢(shì)飞苇，為了得到更好的結(jié)果而調(diào)整參數(shù)，來(lái)使得已知期間的贏利增加蜗顽。
例子：為了將雙重移動(dòng)均線系統(tǒng)最后6個(gè)月的數(shù)據(jù)調(diào)整的好看布卡，增加幾條新法則：當(dāng)衰落達(dá)到38%時(shí)把頭寸減小90%」透牵回報(bào)率從41.4%提升到了45.7%忿等。 最大衰落從56%下降到了39.2%，MAR比率從0.74上升到了1.17.
但是如果看回到更長(zhǎng)時(shí)間的曲線崔挖，會(huì)發(fā)現(xiàn) 衰落限制只下調(diào)了1%贸街，系統(tǒng)每年盈利從47%變成了00.4%。因?yàn)橄抡{(diào)衰落限制后狸相，這個(gè)法則將在1996年8月生效薛匪，導(dǎo)致我們把頭寸規(guī)模大減，以至于后期盈利太少脓鹃，沒(méi)能從衰落中回復(fù)元?dú)狻?br>
由此可見(jiàn)逸尖，這條法則沒(méi)有那么好。
參數(shù)值的微小變化卻引發(fā)了交易結(jié)果的劇烈變化瘸右，這種現(xiàn)象被稱為cliff, 峭壁娇跟。
峭壁現(xiàn)象也是我們認(rèn)為參數(shù)最優(yōu)化有益的原因：通過(guò)最優(yōu)化程序，你可以發(fā)現(xiàn)峭壁太颤，在開始交易之前就修正這個(gè)問(wèn)題逞频。
