定投對(duì)絕大部分工薪一族來說是一個(gè)很好的的理財(cái)方式，而量化定投更能有效避免人為情緒的波動(dòng)箭启。
《十年十倍》書中針對(duì)滬深300指數(shù)從2007年10月31日到2016年10月31日期間進(jìn)行統(tǒng)計(jì)馏慨，如果從第一個(gè)交易日入場不動(dòng)到最后一個(gè)交易日替劈，整個(gè)收益將會(huì)跌41.35%赔硫；而如果采用定投的策略，每個(gè)月底最后一個(gè)交易日定投固定的金額巷燥，到最后一個(gè)交易日時(shí)累計(jì)收益18.76%赡盘。由此可見定投可以有效的平滑虧損。
量化選擇定投標(biāo)的
之前在讀《指數(shù)基金投資指南》時(shí)缰揪，銀行螺絲釘對(duì)指數(shù)基金的選擇標(biāo)準(zhǔn)就是以盈利收益率為基準(zhǔn)進(jìn)行量化陨享，只要滿足盈利收益率大于2倍國債利率并且盈利收益率大于10%即可。
當(dāng)時(shí)讀到這里的時(shí)候并沒有對(duì)這兩個(gè)條件進(jìn)行更多的思考钝腺，現(xiàn)在想來抛姑，這不就是一種量化方法嘛。
而《十年十倍》介紹的方法擇時(shí)以收益波動(dòng)率這個(gè)指標(biāo)來衡量的艳狐。通過回測定硝，得到結(jié)論是定投的標(biāo)的應(yīng)該是那種有大波動(dòng)率的，波動(dòng)越大毫目，定投的效果就越好蔬啡。
這個(gè)結(jié)論在《指數(shù)基金投資指南》里也有論述唁毒。因?yàn)橛胁▌?dòng)，才能在定投中有機(jī)會(huì)以較低價(jià)位買入標(biāo)的星爪。
價(jià)值平均策略
傳統(tǒng)的定投策略都是定時(shí)定額的方法，不管是熊市還是牛市粉私。但是如果我們能做到熊市買入更多點(diǎn)兒顽腾，牛市買入更少就更好了。書中介紹的價(jià)值平均策略就能達(dá)到這個(gè)目的诺核。
具體策略如下：
比如第一個(gè)月買入1000某標(biāo)的抄肖，假定每月增幅1%，第二個(gè)月買完后的累計(jì)價(jià)值應(yīng)達(dá)到10002（1+1%）=2020窖杀。
如果第一次買入的1000到第二個(gè)月定投時(shí)已跌到只有900漓摩，那么第二個(gè)月要投入的金額為2020-900=1120。
第三個(gè)月買完后的累計(jì)價(jià)值應(yīng)達(dá)到10003（1+1%）=3030入客，如果實(shí)際到第三個(gè)月定投時(shí)漲到了2100管毙，那么第三個(gè)月需要投入的資金為3030-2100=930。
以創(chuàng)業(yè)板指數(shù)為例桌硫，經(jīng)過回測這個(gè)策略比完全定時(shí)定額的方法多了整整10%夭咬。
這個(gè)策略與銀行螺絲釘所給出的定投策略有相同的效果。他的策略中每月定投金額算法是：
本月金額=1000 * （1+1%）^累計(jì)第n月 * 10PE / 當(dāng)前PE
如果遇到熊市铆隘，那么當(dāng)前PE會(huì)小于10卓舵，這樣每月投入金額會(huì)更多，反之牛市時(shí)會(huì)更少膀钠。
有限價(jià)值平均策略
這個(gè)策略是在價(jià)值平均策略的基礎(chǔ)上設(shè)定投資資金的最大值和最小值掏湾，這能有效避免遇到長期熊市的越來越大額投入以及長期牛市時(shí)也要繼續(xù)投入的情況。
因?yàn)殡S著時(shí)間的增加肿嘲，后續(xù)定期投入的金額會(huì)成指數(shù)增加融击，特別是遇到熊市的時(shí)候，定投的金額甚至到達(dá)了最初投入金額的120倍雳窟，這在實(shí)際操作上是不可能完成的砚嘴。
這時(shí)候可以在定投時(shí)設(shè)定一個(gè)金額范圍，比如起始金為1000時(shí)涩拙，設(shè)定最高5000际长，最低-5000。
這樣即使遇到連續(xù)熊市時(shí)兴泥，最多也只定投5000每次工育，而遇到牛市時(shí)最多還能從策略中贖回5000。
通過回測搓彻，有限價(jià)值平均策略雖然年收益會(huì)略低于價(jià)值平均策略如绸，但是從長期來看嘱朽，它更加使用可行。
