量化分析歷史最近2年256只港股新股习蓬，港股打新個股中簽率高達84.81%（優(yōu)先保證一戶一簽的分配政策）奠伪，71.88%的個股開盤首日收益率大于零片择，新股平均收益率高達182.74%嚎卫，是目前不錯的一個投資產品勃救，操作簡單而且門檻較低新锈，與A股最大的不同時不需要持倉市值甲脏，只要有一個港股賬號，直接就可以參與港股打新妹笆，而且風險較低块请，年化收益率樂觀，下面就從港股打新的能力圈拳缠，港股打新安全邊際墩新，港股打新投資策略（重點，可以實現(xiàn)年化收益率300%以上哦）窟坐，港股打新實戰(zhàn)及周總結四篇文章海渊，分享自己學習港股打新這個投資產品的心得體會，并且鞭策鼓勵自己哲鸳，同時也希望對大家有所幫助臣疑。以下是港股打新系列的文章導讀目錄。
第三章：港股打新系列--港股打新投資策略（量化策略）
1徙菠、整理數(shù)據(jù)：收集2015年3月18日-2017年3月16日256只港股新股樣本數(shù)據(jù)讯沈，數(shù)據(jù)整理包含港股（上市日期、上市編號婿奔、公司名稱芙盘、行業(yè)、招股價脸秽、超購倍數(shù)儒老、穩(wěn)中一手、中簽率记餐、首日股價驮樊、首日表現(xiàn)（漲跌率）、價片酝、累計編寫（漲跌率））如下：
2囚衔、量化分析：由于港股打新存在一定的破發(fā)概率，28%的新股在開盤第一天會出現(xiàn)破發(fā)情況雕沿，因此需要通過數(shù)據(jù)分析练湿，如何選擇性的申購新股，避免28%的破發(fā)造成的投資損失审轮。數(shù)據(jù)整理好了肥哎，下面就通過數(shù)據(jù)分析辽俗，來研究一下港股打新買入策略（避免28%的破發(fā)，首日收益率提升至346.06%）篡诽、賣出策略（賣個好價錢）崖飘、投入成本策略（合理的資產配置，避免資金閑置）杈女。
3朱浴、相關概念定義：
（1）首日收益率：指（首日收市價-招股價)/招股價 *100%
（2）首日收益率>0股票數(shù)量：只首日收益率為正的股票數(shù)量
（3）首日收益率大于0比率：首日收益率>0股票數(shù)量/新股數(shù)量*100%
（4）首日收益率合計值：所有新股首日收益率累加之和
（6）首日收益率平均值：所有新股首日收益率累加之和/新股數(shù)量
（4）首日收益率最高值：首日收益率最高值
（5）首日收益率最低值：首日收益率最低值
一、港股打新買入策略研究
（1）港股打新收益-按行業(yè)分析
? ? 首先先按照港股新股招股價進行分檔分析达椰，驚奇的發(fā)現(xiàn)招股價與首日收益率成負相關關系翰蠢，即：在港股新股中，招股價越低啰劲，股票首日收益率平均越高梁沧。
港股打新招股價買入策略：
1呈枉、建議打新：招股價小于1.5元以上趁尼，打新首日取的正收益比率高達87.78%，可獲取平均收益率為346.06%猖辫；
2酥泞、招股價在0.2-0.3元，0.5-0.6元的港股啃憎，打新首日取的正收益率高達100%芝囤，可重點關注。
3辛萍、港股打新首日收益率>0悯姊、首日收益率平均值，均隨著招股價成下降趨勢贩毕，因此港股招股價越低悯许，取的正收益的概率越高，收益率也越高辉阶。
4先壕、不建議打新：招股價大于1.5元以上，打新首日取的正收益率僅為36.24%谆甜，可獲取的平均收益率僅為1.98%
（2）港股打新收益-按行業(yè)分析
? ? ? 既然在[港股打新收益-按招股價分析]中垃僚，我得到結論，要申購1.5元以下的港股规辱，那么我就選擇1.5元以下的港股谆棺，然后按招股的行業(yè)進行分析，看看哪些行業(yè)的首日收益率>0罕袋，首日收益率平均值最高改淑。
港股打新按招股行業(yè)買入策略：
1碍岔、建議打新：在招股價1.5元以下新股中，建議重大打新如下行業(yè)：
建筑及裝修溅固、其他支援服務付秕、電子商貿及互聯(lián)網服務兰珍、餐飲侍郭、基建、證券掠河、印刷及包裝亮元、工業(yè)用品、醫(yī)療器械及服務唠摹、機械裝備及器材爆捞、電子消費品、倉儲物流勾拉、半導體煮甥、汽車零售及維護維修、鐘表珠寶藕赞、系統(tǒng)開發(fā)及信息科技顧問成肘、其他金融、電子元器件斧蜕。
2双霍、建筑及裝修行業(yè)，在港股打新中批销，取的正向收益率是目前最穩(wěn)定的洒闸，因此遇到1.5元以下建筑及裝修行業(yè)，毫不猶豫申購均芽。
（3）港股打新收益-按股票發(fā)行保薦人分析
? ? 既然在[港股打新收益-按招股價分析]中丘逸，我得到結論，要申購1.5元以下的港股掀宋，那么我就選擇1.5元以下的港股深纲，然后按招股保薦人進行分析，看看哪些保薦人的首日收益率>0布朦，首日收益率平均值最高囤萤，由于保薦人比較多，因此按照保薦人保薦股票數(shù)量前20名是趴，僅供大家在打新過程中參考涛舍。
港股打新按招股保薦人買入策略：
1、建議打新：在港股申購過程中唆途，建議重點關注以下保薦人保薦新股：國泰君安融資有限公司富雅、豐盛融資有限公司掸驱、大有融資有限公司、匯富融資有限公司没佑、創(chuàng)升融資有限公司毕贼、華富嘉洛企業(yè)融資有限公司、德健融資有限公司時蛤奢、浩德融資有限公司鬼癣、富融資有限公司、創(chuàng)僑國際有限公司啤贩、興業(yè)金融融資有限公司待秃、申萬宏源融資(香港)有限公司、RaffAello Capital Limited痹屹、天財資本亞洲有限公司
2章郁、國泰君安融資有限公司，大有融資有限公司志衍、匯富融資有限公司暖庄、華富嘉洛企業(yè)融資有限公司、德健融資有限公司楼肪、浩德融資有限公司這幾家公司保薦新股培廓，是目前取的收益率最穩(wěn)定風險最小的，如果遇到這幾家公司保薦1.5元以下新股淹辞，可以毫不猶豫申購医舆。
二、港股打新賣出策略研究
1象缀、89%港股新股蔬将，在上市的第一天的價錢往往是最高的，賺錢的概率及安全性也是最高的央星，以上的收益率分析均分析為上市首日情況霞怀，因此在港股新股上市第一天一定要賣出申購的新股。
2莉给、至于上市第一天多少錢賣出最好毙石，可以參考上市前一天的暗盤交易價格。（一般情況下上市第一天的價錢可以以暗盤的2倍價錢賣出（由于數(shù)據(jù)不全颓遏，此結論在進一步驗證中徐矩，不構成投資建議）
? ? 暗盤就是場外交易市場，在香港一般用于新股上市前交易叁幢，于新股上市前一個交易日滤灯，收盤后進行。目前提供暗盤交易的2個證券公司輝立證券暗盤交易和耀才證券暗盤交易
三、港股打新投入成本策略研究
1鳞骤、港股每年平均發(fā)行新股數(shù)量128只左右窒百，平均每月發(fā)行新股10.6只，平均每周發(fā)行2.6只新股豫尽，平均每只新股的申購價為3017元篙梢，新股申購日至扣款日平均間隔5天。因此建議最小配置打新資金為：3017元*（3只+1只）新股=12068港元（約10619元）
2美旧、港股新股的分配政策是優(yōu)先保證一戶一簽渤滞，因此每只新股只認購1手的性價比是最高的，可以保證資金最大化利用陈症。
四蔼水、港股打新策略分析結論：
一震糖、買入策略：
1录肯、招股價小于1.5元以上，打新首日取的正收益比率高達87.78%吊说，可獲取平均收益率為346.06%论咏；
2、招股價在0.2-0.3元颁井，0.5-0.6元的港股厅贪，打新首日取的正收益率高達100%，可重點關注雅宾。
3养涮、建筑及裝修行業(yè)，在港股打新中眉抬，取的正向收益率是目前最穩(wěn)定的贯吓，因此遇到1.5元以下建筑及裝修行業(yè)，毫不猶豫申購蜀变。
4悄谐、國泰君安融資有限公司，大有融資有限公司库北、匯富融資有限公司爬舰、華富嘉洛企業(yè)融資有限公司、德健融資有限公司寒瓦、浩德融資有限公司這幾家公司保薦新股情屹，是目前取的收益率最穩(wěn)定風險最小的，如果遇到這幾家公司保薦1.5元以下新股杂腰，可以毫不猶豫申購垃你。
二、賣出策略：
1、89%港股新股蜡镶，在上市的第一天的價錢往往是最高的雾袱，賺錢的概率及安全性也是最高的，以上的收益率分析均分析為上市首日情況官还，因此在港股新股上市第一天一定要賣出申購的新股芹橡。
三、打新資金投入策略：
? 1望伦、建議最小投入打新資金為：3017元*（3只+1只）新股=12068港元（約10619元）
? 2林说、港股新股的分配政策是優(yōu)先保證一戶一簽，因此每只新股只認購1手的性價比是最高的屯伞，可以保證資金最大化利用腿箩。
小結：到此為止，關于港股打新策略研究分析已經介紹完畢劣摇，通過港股打新買入策略珠移、賣出策略、打新資金投入策略三個方面做了數(shù)據(jù)分析研究港股打新策略末融，通過此策略可以降低港股打新的風險钧惧，提升港股打新收益率。在下一章勾习，本人將會按周將本人港股打新的實戰(zhàn)及每周總結分享給大家浓瞪。
備注：關于本章用到的港股打新分析的歷史數(shù)據(jù)，如果有簡友需求巧婶，想做進一步分析乾颁，可以給我留言哦
港股打新系列文章目錄：
第一章：港股打新系列-港股打新入門（能力圈）
第二章：港股打新系列-數(shù)據(jù)告訴你港股打新有錢賺（安全邊際）
第三章：港股打新系列-港股打新策略（量化策略）
第四章：港股打新系列-港股打新實戰(zhàn)及周總結（未完）
量化簡財投資思想=能力圈學習+安全邊際研究+量化投資策略
不清楚自己的能力圈、忽略安全邊際艺栈、這是投資者虧損的根本原因英岭。--杰明·格雷厄姆
作者：量化簡財（轉摘請獲本人授權，并注明作者與出處）
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